Tác giả: Biteye Core Contributor Viee
Biên tập: Biteye Core Contributor Crush
Hôm nay thị trường chứng khoán mở cửa thấp và đóng cửa giảm 6 điểm, làm giảm đi phần nào nhiệt độ gần đây của thị trường chứng khoán.
Thị trường chứng khoán có điên cuồng đến mức nào? Chắc chắn mọi người đều đã chứng kiến.
Chỉ số Shangai trước kỳ nghỉ đã trải qua 9 phiên giao dịch tăng mạnh hơn 600 điểm, một "phép màu".
Sau kỳ nghỉ, ba chỉ số chính đều mở cửa tăng, mức tăng đều trên 10%.
Khối lượng giao dịch vượt 3,45 nghìn tỷ NDT, lập kỷ lục mới.
Vốn đầu tư nước ngoài đổ xô vào "quét hàng".
Chỉ số Hang Seng tăng 35,5% so với đầu năm, dẫn đầu các thị trường chứng khoán chính trên thế giới.
Cổ phiếu của Hồng Kông có lúc tăng tới 730%, tương tự như Dogecoin trong thị trường tiền điện tử!
Thị trường tiền điện tử cũng được hưởng lợi từ làn sóng này:
Stablecoin lớn nhất trong cộng đồng tiền điện tử là USDT (Tether) bị bán tháo và xuất hiện chiết khấu.
Dường như nó đã trở thành "quả bóng nóng" mà các nhà đầu tư muốn chuyển đổi nhanh chóng về tiền pháp định.
Không ngờ rằng tiêu đề về sự liên kết giữa thị trường chứng khoán Trung Quốc và thị trường tiền điện tử lại là - Thị trường chứng khoán Trung Quốc hút máu từ thị trường tiền điện tử.
01 Tình hình thị trường chứng khoán Trung Quốc: Sóng lớn đang cuộn trào
Trong ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ, thị trường chứng khoán Trung Quốc rất sôi động, ba chỉ số chính đều tăng. Chỉ trong vòng 20 phút sau khi mở cửa, khối lượng giao dịch đã vượt 1 nghìn tỷ NDT, mở cửa đã vượt 10% mức tăng, hơn 5.000 cổ phiếu tăng giá, trong đó gần 1.000 cổ phiếu tăng trần, cổ phiếu của các công ty chứng khoán thì tăng vọt...
Đợt tăng giá mạnh mẽ này không chỉ khiến các nhà đầu tư phấn khích, mà còn gây ra nhiều tranh luận sôi nổi về xu hướng tương lai của thị trường. Làm sao mà thị trường chứng khoán Trung Quốc, sau khi liên tục phải bảo vệ mức 3.000 điểm, lại bất ngờ tăng vọt như vậy?
Trước đây, dữ liệu kinh tế yếu kém và tâm lý thị trường thiếu tự tin đã khiến thị trường chứng khoán Trung Quốc rơi vào trạng thái ảm đạm, nhưng nhờ sự hỗ trợ mạnh mẽ của chính sách và tâm lý thị trường phục hồi, thị trường cũng đã có phản ứng mạnh mẽ.
Vậy, trong đợt tăng giá này, có những tín hiệu nào báo hiệu sự khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng (bull market) của thị trường chứng khoán Trung Quốc?
Chính sách hỗ trợ mạnh mẽ chưa từng có: Ngày 24 tháng 9, Ngân hàng Trung ương và các cơ quan quản lý đã đồng loạt ban hành một loạt chính sách nới lỏng, thể hiện ý định mạnh mẽ hỗ trợ thị trường. Tuyên bố "sau 500 tỷ lại thêm 500 tỷ" của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Bành Công Thắng đã tiêm thêm một liều thuốc kích thích mạnh mẽ cho thị trường.
Khối lượng giao dịch lập kỷ lục mới: Ngày 8 tháng 10, khối lượng giao dịch đạt 3,45 nghìn tỷ NDT, không chỉ lập kỷ lục mới, mà còn cho thấy hoạt động của thị trường đã tăng lên đáng kể. Khối lượng giao dịch cao thường là tín hiệu quan trọng của sự khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng, phản ánh kỳ vọng tích cực của nhà đầu tư về triển vọng thị trường.
Dòng vốn đầu tư nước ngoài gia tăng: Kể từ khi các chính sách được ban hành, các cổ phiếu công ty niêm yết tại Mỹ nói chung đều tăng giá, nhiều tổ chức tài chính nước ngoài cũng đã bày tỏ sự lạc quan về thị trường chứng khoán Trung Quốc. Dòng vốn mới này đã mang lại động lực mới cho thị trường.
Định giá chung vẫn ở mức thấp: Hiện tại, định giá chung của thị trường chứng khoán Trung Quốc vẫn ở mức thấp, chỉ số Nasdaq Composite chỉ ở mức dưới 8% về phân vị định giá, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn.
Các công ty chứng khoán làm việc thêm giờ để phục vụ khách hàng: Số lượng nhà đầu tư mới cũng đang tăng vọt, dữ liệu cho thấy, ngày 27 tháng 9, giá trị ròng của chuyển khoản ngân hàng-chứng khoán của nhà đầu tư đã tăng vọt lên 7,04, mức cao nhất trong 3,5 năm qua. Các công ty chứng khoán thậm chí đã tạm thời mở cửa phục vụ trong kỳ nghỉ Quốc Khánh để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư.
02 Tình hình thị trường tiền điện tử: Dòng ngầm đang cuộn trào
Trong khi thị trường chứng khoán Trung Quốc đang nóng bỏng, thị trường tiền điện tử lại có vẻ hơi ảm đạm. Bitcoin sau khi tăng lên mức 66.500 USD, mức cao nhất trong 2 tháng vào ngày 27 tháng 9, đã có những biến động giảm giá, xuống gần 60.000 USD vào đầu tháng 10.
Liệu thị trường tiền điện tử có đang ủ mưu những cơ hội mới? Khi nào thị trường bò (bull market) sẽ khởi động? Chúng ta có thể chú ý một số tín hiệu sau đây:
Biến động kinh tế vĩ mô và chính sách
Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã công bố việc cắt giảm lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản, việc Xả nước này đã thúc đẩy dòng vốn mới chảy vào, thúc đẩy thị trường tiền điện tử tăng chung. Chính sách tiền tệ nới lỏng thường được cho là có lợi cho các tài sản đầu cơ như tiền điện tử, do đó thị trường kỳ vọng vào diễn biến tích cực của giá Bitcoin trong tương lai. Hơn nữa, khi dữ liệu việc làm tại Mỹ cải thiện, thị trường cũng phổ biến dự đoán sẽ tiếp tục thúc đẩy giá Bitcoin tăng.
Dòng vốn mới tiếp tục chảy vào
Dòng vốn mới chảy vào là một trong những chỉ báo quan trọng để đánh giá sự khởi đầu của chu kỳ tăng trưởng (bull market) trong thị trường tiền điện tử.
ETF
Dòng vốn ròng vào các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) giao dịch Bitcoin spot có ảnh hưởng rất lớn đến giá cả. Dòng vốn ròng vào liên tục cho thấy nhu cầu về Bitcoin đang tăng lên, và tâm lý tích cực này thường được phản ánh vào giá cả, khiến nó duy trì ổn định hoặc tăng lên.
Ngược lại, nếu xảy ra dòng vốn ròng ra lớn, có thể sẽ tạo áp lực giảm giá Bitcoin. Việc vốn chảy ra thường cho thấy nhà đầu tư thiếu tự tin, có thể dẫn đến giá giảm. Do đó, tình hình dòng vốn của các quỹ ETF giao dịch Bitcoin spot là một chỉ báo quan trọng để nhà đầu tư đánh giá xu hướng thị trường.
Trong một tháng qua, Bitcoin spot ETF chỉ có 6 ngày dòng vốn ròng ra, và mức độ cũng giảm so với trước đó. Hiện tại, sau một thời gian biến động giảm giá, niềm tin của vốn ngoài thị trường đang dần hồi phục.
Nguồn dữ liệu: Coinglass
Stablecoin
Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin phản ánh một phần tình hình dòng vốn mới chảy vào. Khi người dùng mua stablecoin bằng tiền pháp định, dòng vốn này sẽ chảy vào thị trường, thúc đẩy giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin tăng lên. Theo dõi diễn biến giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin có thể giúp đánh giá tình hình dòng vốn trong thị trường.
Như biểu đồ dưới đây cho thấy, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin đã tăng vọt lên 168 tỷ USD vào tháng 8, vượt mức kỷ lục 167 tỷ USD vào tháng 3 năm 2022, lập mức cao nhất mọi thời đại. Hiện tại, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin vẫn đang liên tục lập kỷ lục mới, đạt 171,3 tỷ USD vào ngày 8 tháng 10.
Với tư cách là tài sản rủi ro, vốn thường chảy vào thị trường Bit trong giai đoạn phục hồi và quá nhiệt của Biểu đồ Chu kỳ Merrill Lynch. Lý do là: Trong giai đoạn phục hồi, niềm tin thị trường dần được phục hồi, dòng vốn đầu tư tăng, Bit được ưa chuộng với tư cách là tài sản rủi ro cao, giá thường tăng. Trong giai đoạn quá nhiệt, mặc dù tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, nhưng lạm phát tăng, nhu cầu đối với Bit và các Bit khác tăng, có thể dẫn đến giá tăng nhanh chóng.
Do đó, khi thị trường ở hai giai đoạn này, khả năng xảy ra xu hướng tăng của Bit là cao. Ngày 18 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã công bố giảm lãi suất mạnh 0,5%. Hoa Kỳ bước vào chu kỳ giảm lãi suất. Nhìn vào Biểu đồ Chu kỳ Merrill Lynch, hiện tại có lẽ đang ở giai đoạn chuyển tiếp từ suy thoái sang phục hồi, và xu hướng tăng của Bit có thể sắp xuất hiện.
Ngoài ra, theo dữ liệu của Bloomberg, hệ số tương quan giữa Bit và chỉ số cổ phiếu toàn cầu MSCI đạt gần 0,6, mức cao nhất trong hai năm qua. Điều này cho thấy, xu hướng của hai thị trường này đang ngày càng gần nhau, khi thị trường cổ phiếu có hiệu suất tốt, thị trường Bit cũng có thể tăng theo.
Các chỉ số dữ liệu trên chuỗi
Chỉ số Cầu vồng Bit (Bitcoin Rainbow Price Chart)
Biểu đồ Cầu vồng là công cụ định giá dài hạn của Bit, sử dụng đường cong tăng trưởng logarit để dự đoán hướng giá cả Bit trong tương lai. Các màu ấm hơn ở phía trên cho thấy thời điểm thị trường có thể quá nhiệt, đây là thời điểm tốt để bán; các màu lạnh hơn thường cho thấy tâm lý thị trường chung thường ảm đạm, đây là thời điểm tốt để mua. Sử dụng Biểu đồ Cầu vồng có thể hỗ trợ đánh giá tín hiệu xu hướng tăng.
Biểu đồ có tổng cộng 10 dải màu, lấy ví dụ ngày 8 tháng 10 hôm nay, BTC đang ở trong dải màu xanh lá "mua vào", nhiệt độ thị trường bình thường. Nếu một ngày nào đó BTC ở trong dải màu vàng, cam, đỏ của Biểu đồ Cầu vồng, điều đó có nghĩa là thị trường đang dần nóng lên, tín hiệu xu hướng tăng càng rõ ràng.
Để biết thêm phân tích về các chỉ số dữ liệu trên chuỗi, bạn có thể tham khảo bài viết gần đây của Biteye: 《Liệu thị trường sẽ đảo chiều? Điểm qua 7 chỉ báo mua bắt đáy Bit》
03 Tóm lại
Trong nửa tháng qua, vốn đổ xô vào thị trường chứng khoán Trung Quốc. Đầu tư mạnh vào cổ phiếu A, có vẻ như không còn là trò cười của thị trường vốn nữa.
So với đó, mặc dù thị trường Bit hiện tại không có nhiều động lực, nhưng nhìn xa hơn, Bit vẫn là tài sản có hiệu suất tốt nhất trong các loại tài sản năm nay. Theo thống kê mới nhất của Goldman Sachs ngày 8 tháng 10, Bit đã tăng hơn 40% trong năm nay, vượt trội so với các chỉ số cổ phiếu chính, trái phiếu thu nhập cố định, vàng và dầu.
Thị trường Bit bò khi nào mới đến? Cần cả lý lẽ lẫn bằng chứng.
Thông qua quan sát và theo dõi một loạt tín hiệu tích cực, cùng với sự phục hồi kinh tế toàn cầu và sự hỗ trợ của chính sách, tin rằng thị trường Bit bò sẽ sớm xuất hiện!
