Tác giả: BitPush
Mối liên hệ giữa chứng khoán Mỹ và Bitcoin vẫn ở mức cao, vì sao trong hai ngày gần đây Bitcoin và chứng khoán Mỹ lại có diễn biến trái chiều? Vào ngày 9 tháng 10, Bitcoin giảm mạnh có thể liên quan đến bộ phim tài liệu mới của HBO "Tiền điện tử: Bí ẩn của Bitcoin", nguyên nhân đằng sau là gì? "Tháng 9 vàng, tháng 10 bạc", Bitcoin có thể thực hiện đợt tấn công vào tháng 10 không? Tác giả cho rằng, mặc dù có nhiều dấu hiệu tích cực, nhưng nhìn chung, một số sự kiện bất ngờ có thể cản trở đà tăng của Bitcoin trong tháng 10, vì vậy vẫn cần phải thận trọng.
Bitcoin và chứng khoán Mỹ lại có diễn biến trái chiều, dòng vốn rút khỏi thị trường tiền điện tử có thể chảy về cổ phiếu Trung Quốc
Mối tương quan giữa diễn biến của Bitcoin và chứng khoán Mỹ vẫn ở mức cao, nhưng trong hai ngày gần đây lại có sự tách biệt. Vào rạng sáng ngày 10 theo giờ Bắc Kinh, chứng khoán Mỹ tăng vào thứ Tư, chỉ số Dow Jones và S&P 500 đều lập kỷ lục mới. Trong bối cảnh chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, Bitcoin lại tiếp tục giảm. Nguyên nhân đằng sau là gì?
Thị trường tài chính toàn cầu như một cái ao, nơi nào có hiệu ứng kiếm tiền thì dòng vốn sẽ tập trung về đó, và hiện nay có dấu hiệu dòng vốn đang chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử để chảy về cổ phiếu Trung Quốc. Gần đây, làn sóng kiếm tiền nhanh chóng trên thị trường cổ phiếu Trung Quốc đang lan rộng toàn cầu. Vào ngày 8 tháng 10, tổng giá trị giao dịch trên hai sàn Thượng Hải và Shenzhen lần đầu tiên vượt quá 3 nghìn tỷ NDT, đạt 3,45 nghìn tỷ NDT, tăng hơn 800 tỷ NDT so với ngày 30 tháng 9. Hầu hết các ngành đều tăng, trong đó ngành chứng khoán, bán dẫn tăng mạnh. Cổ phiếu tiếp tục xu hướng tăng chung, có tới 5.029 cổ phiếu tăng, 791 cổ phiếu tăng trần, 291 cổ phiếu giảm. Điều hiếm thấy là, vào buổi sáng cùng ngày, 100 quỹ ETF rộng rãi đều tăng trần, và thị trường ETF giao dịch cũng tăng mạnh. Dữ liệu tuần mới nhất của EPFR, tổ chức theo dõi dòng vốn toàn cầu, cho thấy trong tuần tính đến ngày 2 tháng 10, quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi mà EPFR theo dõi ghi nhận dòng vốn vào tuần lớn thứ hai trong năm nay, đây là tuần thứ 18 liên tiếp ghi nhận dòng vốn ròng vào, và hầu hết dòng vốn này đều chảy vào thị trường Trung Quốc. Chiến lược gia cao cấp của Công ty Giao dịch Hoa Kỳ David Scutt cho biết, hướng dòng vốn luôn là yếu tố then chốt, hiện nay các nhà đầu tư toàn cầu vẫn đang giữ vị thế nhẹ đối với thị trường cổ phiếu Trung Quốc. Ông dẫn số liệu từ kênh của Goldman Sachs, cho rằng mặc dù gần đây các quỹ phòng hộ đã nhanh chóng tăng vị thế đối với thị trường Trung Quốc, nhưng vẫn ở mức 55% trong khoảng 5 năm, trong khi con số này từng đạt 91% vào tháng 1 năm 2023. Điều này cũng có nghĩa là, sự thay đổi mạnh mẽ của thị trường có thể khiến dòng vốn ngoại tiếp tục tăng cấu phần đầu tư vào thị trường cổ phiếu Trung Quốc.
Ngoài dòng vốn liên tục chảy mạnh vào, phía chính sách Trung Quốc cũng liên tục ban hành các chính sách tích cực, đa số người trong thị trường cổ phiếu Trung Quốc cho rằng đây sẽ là một đợt sóng bò chưa từng có. Ngoài hai công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc do Ngân hàng Trung ương tạo ra, để thực hiện "Chín điều mới", ngày 24 tháng 9, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc ban hành "Ý kiến về việc làm sâu sắc cải cách thị trường mua bán và sáp nhập của công ty niêm yết", tiếp tục kích hoạt động lực của thị trường mua bán và sáp nhập, hỗ trợ các công ty niêm yết tiếp nhận tài sản chất lượng tốt, nâng cao giá trị đầu tư; "Hướng dẫn giám sát công ty niêm yết số 10 - Quản lý vốn hóa thị trường (dự thảo lấy ý kiến)" yêu cầu các công ty niêm yết lấy việc nâng cao chất lượng công ty niêm yết làm cơ sở, thúc đẩy tăng giá trị đầu tư của công ty niêm yết. Ngoài ra, ngày 26 tháng 9, Văn phòng Tài chính Trung ương và Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đồng thời ban hành "Ý kiến chỉ đạo về thúc đẩy dòng vốn trung và dài hạn vào thị trường", tháo gỡ các điểm nghẽn khiến vốn từ bảo hiểm xã hội, bảo hiểm, quản lý tài sản... vào thị trường, nỗ lực thúc đẩy thị trường vốn.
Hiện tại, thị trường cổ phiếu Trung Quốc đang là điểm đến đầu tư hấp dẫn trên thị trường tài chính toàn cầu, dòng vốn có dấu hiệu chảy rõ ràng vào đây, điều này khiến dòng vốn từ thị trường tiền điện tử có dấu hiệu rút ra. Điều này cụ thể thể hiện ở việc USDT liên tục giao dịch với chiết khấu, và dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin. Tuy nhiên, khi thị trường cổ phiếu Trung Quốc tăng mạnh gần đây, thị trường đã xuất hiện điều chỉnh, dự kiến thị trường cổ phiếu Trung Quốc sẽ phải trải qua một giai đoạn điều chỉnh, dòng vốn rút khỏi thị trường tiền điện tử có thể sẽ chậm lại. Tuy nhiên, xét về mức định giá hiện tại của thị trường cổ phiếu Trung Quốc, dòng vốn vẫn có thể tiếp tục rút khỏi thị trường tiền điện tử hoặc giảm đầu tư vào tài sản tiền điện tử, điều này chắc chắn sẽ không có lợi cho việc tăng giá của Bitcoin.
Kỳ vọng Chính phủ Mỹ bán ra, có thể gây áp lực lên Bitcoin
Từ đầu năm nay, một đợt bán tháo lớn chính là do kỳ vọng về việc Chính phủ Đức, Chính phủ Mỹ và việc bồi thường Mt.Gox. Gần đây, kỳ vọng Chính phủ Mỹ bán ra cũng có thể trở thành yếu tố tiềm ẩn khiến Bitcoin suy yếu. Theo bài đăng của Lookonchain, Chính phủ Mỹ dường như đã có thể tự do bán 69.370 Bitcoin bị tịch thu từ Silk Road, sau khi Tòa án Tối cao Mỹ từ chối xem xét vụ kiện của Battle Born Investments về quyền sở hữu 69.370 BTC (khoảng 43,3 tỷ USD) bị tịch thu từ Silk Road, qua đó để Chính phủ hoàn toàn kiểm soát số tiền bị tịch thu.
Tác giả cho rằng, Chính phủ Biden của Mỹ có vẻ không rất thân thiện với thị trường tiền điện tử, Chính phủ Mỹ có thể tiến hành bán tháo. Lần gần đây nhất Chính phủ Mỹ bán ra có thể truy ngược về 2 tháng trước, khi Chính phủ Mỹ di chuyển 29.800 BTC (khoảng 20,2 tỷ USD), trong đó 10.000 BTC (khoảng 5,94 tỷ USD) được chuyển đến CoinbasePrime. Hiện tại, thị trường cũng bày tỏ lo ngại về triển vọng tiền điện tử nếu Phó Tổng thống Harris của Đảng Dân chủ chiến thắng. Phân tích viên của Bernstein cho biết: Nếu Kamala Harris chiến thắng, Bitcoin có thể lại thử nghiệm vùng 40.000 USD.
Ngoài kỳ vọng Chính phủ Mỹ bán tháo, bộ phim tài liệu mới của HBO "Tiền điện tử: Bí ẩn của Bitcoin" cũng có thể gây ra một số lo ngại trong thị trường, trở thành nguyên nhân chính khiến Bitcoin giảm mạnh vào ngày 9 tháng 10. Bộ phim mới này của HBO do đạo diễn nổi tiếng về giải đố Cullen Hoback thực hiện, chủ yếu cố gắng làm rõ danh tính của Satoshi Nakamoto, điều này đã thu hút sự quan tâm rộng rãi của thị trường. Hiện tại, số Bitcoin do Satoshi Nakamoto nắm giữ có giá trị 68 tỷ USD, đây là con số vô cùng lớn. Đối với thị trường, nếu xác nhận được người này chính là người sáng lập Bitcoin, tuy là một tin vui, nhưng không chắc đã tốt cho diễn biến giá cả.
Bộ phim tài liệu của HBO gây ra nhiều tranh cãi. Cullen Hoback cho rằng Peter Todd là bằng chứng đủ để xác định ông là Satoshi Nakamoto, nhưng nhiều chuyên gia trong lĩnh vực tiền điện tử lại không đồng ý. Một số chuyên gia chỉ ra rằng, HBO đã nhầm lẫn về mốc thời gian của Peter Todd trong bộ phim tài liệu, mới nghĩ rằng ông là Satoshi Nakamoto, nhưng thực tế vào năm 2008 Peter Todd chưa đủ 16 tuổi, về độ tuổi không phù hợp, và
Tác giả cho rằng, hiện tại kỳ vọng thị trường bò A-Shares rất rõ ràng, thị trường tài chính toàn cầu đều có sự đầu cơ kéo dài kỳ vọng A-Shares, điều này thực chất sẽ dẫn đến dòng vốn rút khỏi thị trường crypto hoặc đầu tư giảm. Ngoài ra, kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ sẽ là yếu tố ảnh hưởng rất quan trọng, nếu ông Trump tái đắc cử, do ông ủng hộ mạnh mẽ tiền điện tử, điều này sẽ là kích thích trực tiếp cho Bitcoin; nhưng nếu bà Harris đắc cử, kết quả của Bitcoin thì khó nói, không loại trừ khả năng xuất hiện điều chỉnh hồi sâu hơn, và điều này sẽ kéo dài đến tháng 11. Nhìn chung, tác giả giữ thái độ thận trọng về diễn biến của Bitcoin trong tháng 10. Từ góc nhìn dài hạn hơn, thị trường crypto vẫn cần sự thúc đẩy của công nghệ, chỉ thuần túy kích thích tài chính rất khó tạo nên sự phát triển bền vững.
