Chứng khoán Mỹ và Bitcoin có mối liên hệ khá chặt chẽ, vì sao trong hai ngày gần đây Bitcoin và chứng khoán Mỹ lại có xu hướng trái ngược? Vào ngày 9 tháng 10, Bitcoin giảm mạnh có thể liên quan đến bộ phim tài liệu mới của HBO "Tiền điện tử: Bí ẩn của Bitcoin", nguyên nhân đằng sau là gì? "Tháng 9 vàng, tháng 10 bạc", liệu Bitcoin có thể thể hiện sức tấn công vào tháng 10 không? Tác giả cho rằng, mặc dù có nhiều dấu hiệu tích cực, nhưng nhìn chung, một số sự kiện bất ngờ có thể cản trở đà tăng của Bitcoin vào tháng 10, vì vậy cần phải thận trọng.
Bitcoin và chứng khoán Mỹ lại có xu hướng trái ngược, A-shares giảm nhiệt có thể giúp dòng vốn chảy trở lại
Bitcoin và chứng khoán Mỹ luôn có mối liên hệ chặt chẽ, nhưng trong hai ngày gần đây lại xuất hiện sự trái ngược. Vào sáng sớm theo giờ Bắc Kinh ngày 10, chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng vào thứ Tư, chỉ số Dow Jones và S&P 500 đều lập kỷ lục mới. Trong bối cảnh chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, Bitcoin lại tiếp tục giảm. Nguyên nhân đằng sau là gì?
Thị trường tài chính toàn cầu giống như một cái ao, nơi nào có hiệu ứng kiếm tiền thì sẽ trở thành điểm tụ họp của dòng vốn, thị trường tiền mã hóa có dấu hiệu rõ ràng là dòng vốn đang chảy ra khỏi đó để chảy vào A-shares. Gần đây, làn sóng kiếm tiền nhanh chóng trên thị trường A-shares đã lan tỏa ra toàn cầu. Ngày 8 tháng 10, tổng giá trị giao dịch trên hai thị trường Thượng Hải và Shenzhen lần đầu tiên vượt quá 3 nghìn tỷ NDT, đạt 3,45 nghìn tỷ NDT, tăng hơn 800 tỷ NDT so với ngày 30 tháng 9.
Hầu hết các ngành đều tăng giá, trong đó ngành chứng khoán, bán dẫn tăng mạnh. Các cổ phiếu tiếp tục xu hướng tăng chung, có tới 5.029 cổ phiếu tăng giá, 791 cổ phiếu tăng trần, 291 cổ phiếu giảm giá. Điều đáng nói là, vào buổi sáng cùng ngày, hơn 100 quỹ ETF rộng khắp đều tăng trần, và thị trường ETF giao dịch cũng tăng mạnh. Tổ chức theo dõi dòng vốn toàn cầu EPFR cho biết, trong tuần tính đến ngày 2 tháng 10, quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi mà EPFR theo dõi ghi nhận dòng vốn ròng tuần lớn thứ hai trong năm nay, đây là tuần thứ 18 liên tiếp ghi nhận dòng vốn ròng, và hầu hết dòng vốn này đều chảy vào thị trường Trung Quốc.
Chiến lược gia cao cấp của Công ty Giao dịch Quốc tế Jasson, ông David Scutt, cho biết dòng vốn luôn là yếu tố then chốt, hiện tại các nhà đầu tư toàn cầu vẫn đang nắm giữ vị thế đối với thị trường cổ phiếu Trung Quốc tương đối nhẹ. Ông dẫn số liệu từ kênh của Goldman Sachs, cho rằng mặc dù gần đây các quỹ phòng vệ đã nhanh chóng tăng vị thế đối với thị trường Trung Quốc, nhưng vẫn ở mức 55% trong khoảng 5 năm, trong khi vào tháng 1 năm 2023 con số này đã lên tới 91%. Điều này cũng có nghĩa là sự thay đổi đột ngột của thị trường có thể khiến dòng vốn ngoại tiếp tục tăng cường đầu tư vào thị trường cổ phiếu Trung Quốc.
Ngoài dòng vốn liên tục chảy mạnh vào, chính sách của Trung Quốc cũng liên tục ban hành các chính sách tích cực, đa số người trong thị trường A-shares cho rằng đây sẽ là một đợt sóng bò vĩ đại chưa từng có. Ngoài hai công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc do Ngân hàng Trung ương tạo ra, để thực hiện "Chín điều mới", ngày 24 tháng 9, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã ban hành "Ý kiến về việc làm sâu sắc cải cách thị trường sáp nhập và tái cơ cấu của các công ty niêm yết", tiếp tục kích hoạt sức sống của thị trường sáp nhập và tái cơ cấu, hỗ trợ các công ty niêm yết tiếp nhận tài sản chất lượng, nâng cao giá trị đầu tư; "Hướng dẫn giám sát công ty niêm yết số 10 - Quản lý vốn hóa thị trường (dự thảo lấy ý kiến)" công khai lấy ý kiến, yêu cầu các công ty niêm yết lấy việc nâng cao chất lượng công ty niêm yết làm cơ sở, thúc đẩy tăng giá trị đầu tư của các công ty niêm yết.
Ngoài ra, ngày 26 tháng 9, Văn phòng Tài chính Trung ương, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đồng thời ban hành "Ý kiến chỉ đạo về thúc đẩy dòng vốn trung và dài hạn vào thị trường", tháo gỡ các điểm nghẽn khiến vốn từ bảo hiểm xã hội, bảo hiểm, quản lý tài sản... vào thị trường, nỗ lực thúc đẩy thị trường vốn.
Hiện tại, A-shares đang là điểm đầu tư hấp dẫn trên thị trường tài chính toàn cầu, dòng vốn đang có dấu hiệu chảy rõ ràng vào đây, điều này cũng khiến dòng vốn từ thị trường tiền mã hóa có dấu hiệu chảy ra. Điều này cụ thể thể hiện ở việc USDT liên tục giao dịch với chiết khấu, và dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin. Tuy nhiên, kèm theo đà tăng điên cuồng gần đây của A-shares, thị trường cũng đang xuất hiện dấu hiệu điều chỉnh, dự kiến A-shares sẽ cần trải qua một giai đoạn điều chỉnh, dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền mã hóa cũng sẽ có dấu hiệu chậm lại. Tuy nhiên, xét thấy A-shares hiện đang có mức định giá tương đối thấp, dòng vốn vẫn có thể tiếp tục rút khỏi thị trường tiền mã hóa hoặc giảm đầu tư vào tài sản tiền mã hóa, điều này sẽ không có lợi cho việc tăng giá của Bitcoin.
Kỳ vọng tiềm năng của Chính phủ Mỹ có thể gây áp lực lên Bitcoin
Kể từ tháng 6 năm nay, một đợt bán tháo lớn đối với Bitcoin đã đến từ những áp lực bán ra liên quan đến Chính phủ Đức, Chính phủ Mỹ và việc bồi thường của Mt.Gox. Gần đây, kỳ vọng về việc Chính phủ Mỹ bán tháo cũng có thể trở thành một yếu tố tiềm năng khiến Bitcoin gặp khó khăn. Theo bài đăng của Lookonchain, Chính phủ Mỹ dường như đã có thể tự do bán 69.370 Bitcoin đã bị tịch thu từ Silk Road, sau khi Tòa án Tối cao Mỹ từ chối xem xét vụ kiện của Battle Born Investments về quyền sở hữu 69.370 BTC (khoảng 43,3 tỷ USD) bị tịch thu từ Silk Road, qua đó để Chính phủ hoàn toàn kiểm soát các khoản tiền bị tịch thu.
Tác giả cho rằng, Chính phủ Biden của Mỹ có vẻ không rất thân thiện với thị trường tiền mã hóa, và có thể thực hiện việc bán tháo. Lần gần đây nhất Chính phủ Mỹ bán tháo có thể truy ngược về 2 tháng trước, khi họ di chuyển 29.800 BTC (khoảng 20,2 tỷ USD), trong đó 10.000 BTC (khoảng 5,94 tỷ USD) được chuyển đến CoinbasePrime. Hiện tại, thị trường cũng bày tỏ lo ngại về triển vọng tiền mã hóa sau khi Kamala Harris chiến thắng. Phân tích viên của Bernstein cho biết: Nếu Kamala Harris chiến thắng, Bitcoin có thể kiểm tra lại vùng 40.000 USD.
Ngoài kỳ vọng bán tháo của Chính phủ Mỹ, bộ phim tài liệu mới của HBO "Tiền điện tử: Bí ẩn của Bitcoin" cũng có thể gây ra một số lo lắng trên thị trường, trở thành lý do chính khiến Bitcoin giảm giá vào ngày 9 tháng 10. Bộ phim mới này của HBO do đạo diễn nổi tiếng về việc giải đáp các bí ẩn, Cullen Hoback, thực hiện, chủ yếu cố gắng tiết lộ danh tính của Satoshi Nakamoto, điều này đã thu hút sự quan tâm rộng rãi của thị trường. Hiện tại, giá trị Bitcoin do Satoshi Nakamoto nắm giữ là 68 tỷ USD, đây là một con số vô cùng lớn. Đối với thị trường, nếu xác nhận được người này chính là người sáng lập ra Bitcoin, đây sẽ là một tin vui, nhưng đối với diễn biến giá cả thì không chắc là như vậy.
Bộ phim tài liệu mới của HBO gây ra nhiều tranh cãi lớn. Cullen Hoback cho rằng có đủ bằng chứng cho thấy Peter Todd là Satoshi Nakamoto, nhưng nhiều chuyên gia trong lĩnh vực tiền mã hóa lại không đồng ý. Một số chuyên gia chỉ ra rằng, HBO đã nhầm lẫn về mốc thời gian của Peter Todd trong suốt bộ phim tài liệu, khiến họ nghĩ rằng ông ta chính là Satoshi Nakamoto, nhưng thực tế vào năm 2008 Peter Todd chưa đến 16 tuổi, không phù hợp về độ tuổi, và tiểu sử cũng khác xa so với những gì chúng ta biết về Satoshi Nakamoto. Hơn nữa, Todd đã lâu nay đảm nhiệm vai trò cố vấn cho nhiều dự án, nếu ông ta thực sự là Satoshi Nakamoto thì ví Bitcoin của ông ta không thể yên ắng suốt nhiều năm như vậy. Chính bản thân Peter Todd cũng rất không hài lòng, công khai phủ nhận ông là Satoshi Nakamoto, và nhiều lần khẳng định trên mạng xã hội rằng lý thuyết của Hoback là quá điên rồ.
Tháng 9 và tháng 10 có tốt không? Bitcoin vẫn cần được thúc đẩy bởi công nghệ
Mặc dù gần đây Bitcoin có biểu hiện yếu kém, nhưng thị trường vẫn duy trì tâm lý lạc quan về diễn biến trong tương lai, ngoài việc Fed cắt giảm lãi suất, yếu tố chính để hỗ trợ là sự gia tăng giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin USDT.
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy, vào cuối tháng 9, thanh khoản của stablecoin tiếp tục tăng lên mức kỷ lục 169 tỷ USD, tăng 31% so với đầu năm (Từ đầu năm đến nay). Tether's USDT vẫn chiếm vị trí chủ đạo, với giá trị vốn hóa tăng thêm 28 tỷ USD, đạt gần 120 tỷ USD, chiếm 71% thị phần; và USDC của Circle, với giá trị vốn hóa tăng 11 tỷ USD, đạt 36 tỷ USD, tăng 44% so với đầu năm, chiếm 21% thị phần. Số lượng stablecoin USD kỷ lục và sự gia tăng giao dịch Bitcoin lớn có thể tạo nền tảng cho việc Bitcoin tăng giá rộng rãi trong vài tuần tới, giúp duy trì xu hướng tăng giá mùa thu của tài sản này.
Tác giả cho rằng, hiện tại kỳ vọng về thị trường bò ở Trung Quốc rất rõ ràng, toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu đều đang đầu cơ vào kỳ vọng về thị trường bò ở Trung Quốc, điều này thực chất sẽ dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền mã hóa hoặc giảm đầu tư. Ngoài ra, kết quả bầu cử Mỹ cũng sẽ là yếu tố ảnh hưởng rất quan trọng, nếu Trump tái đắc cử, do ông ủng hộ mạnh mẽ tiền mã hóa, điều này sẽ là kích thích trực tiếp cho Bitcoin; nhưng nếu Harris chiến thắng, thì kết quả của Bitcoin sẽ khó nói, không loại trừ khả năng xuất hiện đợt điều chỉnh sâu hơn, và điều này sẽ kéo dài đến tháng 11. Nhìn chung, tác giả giữ thái độ thận trọng về diễn biến của Bitcoin trong tháng 10. Từ góc nhìn dài hạn hơn, thị trường tiền mã hóa vẫn cần được thúc đẩy bởi công nghệ, chỉ đơn thuần kích thích tài chính sẽ khó tạo nên sự phát triển bền vững.
