- Vào ngày giao dịch đầu tiên, các quyền chọn IBIT đã tích lũy gần 2 tỷ USD về danh mục tiềm năng, một khối lượng giao dịch bất thường đối với các quyền chọn mới. Các quyền chọn mua được giao dịch nhiều hơn so với các quyền chọn bán (tỷ lệ 4,4:1), có thể góp phần vào việc BTC đạt mức cao kỷ lục mới.
- Việc giới thiệu các quyền chọn IBIT được kỳ vọng sẽ tăng sự tham gia của các tổ chức vào BTC, vì các quyền chọn cung cấp những kênh đầu tư và chiến lược quản lý rủi ro mới.
- Giao dịch quyền chọn trên IBIT có thể dẫn đến những thay đổi trong cấu trúc thị trường bằng cách tăng thanh khoản, cung cấp các công cụ phòng ngừa rủi ro và cho phép đầu cơ về diễn biến giá BTC, từ đó ảnh hưởng đến động lực thị trường.
Các quyền chọn liên quan đến quỹ giao dịch trao đổi BTC IBIT của BlackRock đã tích lũy gần 2 tỷ USD về danh mục tiềm năng trong ngày ra mắt, một thành tích mà một số nhà phân tích gọi là "chưa từng có" đối với những chỉ số đó.
"Ngày đầu tiên của các quyền chọn gần như chạm mức 1,9 tỷ USD về danh mục tiềm năng được giao dịch thông qua 354.000 hợp đồng. Trong đó, 289.000 là Quyền chọn mua và 65.000 là Quyền chọn bán", nhà phân tích Bloomberg Intelligence James Seyffart cho biết trong một bài đăng trên X. "Đó là tỷ lệ 4,4:1."
"Những quyền chọn này hầu như chắc chắn là một phần của đà tăng lên mức cao kỷ lục mới của BTC ngày hôm nay", Seyffart thêm, đề cập đến việc BTC tăng lên mức kỷ lục mới vào cuối giờ Mỹ vào thứ Ba.
Các quyền chọn IBIT đã được ra mắt vào thứ Ba, đây là lần đầu tiên, và các thành viên thị trường rộng rãi kỳ vọng rằng điều này sẽ thu hút thêm sự quan tâm của các tổ chức vào BTC (BTC). Vào tháng 9, SEC Mỹ đã phê duyệt các quyền chọn cho một số trong số 11 quỹ giao dịch trao đổi BTC giao ngay trên một số sàn giao dịch, và nhiều sản phẩm quyền chọn khác dự kiến sẽ được cung cấp trong những ngày tới.
Khám phá các Quyền chọn
Các quyền chọn là các phái sinh tài chính cung cấp cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua (trong trường hợp của quyền chọn mua) hoặc bán (trong trường hợp của quyền chọn bán) một tài sản cơ sở ở một mức giá xác định vào hoặc trước một ngày nhất định.
Quyền chọn mua cung cấp cho người nắm giữ quyền mua tài sản ở mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện, trong một khoảng thời gian nhất định. Quyền chọn bán cung cấp cho người nắm giữ quyền bán ở giá thực hiện trong khoảng thời gian được chỉ định.
Quyền chọn mua được mua khi kỳ vọng giá tăng; nếu đúng, các trader có thể thực hiện quyền chọn để mua ở giá thực hiện hoặc bán lại để có lãi. Quyền chọn bán phục vụ như một hình thức bảo hiểm chống lại sự sụt giảm giá hoặc để đặt cược vào sự suy giảm, cho phép bán ở giá thực hiện nếu nó vượt quá giá thị trường.
Cách Các Quyền chọn IBIT có thể thay đổi cấu trúc thị trường BTC
Sử dụng các quyền chọn có thể mở ra nhiều chiến lược giao dịch cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp - điều này có thể mang lại thêm thanh khoản cho thị trường và ảnh hưởng đến cấu trúc thị trường.
Các tổ chức đặc biệt e ngại giao dịch trên các sàn chưa được kiểm soát có thể sử dụng các quyền chọn IBIT để phòng ngừa rủi ro tăng giá trong khi bán các quyền chọn mua để tạo thêm thu nhập. Các nhà đầu cơ có thể sử dụng các quyền chọn mua và bán IBIT để hưởng lợi từ những biến động giá, đồng thời tránh được những phiền toái khi sở hữu tài sản cơ sở.
Các trader cũng có thể bán các quyền chọn và kiếm được các khoản phí, một nguồn thu nhập thụ động, điều này đặc biệt hấp dẫn trong một thị trường ổn định hoặc giảm chậm khi các quyền chọn có thể hết hạn không giá trị. Những chiến lược như vậy đã trở nên phổ biến trong số các trader trên sàn giao dịch quyền chọn hàng đầu Deribit.
Về tác động đến cấu trúc thị trường, một số nhà phân tích cho rằng việc dự kiến sẽ có nhiều giao dịch bán quyền chọn mua IBIT sẽ làm giảm biến động ngụ ý trong dài hạn. Trong ngắn hạn, đặc biệt là trong một đợt Bull Run, nhu cầu của nhà đầu tư đối với các quyền chọn mua có thể tạo ra bối cảnh cho một đợt tăng giá kiểu GameStop.
Cấu trúc thị trường theo nghĩa thông thường mô tả cách giao dịch liên quan đến các tham gia viên như nhà đầu tư và trader, cách các tài sản được mua hoặc bán, và các quy định xung quanh các loại tài sản cụ thể.
Các quyền chọn cung cấp nhiều cách thức giao dịch hơn, giúp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp dễ dàng mua hoặc bán mà không gây ra những thay đổi lớn về giá. Theo dõi dữ liệu quyền chọn có thể cho thấy những gì các trader nghĩ sẽ xảy ra với giá cả, giúp mọi người hiểu rõ hơn về kỳ vọng của thị trường.
Gần với ngày đáo hạn, các quyền chọn cũng có thể dự đoán và gây ra những biến động giá - tạo ra một cửa sổ cho giao dịch ngắn hạn.
Biên tập bởi Omkar Godbole.
