Khi giá Bit tiếp tục tăng, sức hút của nó dần chuyển từ các nhà đầu tư bán lẻ sang các tổ chức lớn có nguồn vốn và tài nguyên mạnh. Khác với đợt thị trường bò trước, khi sự phát triển của hệ sinh thái và sự tham gia của các tổ chức là động lực chính thúc đẩy giá tăng vọt, trong đợt này, việc các tổ chức đầu tư sâu đã trở thành một biến số quan trọng thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Từ việc thành công trong việc phê duyệt các quỹ Bit ETF, đến việc các tập đoàn tài chính truyền thống và các tổ chức quản lý tài sản chuyên nghiệp liên tục tăng cường vị thế, quá trình định chế hóa đang định hình lại cấu trúc thị trường Bit. Trong quá trình này, logic đầu tư vào Bit cũng đang thay đổi âm thầm - từ tài sản đầu cơ chỉ theo đuổi biến động giá, dần trở thành một công cụ phân bổ tài sản dài hạn với đặc tính chống lạm phát. Đồng thời, sự thay đổi trong vị thế và lợi nhuận của các tổ chức lớn cũng nhận được sự quan tâm lớn từ thị trường: Ai đang liên tục tăng cường vị thế Bit? Những tổ chức nào đã thu được lợi nhuận đáng kể từ đợt tăng giá này? Sự thay đổi về quy mô vị thế có ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường hay không? Bài viết sẽ tập trung giới thiệu tình hình nắm giữ Bit của một số tổ chức hàng đầu.
Toàn cảnh vị thế Bit của các tổ chức: Quỹ ETF trở thành lực lượng chủ đạo trên thị trường
Theo dữ liệu từ http://BitcoinTreasuries.com, tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, có 92 thực thể (bao gồm cả công ty và quốc gia) công khai nắm giữ gần 2.718 triệu Bit, chiếm 12,94% tổng lượng cung Bit. Có thể thấy, khi Bit dần được coi là "vàng kỹ thuật số", việc các tổ chức đầu tư vào Bit không chỉ là phản ứng với biến động giá, mà còn là kế hoạch dài hạn về phân đa dạng tài sản, phòng ngừa lạm phát. Tổng quan về vị thế Bit của các tổ chức:
Đáng chú ý nhất là tỷ trọng của các quỹ ETF Bit, khối lượng nắm giữ của các quỹ ETF đã chiếm 5,82% tổng lượng cung Bit. Kể từ khi quỹ ETF Bit giao dịch spot đầu tiên tại Mỹ được ra mắt vào tháng 1 năm 2024, quá trình các tổ chức truyền thống chiếm lĩnh thị phần Bit đã được đẩy nhanh.
Cuộc đua quỹ ETF: BlackRock dẫn đầu, Grayscale điều chỉnh chiến lược đa dạng hóa
Các quỹ ETF Bit mang lại cho nhà đầu tư một cách đầu tư Bit thuận tiện, đặc biệt là các quỹ ETF giao dịch spot Bit tại Mỹ, với tư cách là công cụ mới nổi trên thị trường, đã thu hút rất nhiều sự quan tâm. Kể từ khi ra mắt vào năm 2021, quỹ ETF hợp đồng tương lai Bit của ProShares đã có dòng vốn chảy vào, nhưng chênh lệch giá so với giá spot Bit khá lớn, chủ yếu do ảnh hưởng từ biến động của thị trường hợp đồng tương lai. Vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF giao dịch spot Bit đầu tiên tại Mỹ chính thức được phê duyệt, mở ra một giai đoạn mới cho việc đầu tư vào Bit. Với sự ra mắt của các quỹ ETF giao dịch spot Bit, sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức trở nên sôi động hơn, đặc biệt là trong cấu trúc vị thế của các quỹ ETF, các tổ chức hàng đầu đang thu hút sự chú ý đáng kể. Top 10 vị thế nắm giữ quỹ ETF Bit:
Quỹ ủy thác Bit iShares thuộc BlackRock vững vàng dẫn đầu "bảng xếp hạng hút vốn" của các quỹ ETF Bit, kể từ khi bắt đầu nắm giữ Bit vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, khối lượng Bit nắm giữ của quỹ này liên tục tăng. Tính đến tháng 11 năm 2024, quỹ ủy thác Bit iShares đã nắm giữ tổng cộng 471.000 Bit, với giá trị vốn hóa thị trường vượt 4,3 tỷ USD, chiếm 2,24% tổng lượng cung Bit.
Dựa trên lịch sử mua bán của iShares, BlackRock đã lần lượt tăng thêm hơn 1.400 Bit và 2.500 Bit vào tháng 10 và tháng 11 năm 2024, chỉ trong vài tháng đã tăng thêm gần 15.000 Bit. Dựa trên mức giá thị trường khoảng 30.000 USD/Bit vào đầu năm 2024, chi phí mua tăng của BlackRock khoảng 30.000 USD/Bit. Hiện tại, giá Bit đã gần 91.000 USD, vị thế Bit của BlackRock đã tăng gần gấp đôi, mang lại lợi nhuận khoảng 2,1 tỷ USD. Ngoài thị trường Bit, BlackRock cũng không ngừng mở rộng bố trí trong lĩnh vực tài sản số. Vào tháng 3 năm 2024, BlackRock hợp tác với Securitize ra mắt quỹ token hóa BUIDL, mở rộng ảnh hưởng của mình trong lĩnh vực Web3. Ngoài ra, BlackRock cũng đang thúc đẩy ra mắt quỹ ETF Ethereum, tiếp tục tăng cường chiến lược đầu tư vào tài sản số. Với tư cách là một tổ chức quản lý tài sản số lâu đời, Grayscale, so với sự gia tăng liên tục của BlackRock, đã liên tục giảm nắm giữ Bit trong khoảng một năm qua, từ mức đỉnh 654.600 Bit xuống còn 218.400 Bit.
Đối với Grayscale, một tổ chức chuyên sâu trong lĩnh vực tài sản số, một danh mục đầu tư đa dạng các tài sản số có thể mang lại nhiều tiềm năng lợi nhuận hơn. Trong năm qua, Grayscale đã điều chỉnh đáng kể chiến lược đầu tư của mình, bắt đầu tăng tốc bố trí đa dạng hóa các tài sản số. Hiện Grayscale đang quản lý 14 quỹ tín thác tài sản số, bao gồm cả Bit, Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH) và nhiều loại tiền điện tử khác. Ngoài ra, Grayscale cũng đã ra mắt ba quỹ lĩnh vực chính, tập trung vào các loại tài sản số khác nhau như DeFi, nền tảng hợp đồng thông minh và các tài sản số mới nổi khác. Mặc dù thị trường chính của các tổ chức đầu tư vẫn chủ yếu ở nước ngoài, nhưng thị trường châu Á cũng đáng được chú ý. Theo dữ liệu của SoSoValue, tính đến tháng 11 năm 2024, Hồng Kông đã ra mắt 6 quỹ ETF giao dịch spot, bao gồm quỹ ETF Bit của Bosera và Harvest, trong đó quỹ ETF Bit Hồng Kông đã đạt quy mô tài sản 428 triệu USD.
Tập trung vào vị thế của các công ty niêm yết: MicroStrategy dẫn đầu xa
Mặc dù khối lượng Bit nắm giữ của các công ty niêm yết này còn xa so với các công ty quản lý tài sản, nhưng có thể thấy sự đa dạng hóa trong việc ứng dụng Bit và giá trị chiến lược của nó thông qua việc phân loại họ. MicroStrategy dẫn đầu với 331.200 Bit, chiếm 1,58% tổng lượng cung toàn cầu, trở thành tiêu chuẩn trong việc doanh nghiệp dự trữ Bit. Các công ty khai thác Bit chính ở Bắc Mỹ như Marathon Digital, Riot Platforms, Hut 8 và CleanSpark, tập trung vào khai thác hiệu quả và thân thiện với môi trường, trong đó Marathon nắm giữ 25.945 Bit, đứng đầu các công ty khai thác. Các nhà cung cấp dịch vụ và giao dịch tiền điện tử như Coinbase và Galaxy Digital, nắm giữ lần lượt 9.000 và 8.100 Bit, Bitcoin Group của Đức nắm giữ 3.830 Bit, là những tham gia viên quan trọng trên thị trường châu Âu. Top 10 vị thế nắm giữ của các công ty niêm yết:
Công ty phần mềm quản trị doanh nghiệp (BI) toàn cầu MicroStrategy (MSTR) dường như đã trở thành "Bit Pixiu". MicroStrategy vào tháng 8 năm 2020 đã công bố chi 250 triệu USD mua 21.454 Bit, trở thành công ty niêm yết đầu tiên thực hiện chiến lược dự trữ Bit.
Ngoài ra, vào ngày 19 tháng 11, MicroStrategy đã thông báo kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất trị giá 1,75 tỷ USD, và dự kiến sẽ cấp quyền lựa chọn mua thêm tối đa 250 triệu USD trái phiếu cho các nhà mua ban đầu trong vòng 3 ngày kể từ ngày phát hành. Thông báo cho biết, MicroStrategy dự định sử dụng khoản thu từ đợt phát hành này để mua thêm Bit và cho các mục đích chung của công ty. Theo công bố của họ, MicroStrategy đã sử dụng số tiền thu được từ việc bán cổ
Là nhà sáng lập và CEO của Tesla, Elon Musk luôn là nhân vật trung tâm trong lĩnh vực tiền điện tử. Vào tháng 2 năm 2021, Tesla đã công bố mua 1,5 tỷ USD Bitcoin và dự định hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, điều này đã gây ra phản ứng lớn trên thị trường. Mặc dù vào tháng 5 cùng năm, Tesla đã tạm ngừng chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin do lo ngại về môi trường, nhưng công ty vẫn chưa bán toàn bộ số Bitcoin nắm giữ, chỉ bán ra 4.320 Bitcoin vào tháng 3 năm 2021 và tiếp tục giảm thêm 29.160 Bitcoin vào tháng 6 năm 2022, sau đó vẫn giữ nguyên số Bitcoin còn lại. Tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, Tesla vẫn nắm giữ 9.720 Bitcoin, với giá trị thị trường khoảng 9,14 tỷ USD.
Sự tham gia của các tổ chức thúc đẩy sự công nhận giá trị lâu dài của Bitcoin
Nhìn chung, các tổ chức ngày càng lạc quan về triển vọng dài hạn của Bitcoin. Với việc các tổ chức lớn như BlackRock, Grayscale liên tục tăng cường nắm giữ Bitcoin và triển khai các chiến lược đa dạng hóa tài sản số như Web3, Ethereum, Bitcoin có thể sẽ giữ vị trí vững chắc hơn trong danh mục tài sản toàn cầu trong tương lai. Mặc dù xu hướng tập trung sở hữu Bitcoin có thể gây thách thức cho tính phi tập trung của Bitcoin, nhưng điều này không nhất thiết là tiêu cực. Trái lại, với sự tham gia của các tổ chức và doanh nghiệp lớn, thị trường Bitcoin có thể nhận được sự công nhận và ủng hộ lớn hơn, tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu. Một mặt, sự tham gia sâu rộng của các tổ chức tài chính và doanh nghiệp lớn mang lại thêm niềm tin và ổn định cho thị trường Bitcoin. Sự tham gia sâu của các tổ chức này phản ánh niềm tin của họ vào giá trị dài hạn của Bitcoin, thúc đẩy sự chấp nhận và áp dụng Bitcoin trên phạm vi toàn cầu. Xu hướng này có thể cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá Bitcoin, đồng thời cũng tăng tính thanh khoản của thị trường, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tham gia. Mặt khác, mặc dù tập trung sở hữu đã tăng lên, nhưng cấu trúc mạng lưới phi tập trung của Bitcoin vẫn vững chắc. Hàng triệu nút phân tán trên toàn cầu đảm bảo tính độc lập và khả năng chống chịu rủi ro của mạng lưới Bitcoin. Sự tham gia của các tổ chức lớn cũng giúp thúc đẩy sự phát triển của công nghệ Bitcoin và nâng cao an ninh mạng, tiếp tục củng cố vị thế của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số". Hơn nữa, từ góc độ phát triển ngành, sự tham gia sâu rộng của các tổ chức có thể một phần xây dựng Bitcoin thành công cụ đầu tư hợp pháp, đồng thời thúc đẩy sự chín muồi và ổn định của thị trường. Xu hướng này có thể dẫn đến một thái độ quản lý tích cực hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho sự tuân thủ và hợp pháp hóa của thị trường tài sản số, thúc đẩy toàn ngành phát triển theo hướng vững chắc hơn.
