Sau kỳ nghỉ lễ Quốc khánh, ngày giao dịch đầu tiên, thị trường cổ phiếu Trung Quốc (A-shares) lại掀起một đợt sóng tăng trần, khối lượng giao dịch cả ngày gần 3,5 nghìn tỷ nhân dân tệ, lập kỷ lục mới. Trong quá trình A-shares tăng liên tục, thị trường chứng khoán Mỹ, Nhật Bản, Ấn Độ và thị trường tiền điện tử đều bị ảnh hưởng ở mức độ khác nhau. Để giảm áp lực dòng vốn chảy ra, một số thị trường đã lần lượt áp dụng các biện pháp kích thích. Trước tiên, Bộ Lao động Mỹ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 vô cùng ấn tượng, và đã điều chỉnh tăng đáng kể số lượng việc làm trong tháng 7 và tháng 8, nhằm kìm hãm kỳ vọng suy thoái đang gia tăng nhanh chóng. Tiếp theo, các phương tiện truyền thông Nhật Bản đã tuyên truyền rầm rộ rằng "thần chứng khoán" Warren Buffett dự định phát hành trái phiếu bằng yên Nhật lần thứ hai trong năm và kế hoạch sử dụng số tiền huy động được để đầu tư vào các cổ phiếu tài chính và hàng hải của Nhật Bản, nhằm truyền tải thông điệp về niềm tin của Buffett vào sự phục hồi của nền kinh tế Nhật Bản. Riêng thị trường tiền điện tử lại đang ở trong tình trạng "không có sữa để nuôi", do đó trong tuần qua, do dòng vốn tiếp tục chảy ra, tỷ giá chiết khấu của USDT từ -0,56% đã giảm xuống mức -3% tại một thời điểm.
Đáng chú ý là, mặc dù tỷ giá chiết khấu của USDT đã tiếp tục mở rộng trong tuần qua, nhưng sự điều chỉnh của thị trường tiền điện tử lại rất ôn hòa, Bitcoin chỉ giảm tích lũy 2,5%. Ngoài ra, trong giai đoạn dòng vốn rút khỏi USDT lớn, phí tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin trên các sàn Binance và OKEX phần lớn thời gian vẫn duy trì ở mức溢价, điều này cho thấy dòng vốn nhạy cảm nhất của thị trường hoàn toàn không cảm thấy bất kỳ tác động tiêu cực nào. Điều này cũng phản ánh rằng phần lớn dòng vốn rút khỏi USDT không phải là lực mua hoạt động của thị trường.
Theo tiết lộ của một số nhà kinh doanh USDT, nguyên nhân chính dòng vốn rút khỏi USDT gần đây có hai: Thứ nhất, do ảnh hưởng của đồng đô la Mỹ giảm giá mạnh, vốn nước ngoài bắt đầu chảy về, một số vốn thông qua USDT thực hiện nhanh việc chuyển đổi từ đô la Mỹ sang nhân dân tệ, tránh quy trình thanh toán và kiểm tra phức tạp. Thứ hai, dưới tác động của hiệu ứng kiếm tiền liên tục trên thị trường A-shares, dòng vốn trước đây thông qua USDT để quản lý tài sản và phòng hộ trong thị trường tiền điện tử đang dần chuyển sang thị trường A-shares. Tuy nhiên, khi tỷ giá hối đoái USD/CNY ổn định và thị trường A-shares bắt đầu dao động, tỷ giá chiết khấu của USDT cũng bắt đầu thu hẹp, áp lực dòng vốn chảy ra có phần giảm bớt. Chỉ cần không xảy ra vấn đề với việc thanh toán của Tether, tình trạng USDT giảm giá mạnh sẽ không kéo dài quá lâu.
Mặc dù trong năm nay, thị trường tiền điện tử luôn được coi là thị trường bóng của thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng Bitcoin vẫn là tài sản có thành tích tốt nhất trong thị trường chứng khoán Mỹ. Không chỉ các quỹ ETF liên kết với Bitcoin vượt trội hơn thị trường chứng khoán Mỹ, mà các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ có Bitcoin làm tài sản cơ sở cũng đều có kết quả kinh doanh ấn tượng. Ví dụ, kể từ ngày 6/9, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng tích lũy 68%, vượt xa mức 8,3% của Nasdaq và 7,1% của S&P 500. Dữ liệu nghiên cứu ngành của Bloomberg cho thấy, quỹ ETF MicroStrategy 2X đòn bẩy do REX Shares và Tuttle Capital Management phát hành đã thu hút gần 1,3 tỷ USD dòng vốn ròng trong hai tuần kể từ khi niêm yết, trở thành một trong những quỹ ETF mới phát hành có kết quả tốt nhất trên thị trường. Hiện tượng này cho thấy Bitcoin vẫn là tài sản nóng nhất trong thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu xu hướng tăng của thị trường chứng khoán Mỹ không thay đổi, việc nắm giữ Bitcoin vẫn có thể kiếm được lợi nhuận đòn bẩy từ thị trường chứng khoán Mỹ.
Sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ được công bố, Warren Buffett tiếp tục thể hiện sự lo ngại về triển vọng kinh tế thông qua cách "bán, bán, bán". Tuy nhiên, với sự phối hợp của các biện pháp ổn định của Chính phủ Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ hầu như sẽ tiếp tục dao động tăng trước bầu cử. Cuối cùng, lịch sử cho thấy, tín hiệu bán của Buffett thường sẽ chậm trễ từ 8 đến 13 tháng. Do đó, tác giả vẫn cho rằng tháng 10 và tháng 11 là cửa sổ tốt nhất để tăng trưởng trên thị trường.
