Bạn muốn kiếm nhanh tiền trong thị trường tiền mã hóa? Các đồng tiền mới thường là mật mã tài sản được thổi phồng nhiều nhất, nhưng đừng vui mừng quá sớm, những gì rơi từ trên trời xuống không phải lúc nào cũng là bánh ngọt, có thể là bẫy. Đặc biệt là hiện tại, kết quả của các đồng tiền mới được niêm yết trên 5 sàn giao dịch lớn đủ để khiến mỗi nhà đầu tư vội vã kiếm tiền phải bình tĩnh lại.
Chúng tôi đã phân tích kỹ lưỡng về hiệu suất lợi nhuận của các đồng tiền mới được niêm yết trên Binance, OKX, Upbit, Bybit, Coinbase trong khoảng thời gian từ ngày 19 tháng 9 đến 4 giờ chiều ngày 18 tháng 10,kết luận là: chơi đồng tiền mới, đa số mọi người đang trả tiền để các nhà đầu tư sớm rút vốn. Đừng nghĩ rằng chỉ cần được niêm yết trên sàn giao dịch là ổn, phía sau dữ liệu, có dự án có định giá khủng khiếp, áp lực bán ra kinh hoàng, và một số thì âm thầm tích trữ trong tâm lý thị trường. Đây là may mắn trời cho, hay bị cắt cỏ, tùy thuộc vào lựa chọn của bạn.
Bài viết này sẽ đưa bạn đi sâu vào giải mã thực trạng của các dự án đồng tiền mới này, so sánh với sự tăng trưởng ổn định của Bitcoin và Ethereum, để tiết lộ những bẫy và cơ hội ẩn sau sự cạn kiệt thanh khoản của các đồng altcoin. Để vững chân trong thị trường biến động này, bạn không chỉ cần may mắn, mà còn cần cả sự thông minh.
Thị trường đồng tiền mới: Rủi ro cao, biến động lớn, ai đang kiên trì?
Trước tiên, hãy xem xét hiệu suất của các đồng tiền mới được niêm yết trên các sàn giao dịch trong khoảng một tháng qua. Nói một cách ngắn gọn, thị trường đồng tiền mới thể hiện mức độ biến động khá cao, kết quả lợi nhuận không đồng đều. Mặc dù một số nền tảng như Upbit, Coinbase có vẻ ổn định hơn, nhưng hiệu suất của hầu hết các đồng tiền mới không như mong đợi, thậm chí cả Binance - ông lớn trong ngành cũng đang vật lộn.
- Bybit: Niêm yết 20 đồng tiền mới, lợi nhuận trung bình -0,09, trung vị -0,156, phương sai 0,165. Biến động lớn, cho thấy tâm lý thị trường rất không ổn định. Tổng thể, hiệu suất của các đồng tiền mới trên Bybit là tiêu cực, nhưng vẫn có cơ hội ngắn hạn trong biến động. Thị trường dường như đã tạo ra một không gian đầu cơ nhất định cho các dự án của Bybit, nhưng mức độ biến động cao thường đi kèm với rủi ro cao.
- Coinbase: Niêm yết 11 đồng tiền mới, lợi nhuận trung bình 0,0049, trung vị -0,0077, phương sai 0,124. Mặc dù biểu hiện ở mức trung bình, nhưng lợi nhuận gần bằng không, phản ánh nhà đầu tư khá thận trọng với các dự án được niêm yết trên nền tảng Coinbase. Mặc dù Coinbase có tính tuân thủ pháp lý cao, nhưng thị trường dường như không kỳ vọng quá nhiều vào tiềm năng lợi nhuận ngắn hạn của nó.
- OKX: Niêm yết 9 đồng tiền mới, lợi nhuận trung bình -0,094, trung vị -0,174, phương sai 0,296. Hiệu suất của OKX tương tự như Bybit, mức độ biến động của các dự án cao, tâm lý nhà đầu tư dường như bị thúc đẩy nhiều hơn bởi đầu cơ thị trường, mặc dù cơ hội ngắn hạn xuất hiện thường xuyên, nhưng áp lực giảm giá chung vẫn rất lớn.
- Upbit: Niêm yết 4 đồng tiền mới, lợi nhuận trung bình 0,118, trung vị -0,039, phương sai 0,155. Upbit có biểu hiện tương đối ổn định, mặc dù quy mô mẫu nhỏ, nhưng hiệu suất của các token của họ khá tốt, đáng để nhà đầu tư quan tâm. So với các nền tảng khác, mức độ biến động của các token trên Upbit tuy vẫn tồn tại, nhưng mức độ giảm giá tương đối nhỏ.
- Binance: Niêm yết 10 đồng tiền mới, lợi nhuận trung bình -0,229, trung vị -0,224, phương sai 0,033. Kết quả này khiến mọi người phải sửng sốt, các đồng tiền mới của Binance gần như toàn bộ thất bại, hiệu suất kém liên tục, thị trường thiếu nhiệt tình, thậm chí mức độ biến động cũng thấp, phản ánh sự thiếu tin tưởng của nhà đầu tư vào các dự án của Binance.
Từ dữ liệu có thể thấy, lựa chọn của sàn giao dịch có ảnh hưởng rất quan trọng đến lợi nhuận của nhà đầu tư.
Lấy Bybit và OKX làm ví dụ, mặc dù hai nền tảng này niêm yết số lượng token khá nhiều, nhưng lợi nhuận trung bình đều âm, rủi ro thị trường rõ ràng.
Với tư cách là nhà đầu tư bán lẻ, nếu bạn đầu tư cùng số tiền vào mỗi loại tiền,đầu tư trên Bybit và OKX sẽ bị lỗ gần 10%.
Ngược lại, Coinbase và Upbit có biểu hiện ổn định hơn.
Lợi nhuận của Coinbase tuy chưa đến 1%, nhưng tương đối ổn định.
Trong khilợi nhuận của Upbit lại lên tới 20%, có lẽ do họ có tiêu chí lựa chọn dự án nghiêm ngặt hơn.
Nhưng điều khiến mọi người bất ngờ nhất là, nếu bạn mua các đồng tiền mới này trênBinance, mức lỗ trung bình lên tới 22,9%.
Thị trường altcoin: Khó khăn về thanh khoản
Nếu nói rằng các đồng tiền chính là trụ cột của thế giới tiền mã hóa, thì altcoin luôn đóng vai trò "thiên đường mạo hiểm". Tuy nhiên, gần đây, vấn đề thiếu thanh khoản trên thị trường altcoin đã trở thành chủ đề được thảo luận rộng rãi.Từ dữ liệu có thể thấy, gần đây tỷ trọng thị phần của BTC lại lập kỷ lục mới, BTC hút máu tăng giá, trong khi thanh khoản của altcoin vẫn cạn kiệt. Hầu hết các đồng tiền mới niêm yết có biểu hiện yếu ớt, biến động lớn nhưng khối lượng giao dịch và độ sâu thị trường không đủ. Điều này phản ánh sự rút lui của dòng vốn trên thị trường.
Đòn bẩy cao và biến động lớn dường như đã trở thành "điểm bán" của altcoin, nhưng vấn đề là, dòng vốn tăng thêm thực sự muốn tham gia thị trường ngày càng ít. Thiếu thanh khoản dẫn đến khoảng cách giữa giá mua và bán trên thị trường token ngày càng lớn, một số dự án khó hình thành đủ độ sâu thị trường và ổn định giá trong ngắn hạn. Đặc biệt là trên thị trường đồng tiền mới, mặc dù có cơ hội giao dịch ngắn hạn, nhưng đa số token trên các sàn giao dịch không đủ sức hỗ trợ, biểu hiện giống như "hoa một ngày".
So sánh với 5 đồng tiền có xếp hạng lợi nhuận hàng đầu, chúng tôi nhận thấy rằng giá trị định giá của các dự án này thường tương đối thấp,trong đó FDV (giá trị vốn hóa hoàn toàn pha loãng) thường dưới 200 triệu USD. Những token này chủ yếu là các đồng tiền MEME, phản ánh xu hướng chấp nhận rủi ro cao của nhà đầu tư hiện nay. Nhiều vốn đang chảy vào các dự án có rủi ro cao, đầu cơ ngắn hạn. Nhà đầu tư rõ ràng đang chú ý đến khả năng tăng giá nhanh chóng của những dự án quy mô nhỏ này khi tâm lý thị trường sôi động, đặc biệt là trong việc đầu cơ ngắn hạn, các dự án định giá thấp dễ hút dòng vốn nâng giá nhanh hơn.
Ngược lại, so sánh với một số đồng tiền có lợi nhuận thấp nhất, giá trị định giá của các dự án thường cao hơn, khi niêm yết FDV thường trên 2 tỷ USD.Tuy nhiên, tỷ lệ lưu thông của chúng rất thấp, dẫn đến thanh khoản thị trường kém, token phải đối mặt với áp lực bán ra lớn trên thị trường thứ cấp. Do hầu hết token đang trong trạng thái bị khóa hoặc lưu thông rất ít, lực cầu trên thị trường thứ cấp hoàn toàn không thể hấp thụ được áp lực bán của các nhà đầu tư sớm.Điều này trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm nghiêm trọng của giá các token này sau khi niêm yết, nhà đầu tư thường trở thành nạn nhân của thị trường thứ cấp.
Ngoài ra, chúng tôi nhận thấy rằngmột số dự án khi niêm yết đã áp dụng phương thức "niêm yết hợp đồng trước, sau đó mới niêm yết giao ngay". Cách thức này khiến người ta không khỏi nghi ngờ liệ
Vai trò của mức định giá và cơ chế lưu thông của dự án trên thị trường không thể bị忽视. Tỷ lệ lưu thông thấp khiến các nhà đầu tư sớm nắm giữ ưu thế tuyệt đối, họ có thể gần như hoàn toàn kiểm soát diễn biến giá cả mặc dù không có đủ thanh khoản hỗ trợ. Khi lựa chọn dự án, nhà đầu tư không chỉ quan tâm đến tiềm năng và hướng phát triển của dự án, mà còn cần xem xét kỹ FDV và tỷ lệ nguồn cung lưu thông để tránh rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản.
Tiền chính thống vs Altcoin: Tại sao Bitcoin và Ethereum lại vững như núi Thái Sơn?
Chúng ta hãy so sánh diễn biến của Bitcoin và Ethereum. Trong một tháng qua, Bitcoin tăng 15% từ mức thấp nhất đến mức cao nhất, và bất kỳ thời điểm nào trong tháng qua bạn cũng có thể mua Bitcoin với mức tăng trung bình gần 8%, tạo nên sự tương phản rõ rệt với diễn biến ảm đạm của hầu hết các đồng altcoin mới. Nguyên nhân là do dòng vốn thị trường dường như có xu hướng chảy về các đồng tiền chính thống trưởng thành, đặc biệt là trong bối cảnh rủi ro gia tăng, nhà đầu tư thường chọn Bitcoin làm tài sản trú ẩn.
Trong bối cảnh tâm lý thị trường trở nên thận trọng, sự ổn định của Bitcoin và Ethereum trở thành lợi thế lớn nhất của chúng. Khác với altcoin, các đồng tiền chính thống có thanh khoản và độ sâu thị trường được đảm bảo tốt hơn, đó cũng là lý do vì sao khi thị trường chung biểu hiện yếu kém, vốn vẫn ồ ạt chảy vào Bitcoin và Ethereum thay vì các đồng tiền mới.
Gần đây, Bitcoin đã vượt mức 68.000 USD,với nhiều yếu tố thúc đẩy, đặc biệt là nhu cầu spot mạnh mẽ và dòng vốn ETF liên tục chảy vào. Bitcoin ETF đã ghi nhận dòng vốn ròng tăng liên tiếp 4 ngày, phản ánh sự công nhận cao của các nhà đầu tư tổ chức đối với tiền điện tử, cho thấy dòng vốn đang chảy mạnh vào thị trường.
Theo dữ liệu của Coinglass,tổng khối lượng hợp đồng chưa thanh toán của Bitcoin trên toàn mạng đạt mức cao kỷ lục 39,785 tỷ USD, cho thấy tâm lý lạc quan mạnh mẽ của thị trường đối với Bitcoin.Xu hướng dòng vốn chảy vào cũng gợi ý rằng Bitcoin có thể lại tấn công mức đỉnh lịch sử 73.790 USD.
Ngoài ra, cuộc bầu cử sắp tới ở Mỹ có thể trở thành động lực quan trọng tiếp theo cho Bitcoin và tiền điện tử. Sự tăng giá liên tục của Bitcoin không chỉ nhờ vào quy mô vốn hóa lớn và thị trường trưởng thành, mà còn do vị thế "vàng kỹ thuật số" của nó, trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư tổ chức. Trong khi đó, Ethereum tiếp tục củng cố vị thế của mình trên thị trường nhờ hệ sinh thái sáng tạo như DeFi và Layer 2.
Tóm lại
Phải nói rằng, vào thời điểm này, tôi chắc chắn sẽ cảm thấy vô cùng buồn bã, bởi vì phần lớn những gì các nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ thường là những đồng altcoin được các tổ chức đẩy mạnh quảng bá. Một bên là sự thúc đẩy của các tổ chức, một bên là sự điều chỉnh vô tình của thị trường, và altcoin đã trở thành nơi tan vỡ giấc mơ của nhiều nhà đầu tư bán lẻ.
Dựa trên phân tích dữ liệu,diễn biến của các đồng tiền mới trên 5 sàn giao dịch hàng đầu nhìn chung thấp hơn kỳ vọng, tâm lý đầu tư vào altcoin đã rõ ràng giảm nhiệt. Trong khi đó, các tài sản chính thống như Bitcoin và Ethereum vẫn thể hiện khả năng chống chịu rủi ro mạnh mẽ, vững như núi Thái Sơn giữa biến động thị trường.
Nhìn về dài hạn, sự phát triển lành mạnh của thị trường cần có cơ chế phát hành minh bạch và công bằng. Nhà đầu tư không chỉ cần quan tâm đến cơ bản của dự án, mà còn cần hiểu sâu về kinh tế học token của dự án, mới có thể vững vàng đứng chân trong thị trường tiền điện tử đầy biến động này. Tránh những đồng token có cơ chế phân phối không minh bạch, cảnh giác với các dự án có tỷ lệ lưu thông thấp, đó mới là những nguyên tắc cơ bản để nhà đầu tư sinh tồn trong thị trường phức tạp này.
Thị trường này sẽ không bao giờ thương hại những nhà đầu cơ mù quáng theo xu hướng, chỉ có suy nghĩ kỹ lưỡng và lựa chọn thận trọng mới có thể thực sự vững vàng trong thế giới tiền điện tử biến động này.
