Lời mở đầu
Trong bối cảnh thị trường bò hiện tại, tâm lý thị trường tiền mã hóa đang sôi động, các loại tiền chính thống và altcoin đang liên tiếp tăng giá mạnh. Giá Bitcoin (BTC) liên tục lập mức cao mới, giá trị vốn hóa thị trường của Solana (SOL) vượt 100 tỷ USD, thậm chí Ethereum (ETH) - đồng tiền từng bị nghi ngờ nhiều cũng đang có diễn biến tích cực. Trong cơn sốt này, MEME coin đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư, trong đó Dogecoin (DOGE) - đại diện cho MEME coin - đã tăng gấp đôi, và nhiều MEME coin trầm lắng trước đây cũng bất ngờ bùng nổ.
Sự trỗi dậy của MEME coin không chỉ là sự gia tăng tự nhiên của nhu cầu thị trường, mà còn là sự điều chỉnh chiến lược quan trọng của các sàn giao dịch từ các token VC có định giá cao nhưng lưu thông thấp sang các token lưu thông hoàn toàn, được thúc đẩy bởi câu chuyện. Khi ngày càng nhiều MEME coin được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung, sự nhiệt tình tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ không ngừng tăng lên, và các sàn giao dịch cũng thu được lượng lớn lưu lượng truy cập và phí giao dịch. Tuy nhiên, cùng với sự thịnh vượng đó là rủi ro vốn có của MEME coin. Từ tỷ lệ sống sót thấp đến thao túng thị trường, và thiếu đổi mới công nghệ, tương lai của MEME coin đầy bất định.
Bài viết này sẽ lấy nguyên nhân, quá trình và rủi ro của cơn sốt MEME coin làm điểm khởi đầu, phân tích bối cảnh, logic và tiềm năng tương lai của hiện tượng này, đồng thời thảo luận cách tìm ra những dự án thực sự có giá trị đầu tư trong cơn sóng dữ này.
1.Nguyên nhân
1.1 Bẫy định giá cao của token VC
Nguyên nhân các sàn giao dịch liên tục ra mắt các MEME coin mới có thể truy ngược về một báo cáo được Viện Nghiên cứu Binance công bố vào tháng 5 năm nay, có tựa đề "Token có định giá cao nhưng thanh khoản ban đầu thấp". Báo cáo chỉ ra rằng, các token VC ra mắt vào năm 2024 thường có đặc điểm "định giá quá cao nhưng lượng lưu thông ban đầu thấp", đồng thời cũng nhấn mạnh rủi ro áp lực bán ra do mở khóa token. Báo cáo đặc biệt nhấn mạnh ưu thế độc đáo của MEME coin: hầu hết MEME coin đều đạt trạng thái lưu thông hoàn toàn, và tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường so với định giá khi pha loãng hoàn toàn (MC/FDV) là 1. Điều này có nghĩa là người nắm giữ MEME coin sẽ không phải đối mặt với vấn đề pha loãng giá trị do phát hành token. Mặc dù MEME coin thiếu tính thực dụng, những đặc điểm này lại thu hút sự chú ý và quan tâm của nhiều nhà đầu tư bán lẻ.
(Đọc thêm: "Phân tích sâu: Thông báo về việc Binance niêm yết các dự án quy mô vừa và nhỏ")
Nguồn:Twitter(@Coin98Analytics) Hình1.1
Báo cáo này ngay khi ra mắt đã thu hút sự phản hồi rộng rãi từ thị trường, gợi ý rằng Binance đã sớm nhận thấy tiềm năng của MEME coin và công nhận sức hút của chúng đối với người dùng. Sau đó, đồng sáng lập Binance He Yi đã đăng bài viết trên Binance Plaza vào tháng 6, một mặt làm rõ những mối quan tâm của cộng đồng, khẳng định Binance không nắm giữ quyền định giá; mặt khác, bà cũng phản思về quá trình phát triển của ngành, và chỉ ra rằng, các chiến lược ICO năm 2017, IEO năm 2021 và "bẫy bơm - xả" năm 2023 có thể đã không còn phù hợp với môi trường thị trường hiện tại. Đáng chú ý hơn, bà đặt ra một câu hỏi gợi suy ngẫm: nếu không có sự tham gia của các quỹ VC hay dự án, thị trường có thể trở nên lành mạnh hơn không?
Nguồn:Binance Plaza Hình1.2
Những tín hiệu này không chỉ tiết lộ sức hút độc đáo của MEME coin trong thị trường hiện tại, mà còn phản ánh sự hiểu biết sâu sắc của các sàn giao dịch về môi trường thị trường và hành vi của nhà đầu tư.
1.2 Ưu thế chuyển đổi người dùng của MEME coin
Đối với các sàn giao dịch hàng đầu như Binance, việc niêm yết MEME coin có thể còn có lý do sâu xa hơn. Trong báo cáo ngày 4 tháng 11 với tựa đề "Hiểu về sự trỗi dậy của MEME coin", Viện Nghiên cứu Binance chỉ ra rằng, so với hầu hết altcoin được VC hậu thuẫn hiện nay, MEME coin được cho là không chỉ công bằng hơn, mà còn cung cấp một câu chuyện dễ hiểu và hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư bán lẻ thông thường. Đối với những người không quen thuộc với công nghệ, họ thường có thể nắm bắt logic đằng sau những MEME coin được thúc đẩy bởi hình ảnh dễ thương hoặc câu chuyện hấp dẫn nhanh hơn, so với các giải pháp Layer 2 phức tạp hoặc các nguyên tố DeFi, những thứ có vẻ như có ngưỡng gia nhập cao hơn và khó tiêu hóa nhanh chóng.
Quan trọng hơn, đặc tính chuyển đổi người dùng nhanh chóng này cho phép câu chuyện của MEME coin có thể lan truyền đến nhóm khách hàng tiềm năng với tốc độ cực nhanh, từ đó nhanh chóng hình thành cộng đồng và kích thích tâm lý đầu cơ. So với altcoin truyền thống, MEME coin dễ dàng tận dụng đặc tính truyền bá cao của mình để thúc đẩy tâm lý thị trường, điều này trực tiếp dẫn đến động thái thị trường cực kỳ nhanh chóng và tỷ lệ nhận được người dùng hiệu quả.
Hiện tượng này cũng được chứng minh bằng tốc độ dòng vốn chảy vào các MEME coin mới nổi. Ví dụ, $WIF chỉ mất 104 ngày để tăng từ 0 lên 10 tỷ USD, trong khi $SHIB đạt được cùng mục tiêu trong 279 ngày. Thậm chí ngay cả $DOGE, đồng tiền MEME sớm nhất, cũng mất 8 năm để đạt được thành tựu này. Nhưng ngày nay, tốc độ tạo ra và dòng vốn chảy vào các MEME coin mới nổi lại vượt xa bất kỳ loại token nào trước đây, nhờ vào đặc tính dễ hiểu của chúng, MEME coin được tạo ra và lan truyền nhanh hơn bất kỳ loại token nào trước đây. Như dữ liệu trong Hình 1.3 cho thấy, hơn 75% MEME coin được tạo ra trong vòng một năm qua.
Nguồn: Binance Research Hình1.3
Xu hướng này không chỉ cho thấy MEME coin đang định hình lại các quy tắc của thị trường, mà còn thể hiện sức hút và động lực tăng trưởng độc đáo của chúng trong hệ sinh thái tiền mã hóa hiện tại.
1.3 Hiệu ứng "phá vỡ vòng kín" của MEME coin
Hơn nữa, tiềm năng "phá vỡ vòng kín" của MEME coin cũng rất đáng chú ý. So với altcoin truyền thống, MEME coin dễ dàng xây dựng cộng đồng và thu hút sự quan tâm đầu cơ của người dùng, nhanh chóng chuyển đổi những người dùng tiềm năng thành nhà đầu tư thực sự. Đối với những người muốn tham gia thị trường, trải nghiệm mua bán trên các sàn giao dịch thuận tiện và trực tiếp hơn so với các thao tác trên chuỗi, ưu thế này trở thành một công cụ quan trọng để các sàn giao dịch thu hút người dùng và vốn mới trong giai đoạn thị trường bò.
2.Quá trình
Vào tháng 9 năm nay, Binance đã đồng thời niêm yết các MEME coin Neiro viết hoa và thường, chính thức mở ra lộ trình tiến quân vào lĩnh vực MEME coin, động thái này đánh dấu sự công nhận của Binance đối với MEME coin, đồng thời cũng khai mở một hướng chiến lược mới trên thị trường.
Nguồn:Thông báo của Binance Hình2.1
Mặc dù việc Binance niêm yết Neiro và nhiều đồng tiền Meme sau đó đã gây ra một số tranh cãi, nhưng so với việc niêm yết các đồng tiền ảo được hỗ trợ bởi VC trước đây, việc giới thiệu các đồng tiền Meme rõ ràng đã giúp Binance giành được sự ủng hộ và hiểu biết của nhiều người dùng hơn. Theo biểu đồ phân tích chuỗi của @ai_9684xtpa, Binance đã niêm yết 18 đồng tiền Meme vào năm 2024, bao gồm cả thị trường giao ngay và thị trường phái sinh. Mỗi đồng tiền Meme có mức thị trường khác nhau, một số tăng gấp đôi thậm chí tăng nhiều lần, như $PNUT và $ACT. Trong đó, $PNUT đã được thổi phồng nhờ vào các khái niệm "bảo vệ động vật + chính trị bầu cử + Musk", và đã vượt mức vốn hóa thị trường 400 triệu USD ngay sau khi ra mắt; trong khi $ACT còn tăng hơn 2.500% chỉ trong chưa đầy nửa ngày sau khi công bố tin tức. Hiện tượng liên tục niêm yết các đồng tiền Meme này cho thấy Binance đang tích cực phản ứng với tâm lý thị trường sôi động, thu hút thêm nhiều người dùng, và nâng cao hoạt động giao dịch trên nền tảng thông qua việc đa dạng hóa các lựa chọn đồng tiền Meme. Chiến lược này không chỉ đáp ứng nhu cầu của thị trường đối với các loại tiền mới nổi, mà còn thể hiện khả năng thích ứng linh hoạt của sàn giao dịch trong môi trường cạnh tranh hiện tại.
Nguồn:Twitter(@ai_9684xtpa ) Hình2.2
Đáng chú ý là, đồng sáng lập Binance He Yi đã tuyên bố trên mạng xã hội rằng phí niêm yết của ACT và PNUT là 0, điều này càng củng cố thái độ ủng hộ các đồng tiền Meme của các sàn giao dịch tập trung như Binance. Điều này cho thấy các sàn giao dịch tập trung như Binance muốn thu hút thêm nhiều dự án Meme nóng bỏng bằng cách giảm chi phí niêm yết, từ đó duy trì hoạt động sôi động và độ bám dính của người dùng, đồng thời cũng khuyến khích nhiều dự án và nhà đầu tư tham gia vào thị trường đồng tiền Meme.
Nguồn:Twitter(@heyibinance) Hình2.3
Từ việc niêm yết Neiro đến cơn sốt ACT, thông qua chiến lược đồng tiền Meme, Binance không chỉ thu hút được lượng lớn người dùng, mà còn nắm bắt được cơ hội phát triển từ thị trường bò. Quá trình này không chỉ thể hiện sự linh hoạt của sàn giao dịch trong việc ứng phó với những thay đổi của thị trường, mà còn cung cấp những kinh nghiệm quý báu cho việc bố trí thị trường trong tương lai.
3.Rủi ro
Mặc dù các đồng tiền Meme thu hút được nhiều nhà đầu tư nhờ tính đơn giản trong câu chuyện và khả năng lan truyền, nhưng những rủi ro ẩn sau đó cũng không thể bỏ qua. Dưới đây là ba khía cạnh chính về những vấn đề tiềm ẩn của các đồng tiền Meme: tỷ lệ sống sót thấp, hành vi thao túng thị trường PVP và thiếu đổi mới và tiến bộ về mặt kỹ thuật.
3.1 Tỷ lệ sống sót thấp
Hầu hết các đồng tiền Meme ra đời vào năm 2023 và 2024 đều là "những bông hoa một ngày". 97% các đồng tiền Meme đã "chết", nghĩa là khối lượng giao dịch của chúng gần như bằng 0 USD. Mặc dù các đồng tiền Meme tiêu biểu như $DOGE và $SHIB đã tồn tại lần lượt 10 năm và 4 năm và thành công trong việc đứng vững trên thị trường, nhìn chung, tỷ lệ sống sót của các đồng tiền Meme vẫn rất thấp. Tăng trưởng nhanh chóng và tính đầu cơ khiến các đồng tiền Meme trở thành một loại tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao, nhưng chúng lại phụ thuộc rất lớn vào tâm lý thị trường, gần như không có bất kỳ định giá cơ bản nào. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư đối mặt với rủi ro mất vốn rất cao khi tham gia vào thị trường đồng tiền Meme.
Nguồn：CoinMarketCap Hình3.1
3.2 "Nhóm âm mưu" trong thị trường PVP
Tính đầu cơ cao của thị trường đồng tiền Meme đã thu hút một số nhóm cố gắng thao túng thị trường. Một số "nhóm âm mưu" thông qua các kế hoạch bơm giá tinh vi, lợi dụng dòng tiền rút ra của nhà đầu tư bán lẻ để thu lợi nhuận. Những nhóm này thường sử dụng các phương thức sau để gây hiểu lầm cho thị trường:
1. Tạo nhiều địa chỉ mới tập trung nắm giữ token, giả vờ token được phân tán rộng rãi.
2. Lợi dụng tính minh bạch của blockchain để thu hút nhà đầu tư, nhưng lại khó xác định được người kiểm soát thực sự đằng sau các chủ sở hữu token.
3. Bù đắp cho các ảnh hưởng ý kiến chủ chốt (KOL), thông qua mạng xã hội tạo ra nhiệt độ giả, thúc đẩy nhà đầu tư bán lẻ đổ xô theo.
Những hành vi thao túng này khiến nhà đầu tư bán lẻ trở thành nạn nhân của thị trường đầu cơ rủi ro cao. Mặc dù công nghệ blockchain mang lại tính minh bạch, nhưng sự bất cân xứng thông tin vẫn phổ biến trong thị trường đồng tiền Meme. Nhà đầu tư cần hết sức cảnh giác với những hành vi này trên thị trường.
3.3 Thiếu đổi mới và tiến bộ về mặt kỹ thuật
Sức hút của đồng tiền Meme nằm ở câu chuyện, chứ không phải ở giá trị kỹ thuật. Khác với các dự án được thúc đẩy bởi công nghệ như DeFi hay Layer 2, các đồng tiền Meme phụ thuộc nhiều vào cảm xúc và sự đầu cơ. Nhiều đồng tiền Meme thiếu các ứng dụng thực tế, gần như không có đóng góp nào để thúc đẩy tiến bộ công nghệ của ngành công nghiệp tiền mã hóa. Điều này không chỉ dẫn đến sự bão hòa trên thị trường, mà còn làm giảm khả năng thu hút các nhà phát triển tài năng và dự án đổi mới vào ngành.
3.4 Lo ngại về tương lai
Ngoài việc có thể bóc lột các nhà giao dịch bán lẻ, sự phổ biến của đồng tiền Meme cũng có thể dẫn đến sự lãng phí tài nguyên trong ngành công nghiệp tiền mã hóa. Nếu thời gian, vốn và nguồn nhân lực của ngành quá tập trung vào các đồng tiền Meme thiếu đổi mới, sự phát triển công nghệ có thể sẽ bị trì trệ. Dòng vốn lớn chảy vào những loại token này cũng có thể làm suy yếu sự ủng hộ dành cho các dự án thực sự có đột phá công nghệ và ứng dụng thực tế.
4.Tóm tắt
Với tư cách là một loại tài sản được thúc đẩy bởi câu chuyện, đồng tiền Meme đã gây ra một làn sóng tranh luận và tham gia rộng rãi trên thị trường tiền mã hóa. Nhờ logic đơn giản, khả năng lan truyền nhanh chóng và tính đầu tư thấp, chúng đã thành công trong việc thu hút một lượng lớn nhà đầu tư bán lẻ và trở thành một công cụ quan trọng để các sàn giao dịch mở rộng cơ sở người dùng. Tuy nhiên, đồng tiền Meme cũng cho thấy những rủi ro cao, bao gồm tỷ lệ sống sót thấp, thao túng thị trường và thiếu đổi mới công nghệ.
Mặc dù vậy, tiềm năng của đồng tiền Meme vẫn đáng được quan tâm. Trong môi trường thị trường hợp lý, chúng không chỉ có thể mang lại hiệu ứng tài sản ngắn hạn cho nhà đầu tư, mà còn có thể cung cấp một mô hình tham gia cộng đồng mới cho ngành công nghiệp tiền mã hóa. Tuy nhiên, nhà đầu tư và các bên tham gia ngành cần phải thận trọng, tránh việc đuổi theo những điểm nóng một cách mù quáng và tập trung nguồn lực vào các dự án thực sự có tính đổi mới và giá trị lâu dài. Chỉ thông qua đầu tư hợp lý và phân bổ nguồn lực hiệu quả, toàn ngành mới có thể đạt được sự phát triển lành mạnh và bền vững.
Tuyên bố: Vui lòng tuân thủ nghiêm ngặt các luật và quy định tại địa phương của bạn, bài viết này không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào
