Tác giả: RockFlow
Điểm nhấn
① Dữ liệu lịch sử của chỉ số S&P 500 từ năm 1901 cho thấy, bất kể Nhà Trắng do đảng nào cầm quyền, chỉ số này vẫn sẽ tăng trưởng dài hạn.
② Thị trường phổ biến cho rằng, do quan điểm hiện tại của Trump, ông ủng hộ các chính sách như tiền Bit, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng và giảm thuế; trong khi nếu Harris lên nắm quyền, sẽ xu hướng các chính sách phúc lợi, chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh và tăng trưởng xuất khẩu, hỗ trợ nhà ở của Mỹ.
③ Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ đang tái lập "giao dịch Trump". Lấy ví dụ công ty truyền thông xã hội DJT của Trump, cổ phiếu này đã tăng gấp đôi kể từ tháng 10; Phunware tăng tích lũy hơn 200% trong tháng này; ngoài ra, các cổ phiếu liên quan đến tiền Bit do Trump ủng hộ cũng tăng mạnh, Bitcoin tăng hơn 10% so với mức thấp nhất trong tháng.
Sau khi Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) trước đó công bố lần đầu tiên giảm lãi suất kể từ năm 2020, thị trường đang chú ý đến sự kiện trọng đại tiếp theo - cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào ngày 5 tháng 11.
Biểu đồ dưới đây là diễn biến của chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ từ năm 1901, với màu đỏ biểu thị thời kỳ Đảng Cộng hòa cầm quyền, và màu xanh dương biểu thị thời kỳ Đảng Dân chủ cầm quyền. Dữ liệu lịch sử cho thấy, bất kể Nhà Trắng do đảng nào cầm quyền, chỉ số này vẫn sẽ tăng trưởng dài hạn.
Tuy nhiên, do các ứng viên tổng thống có xu hướng chính sách khác nhau, việc bầu ra tổng thống mới sẽ tác động quan trọng đến các phân khúc khác nhau của thị trường chứng khoán Mỹ.
Các cuộc thăm dò ý kiến gần đây cho thấy, Harris và Trump đang cạnh tranh sòng phẳng trong cuộc bầu cử tổng thống. Trong cuộc thăm dò của ABC/Ipsos, Harris dẫn trước 4 điểm phần trăm, trong khi Trump lại dẫn nhẹ trong các cuộc thăm dò khác. Điều này cho thấy, kể từ cuộc thăm dò trước đó của The New York Times vào đầu tháng 10, sự ủng hộ dành cho Harris đã giảm.
Đây cũng là lý do khiến Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Deutsche Bank gần đây đồng loạt lên tiếng, và Phố Wall đang đặt cược toàn diện vào "giao dịch Trump". Báo cáo ngày 17 của JPMorgan Chase cho biết, dòng vốn của các quỹ phòng hộ thể hiện sự ưu tiên mạnh mẽ cho các chủ đề của Đảng Cộng hòa, trong khi các đại diện rõ ràng của Đảng Dân chủ - như năng lượng tái tạo - đã bị bán tháo mạnh trong vài tuần qua.
Hiện tại, thị trường phổ biến cho rằng, do quan điểm hiện tại của Trump, ông ủng hộ các chính sách như tiền Bit, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng và giảm thuế; trong khi nếu Harris lên nắm quyền, sẽ xu hướng các chính sách phúc lợi, chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh và tăng trưởng xuất khẩu, hỗ trợ nhà ở của Mỹ.
RockFlow đã phân tích kỹ lưỡng các quan điểm khác nhau của họ và tác động đến các phân khúc liên quan, đồng thời liệt kê các công ty và mã chứng khoán liên quan, giúp mọi người tìm ra nhiều cơ hội đầu tư hơn từ sự kiện quan trọng này.
1. Giao dịch Trump
Gần đây, khi sự dẫn trước của Harris so với Trump trong các cuộc thăm dò ý kiến thu hẹp, thị trường cá cược cũng cho thấy Trump đã vượt lên trước Harris. Thị trường đang tái lập "giao dịch Trump".
Lấy ví dụ công ty truyền thông xã hội DJT của Trump, cổ phiếu này đã tăng gấp đôi kể từ tháng 10. Phunware tăng tích lũy hơn 200% trong tháng này, ngoài ra, các cổ phiếu liên quan đến tiền Bit do Trump ủng hộ cũng tăng mạnh, Bitcoin tăng hơn 10% so với mức thấp nhất trong tháng.
Trước đó, đội nghiên cứu đầu tư của RockFlow đã giới thiệu danh mục cổ phiếu "giao dịch Trump", bao gồm các mã chứng khoán quan trọng liên quan như nền tảng truyền thông do Trump thành lập là DJT, Phunware từng phát triển phần mềm ứng dụng chiến dịch cho đội ngũ Trump vào năm 2020, nền tảng video thu hút những người ủng hộ Trump là RUM, các cổ phiếu quốc phòng như Lockheed Martin và Raytheon Technologies (có thể hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu quốc phòng nếu Trump trở lại), CAT (có thể hưởng lợi từ chính sách giảm thuế và xây dựng cơ sở hạ tầng mà Trump mong muốn), Tesla (Elon Musk là người ủng hộ trung thành của Trump) và các cổ phiếu dược phẩm (như Eli Lilly) và ngân hàng (như Goldman Sachs, JPMorgan Chase) có thể hưởng lợi nếu Trump tái đắc cử.
Ngoài ra, do quan điểm chính trị và xu hướng chính sách của Trump, nhiều cổ phiếu khác cũng có thể hưởng lợi nếu ông tái đắc cử, bao gồm:
1) Trump ủng hộ tiền Bit, do đó có thể có lợi cho MSTR, COIN, MARA
Trump từng tham dự Hội nghị Bitcoin 2024 và đưa ra quan điểm về tiền Bit. Ông tuyên bố rằng, nếu trở lại Nhà Trắng, sẽ nỗ lực xây dựng Mỹ thành "trung tâm tiền Bit toàn cầu" và "cường quốc Bitcoin". Ông cam kết sẽ thúc đẩy khai thác và phổ cập Bitcoin trong nhiệm kỳ của mình, để đảm bảo vị thế dẫn đầu toàn cầu của Mỹ trong ngành công nghiệp tiền Bit. Trump còn tuyên bố, chính phủ liên bang sẽ giữ lại toàn bộ Bitcoin mà họ đang nắm giữ, khoảng 210.000 Bit, chiếm 1% tổng lượng Bitcoin lưu hành, biến Bitcoin thành một giá trị chiến lược tương tự như vàng.
2) Trump ủng hộ năng lượng truyền thống, do đó có thể có lợi cho BKR, XOM, CVX
Trong năm nay, Đảng Cộng hòa đã công bố chương trình chính sách mới: trong lĩnh vực năng lượng, họ đã chuyển từ "ủng hộ mọi nguồn năng lượng có thể giao dịch mà không cần trợ cấp" sang "tăng cường sản lượng năng lượng toàn diện, đơn giản hóa quy trình phê duyệt, loại bỏ các hạn chế không phù hợp đối với thị trường dầu, khí đốt và than, đạt được tự túc năng lượng của Mỹ; phản đối chính sách xanh, bãi bỏ trợ cấp ô tô điện". Đảng Cộng hòa do Trump lãnh đạo có yêu cầu cao hơn về độc lập năng lượng, ủng hộ rõ ràng hơn đối với năng lượng truyền thống và kiềm chế hơn đối với năng lượng mới.
3) Trump ủng hộ nới lỏng quản lý tài chính, có thể có lợi cho JPM, GS, BAC
Quan điểm của Trump về quản lý các tổ chức tài chính, đặc biệt là quản lý ngân hàng, có xu hướng nới lỏng các hạn chế và giảm các yêu cầu về vốn chủ sở hữu và tỷ lệ an toàn vốn. Ông cho rằng, nới lỏng quản lý tài chính sẽ giải phóng nguồn vốn tích lũy trong hệ thống ngân hàng, từ đó thúc đẩy ngân hàng tăng cường cho vay. Ngoài ra, chính sách cải cách thuế do Trump đề xuất cũng sẽ góp phần cải thiện khả năng sinh lời của các doanh nghiệp tài chính.
4) Trump có kế hoạch tăng cường xây dựng cơ sở hạ tầng, có thể có lợi cho CAT
Kế hoạch xây dựng cơ sở hạ tầng do chính phủ Trump đề xướng cũng là tiêu điểm quan tâm của thị trường. Mục tiêu của kế hoạch này là thông qua việc đầu tư quy mô lớn từ nguồn vốn công và tư, nâng cấp toàn diện cơ sở hạ tầng của Mỹ. Trump ủng hộ tăng đầu tư vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, dự kiến sẽ mang lại tin tích cực cho các ngành liên quan chặt chẽ với xây dựng cơ sở hạ tầng, bao gồm giao thông, xây dựng, viễn thông và cung cấp vật liệu.
2. Giao dịch Harris
Trái ngược với Trump, Kamala Harris nhấn mạnh tăng trưởng kinh tế toàn diện, bền vững và giải quyết bất bình đẳng thu nhập. Nếu Harris lên nắm quyền, nhà đầu tư cần chú ý các phân khúc sau được hưởng lợi:
1) Harris ủng hộ thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu của Mỹ, do đó có thể có lợi cho WMT, AMZN
Harris có quan điểm hòa hoãn, thân thiện hơn so với Trump trong vấn đề thuế quan. Bà cho rằng chính sách thuế quan của Trump sẽ khiến người tiêu dùng phải chi nhiều hơn cho xăng dầu và hàng tạp hóa hàng ngày, gây áp lực lên tình hình kinh tế của các gia đình tầng lớ
Với sự ủng hộ của Phó Tổng thống Harris, chính phủ Biden đã thành công ký kết Đạo luật Giảm Lạm phát, một dấu mốc quan trọng. Ngoài ra, bà cũng đề xuất bơm 20 tỷ USD vào Quỹ Giảm phát thải khí nhà kính của Cơ quan Bảo vệ Môi trường để thúc đẩy tăng trưởng năng lượng sạch. Bà nhấn mạnh việc kiểm soát chặt chẽ các công ty dầu khí và các doanh nghiệp gây ô nhiễm khác, từng khởi kiện nhiều công ty nhiên liệu hóa thạch, bao gồm cả một vụ kiện về rò rỉ dầu đối với một công ty đường ống và điều tra về hành vi có thể đã gây hiểu lầm công chúng của ExxonMobil về vấn đề biến đổi khí hậu. Quan điểm của Harris về thúc đẩy năng lượng sạch có thể tích cực hơn so với Biden.
4) Harris ủng hộ hợp pháp hóa cần sa, có thể có lợi cho TLRY, CGC
Đảng Dân chủ đang nỗ lực hợp pháp hóa cần sa ở cấp liên bang, và Harris cũng ủng hộ điều này. Trong cuộc tranh luận phó tổng thống trước đây, bà đã tuyên bố rằng chính quyền Biden - Harris cam kết "sẽ hợp pháp hóa cần sa và xóa bỏ hồ sơ tội phạm của những người bị kết án tội liên quan đến cần sa". Harris cũng công khai chỉ trích chính sách hạn chế cần sa hiện tại là "không hợp lý" và kêu gọi Cục Quản lý Dược phẩm (DEA) phân loại lại cần sa. Do đó, nếu Harris được bầu, ngành công nghiệp cần sa có thể là một trong những ngành hưởng lợi chính.
3. Kết luận
Đội nghiên cứu của RockFlow tin rằng cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới sẽ mang lại những cơ hội đầu tư mới cho thị trường cổ phiếu Mỹ. Nếu kỳ vọng ông Trump được bầu, có thể tập trung vào các cơ hội trong các ngành như tiền điện tử, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng; còn nếu tin rằng bà Harris sẽ thắng, có thể đầu tư vào các công ty liên quan đến chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh và hỗ trợ nhà ở.
"Giao dịch Trump" và "Giao dịch Harris" liên quan đến các mã sẽ tiếp tục thu hút sự quan tâm trong 2 tuần tới. Chỉ khi hiểu sâu sắc về chiến lược quản trị của hai ứng viên và tác động khác nhau của họ, nhà đầu tư mới có thể tránh được rủi ro đầu tư và nắm bắt được cơ hội thị trường.
