Tác giả: 1912212.eth, Foresight News
Thị trường không lạc quan như nhiều người muốn, nhưng cũng không bi quan như một số người nghĩ. Không ai có thể dự đoán được rằng thị trường tiền điện tử sẽ giảm liên tục từ tháng 3 năm nay, kéo dài đến nửa năm. Một lúc nó đã giảm đến mức một số nhà đầu tư không thể chịu đựng được, chửi bới tất cả, thậm chí có người tiên đoán rằng phải chuẩn bị cho một cuộc chiến kéo dài 18 tháng, và một số "cá voi" trên Twitter đã từ bỏ thị trường tiền điện tử, kêu gọi nhiều người chuyển sang đầu tư vào cổ phiếu.
Liệu có còn mùa altcoin nữa không? Mỗi khi thị trường có dấu hiệu nghi ngờ, đó chính là khu vực đáy của thị trường, và lịch sử luôn trả lời rằng: Sẽ có.
Lịch sử cũng luôn gây ngạc nhiên, thị trường năm 2023 cũng bắt đầu trầm lắng vào giữa năm, cho đến khi bắt đầu tăng vào tháng 10 năm ngoái. Năm nay cũng tương tự, điều thú vị là một số dòng vốn dường như thông minh hơn, có vẻ như đã ngửi thấy mùi vị và bố trí nhanh chóng, nhờ đó, thị trường đã tăng mạnh trước thời gian vào cuối tháng 9.
Sau khi điều chỉnh ngắn hạn vào đầu tháng 10, "tháng 10 tăng giá" một lần nữa trở thành lời tiên tri tự thực hiện, BTC đã tăng trở lại từ mức 52.000 USD ngắn hạn lên 68.000 USD, chỉ còn khoảng 6.000 USD so với mức cao kỷ lục, và một số altcoin từng bị khinh thường cũng đã tăng mạnh từ đáy, thậm chí tăng gấp 2-3 lần.
Sau nửa năm chờ đợi, liệu thị trường bò đã đến chưa?
Dữ liệu dòng vào của các quỹ giao dịch BTC giao ngay (ETF) không ngừng tăng
Dữ liệu về các quỹ giao dịch BTC giao ngay (ETF) thể hiện lượng tiền thực tế mua vào. Điều này khác với giao dịch cá nhân của chúng ta, vì nó đại diện cho một số người sẵn sàng trả phí để người khác mua thay họ. Nhìn vào lịch sử trước đây, khi dòng vào ròng lớn, thường thì giá BTC sẽ tăng, và khi dòng ra ròng lớn, giá sẽ giảm.
Kể từ khi các quỹ giao dịch BTC giao ngay chính thức ra mắt, tổng dòng vào ròng đã đạt 20,66 tỷ USD. Đáng chú ý là từ ngày 1/10 đến nay, có 6 ngày dòng ra ròng, nhưng có 7 ngày dòng vào ròng, và mức dòng vào ròng rất lớn, điều này không phải thường xảy ra. Ngày 14/10, dòng vào ròng vượt 555 triệu USD, ngày 16/10 và 17/10, dòng vào ròng đều vượt 450 triệu USD, ngày 15/10 dòng vào ròng vượt 370 triệu USD.
Mặc dù về số ngày, dòng vào ròng và dòng ra ròng khá cân bằng, nhưng mức dòng ra ròng thì nhỏ, trong khi mức dòng vào ròng thường gấp nhiều lần dòng ra ròng.
Thậm chí cả quỹ giao dịch ETH giao ngay, không được ưa chuộng, cũng hiếm khi xuất hiện dòng vào ròng 48,41 triệu USD trong tháng 10.
Sức mua ngoài thị trường vẫn rất mạnh mẽ.
Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin đã gần với mức cao nhất lịch sử
Sự thay đổi của tổng giá trị vốn hóa thị trường stablecoin thể hiện quy mô dòng vốn vào ra. Mặc dù trong vài năm qua, thị trường có nhiều biến động, vốn liên tục chảy vào ra, nhưng khi chúng ta nhìn rộng hơn, thì khó có thể bi quan.
Tổng giá trị vốn hóa thị trường stablecoin đã đạt mức cao nhất lịch sử 186,3 tỷ USD vào giữa năm 2022, sau đó liên tục giảm, nhưng nhìn chung vẫn duy trì trên mức 120 tỷ USD. Đến tháng 10/2023, dòng vào tiếp tục tăng nhanh, hiện tổng giá trị vốn hóa thị trường stablecoin đã vượt 172,3 tỷ USD,
chỉ còn cách mức cao nhất lịch sử một khoảng cách ngắn.
Lợi nhuận chưa thực hiện của BTC cho thấy phần lớn người chơi đã có lãi
Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện của Bitcoin là chỉ báo chính để đánh giá tình hình lãi/lỗ của các nhà giao dịch trên chuỗi Bitcoin. Chúng ta có thể thấy các màu sắc từ trên xuống dưới lần lượt là đỏ, cam, vàng nhạt, xám và xanh da trời. Trong đó, xanh da trời ở dưới cùng thể hiện phần lớn người chơi đang lỗ và bán tháo, còn đỏ ở trên cùng thể hiện phần lớn người chơi đang có lãi.
Khi đường cong ở vùng xanh da trời, thường là khu vực đáy giá BTC, vì những người lỗ vốn liên tục rời khỏi thị trường để tạo đáy, còn khi ở vùng vàng hoặc đỏ, thường là khu vực đỉnh giá BTC, vì phần lớn người chơi đã có lãi, sẽ có nhiều người chốt lời và rời khỏi thị trường, dẫn đến đỉnh chu kỳ. Chu kỳ này lặp lại liên tục.
Từ đường cong, hiện tại thị trường đã leo lên từ vùng màu nhạt lên vùng màu vàng. Theo dữ liệu từ IntoTheBlock, hiện 95% địa chỉ BTC đã có lãi, tâm lý thị trường đã rõ ràng hồi phục.
Xét về lịch sử, mức này thường báo hiệu một xu hướng tăng mạnh, nhưng cũng có thể là dấu hiệu của sự mở rộng quá mức.
Những người nắm giữ BTC dài hạn vẫn không ngừng mua vào
Số lượng người nắm giữ dài hạn, chủ yếu thể hiện tổng số lượng BTC do những người nắm giữ lâu dài (trên 155 ngày) sở hữu.
Biểu đồ cho thấy, mỗi khi giá BTC đạt đỉnh, số địa chỉ nắm giữ BTC dài hạn lại giảm. Điều này là do những dòng vốn thông minh luôn chọn thời điểm giá leo cao nhất để bán ra và rút lợi nhuận. Sau đó, họ lại tiếp tục tích lũy BTC, và khi giá tăng trở lại, họ lại bán ra, như vậy lặp lại chu kỳ.
Biểu đồ cho thấy, từ cuối tháng 7 năm nay, nhóm người nắm giữ dài hạn này lại bắt đầu mua vào, và đường cong bên phải trông khá dốc. Rõ ràng, những dòng vốn thông minh này lạc quan về triển vọng thị trường trong tương lai.
Đáng chú ý là, theo dữ liệu từ CryptoQuant, những "cá voi" mới đang tích lũy BTC gần như điên cuồng. Người sáng lập Ki Young Ju cho biết, thị trường BTC chưa bao giờ chứng kiến hành vi tích lũy như vậy. Một số người cho rằng những "cá voi" mới chủ yếu do dòng vào của các quỹ ETF, nhưng hành vi tích lũy gần đây cho thấy những địa chỉ "cá voi" mới này hầu như không liên quan đến ETF.
Tổng khối lượng hợp đồng tương lai BTC chưa thanh toán đã lập kỷ lục mới
Hôm nay, theo dữ liệu từ Coinglass, tổng khối lượng hợp đồng tương lai BTC chưa thanh toán đã tăng lên trên 39,7 tỷ USD, lập kỷ lục mới.
Dữ liệu hợp đồng thường phản ánh quan điểm của thị trường về xu hướng tương lai. Nó thường chậm hơn so với diễn biến giá BTC giao ngay, và chính vì vậy, khi thị trường đạt đến mức độ lạc quan cực đại về ngắn hạn, thường sẽ dẫn đến một đợt điều chỉnh, thanh lọc các vị thế và đòn bẩy.
Đáng chú ý là, trong nửa năm qua, khối lượng hợp đồng tương lai BTC chưa thanh toán luôn duy trì ở mức tương đối cao. Lần này, mức kỷ lục mới đã vượt qua mức trên 38 tỷ USD đầu năm, cho thấy tâm lý lạc quan của thị trường đã rõ ràng tăng lên.
Tóm lại
Về mặt vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào tháng 11 và tháng 12 tới, dòng vốn thanh khoản toàn cầu sẽ tiếp tục chảy vào các tài sản rủi ro, thanh khoản của thị trường tiền điện tử sẽ dồi dào hơn. Và một loạt dữ liệu trên chuỗi cho thấy thị trường đang dần hồi phục, dòng vốn đang chảy vào.
"Thị trường luôn được sinh ra từ sự絕望, lớn lên trong sự nghi ngờ, trưởng thành trong sự mong đợi, và tan vỡ trong hy vọng".
Có lẽ, sau gần nửa năm chờ đợi, một đợt thị trường tiền điện tử tăng trưởng mới đã sẵn sàng bùng nổ.
