Sau khi Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào ngày 5 tháng 11, giá Bitcoin (BTC) đã tăng vọt, vượt mức 93.000 USD vào tuần trước, trở thành tâm điểm của thị trường. Đồng thời, khối lượng giao dịch của các sản phẩm ETF và cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử cũng tăng mạnh, tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ đạt mức cao mới. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng tâm lý thị trường quá sôi nổi có thể mang lại những rủi ro tiềm ẩn.
Mục lục
ToggleChỉ số tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ đạt mức cao mới
Dữ liệu theo dõi của JPMorgan cho thấy, chỉ số tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ đối với Bitcoin (Retail Sentiment Score) đã tăng lên mức cao kỷ lục là 4. Chỉ số này dựa trên hoạt động giao dịch của các sản phẩm liên quan đến Bitcoin (bao gồm ETF spot và các sản phẩm phái sinh khác) để đo lường mức độ nhiệt tình của nhà đầu tư. Đội ngũ nghiên cứu cổ phiếu của JPMorgan nhận xét:
"Trong lĩnh vực ETF, nhu cầu đối với các sản phẩm ETF Bitcoin đặc biệt mạnh sau khi kết quả bầu cử được công bố. Ví dụ, chỉ số z của IBIT đạt 3,4 và chỉ số z của COIN còn lên tới 6. Điều này cho thấy nhu cầu đối với các sản phẩm liên quan đến Bitcoin rất mạnh, vượt xa mức trung bình lịch sử."
Chỉ số z là một chỉ số thống kê dùng để đo lường mức độ lệch của một dữ liệu so với giá trị trung bình. Chỉ số z từ 3,4 trở lên cho thấy nhu cầu đáng kể vượt quá mức trung bình, phản ánh sự quan tâm cao độ của thị trường bán lẻ đối với tiền điện tử. Điều này cũng có thể dẫn đến sự thay đổi đột ngột trong tâm lý và biến động giá hai chiều.
Tâm lý thị trường phái sinh cho thấy kỳ vọng tăng giá cực đoan
Tâm lý thị trường phái sinh của cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, MicroStrategy (MSTR), cũng đạt mức cao mới. Dựa trên dữ liệu từ Market Chameleon, chỉ số chênh lệch giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán (Put-Call Skew) kỳ hạn 1 năm với Delta 25% của MSTR đã giảm xuống -26,7% vào thứ Tư tuần trước, cho thấy nhu cầu đối với quyền chọn mua vượt xa nhu cầu đối với quyền chọn bán. Điều này cho thấy nhà đầu tư rất kỳ vọng vào việc giá Bitcoin sẽ tiếp tục tăng.
Mặc dù chỉ số này đã tăng lên -11,8% vào thứ Sáu, nhưng vẫn phản ánh sự ưa thích rủi ro tăng giá của thị trường. Nhà phân tích Markets&Mayhem nhận xét:
"Sự chênh lệch quá khích giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán của MSTR gần như không thể tưởng tượng được. Trừ khi Bitcoin tiếp tục tăng theo cách hình parabol, chúng ta có thể sẽ chứng kiến một đợt điều chỉnh hồi lớn hơn."
Dịch vụ phân tích TheMarketEar mô tả tâm lý này là "sự hoảng loạn mua vào cực đoan" và cảnh báo nhà đầu tư cần thận trọng.
