Các nhà giao dịch phái sinh dường như đang chuẩn bị cho xu hướng tăng giá của Bitcoin trong vài ngày sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào ngày 5 tháng 11.
Tác giả: Chandler, Foresight News
Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 sẽ kết thúc vào ngày 5 tháng 11, và cuộc đua giữa Kamala Harris và Donald Trump vẫn đang diễn ra gay gắt, với tình hình bầu cử vẫn chưa được phân định rõ ràng.
Dựa trên kinh nghiệm từ các năm trước, các cuộc thăm dò ý kiến có ý nghĩa chỉ dẫn đối với cuộc bầu cử, và trang web dự đoán chính trị Mỹ RealClearPolitics (RCP) cho thấy nếu bỏ phiếu theo tình hình thăm dò hiện tại ở các bang, Trump và Harris sẽ lần lượt giành được 219 và 215 phiếu đại cử tri.
Xét theo giá trị trung bình của các cuộc thăm dò, tỷ lệ ủng hộ Trump đã vượt qua Harris, với cách biệt 0,4 điểm phần trăm.
Ngoài ra, trên thị trường dự đoán dựa trên chuỗi Polygon, Polymarket, xác suất chiến thắng của Trump đã tăng lên 67%, trong khi xác suất chiến thắng của Harris giảm xuống 33,1%, với Trump dẫn trước 33,9 điểm phần trăm. Theo Lookonchain theo dõi, trong tháng 10, có 10 địa chỉ cá voi đã chi 706 triệu USD để đặt cược vào chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ trên Polymarket.
Tuy nhiên, tỷ lệ cược hiện tại trên Polymarket chưa hoàn toàn phản ánh chính xác ý định thực sự của cử tri Mỹ.
Theo báo cáo của Bloomberg, Polymarket xác nhận rằng các cá voi lớn mua vào chiến thắng của Trump, bao gồm tài khoản FREDI9999, Theo4, PrincessCaro và Michie, là của một nhà giao dịch người Pháp. Tính đến ngày 24 tháng 10, bốn tài khoản này đã đặt cược lớn vào chiến thắng của Trump, với tổng số tiền cược tiềm năng lên tới 460 triệu USD.
Polymarket cho biết công ty đã tiến hành điều tra và kết luận rằng nhà giao dịch này đặt cược dựa trên "quan điểm cá nhân về cuộc bầu cử", và không tìm thấy bất kỳ thông tin nào cho thấy người dùng này thao túng hoặc cố gắng thao túng thị trường.
Ngoài ra, tạp chí Fortune gần đây cũng báo cáo rằng các nhà phân tích của Chaos Labs và Inca Digital, hai công ty blockchain, đã phát hiện ra các dấu hiệu của giao dịch giả tạo lan tràn trên Polymarket, với các giao dịch mua và bán thường xuyên và lặp lại để tạo ra giả tượng về khối lượng giao dịch và hoạt động sôi động. Chaos Labs ước tính rằng giao dịch giả tạo chiếm khoảng một phần ba tổng khối lượng giao dịch trên thị trường tổng thống Mỹ của Polymarket, trong khi Inca Digital cho rằng một phần lớn khối lượng giao dịch có thể là do các giao dịch giả tạo.
Inca ước tính rằng khối lượng giao dịch thực tế trên các thị trường dự đoán tổng thống là khoảng 1,75 tỷ USD, trong khi Polymarket báo cáo là 2,7 tỷ USD. Chaos Labs cho rằng điều này là do Polymarket nhầm lẫn giữa giao dịch cổ phiếu và đô la.
Đáng chú ý, trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, hệ thống đại cử tri khiến cho tỷ lệ ủng hộ phổ thông không quyết định kết quả cuối cùng, mà các bang đang dao động là then chốt. Ngay cả khi một ứng cử viên nhận được nhiều phiếu bầu hơn trên toàn quốc, nhưng không thể giành được phiếu đại cử tri của các bang then chốt, họ vẫn có thể thua cuộc. Do đó, ý định của cử tri ở các bang đang dao động quan trọng hơn so với thăm dò ý kiến phổ thông, vì những bang này thường đóng vai trò quyết định trong kết quả bầu cử.
Thị trường tài chính truyền thống nhìn nhận cuộc bầu cử như thế nào
Ngày 29 tháng 10, chỉ số Nasdaq Composite của Mỹ tăng 0,78%, đóng cửa ở mức 18.712,75, lập mức cao kỷ lục mới. Ngày 30 tháng 10, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều giảm nhẹ, với Nasdaq kết thúc chuỗi tăng 4 phiên. Xét từ góc độ tâm lý của các nhà giao dịch và nhà đầu tư trong thị trường, khi chỉ còn một tuần nữa đến cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, thị trường đang chuẩn bị cho khả năng Trump trở lại Nhà Trắng. Phillip Wool, Giám đốc quản lý danh mục đầu tư tại Rayliant Global Advisors, cho rằng cơ hội chiến thắng của Trump đang tăng lên, điều này sẽ có tác động tích cực ngắn hạn đối với thị trường chứng khoán Mỹ. Ông chỉ ra rằng thâm hụt ngân sách sẽ tăng lên và lạm phát sẽ tăng trở lại, có thể làm chậm lại việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Đồng thời, nền tảng truyền thông xã hội Truth Social do Trump sở hữu đã có mức định giá vượt qua nền tảng X của Elon Musk. Tính đến ngày 29 tháng 10, giá cổ phiếu của Tập đoàn Truyền thông Trump, công ty mẹ của Truth Social, đã tăng 324% so với mức thấp gần đây nhất vào ngày 24 tháng 9, đẩy giá trị vốn hóa lên 10,3 tỷ USD. Tuy nhiên, cổ phiếu này đã có sự điều chỉnh hồi vào ngày 30, với giá trị vốn hóa quay về khoảng 8 tỷ USD.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng lên 4,34% vào sáng ngày 29, mức cao nhất kể từ đầu tháng 7, và đóng cửa ở mức 4,28% vào cuối ngày 30. Giá vàng giao ngay ở London đã lập mức cao kỷ lục mới là 2.798 USD/ounce.
Bitcoin đã tăng lên 73.600 USD (mức cao nhất kể từ tháng 3) trước khi điều chỉnh nhẹ, hiện giao dịch ở mức khoảng 72.500 USD, gần mức cao kỷ lục.
Tuy nhiên, kết quả cuộc bầu cử vẫn chưa được định đoạt. Theo phân tích của Shenwan Hongyuan, nếu Trump chiến thắng, tính liên tục của các giao dịch trước đó có thể sẽ hạn chế. Nhưng nếu Harris thắng, thị trường có thể sẽ chứng kiến một sự đảo ngược lớn. Lịch sử cho thấy thị trường cá cược không đáng tin cậy trong việc dự đoán kết quả bầu cử, với 5 lần dự đoán sai trong 22 cuộc bầu cử tổng thống từ năm 1936. Các cuộc thăm dò ý kiến cũng có những khuyết điểm.
Trong năm nay, sự tiếp tục của phiếu bầu gửi qua đường bưu điện, sự di chuyển dân số giữa thành thị và nông thôn sau đại dịch, cũng như sự sai lệch mới trong các mô hình thăm dò do việc điều chỉnh lại đối với Trump, có thể dẫn đến sự không chắc chắn về kết quả. Tuy nhiên, thị trường giao dịch đã rõ ràng nghiêng về Trump. Điều này có nghĩa là nếu Trump thắng cử, diễn biến thị trường có thể tương tự như năm 2020 và 2012, với sự tiếp tục nhẹ nhàng của các giao dịch trước đó. Nhưng nếu Harris thắng, thị trường có thể chứng kiến một sự đảo ngược lớn, tương tự như năm 2016.
Thị trường tiền điện tử: Khối lượng mở lớn chờ đợi bứt phá
Hiện tại, khối lượng mở trên thị trường tiền điện tử đã tăng đáng kể, đặc biệt là trong lĩnh vực quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin, cho thấy nhà đầu tư đang kỳ vọng vào sự biến động lớn trên thị trường sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới. Luuk Strijers, Giám đốc điều hành của Deribit, cho biết các nhà giao dịch phái sinh đang chuẩn bị cho xu hướng tăng giá của Bitcoin trong vài ngày sau cuộc bầu cử.
Strijers nói: "Đối với các quyền chọn đáo hạn vào ngày 8 tháng 11, giá trị hợp đồng chưa thanh toán vượt quá 2 tỷ USD, chủ yếu ở mức giá thực hiện 70.000 USD, 75.000 USD và 80.000 USD, với tỷ lệ gọi/đặt là 0,55, cho thấy số lượng quyền chọn mua chưa thanh toán gấp đôi số lượng quyền chọn bán. So với Mã IV, Forward IV đã tăng rõ rệt, đặc biệt là trong chu kỳ bầu cử, cho thấy các nhà giao dịch dự kiến mức độ biến động sẽ cao hơn. Mức biến động ngầm ở mức 72,29%, cho thấy giá có thể biến động khoảng 3,78% trong vài ngày sau cuộc bầu cử tổng thống."
Khối lượng mở của quyền chọn Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất trong gần nửa năm qua
Nguồn: Coinglass
Strijers bổ sung rằng đỉnh của biến động ngầm chỉ là tạm thời, cho thấy thị trường không kỳ vọng vào sự không chắc chắn lâu dài. Chênh lệch
Dòng tiền ròng vào Bit coin spot ETF ngày 29 tháng 10 là thứ ba cao nhất trong lịch sử
Nguồn dữ liệu: SoSoValue
Ngoài ra, khối lượng mở hợp đồng tương lai BTC đạt mức cao nhất tính bằng đô la Mỹ vào ngày 29. Khối lượng mở hợp đồng tương lai BTC ghi nhận mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ ngày 3 tháng 6, tăng hơn 20.000 BTC trong một ngày.
Biến động hàng ngày của khối lượng mở hợp đồng tương lai
Nguồn dữ liệu: Glassnode
Khối lượng mở (Open Interest, OI) là tổng số hợp đồng phái sinh (như hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn) chưa được thanh toán tại một thời điểm nhất định. Khối lượng mở cao thường cho thấy thị trường quan tâm nhiều đến tài sản đó. Khi khối lượng mở tăng cùng với giá, điều này có nghĩa là dòng tiền mới đang chảy vào thị trường, thường được coi là tín hiệu củng cố xu hướng.
Tính đến thời điểm viết bài, tổng khối lượng mở hợp đồng BTC đạt 43,468 tỷ đô la Mỹ. Trong hai ngày qua, khối lượng mở hợp đồng tại CME đã vượt quá 170.000 BTC, tương đương hơn 12,549 tỷ đô la Mỹ, chiếm khoảng 30% thị phần hợp đồng tương lai. Binance cũng nắm giữ hơn 127.100 BTC, trị giá hơn 92 triệu đô la, chiếm hơn 20% thị phần.
Khối lượng mở hợp đồng BTC tại CME đang tiến gần mức cao nhất lịch sử
Nguồn dữ liệu: Coinglass
Nhìn chung, cả thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử hiện đang thể hiện tâm lý lạc quan nhất định, một số nhà giao dịch dường như đang một lần nữa tìm kiếm cơ hội "giao dịch Trump". Trong ngắn hạn, sự không chắc chắn chính trị trong thời gian diễn ra bầu cử thường dẫn đến biến động giá cả lớn. Những biến động này không chỉ do sự thay đổi kỳ vọng của cử tri đối với chính sách của các ứng viên, mà còn do phản ứng của thị trường với những thay đổi trong nền kinh tế cơ bản. Tuy nhiên, về lâu dài, định giá tài sản vẫn chủ yếu phụ thuộc vào các yếu tố cơ bản, và cuộc bầu cử chỉ ảnh hưởng đến thị trường thông qua những thay đổi trong các yếu tố cơ bản này.
