Với sự tăng giá của Bitcoin trong tuần này, giá Bitcoin đã tiến gần đến mức 73.600 USD, chỉ cách Cao nhất mọi thời đại (ATH) khoảng 200 USD. Tính đến thời điểm viết bài, vị trí chủ đạo của Bitcoin (BTC.D) đã đạt 60%, đây cũng là lần đầu tiên trong ba năm qua chỉ số này đạt mức 60%. Như hình dưới đây.
Trong bài viết trước, chúng tôi đã từng đề cập rằng, dựa trên kinh nghiệm lịch sử (dữ liệu), khi Bitcoin chiếm 65-70% thị phần, thường sẽ đến mùa Altcoin, lúc này một số Altcoin sẽ tăng giá liên tiếp. Mặc dù kinh nghiệm lịch sử không thể đại diện cho hiện tại, và chu kỳ này cũng có nhiều thay đổi so với các chu kỳ trước, chẳng hạn như chu kỳ tăng giá này chủ yếu do ETF thúc đẩy, và chu kỳ này cũng xuất hiện lượng lớn dự án mới làm pha loãng thanh khoản, nhưng việc đến mùa Altcoin vẫn là điều đáng mong đợi.
Cách đây vài ngày, một người bạn trong nhóm đã chia sẻ một chỉ báo dữ liệu OTHERS, như hình dưới đây.
Dựa trên chỉ báo được chia sẻ trong hình trên, đây là một mô hình đáy vai-đầu-vai khá điển hình, hiện tại dường như đang hình thành vai phải, và có thể sẽ xuất hiện điểm đột phá giữa vị trí (2) và (3), một khi đột phá thì rất có thể sẽ xuất hiện phản ứng lại đến vị trí (4), sau đó tiếp tục tăng lên vị trí (5).
Hiện tại, giá trị vốn hóa thị trường của Altcoin vẫn đang biến động, nhìn chung, mùa Altcoin của chu kỳ tăng giá này dường như đang ở trạng thái chậm trễ. Vậy thì chúng ta sẽ phải đợi đến bao giờ mới đón chào một mùa Altcoin mới?
Chỉ báo BTC.D mà chúng tôi đề cập ở trên được nhiều người sử dụng như một trong những chỉ báo quan trọng để đánh giá thời điểm bắt đầu mùa Altcoin, logic cơ bản ở đây khá đơn giản, khi giá Bitcoin tăng cao sẽ khiến một số nhà đầu tư có lãi Bitcoin bắt đầu bán ra Bitcoin, và sau khi bán ra sẽ có nghĩa là họ lại持有lượng lớn tiền (USDT/USDC), số tiền này có thể sẽ chảy vào phân khúc Altcoin để đầu cơ, dẫn đến giá một số Altcoin được đẩy lên, phân khúc Altcoin bắt đầu luân phiên tăng giá, và quá trình này cũng sẽ thu hút thêm nhiều vốn trong/ngoài thị trường tham gia đầu cơ, từ đó hình thành nên mùa Altcoin.
Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư bán lẻ, phần lớn nhà đầu tư bán lẻ thường là những người nhận ra chậm, quá trình nêu trên thực ra có tính truy tìm khá mạnh,换句话说, khi bạn nhận ra vị trí chủ đạo của Bitcoin bắt đầu giảm, thì Altcoin thường đã bắt đầu tăng giá rồi, lúc này nhà đầu tư bán lẻ dựa theo tin tức nóng bỏng để chạy theo, đa số sẽ trở thành những người mua vào cuối, bởi vì sự luân phiên của phân khúc Altcoin có thể diễn ra rất nhanh.
Vậy thì, với tư cách là nhà đầu tư bán lẻ, chúng ta nên làm gì để tránh tình huống trên?
Trước hết là tập trung về mặt tư duy:
Ý tưởng cốt lõi ở đây là thông qua nhiều phương pháp mà bạn cho là đáng tin cậy hơn, để đảm bảo bạn có thể đi trước những nhà đầu tư bán lẻ khác. Và việc áp dụng các phương pháp cụ thể đáng tin cậy này, có lẽ sẽ cần đến sự khác biệt trong nhận thức của mỗi người. Ví dụ, tôi nhận thấy trong nhóm cũng có những người bạn giỏi hình thành các chỉ báo riêng của mình, thậm chí sẽ thông qua việc tham gia các nhóm có các đặc tính khác nhau, để quan sát tâm lý và mức độ hoạt động trong nhóm để hỗ trợ quyết định vào/ra thị trường. Như hình dưới đây.
Tiếp theo là tập trung về mặt chiến lược:
Ở khía cạnh này, thực ra cũng có khá nhiều yếu tố có thể tham khảo, ngoài chỉ báo BTC.D và chỉ báo OTHERS mà chúng tôi đề cập ở trên, trong các bài viết trước về chủ đề mùa Altcoin, chúng tôi cũng đã đề cập đến các chỉ báo như USDT.D, tỷ giá ETH/BTC, TOTAL3, chỉ số Altseason, v.v., những bạn quan tâm có thể tìm kiếm và xem lại các bài viết cũ.
Ngoài việc sử dụng các chỉ báo trên chuỗi làm công cụ hỗ trợ chiến lược, các yếu tố vĩ mô kinh tế vĩ mô cũng là những điều chúng ta cần tập trung nghiên cứu và quan tâm, chẳng hạn như chỉ số Thanh khoản Ròng của Mỹ (US Net Liquidity - chỉ số này được tính toán bằng cách phân tích bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và các yếu tố vĩ mô khác).
Nếu chúng ta kết hợp chỉ báo TOTAL3-USDT-USDC và chỉ số Thanh khoản Ròng của Mỹ để xem xét, thì sự thay đổi của thanh khoản Mỹ có thể được sử dụng làm một chỉ báo tham khảo đáng tin cậy hoặc tín hiệu cho việc xuất hiện mùa Altcoin. Như hình dưới đây.
Điều này cũng không khó hiểu, thanh khoản của thị trường tiền mã hóa chủ yếu phụ thuộc vào thanh khoản của Đô la Mỹ, khi thanh khoản Đô la Mỹ có xu hướng tăng, kèm theo dòng vốn chảy vào các tài sản rủi ro cao hơn, thì Altcoin thường cũng sẽ có những biểu hiện tốt. Ngược lại, khi thanh khoản Đô la Mỹ bị thắt chặt, thì giá trị vốn hóa thị trường của Altcoin thường sẽ giảm.
Do đó, thông qua việc theo dõi thanh khoản Đô la Mỹ, chúng ta có thể hiểu thêm về tình hình thanh khoản của thị trường tiền mã hóa, từ đó đánh giá thời điểm tiềm năng xuất hiện mùa Altcoin. Tất nhiên, những chỉ báo dữ liệu về thanh khoản thì ai cũng có thể xem, điều chúng ta cần hiểu là những chỉ báo này cũng có độ trễ, và cần phải kết hợp với chính sách (chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang) để xem xét.
Thông thường, sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang cần khoảng 4-8 tháng để hoàn toàn thể hiện trên thị trường. Ví dụ, vào tháng 5 năm nay, Cục Dự trữ Liên bang đã điều chỉnh kế hoạch thu hẹp bảng cân đối kế toán, thông báo từ tháng 6 sẽ giảm giới hạn giảm trái phiếu Mỹ hàng tháng từ 600 tỷ USD xuống còn 250 tỷ USD (lưu ý: làm chậm lại việc thu hẹp bảng cân đối kế toán có nghĩa là giảm tốc độ thu hồi vốn, giúp duy trì thanh khoản dồi dào trên thị trường), điều này có thể được coi là một tín hiệu tiềm năng về sự thay đổi chính sách, do đó lý thuyết thì vào khoảng tháng 9 năm nay, chúng ta có thể thấy một số phản ứng tích cực trên thị trường. Các bạn có thể tự so sánh diễn biến của thị trường cổ phiếu hoặc thị trường tiền mã hóa kể từ tháng 9 để xem xét điều này.
Tiếp theo, những điều chúng ta cần tập trung theo dõi là hai cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang, vào ngày 6-7 tháng 11 và 17-18 tháng 12. Như hình dưới đây. Nếu tại thời điểm đó, Cục Dự trữ Liên bang thông báo tiếp tục giảm lãi suất, đó sẽ là một tín hiệu rõ ràng mới, và chúng ta có thể sẽ chứng kiến cơ hội lớn hơn trên thị trường trong tương lai không xa.
Tóm lại, thông qua việc theo dõi một số chỉ báo trên chuỗi, thanh khoản Đô la Mỹ, cũng như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ giúp chúng ta dự đoán xu hướng thị trường sớm hơn, bao gồm cả việc dự đoán thời điểm có thể xuất hiện mùa Altcoin.
Tuy nhiên, cuối cùng vẫn cần lưu ý thêm rằng, mặc dù ở trên chúng tôi đề cập rằng việc đến mùa Altcoin là điều đáng mong đợi, nhưng điều này không có nghĩa là tất cả Altcoin sẽ đều có cơ hội tăng giá. Lý do chính ở đây thực ra chúng tôi cũng đã đề cập trong các bài viết trước về chủ đề Altcoin, xin tóm tắt lại như sau:
- Chu kỳ này xu
- Đối với một số đồng tiền cũ trong chu kỳ trước, do có nhiều nhà đầu tư bị mắc kẹt, nên việc bơm giá sẽ khó khăn hơn, vì nếu dự án cố gắng bơm giá thì đồng nghĩa với việc tạo cơ hội cho những nhà đầu tư bị mắc kẹt thoát ra, và các dự án không muốn làm những việc lỗ vốn như vậy. Điều này cũng là một lời nhắc nhở cho mọi người, đừng say mê bất kỳ nào, sau khi có lãi thì nên rút vốn gốc ra (ít nhất) hoặc tiếp tục chuyển đổi sang .
Cũng giống như những gì các bạn trong nhóm đã mô tả, năm ngoái chỉ cần vào sớm ở bất kỳ lĩnh vực mới là có thể kiếm được tiền, nhưng năm nay mới là địa ngục. Trong giai đoạn cuối của thị trường , thường là thời điểm điên cuồng, có vẻ như ai cũng có thể dễ dàng kiếm được tiền, nhưng cuối cùng bạn sẽ nhận ra rằng, những người bị lỗ sẽ nhiều hơn.
Chúng tôi có lý do để tin rằng, trong khoảng một năm tới, thị trường sẽ trở nên thú vị hơn, trước cuối năm nay, chúng ta có thể tiếp tục đối mặt với thời kỳ (nhưng thị trường sẽ biến động, và có thể sẽ có những biến động lớn trong hai tuần tới, hãy tránh xa đòn bẩy). Trong quý I hoặc quý II năm sau (2025), chúng ta có thể chào đón thời kỳ của các . Nếu bạn vẫn chưa thất vọng hoặc chán nản với chu kỳ này, hãy tiếp tục tập trung tích lũy và nắm giữ các vị trí mà bạn tin tưởng nhất, đồng thời cũng cần bắt đầu lên kế hoạch thoái vốn khỏi .
Nội dung của kỳ này chúng tôi chia sẻ đến đây, bạn có thể xem thêm các bài viết khác trên trang chủ của chúng tôi. Nội dung trên chỉ là quan điểm cá nhân và phân tích, chỉ dùng cho mục đích ghi chép và trao đổi, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
