SmartCon, được tổ chức bởi oracle phi tập trung Chainlink, đã được tổ chức hoành tráng tại khách sạn Kerry ở Hồng Kông từ ngày 30/10 đến ngày 31/10. Nó đã chào đón nhiều gã khổng lồ tài chính truyền thống quốc tế hạng nặng. Có thể nói đây là một cột mốc quan trọng đầu tiên của web3 và web3. ngành tài chính truyền thống. Đối với cuộc họp đối thoại quy mô lớn, đặc phái viên BlockTempo cũng đã đến hiện trường vào ngày 30/10 để chọn phiên và mang đến cho độc giả những báo cáo trực tiếp. Bài viết này sẽ giới thiệu “Trường Web3 nào sẽ”. phát triển mạnh vào năm 2025?" 》 Một câu hỏi.
Khai mạc và giới thiệu khách mời
Kris Fok : Trước khi thảo luận về tương lai vào năm 2025, chúng ta hãy giới thiệu ngắn gọn.
Chris Brewer: Tôi là Chris, Giám đốc điều hành của Infinity Exchange. Công ty chúng tôi đã hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ xã hội nhiều năm và cam kết xây dựng một cộng đồng vững mạnh. Chúng tôi đang đi trước xu hướng và có nghiên cứu cũng như biện pháp bảo vệ riêng của mình.
Kevin He : Tôi là Kevin và tôi đến BitlayerLabs để xây dựng Bitcoin Layer2 gốc.
Derek Lim : Xin chào mọi người, tôi là Derek và tôi đến Ghaf Capital để tập trung nghiên cứu trong lĩnh vực mở rộng và cho thuê 5G.
Robbie Nakarmi : Tôi hiện là đại diện của Statinfo Ventures và là nghiên cứu sinh tại Đại học Northampton.
Danh sách khách mời:
- Finoverse Web3 & Giám đốc tiền điện tử Kris Fok (Người điều hành)
- Chris Brewer, Giám đốc chiến lược, Infinity Exchange
- Kevin He, đồng sáng lập BitlayerLabs
- Derek Lim, Giám đốc Web3 tại Ghaf Capital Partners
- Robbie Nakarmi, Giám đốc Đầu tư, Standard Chartered Ventures
Suy nghĩ về tình hình hiện tại và những thách thức
Kris Fok : Trước khi hướng tới những cơ hội thú vị vào năm 2025, chúng ta hãy dành chút thời gian để xem xét tình hình hiện tại.
Kevin He : Mặc dù chúng ta phải đối mặt với nhiều trở ngại và thách thức nhưng tôi vẫn cho rằng chúng ta đã đạt được sự tăng trưởng và đầu tư đáng kể vào lĩnh vực này.
Kris Fok : Bây giờ chúng ta hãy đi sâu vào một số xu hướng và lĩnh vực chính để xem điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Tôi muốn nghe ý kiến của Derek và Robbie trước. Bạn đang đi đầu trong đổi mới và phát triển Phần nào của ngành Web3 hiện đang thu hút sự chú ý và tài trợ nhiều nhất và yếu tố thúc đẩy là gì?
Derek Lim : Từ góc nhìn dọc, có một số khía cạnh rất hấp dẫn. Tôi muốn tập trung vào một lĩnh vực đang mở rộng nhanh chóng và mặc dù mọi người có thể nói về nó rất nhiều nhưng đây thực sự đã trở thành một thị trường dọc theo đúng nghĩa của nó.
Kris Fok : Mọi người gặp khó khăn khi đưa các lớp bổ sung hoặc lớp nền vào thứ mà họ thực sự muốn áp dụng và đôi khi khi một sản phẩm không đáp ứng được mong đợi, việc định giá nó sẽ bộc lộ những thiếu sót thực sự.
Derek Lim : Đúng vậy, đó là lý do tại sao một số đồng meme hiện đang phải đối mặt với những thách thức, rất nhiều thứ có thể chưa đạt được mức định giá như mong đợi, đặc biệt là trong một số dự án cụ thể.
Kris Fok : Vì vậy, mọi người đang bắt đầu dựa vào "hy vọng", điều này nghe có vẻ tầm thường nhưng nó phản ánh thực tế của thị trường hiện tại. Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều xu hướng thú vị đang nổi lên mà tôi muốn thảo luận.
Robbie Nakarmi : Tôi hoàn toàn đồng ý với Derek. Như đã thảo luận trước đó, giờ đây chúng ta thấy một thị trường phân chia, với các nhà đầu tư tổ chức tập trung vào các đồng tiền chính thống như BTC và ETH, trong khi đồng meme thu hút lượng lớn do tính chất văn hóa và đầu cơ của chúng.
Kris Fok : Thị trường dường như bị chia làm hai.
Robbie Nakarmi : Chính xác. Mặt khác, các tổ chức lớn như BlackRock và Franklin việc kinh doanh trong các lĩnh vực tương ứng của họ, trong khi một số nhóm nhất định lại tập trung vào nhiều thị trường ngách hơn. Điều thú vị là những thị trường này có thể có chung cơ sở hạ tầng trong tương lai. Khi Solana phát triển trong chu kỳ này, nhiều nhà đầu tư tổ chức quan tâm đến nó, đặc biệt là trong lĩnh vực DeFi và đặt thanh khoản. Điều này cũng giải thích lý do tại sao chúng tôi đến với Chainlink SmartCon, Chainlink đang nỗ lực làm việc này.
Đầu tư tổ chức và xu hướng chính
Kris Fok : Bây giờ chúng tôi biết tiền sẽ đi đâu, nhưng bạn có cho rằng rằng sự đa dạng đó sẽ vẫn còn đó trong năm tới không?
Kevin He : Tôi cho rằng cơn sốt meme coin sẽ tiếp tục, nhưng quan trọng hơn là các nhà đầu tư tổ chức ngày càng quan tâm đến lĩnh vực này. Trong khi một số ngân hàng vẫn chưa tham gia đầy đủ, nhiều ngân hàng đã phát triển các chiến lược mà đối với một số tổ chức, sẽ ưu tiên blockchain được cấp phép sở hữu tư nhân , trong khi những ngân hàng khác cho rằng giá trị sẽ tích lũy trên blockchain công khai.
Kris Fok : Chúng tôi cũng cho rằng cả hai sẽ cùng tồn tại, nhưng sẽ cần lượng lớn giải pháp cơ sở hạ tầng để kết nối cả hai.
Robbie Nakarmi : Theo thời gian, blockchain không cần cấp phép công khai sẽ có nhiều lợi thế hơn vì ngày càng có nhiều hoạt động ở đó. Nhưng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Kris Fok : Chúng ta có nên tiếp tục tập trung vào L1 và đội ngũ ấn tượng đó vào năm tới không?
Robbie Nakarmi : Không còn nghi ngờ gì nữa. Ví dụ: đội ngũ như Aptos và Sui và sự phát triển của ngôn ngữ lập trình Move, chúng tôi đã thấy nhiều nhà phát triển xuất sắc đến từ bối cảnh Solidity và Rust. Đây là những đổi mới đáng được chú ý. Mặc dù hiện tại cả EigenLayer và ETH đều nhận được một số lời chỉ trích, nhưng chúng tôi biết rằng ở đây có sự tập trung dày đặc nhất các tài năng và không nên bỏ qua những nỗ lực của họ.
Cơ hội và thách thức của DeFi
Kris Fok : Vậy Derek, bạn nghĩ gì về xu hướng này?
Derek Lim : Tôi rất mong đợi sự phát triển hơn nữa của DeFi. Đây là một lĩnh vực rộng bao gồm nhiều khía cạnh. Chúng tôi thấy rằng DeFi đang tích hợp với các thị trường truyền thống. Làn sóng DeFi đầu tiên loại bỏ lợi nhuận của phần chính và chảy qua các vòng lặp tổng hợp của nó. Hiện tại, nhiều đội ngũ đang đổi mới dựa trên điều này, chẳng hạn như Perk Finance, đang triển khai các dự án khởi nghiệp Chuỗi, tương tự như cách Binance vận hành. Họ làm việc với các công ty lập hóa đơn thực sự với tốc độ thực sự để giải quyết vấn đề của người đi vay và khi bạn làm điều đó, bạn có thể thoái vốn khỏi người cho vay.
Kris Fok : Điều thực sự thú vị là những mẫu xe mới này cung cấp nguồn nhiên liệu ổn định để mang lại hiệu quả sử dụng vốn. Bạn cho rằng DeFi sẽ tiếp tục dẫn đầu vào năm 2025? Rõ ràng tất cả họ đều làm như vậy. Còn bạn thì sao?
Derek Lim : Vì vậy tôi hoàn toàn đồng ý. Tôi cho rằng tương lai của DeFi thực sự nằm ở không gian blockchain được cấp phép. Chúng tôi cũng cần cổng và kiểm tra KYC và AML. Đây là nơi các chủ đề như danh tính phi tập trung xuất hiện. Cùng với việc tích hợp các chính sách chống rửa tiền, tương lai của DeFi thực sự nằm trong các quy tắc và quy định, điều này sẽ trở thành tiêu chuẩn của ngành. Vì vậy tôi cho rằng đây cũng là một vấn đề rất quan trọng mà hệ sinh thái phải giải quyết. Về mặt trải nghiệm người dùng, từ góc độ vốn, tôi cũng cho rằng một xu hướng chính khác là đào tạo dựa trên mục đích, và đó là chìa khóa để bạn biết, rõ ràng đây là một trò lừa đảo thông minh.
Kris Fok : Điều này thực sự giải quyết được thanh khoản phân mảnh mà chúng ta thấy trong DeFi ngày nay.
Derek Lim : Vì vậy, khi nói đến hai xu hướng này, tôi cho rằng thông lượng blockchain là sự tăng trưởng cốt lõi. DID sau đó đã được điều chỉnh theo KYC, AML của Vương quốc Anh. Và sau đó về mặt hình thành giá và thực hiện giá, tôi cho rằng cuối cùng thì giao dịch dựa trên mục đích sẽ xảy ra. Dẫn chúng ta đi theo con đường mà kiểu trượt giá tương tự mà chúng ta thấy ở DeFi thực sự sẽ tương đương với mức trượt giá do tác động của CeFi toàn cầu mà chúng ta mong đợi trên cơ sở USD.
Khoảng cách giữa các sản phẩm lợi nhuận dài hạn: cơ hội đổi mới trong hoàn cảnh không có chênh lệch giá
Derek Lim : Một số kiến thức bối cảnh về Infinity. Vì vậy, khi nói đến các thị trường lớn hơn, Infinity đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho thị trường tài chính. Do đó, một đường cong lợi tức tiền mặt có thể được tạo ra.
Kris Fok : đóng vai trò là tỷ giá hối tham khảo cho các công ty thương mại CeFi và DeFi.
Derek Lim : Thời lượng không tồn tại trong crypto. Vì vậy, mọi thứ đều cực kỳ ngắn ngủi xét theo mức độ phơi bày của nó. Ví dụ chính là dữ liệu lãi suất mở mà chúng tôi thấy trong các thị trường chuyên nghiệp với nhiều quyền chọn và hợp đồng tương lai khác nhau.
Infinity cung cấp thị trường repo cho người cho vay và người đi vay. Vì vậy, chúng tôi thường coi hình thành giá là việc khớp giá của bên này với bên khác. Trong trường hợp của chúng tôi, đó là tỷ lệ mà người cho vay khớp với người đi vay ở một tỷ lệ nhất định. Một số tiền cụ thể và một khoảng thời gian cụ thể và khoảng thời gian đó có thể là một phút trôi nổi về phía trước hoặc có thể là một khoảng thời gian cố định hết hạn, giả sử một tuần hoặc một năm. Mục đích của đường cong lợi suất là định giá tài sản vốn. Tạo ra khả năng không rủi ro.
Kris Fok : Hiệu quả là rất quan trọng. Nếu chúng ta nhìn vào các cặp tiền tệ chính và các công cụ phái sinh, phần lớn tiền lãi vẫn được giao dịch bằng USDC hoặc USDT. Những câu hỏi chúng tôi đã hỏi.
Robbie Nakarmi : Hai câu hỏi. Đầu tiên là USDC và USDT không có chuyển lãi.
Derek Lim : Lãi suất được sử dụng làm lãi suất cơ bản cho các sản phẩm tiêu dùng như khoản vay và thế chấp. Vì vậy, những gì bạn đạt được là sự phân chia giữa lưu lượng truy cập và thu nhập cố định, sau đó là giá lãi suất mà các nhà bán lẻ nắm giữ.
Đây là một lập luận rất đơn giản đối với chúng tôi khi nói đến việc thích ứng với DeFi. Tất cả chúng ta đều bình đẳng. Vì vậy, nếu bạn có thể cho phép Viện cung cấp các sản phẩm cơ bản và cốt lõi trên thị trường tài chính.
Kris Fok : Chris, tôi muốn thảo luận thêm một chút về Infinity Exchange và sự tập trung của nó vào thị trường chi nhánh tức thời. Bạn có thể chia sẻ lý do tại sao bạn chọn lĩnh vực này?
Chris Brewer: Infinity đang xây dựng cơ sở hạ tầng của thị trường tài chính và chúng tôi tập trung vào việc cung cấp đường cong lợi nhuận tiền mặt làm lãi suất tham khảo cho CeFi và DeFi. Hiện tại thị trường crypto đang thiếu các sản phẩm dài hạn, điều đó có nghĩa là các sản phẩm của chúng tôi tập trung vào việc tạo ra một hoàn cảnh giao dịch lợi nhuận không có chênh lệch giá.
Lớp thứ hai Bitcoin
Kris Fok : Ngày nay chúng ta thấy một hệ sinh thái đang phát triển rất vững chắc.
Kevin He : Bạn ứng xử toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin phát triển thành Bitcoin thực sự như thế nào? Trên thực tế, trước khi bắt đầu xây dựng BitLayer trên Bitcoin Lớp 2, đào sâu vào hệ sinh thái Bitcoin, tôi thực sự đã đầu tư rất nhiều vào ABCD Capital. Chúng tôi thấy rất nhiều dự án trong Bitcoin lớp 2 hoặc hệ sinh thái Bitcoin. Cuối cùng, chúng tôi quyết định đi sâu vào một lĩnh vực cụ thể, như Bitcoin Lớp 2.
Bởi vì chúng tôi cho rằng chúng tôi có cơ hội để làm điều gì đó khác biệt vì trên thực tế, hầu hết các dự án lớp 2 Bitcoin đều được kiểm tra phụ, có nghĩa là thực sự là một blockchain khối song song blockchain riêng biệt. Bản thân Bitcoin không có kết nối, không có kết nối mạnh nên không đủ an toàn nên họ có chút hy vọng, như EM lớn chứ không phải nâng cấp tiếp theo như OPCAT và OTP, CTP để cải thiện điều này.
Kris Fok : Vì vậy chúng tôi quyết định gắn nó vào khu vực này vì một lý do rất đơn giản.
Kevin He : Sau khi làm việc trong lĩnh vực này hơn một năm, chúng tôi cảm thấy thực sự có ba điều thú vị.
Đầu tiên, hoàn cảnh thị trường đang thay đổi, bao gồm cả sự xuất hiện sắp tới của các quỹ ETF và Kho bạc Quốc gia Hoa Kỳ. Các quốc gia khác có thể làm theo chiến lược này. Và các cơ sở bán lẻ và khách hàng, và có thể cả các hộ gia đình. Chiến lược Bitcoin của họ cần được xem xét. Vì vậy, thị trường đang thực sự thay đổi. Thứ hai, chúng tôi cho rằng nhu cầu của người dùng đối với BTCFly rất lớn vì đây là một dự án rất cũ.
Việc kinh doanh Bitcoin , đây là cho thuê thanh khoản. Nhưng họ không muốn bán Bitcoin. Đây thực sự là một nhu cầu rất thực tế trong nhiều năm. Điều này thực sự có thể được thực hiện trên Chuỗi. Và khi có rất nhiều khách hàng tổ chức và bán lẻ nắm giữ lượng lớn Bitcoin và tài sản của nó, họ thực sự có nhiều nhu cầu tài chính, chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro, chênh lệch giá và kiếm lợi nhuận. Điều này thực sự đã xảy ra trước CEX, chẳng hạn như Binance và OKEx.
Kevin He : Trên thực tế, Ordinals không bắt đầu lại từ đầu. Nó xuất phát từ sự sụp đổ của toàn bộ cộng đồng bởi vì, sau sê-ri giảm nửa , thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin phải được duy trì bằng phí giao dịch Chuỗi chứ không phải thông qua trợ cấp khối. Vì vậy, đó là lý do tại sao trong nâng cấp tiếp theo, tôi thực sự sẽ tổ chức một sự kiện vào thời hạn cuối cùng vào tháng tới, tập trung vào nâng cấp tiếp theo của Bitcoin . Vì vậy tôi cho rằng đó là điều thực sự đang thay đổi. Đây là lý do tại sao tôi cho rằng Bitcoin sẽ rất tăng giá trên phân khúc này vào năm 2025.
Xếp chồng công nghệ blockchain: Ứng dụng sáng tạo cho giao dịch không có Internet
Kris Fok : Câu hỏi cuối cùng: Bạn lạc quan nhất về lĩnh vực blockchain nào trong năm tới? Không có sự lựa chọn giữa hệ sinh thái DeFi hoặc Bitcoin.
Robbie Nakarmi : Tôi cho rằng các ứng dụng dịch vụ tài chính sẽ tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong thị trường crypto. Mặc dù nhiều người đặt câu hỏi tại sao thị trường crypto cần thanh toán bù trừ cơ sở hạ tầng, nhưng khi các quỹ tổ chức được mở khóa, nó sẽ làm tăng thanh khoản tổng thể của thị trường.
Derek Lim : Tôi cho rằng nền tảng công nghệ của cơ sở hạ tầng là chìa khóa cho tương lai. Chúng tôi đang làm việc với tổ chức này để khám phá công nghệ cho phép giao dịch không cần Internet trong những trường hợp đặc biệt, có tiềm năng trong các ứng dụng như cứu trợ thiên tai.
Kevin He : Có hai điểm chính cho những cải tiến mới trong DApp: Thứ nhất, chúng ta nên cung cấp một kịch bản mới cho DApp, chẳng hạn như thanh khoản của BTC và thứ hai, chúng ta phải cho rằng cơ sở hạ tầng sẽ hỗ trợ các DApp mới. Do đó, bước tiếp theo của chúng tôi sẽ là hoàn cảnh thực thi hiệu suất cao, chẳng hạn như 100 nghìn TPS và độ trễ thấp. Giả sử chúng ta có thể triển khai đầy đủ giao thức DeFi và cơ sở hạ tầng DeFi.
Kris Fok : Cảm ơn tất cả các bạn rất nhiều vì những chia sẻ tuyệt vời của các bạn!
Tuyệt vời, cảm ơn bạn đã đến.
(Bảng kết thúc)
