Chỉ báo chính : (23 tháng 9, 4 giờ chiều giờ Hồng Kông -> 4 giờ chiều ngày 30 tháng 9, giờ Hồng Kông):
BTC/USD không đổi ($63.500 -> $63.500), ETH/USD giảm 1,5% ($2.640 -> $2.600)
BTC/USD Biến động ATM tháng 12 (cuối năm) giảm 2,6% (59,4 -> 56,8) và biến động đảo ngược rủi ro ngày 25 tháng 12 giảm 0,5% (3,2 -> 2,7)
Tổng quan về chỉ báo kỹ thuật spot
Thị trường đã nhanh chóng phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng ở mức 65,2-66 nghìn USD, nhưng hành động giá một lần nữa bị đình trệ ở đây và thách thức đầu tiên đối với mức kháng cự cờ dài hạn cho đến nay đã thất bại.
Mức kháng cự trong phạm vi này hiện đóng vai trò là hỗ trợ ngắn hạn và nếu bị phá vỡ, giá có thể giảm xuống còn 62,5 nghìn USD.
Cấu trúc kỳ vọng tăng giá dài hạn , nhưng chiến thuật ngắn hạn vẫn trung tính; cần kiên nhẫn chờ đợi tín hiệu rõ ràng trên $66k trước khi xem xét thêm vị thế mua mới .
Các sự kiện chính của thị trường:
Trung Quốc cuối cùng đã công bố các chính sách kích thích được chờ đợi từ lâu, thúc đẩy một đợt kỳ vọng tăng giá mới trên thị trường chứng khoán khu vực và thúc đẩy kỳ vọng tăng trưởng. Nếu chính sách kích thích của Trung Quốc thành công, hiệu ứng truyền dẫn của nó dự kiến sẽ giữ lạm phát toàn cầu ở mức cao, điều này có thể dẫn đến lãi suất thực trên toàn cầu giảm, đặc biệt là vào thời điểm các ngân hàng trung ương ở hầu hết các nước G10 (trừ Nhật Bản) đang trong tình trạng khó khăn. bối cảnh chu kỳ cắt giảm lãi suất. Kết quả là, giá crypto tăng đầu tuần, thách thức các mức cao nhất trong phạm vi địa phương, nhưng sau đó lại giảm xuống, cuối cùng không thay đổi trong suốt tuần.
Bất chấp những lời hùng biện thân thiện với crypto đã được đổi mới từ phe Harris vào tuần trước, các cuộc thăm dò bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đã quay trở lại tỷ lệ chia rẽ gần 50/50. Cả hai phe dự kiến sẽ tiếp tục thu hút cộng đồng crypto trước cuộc bầu cử, vì vậy chúng ta cần thận trọng với tin tức này, đặc biệt là bất kỳ 'sự thay đổi chính sách' nào có thể xảy ra của Harris/Đảng Dân chủ.
Biến động ngụ ý của ATM:
Biến động ngụ ý của BTC $ATM (4 giờ chiều, ngày 23-30 tháng 9, giờ Hồng Kông)
Biến động thực tế vẫn cực kỳ nhẹ nhàng, spot tăng từ 63,5 nghìn đô la lên 66 nghìn đô la vào tuần trước, nhưng có các lệnh bán lượng lớn trước các mức kháng cự chính. Biến động thực tế đối với giao dịch tần suất cao và thời gian cố định là khoảng 35%, trong khi biến động ngụ ý trong ngày nằm trong phạm vi 45% - 50%.
Giá biến động đã giảm mạnh trên diện rộng trong tuần này do thiếu động lực tăng trong biến động thực tế và thiếu chất xúc tác mới. Sự biến động của các quyền chọn hết hạn vào tháng 11 giảm hơn 2 vol. Hoàn cảnh vĩ mô thân thiện với rủi ro hiện nay dường như ủng hộ chiến lược " mua vào lúc giá thấp", nhưng chiến lược này có tác dụng làm giảm bớt sự biến động. Để đạt được bước đột phá đáng kể về giá, sẽ cần có thêm tin tức liên quan đến cuộc bầu cử Hoa Kỳ hoặc sự hỗ trợ của Trump.
Chúng tôi kỳ vọng hiệu suất của Gamma (điều này cũng dẫn đến hợp đồng biến động ngụ ý ở giai đoạn đầu) sẽ vẫn yếu trong những tuần tới do giá spot điều chỉnh giá trong phạm vi giá 62,5-65,5 nghìn USD (không thể vượt qua ngưỡng kháng cự trên thành công).
Với việc thị trường loại bỏ phần bù rủi ro khỏi đường cong biến động ngụ ý, độ biến động của sự kiện bầu cử giảm trở lại; chỉ còn chưa đầy 4 tuần nữa là đến cuộc bầu cử, sự chú ý của thị trường chắc chắn sẽ chuyển sang chất xúc tác tiềm năng tiếp theo trong chu kỳ này và chúng tôi kỳ vọng việc định giá biến động của Sự kiện. sẽ tăng gần hơn với cuộc bầu cử.
Độ lệch/lồi:
Trong khi giá spot tăng giữa tuần, giá lệch đã lùi lại xu hướng tăng dốc của tuần trước khi cả biến động thực tế và ngụ ý đều giảm xuống. Các chiến lược quyền chọn mua kỳ vọng tăng giá và sự biến động kém hiệu quả khi giá spot tăng cao đã dẫn đến việc thanh lý các vị thế sai lệch.
Biên độ bướm đã tăng trong tuần này do nhu cầu đột phá về giá ở cả hai bên đều tăng lên, đặc biệt là xung quanh cuộc bầu cử, điều này đã thúc đẩy mức giá chênh lệch bướm tháng 11 tăng. Chúng tôi kỳ vọng sự biến động sẽ phục hồi ở cả hai phía của phạm vi $60-70k, vì vậy mức giá này nhìn chung là hợp lý.
Chúc may mắn trong tuần này!
Bạn có thể sử dụng SignalPlus tại t.signalplus.com
