Hệ sinh thái crypto của Brazil đã trưởng thành trong năm qua. Một số tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm ngân hàng lớn nhất Brazil Itaú, đã triển khai dịch vụ môi giới crypto, trong khi các ngân hàng lớn khác đang tích cực phát triển các sản phẩm tương tự. Đồng thời, sàn giao dịch crypto lớn toàn cầu như OKX và Coinbase cũng đang mở rộng mạnh mẽ ở Brazil
Văn bản gốc: Tìm kiếm sự ổn định kinh tế của Mỹ Latinh: Sự trỗi dậy của Stablecoin trong bối cảnh biến động (Phân tích chuỗi)
Tác giả: Phân tích chuỗi
Biên soạn bởi: Aiying Aiying Đội ngũ
Với sự phát triển nhanh chóng của Web3 và công nghệ crypto, bối cảnh kinh tế toàn cầu liên tục thay đổi và Châu Mỹ Latinh có tiềm năng tăng trưởng đáng kể cũng như những thách thức đặc biệt trong quá trình này. Trong bối cảnh của làn sóng toàn cầu hóa và phi tập trung này, Aiying hy vọng sẽ sử dụng phân tích báo cáo Chainalysis lần để mang lại nguồn cảm hứng cho ngành và truyền cảm hứng cho người hành nghề suy nghĩ độ sâu và khám phá thị trường Mỹ Latinh. Tất nhiên, một báo cáo tương tự đã được thực hiện trước đây, " [ Báo cáo nghiên cứu] Phân tích độ sâu về thị trường crypto Mỹ Latinh vào năm 2024: Diễn giải chi tiết từ hợp pháp hóa ở El Salvador và Brazil đến đổi mới khu vực ."
1. Tổng quan về thị trường crypto Mỹ Latinh
Theo báo cáo, Mỹ Latinh chiếm 9,1% tổng doanh thu crypto toàn cầu từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024 .
Trong thời gian này, khu vực này đã nhận được khoảng 415 tỷ USD crypto, dữ liệu hơn một chút so với khu vực Đông Á.
Ở Châu Mỹ Latinh, sàn giao dịch tập trung(CEX) là dịch vụ crypto phổ biến nhất, với 68,7% giao dịch được thực hiện thông qua các nền tảng này, thấp hơn một chút so với tỷ lệ sử dụng sàn giao dịch tập trung ở Bắc Mỹ .
Về khối lượng giao dịch, giao dịch crypto ở khu vực Mỹ Latinh chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp (tức là các tổ chức có khối lượng giao dịch trên 10.000 USD).
Năm nay, Mỹ Latinh là khu vực tăng trưởng nhanh thứ hai trong nghiên cứu báo cáo hiện tại, với tăng trưởng hàng năm khoảng 42,5%.
Phần lớn tăng trưởng này đến từ các thị trường crypto mạnh mẽ nhưng khác biệt ở các quốc gia như Venezuela, Argentina và Brazil. Argentina là quốc gia trong khu vực nhận được giá trị crypto cao nhất, khoảng 91,1 tỷ USD, cao hơn một chút so với 90,3 tỷ USD của Brazil.
Trong Chỉ số chấp nhận crypto toàn cầu của Chainalysis, Mỹ Latinh có 4 quốc gia nằm trong top 20: Brazil (thứ 9), Mexico (thứ 13), Venezuela (thứ 14) và Argentina (thứ 15). Điều này sẽ được thảo luận chi tiết trong nội dung sau. Việc kinh doanh chuyển tiền dựa trên stablecoin đang dần được quan tâm và ứng dụng rộng rãi ở các quốc gia này và thậm chí trên khắp Châu Mỹ Latinh.
2. Hoạt động crypto thể chế ở Brazil đã phục hồi và các gã khổng lồ tài chính đã quay trở lại thị trường crypto.
Theo báo cáo, thị trường crypto của Brazil đã trải qua những biến động đáng kể trong năm qua, từ tình trạng trì trệ vào đầu năm 2023 đến sự phục hồi mạnh mẽ vào giữa năm, cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đang tăng lên. Báo cáo lưu ý rằng thị trường crypto toàn cầu thị trường gấu vào đầu năm 2023 đã dẫn đến sự giảm đáng kể về khối lượng giao dịch của tổ chức ở Brazil, tuy nhiên, xu hướng này đã bị đảo ngược vào giữa năm khi tâm lý thị trường thay đổi, với hoạt động giao dịch của tổ chức tăng nhanh. Dữ liệu cho thấy các giao dịch tổ chức lớn với số tiền hơn 1 triệu USD tăng trưởng 29,2% trong khoảng thời gian từ hai quý cuối năm 2023 và từ quý 4 năm 2023 đến quý 1 năm 2024, tăng trưởng này tiếp tục mở rộng lên 48,4%.
Theo báo cáo, một trong những lý do thúc đẩy sự phục hồi này là do đa dạng hóa danh mục đầu tư . André Portilho, người đứng đầu bộ tài sản kỹ thuật số tại Ngân hàng Đầu tư BTG Pactual, phân tích rằng “Trong bối cảnh thị trường dần trưởng thành, các nhà đầu tư ngày càng kết hợp tài sản kỹ thuật số vào phân bổ tài sản của mình, coi chúng như một lựa chọn đầu tư thay thế có khả năng mang lại lợi nhuận cao. Sự công nhận ngày càng tăng đối với Bitcoin và crypto khác như là phương tiện đầu tư trưởng thành là rất quan trọng để thu hút dòng vốn mới. Ngoài ra, sự phục hồi của thị trường crypto Brazil cũng được thúc đẩy bởi sự cải thiện của hoàn cảnh pháp lý. đặc biệt là sự ra mắt của Bitcoin và Ethereum ETF, đã thúc đẩy đáng kể niềm tin của nhà đầu tư .”
Báo cáo crypto Brazil (Báo cáo tiền điện tử Brazil), người sáng lập Aaron Stanley đã quan sát từ góc độ phát triển chung của ngành: “ Trong năm qua, hệ sinh thái crypto của Brazil ngày càng trưởng thành. Một số tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm cả ngân hàng lớn nhất Brazil, Itaú. , đã triển khai dịch vụ môi giới crypto và các ngân hàng lớn khác cũng đang tích cực phát triển các sản phẩm tương tự. Đồng thời, sàn giao dịch crypto lớn trên toàn cầu như OKX và Coinbase cũng đang mở rộng mạnh mẽ ở Brazil, thành lập đội ngũ địa phương để cung cấp giải pháp tùy chỉnh cho Brazil. Ngoài ra, dự án thí điểm về tiền kỹ thuật số lai của ngân hàng trung ương (CBDC) và nền tảng hợp đồng thông minh Drex do Ngân hàng Trung ương Brazil phát triển đã thúc đẩy hơn nữa các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng chiến lược tích cực hơn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Điều này chắc chắn đã thúc đẩy sự phổ biến của crypto đối với các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.”
Trong bối cảnh đó, các nhà đầu tư crypto Brazil đã thể hiện sự quan tâm đặc biệt đến một tài sản nhất định. Dữ liệu báo cáo cho thấy khối lượng giao dịch của Bitcoin đã tăng đột biến trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024. Tăng trưởng này có thể liên quan trực tiếp đến quỹ ETF Bitcoin giao spot được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt vào tháng 1 năm 2024 . Trong giai đoạn này, giá Bitcoin gần như tăng gấp đôi, điều này cũng đóng một vai trò quan trọng trong tăng khối lượng giao dịch.
Ngoài ra, báo cáo cũng cho thấy khối lượng giao dịch Bitcoin của các nhà đầu tư Brazil trên sàn giao dịch toàn cầu cao hơn nhiều so với sàn giao dịch địa phương .
Tuy nhiên, trên sàn giao dịch địa phương, có sự khác biệt rõ ràng về loại tài sản. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch của stablecoin tăng trưởng 207,7% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa Bitcoin, Ethereum và Altcoin khác . Về vấn đề này, Stanley giải thích: “ Nhiều sàn giao dịch địa phương và các công ty fintech cung cấp stablecoin được chốt bằng USD cho khách hàng như một phương tiện lưu trữ giá trị. Chiến lược này đã thu hút một số lượng đáng kể khách hàng, nhưng hiện tại, nhìn chung, mục đích sử dụng chính của stablecoin có vẻ là như vậy. tập trung vào thanh toán xuyên biên giới B2B.”
Stablecoin hiện chiếm khoảng 70% thị phần gián tiếp từ sàn giao dịch địa phương ở Brazil đến sàn giao dịch toàn cầu . Báo cáo lưu ý rằng sự quan tâm cao của Brazil đối với stablecoin và tài sản kỹ thuật số khác cũng như sự chấp nhận rộng rãi các dịch vụ kỹ thuật số của nước này cũng đã thu hút sự chú ý của các công ty crypto lớn, bao gồm cả Circle. Circle công bố chính thức gia nhập thị trường Brazil vào tháng 5 năm 2024. Người phát ngôn của Circle cho biết: “Chúng tôi chọn vào Brazil vào thời điểm này chính vì hoàn cảnh pháp lý ở đây ngày càng trở nên rõ ràng. Chính phủ đã thực hiện các chính sách hỗ trợ đổi mới và có thể đưa ra nhiều quy định thân thiện với doanh nghiệp hơn trong tương lai. hợp tác với các công ty hàng đầu tại địa phương để tung ra các sản phẩm tài sản kỹ thuật số nhằm cung cấp cho người dùng Brazil các dịch vụ USDC tức thời, chi phí thấp, 24/7, đồng thời tăng cường phạm vi phủ sóng việc kinh doanh địa phương của chúng tôi, số lượng người dùng USDC đã tăng trưởng nhanh chóng.”
Tuy nhiên, thị trường crypto Brazil vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức trong quá trình phát triển trong tương lai. Báo cáo đề cập, Aaron Stanley chỉ ra hoàn cảnh kinh tế vĩ mô là một trong những trở ngại lớn nhất hiện nay: “Tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, đồng real của Brazil (BRL) mất giá mạnh so với đồng đô la Mỹ và mối lo ngại về việc gia tăng gánh nặng thuế luôn tồn tại”. , Các hộ gia đình trung lưu đang gánh nặng nợ. Nhìn chung, người tiêu dùng Brazil có thu nhập khả dụng thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý vẫn cởi mở với crypto, tạo tiền đề cho tăng trưởng trong tương lai. “Các nhà quản lý coi công nghệ crypto là một công cụ có thể được khai thác một cách hiệu quả, thay vì là một mối đe dọa cần phải ngăn chặn, miễn là có thể thiết lập được khung pháp lý được thị trường công nhận rộng rãi, nền kinh tế crypto của Brazil sẽ mở ra tăng trưởng ổn định trong ngành. vài năm tới. Cơ hội,” Stanley kết luận.
3. Stablecoin cung cấp một con đường ổn định cho tình trạng bất ổn kinh tế dài hạn của Argentina
Theo báo cáo, cuộc đấu tranh kéo dài hàng thập kỷ của Argentina với lạm phát và sự mất giá của đồng peso Argentina (ARS) đã khiến nhiều người dân phải tìm kiếm các giải pháp thay thế để bảo vệ khoản tiết kiệm của họ và đảm bảo một tương lai kinh tế ổn định hơn. Báo cáo lưu ý rằng tình hình kinh tế của Argentina sẽ đặc biệt biến động vào năm 2023. Đến nửa cuối năm 2023, lạm phát lên tới khoảng 143%, giá trị đồng peso của Argentina giảm mạnh và 40% người dân Argentina sống dưới mức nghèo khổ . Vào tháng 12 năm 2023, Tổng thống mới đắc cử Javier Milei tuyên bố đồng peso sẽ mất giá 50%, gọi đó là "liệu pháp sốc", đồng thời chính phủ sẽ cắt giảm trợ cấp năng lượng và vận tải.
Để đối phó với khủng hoảng kinh tế, một số người Argentina đã chuyển sang chợ đen để mua ngoại tệ, phổ biến nhất là đồng đô la Mỹ (USD). Những cái gọi là "đô la xanh" này là đô la Mỹ được giao dịch thông qua tỷ giá hối đoái song song không chính thức, thường thu được thông qua các văn phòng trao đổi ngầm được gọi là "cuevas" nằm trên khắp đất nước. Ngoài ra, ngày càng nhiều người Argentina chuyển sang sử dụng stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ để bảo vệ tài chính của họ.
Theo báo cáo , chúng tôi đã xem xét khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng bằng ARS trên Bitso , sàn giao dịch hàng đầu ở khu vực Mỹ Latinh và nhận thấy rằng giá trị đồng peso giảm liên tục khiến khối lượng giao dịch stablecoin tăng lên . Ví dụ: khi đồng peso giảm xuống dưới 0,004 USD vào tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch stablecoin đã tăng lên hơn 1 triệu USD lần . Tương tự như vậy, khi đồng peso giảm xuống dưới 0,002 USD vào tháng 12 năm 2023 – tháng mà Tổng thống Milai công bố chính sách của mình – khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt quá 10 triệu USD lần .
Báo cáo nói thêm rằng thị trường stablecoin của Argentina địa vị khu vực Mỹ Latinh. Chiếm tỷ lệ giao dịch stablecoin của Argentina chiếm 61,8%, cao hơn một chút so với 59,8% của Brazil và cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu là 44,7%.
Hơn nữa, báo cáo cho thấy Argentina đã nhận được khối lượng giao dịch stablecoin ở cấp độ bán lẻ (tức là các giao dịch có giá trị giao dịch dưới 10.000 USD) tăng trưởng nhanh hơn bất kỳ loại tài sản nào khác, một lần nữa cho thấy rằng người Argentina xem stablecoin vừa là một biện pháp giảm lạm phát vừa là một loại tiền tệ. Một phương tiện để giảm bớt tác động. Sự quan tâm của họ đối với stablecoin làm nổi bật vai trò của crypto trong các thị trường không ổn định và cách công dân có thể kiểm soát nhiều hơn tương lai tài chính của mình bằng cách nắm lấy crypto, bất kể chính sách tiền tệ chính thức.
4. Crypto tăng trưởng mạnh mẽ ở Venezuela bất chấp sự không chắc chắn từ Chế độ Maduro
Theo báo cáo, việc áp dụng crypto vẫn mạnh mẽ ở Venezuela bất chấp sự không chắc chắn do sự bất ổn của chế độ Maduro gây ra. Mối quan hệ của Venezuela với crypto đã đầy rẫy những khúc mắc, từ khi ra mắt vào năm 2018 cho đến việc chấm dứt đột ngột vào năm 2024 của Petro (PTR) do nhà nước hậu thuẫn, một stablecoin được thiết kế để được hỗ trợ bởi tài nguyên dầu và khoáng sản của Venezuela, cho đến khai thác Bitcoin . việc đàn áp các hoạt động khai thác và chặn quyền truy cập vào sàn giao dịch crypto lớn đều minh họa cho sự phức tạp trong hành trình crypto của đất nước. Trong khi đó, chế độ Maduro đã tìm cách lách các biện pháp trừng phạt kinh tế thông qua crypto và hoạt động buôn bán dầu bất hợp pháp của họ đã vướng vào các giao dịch crypto, cuối cùng dẫn đến khởi kiện cấp cao của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ . Những sự cố liên quan đến crypto này cho thấy một sự thay đổi rộng lớn hơn, với việc chế độ Maduro sử dụng crypto để tham nhũng trong khi người dân bình thường coi chúng như một phương tiện để đảm bảo sự độc lập về tài chính.
Bất chấp tình trạng hỗn loạn, chế độ Maduro gần đây đã thể hiện sự quan tâm mới đến crypto , mặc dù vẫn chưa đưa ra kế hoạch cụ thể. Bất kể những diễn biến chính trị này cuối cùng diễn ra như thế nào, Venezuela vẫn là một trong những thị trường crypto tăng trưởng nhanh nhất ở Mỹ Latinh. Báo cáo cho thấy tăng trưởng của Venezuela đạt 110%, vượt xa bất kỳ quốc gia nào trong khu vực.
Điều gì thúc đẩy tăng trưởng này? Đầu tiên, báo cáo nói rằng người Venezuela bị thu hút bởi crypto do giá trị của đồng bolivar (VES) giảm mạnh. Dữ liệu cho thấy mối quan hệ nghịch đảo rõ ràng giữa giá VES so với đồng đô la Mỹ và giá trị của crypto nhận được mỗi tháng. Bên long báo cáo phương tiện truyền thông đã xác nhận điều này, khi những người dân Venezuela bình thường tiếp tục tìm kiếm các kho lưu trữ giá trị ổn định để phòng ngừa trước tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế đất nước.
Báo cáo nói thêm rằng DeFi (tài chính phi tập trung ) là một khía cạnh khác của tăng trưởng crypto ở Venezuela. Kể từ năm 2022, các dịch vụ tập trung đã chiếm phần lớn giá trị crypto nhận được trong nước. Tuy nhiên, sự quan tâm đến DeFi đã dần tăng trưởng , đặc biệt là vào cuối năm 2023. Mặc dù các dịch vụ tập trung hiện vẫn phổ biến nhất, nhưng tăng trưởng của thị thị phần DeFi là một lĩnh vực cần theo dõi trong tương lai, đặc biệt là khi tăng trưởng của DeFi có thể còn tăng tốc hơn nữa nếu chế độ Maduro hỗ trợ rõ ràng cho đổi mới crypto .
5. Hoạt động crypto tăng tốc ở Caribe, mặc dù vẫn còn sự bất ổn sau khi FTX phá sản
Theo báo cáo, kể từ khi FTX phá sản, hệ sinh thái crypto ở Caribe đã trải qua một thời kỳ bất ổn và hoạt động chậm lại, niềm tin của người dùng vào các nền tảng crypto dần bị xói mòn. Tuy nhiên, bắt đầu từ cuối năm 2023, hoạt động crypto ở khu vực Caribe đã hồi sinh. Dữ liệu cho thấy người dùng dường như đang quay trở lại sàn giao dịch tập trung chính thống (CEX) như Coinbase và Binance.
Hiểu rõ hơn về những thay đổi trong hoạt động crypto ở Caribe của David Templeman, nhà điều tra tài chính chuyên nghiệp của Cục Điều tra Tài chính Quần đảo Cayman. Templeman lưu ý rằng tại Quần đảo Cayman nói riêng, số lượng khách hàng nước ngoài tìm cách thành lập Web3 và các pháp nhân liên quan đến blockchain đã gia tăng đáng kể trong năm qua, một xu hướng không rõ ràng trong những năm trước. Các dự án này thường liên quan đến Lớp 1 hoặc Layer 2 và có nhiều ứng dụng, từ trí tuệ nhân tạo, cơ sở hạ tầng Chuỗi chéo, trò chơi đến dữ liệu và lưu trữ đám mây.
Templeman kết luận: “Sê-Ri các sự cố (FTX, TerraUSD/Luna, Celsius Network và Three Arrows Capital) đã khiến ngành này chịu áp lực phải rút kinh nghiệm từ những sai lầm của mình và thiết lập sự giám sát và biện pháp bảo vệ tốt hơn. Ở Quần đảo Cayman có một cộng đồng blockchain mạnh mẽ. và các công ty Web3 được thành lập về mặt vật lý và hợp pháp ở đây.” Rõ ràng là hoạt động crypto đang bùng nổ trở lại ở Caribe, củng cố khu vực này như một nhân tố chính trong việc áp dụng crypto địa vị những năm tới.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được xuất bản trên trang này chỉ thể hiện quan điểm tác giả và khách và không liên quan gì đến quan điểm của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hay đề nghị đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ luật pháp và quy định có liên quan của quốc gia hoặc khu vực nơi bạn sinh sống.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng Web3Caff chính thức : Tài khoản X (Twitter) | Nhóm đọc WeChat | Nhóm đăng ký Telegram |
