Nhận những hiểu biết và phân tích về crypto dựa trên dữ liệu tốt nhất mỗi tuần:
Bởi: Matías Andrade Cabieses & Tanay Ved
Những điểm chính:
Các chỉ số luồng trao đổi toàn diện do Coin Metrics giới thiệu cung cấp một công cụ có giá trị để phân tích thanh khoản, sự tham gia của thợ đào và thông tin về tổng cung và số dư tổng thể của hệ sinh thái sàn giao dịch tiền điện tử.
Phân tích luồng vào và ra của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đến và từ các sàn giao dịch tập trung cung cấp những hiểu biết có giá trị về hành vi của nhà đầu tư, thanh khoản thị trường và tổng thể sức khỏe của thị trường tài sản kỹ thuật số.
Luồng của thợ đào đến các sàn giao dịch đã tăng lên trong năm nay, với sự gia tăng đáng kể từ Kraken và Binance, có thể là do các thợ đào đảm bảo lợi nhuận hoặc xây dựng quỹ dự trữ tiền mặt trong dự kiến sự kiện Giảm một nửa Bitcoin.
Crypto.com đã trải qua một sự gia tăng đáng kể trong thị phần khối lượng giao dịch spot BTC, và bằng cách phân tích mối quan hệ giữa luồng và khối lượng, các nhà đầu tư và phân tích viên có thể hiểu rõ hơn về sức khỏe và động lực của thị trường tiền điện tử.
Tập trung vào bản chất tự nhiên của hoạt động thị trường, bằng cách căn chỉnh luồng và khối lượng, có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định được thông tin tốt hơn và giảm thiểu các rủi ro liên quan đến các hoạt động giao dịch không tự nhiên hoặc thao túng.
Giới thiệu
Luồng vào và ra của BTC và ETH đến và từ các sàn giao dịch cung cấp một cửa sổ vào hệ sinh thái tiền điện tử rộng hơn. Bằng cách phân tích các luồng trao đổi này, chúng ta có thể thu được những hiểu biết có giá trị về hành vi của nhà đầu tư, thanh khoản thị trường và tổng thể sức khỏe của thị trường tài sản kỹ thuật số. Thông tin này có thể đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch, nhà đầu tư và phân tích viên thị trường tìm kiếm để đưa ra quyết định được thông tin tốt hơn về các sàn giao dịch và thị trường tài sản kỹ thuật số rộng hơn, và xác định các xu hướng hoặc tín hiệu thị trường tiềm năng.
Trong số phát hành tuần này của State of the Network của Coin Metrics, chúng tôi khám phá sản phẩm mới của chúng tôi phân tích luồng của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đến và từ các sàn giao dịch tập trung. Hiểu được động lực của các luồng trao đổi này có thể cung cấp những hiểu biết quan trọng về tâm lý thị trường, hoạt động giao dịch và các chuyển động giá tiềm năng của những tài sản kỹ thuật số này.
Trong các phần tiếp theo, chúng tôi thảo luận về những hiểu biết có thể được rút ra từ việc phân tích luồng BTC và ETH. Chúng tôi khám phá các xu hướng lịch sử, mô hình theo mùa và các sự kiện chính ảnh hưởng đến các chuyển động của những tài sản này qua các sàn giao dịch.
Tổng quan về Chỉ số Luồng
Các chỉ số luồng trao đổi do Coin Metrics giới thiệu theo dõi luồng vào và ra của các sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau, bao gồm luồng vào/ra từ các thợ đào, số dư ròng và cũng là tổng cung của các tài sản được nắm giữ bởi những sàn giao dịch này. Các chỉ số này bao gồm các sàn giao dịch như Binance (BNB), Crypto.com (CRO), Deribit (DER), Gate.io (GIO), Huobi (HBT), Kucoin (KCN), Korbit (KOR), MEXC (MXC), NBX, OKX và SwissBorg (SBG) và những sàn khác, bao gồm tổng cộng 20 sàn giao dịch.
Các chỉ số cụ thể được cung cấp bao gồm luồng vào và ra cho mỗi sàn giao dịch, cả bằng token gốc và USD, cho cả BTC và ETH. Cũng có các chỉ số luồng của thợ đào, theo dõi chuyển động của các quỹ đến và từ các thợ đào cho mỗi sàn giao dịch. Các chỉ số số dư ròng hiển thị vị thế ròng cho mỗi sàn giao dịch cả bằng token gốc và USD. Ngoài ra, bộ dữ liệu bao gồm các chỉ số số lượng chuyển, cung cấp số lượng chuyển vào và ra khỏi mỗi sàn giao dịch. Cuối cùng, các chỉ số cung cấp chi tiết tổng cung của token gốc và USD cho mỗi sàn giao dịch.
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Các chỉ số luồng ròng minh họa các mô hình chuyển động của Bitcoin qua các sàn giao dịch lớn, cung cấp một cái nhìn rõ ràng hơn về hành vi của các tham gia thị trường. Các chỉ số này đặc biệt có giá trị để theo dõi các sự kiện thị trường đáng kể như việc hoàn trả cho các chủ nợ Mt. Gox (đã được hoãn đến tháng 10 năm 2025) và các biến động luồng đáng kể trong các giai đoạn như chuyển động Binance vào tháng 3-4 và đỉnh Bitfinex vào tháng 8, giúp các tham gia theo dõi các chuyển động ảnh hưởng đến động lực thị trường tổng thể.
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Luồng của Thợ Đào đến Các Sàn Giao Dịch
Bằng cách xem xét các luồng, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về hành vi của các thợ đào liên quan đến các chu kỳ Giảm một nửa Bitcoin - giúp xác định các giai đoạn tích lũy hoặc phân phối BTC. Trong khi các địa chỉ "0-hop" thường xác định các hồ đào như những người nhận trực tiếp phần thưởng khai thác (phát hành BTC mới và phí giao dịch), các địa chỉ "1-hop" thường đại diện cho các thợ đào cá nhân mà các hồ đào phân phối thu nhập. Để tìm hiểu sâu hơn về mối quan hệ giữa các thực thể này, hãy kiểm tra "Followin Flows V: Pool Cross Pollination".
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Do đó, hoạt động của các địa chỉ 1-hop có thể giúp đánh giá tâm lý của các thợ đào và ảnh hưởng của họ đến cung và cầu thị trường. Với việc Giảm một nửa BTC và giảm phát hành cứ khoảng 4 năm một lần, có sự suy giảm dài hạn trong lượng BTC do các thợ đào nắm giữ ở mức 1-hop, hiện ở mức 2,5 triệu BTC. Điều này cho thấy rằng các thợ đào đang giữ lại ít đồng tiền mới khai thác hơn và có thể phân phối chúng do áp lực kinh tế hoặc các chiến lược hoạt động với mỗi lần Giảm một nửa.
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Do đó, tổng luồng BTC được gửi từ 1-hop từ các thợ đào và đến các sàn giao dịch đã tăng lên trong năm nay, với mức cao là 59K và 6,8K tương ứng. Đáng
Bằng cách phân tích mối quan hệ giữa các luồng và khối lượng, các nhà đầu tư và phân tích viên có thể hiểu rõ hơn về sức khỏe và động lực của thị trường tiền điện tử. Thông tin này có thể đặc biệt hữu ích khi đánh giá độ tin cậy của các chuyển động giá cả và hoạt động giao dịch, vì nó giúp phân biệt giữa hoạt động thị trường chính thức và hành vi có thể bị nhân tạo hoặc thao túng. Bằng cách tập trung vào bản chất hữu cơ của thị trường, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn và giảm thiểu các rủi ro liên quan đến hoạt động không hữu cơ.
Kết luận
Phân tích các chỉ số luồng trao đổi Bitcoin và Ethereum do Coin Metrics cung cấp cung cấp một công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư, nhà giao dịch và phân tích thị trường để có được những hiểu biết quan trọng về hệ sinh thái tiền điện tử. Bằng cách hiểu động lực của các luồng vào và ra, hành vi của các thợ đào, và mối quan hệ giữa khối lượng giao dịch và hoạt động thị trường hữu cơ, các bên liên quan có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn và điều hướng tốt hơn các phức tạp của thị trường tài sản kỹ thuật số. Dữ liệu và chỉ số toàn diện được trình bày trong báo cáo này minh họa giá trị của phân tích dựa trên dữ liệu trong bối cảnh tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng, trao quyền cho các tham gia thị trường để xác định xu hướng, giảm thiểu rủi ro và tận dụng các cơ hội mới nổi.
Thông tin dữ liệu mạng
Điểm nổi bật tóm tắt
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Vốn hóa thị trường của Bitcoin và Ethereum tăng 9% trong tuần qua, khi Bitcoin tăng lên gần 70.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng 7. Số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Ethereum tăng 15%, trong khi một số ERC-20 khác cũng trải qua hoạt động tăng cao giữa đà tăng mạnh của thị trường.
Cập nhật Coin Metrics
Các bản cập nhật trong tuần này từ nhóm Coin Metrics:
Chúng tôi đã mở rộng phạm vi bao phủ các chỉ số luồng và cung cấp trao đổi với 11 sàn giao dịch mới.
Theo dõi State of the Market của Coin Metrics, bản tin này cung cấp bình luận súc tích, hình ảnh phong phú và dữ liệu kịp thời về các chuyển động của thị trường tiền điện tử trong tuần.
Đăng ký và các số trước
Như luôn luôn, nếu bạn có bất kỳ phản hồi hoặc yêu cầu nào, vui lòng cho chúng tôi biết tại đây.
State of the Network của Coin Metrics là một góc nhìn khách quan, hàng tuần về thị trường tiền điện tử dựa trên dữ liệu mạng (on-chain) và thị trường của chính chúng tôi.
Nếu bạn muốn nhận State of the Network vào hộp thư đến của mình, vui lòng đăng ký tại đây. Bạn có thể xem các số trước của State of the Network tại đây.
