BitMEX sáng lập Arthur Hayes hôm nay đã đăng một bài viết mới có tiêu đề "Black or White?" trên Medium, phân tích sâu về sự thay đổi và phát triển của chính sách tài chính Mỹ, đồng thời thảo luận về các biện pháp kinh tế mà chính quyền Trump có thể áp dụng.
Bài viết chỉ ra rằng Mỹ đã lệch khỏi chủ nghĩa tư bản thuần túy, khi chính phủ sử dụng nhiều lần nới lỏng định lượng và kích thích tài khóa để bảo vệ lợi ích của người giàu và giải quyết khoảng cách giàu nghèo. Đối mặt với những thách thức kinh tế mới, dự kiến chính quyền Trump sẽ tăng cường can thiệp tài khóa, thúc đẩy việc tái lưu chuyển sản xuất và tăng trưởng kinh tế, từ đó thu hẹp khoảng cách giàu nghèo.
Bitcoin có thể đạt 1 triệu USD
Hayes cũng đề cập trong bài viết rằng chính quyền Trump sẽ theo đuổi chính sách "làm suy yếu đồng USD" và cung cấp nguồn vốn cần thiết để công nghiệp Mỹ tái lưu chuyển. Ngoài ra, Hayes tin rằng Đảng Cộng hòa cũng sẽ thông qua các chương trình tương tự như "Đạo luật Chip" của chính quyền Biden để hỗ trợ doanh nghiệp, khiến tín dụng ngân hàng tăng vọt:
Đảng Cộng hòa sẽ đầu tiên thông qua các dự luật khuyến khích các nhà sản xuất hàng hóa và vật liệu then chốt mở rộng sản xuất trong nước. Những điều này sẽ tương tự như "Đạo luật Chip", "Đạo luật Cơ sở hạ tầng" và "Chương trình Xanh Mới" do chính quyền Biden thông qua. Khi các doanh nghiệp nhận được trợ cấp từ chính phủ và tiếp cận được các khoản vay, tín dụng ngân hàng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ.
Cho đến một thời điểm nào đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tuyên bố đầu hàng, ít nhất là miễn trừ gánh nặng SLR đối với nợ công và dự trữ của ngân hàng trung ương. Hayes cho biết, khi đó, con đường cho chính sách nới lỏng định lượng vô hạn sẽ được mở rộng.
Kết hợp chính sách công nghiệp và miễn trừ SLR, sẽ dẫn đến một lượng lớn tín dụng ngân hàng đổ vào. Về vấn đề này, Hayes nói:
Thị trường crypto sẽ có một đợt tăng trưởng tương tự như giai đoạn từ tháng 3/2020 đến tháng 11/2021, hoặc thậm chí còn tốt hơn.
Ngoài ra, Hayes cũng chỉ ra rằng trước đây Mỹ đã bơm khoảng 4 nghìn tỷ USD vào tín dụng trong đại dịch COVID-19, nhưng tình hình hiện tại có thể còn nghiêm trọng hơn, khi tốc độ tăng chi tiêu cho quốc phòng và y tế đã vượt quá GDP danh nghĩa, cùng với tình hình địa chính trị và già hóa dân số ngày càng trầm trọng, khiến chi tiêu trong tương lai có thể tiếp tục tăng lên.
Về mặt lao động, nếu chính phủ muốn chuyển năng suất lao động từ Trung Quốc với chi phí lao động thấp sang Mỹ, Hayes dự đoán chi phí tài chính để thực hiện mục tiêu này sẽ khoảng 6-14 nghìn tỷ USD.
Hayes sau đó cho biết, Mỹ đã tốn 4 nghìn tỷ USD để giảm tỷ lệ nợ so với GDP danh nghĩa từ 132% xuống 115%, và nếu Mỹ muốn giảm tỷ lệ này xuống mức 70% như tháng 9/2008, sẽ cần tạo ra 10,5 nghìn tỷ USD tín dụng mới.
Vì những lý do trên, Hayes dám dự đoán rằng Bitcoin sẽ đạt mức 1 triệu USD trong làn sóng đầu tư trú ẩn của các quốc gia.
Danh mục đầu tư của Arthur Hayes
Mặt khác, Arthur Hayes cũng đề cập rằng trong tương lai, những người dân giữ trái phiếu và tiền gửi tiết kiệm bằng tiền pháp định có thể bị mất lợi nhuận do sự kiểm soát cố ý của chính phủ Mỹ.
Tuy nhiên, Hayes cũng chia sẻ danh mục đầu tư ứng phó:
Thay vì giữ trái phiếu bằng tiền pháp định hoặc tiền gửi ngân hàng, hãy mua vàng (phòng ngừa sự kiềm chế tài chính của thế hệ baby boomer) hoặc Bitcoin (phòng ngừa sự kiềm chế tài chính của thế hệ millenial).
Hayes giải thích thêm rằng cấu trúc danh mục đầu tư của ông bắt đầu từ Bitcoin, sau đó là các loại tiền điện tử và cổ phiếu của các công ty liên quan đến tiền điện tử, tiếp theo là vàng, và cuối cùng là cổ phiếu. Đối với tiền pháp định, Hayes cho biết sẽ giữ lại một ít để thanh toán hóa đơn:
Tôi sẽ giữ một ít tiền pháp định "bẩn" trong quỹ thị trường tiền tệ để thanh toán hóa đơn American Express của mình.
