BTC phát ATH, tiến sát gần cột mốc $100.000 tuy nhiên thị trường vẫn chỉ ở trong trạng thái chán nản, nhiều anh em ở đây thậm chí còn chưa về được bờ, vậy tại sao chỉ mỗi BTC bay, mỗi meme là có thanh khoản và tăng trưởng và chúng ta nên mong đợi cũng như làm gì tại lúc này? Hãy cùng Allinstation điểm lại những gì market đang diễn ra để cùng có những góc nhìn khác về market nhé!
Dòng tiền đang ở đâu?
Nếu tính từ lúc BTC phá mốc ATH $73K thì thực chất market đang mới chạy được một khoảng tầm 2 tuần, và chúng ta đều cảm nhận được hiện tại chỉ mỗi Bitcoin có xu hướng chạy đua vược mốc ATH, còn lại những Altcoin khác thì vẫn đang “nằm im”, vì hiện tại khi mỗi lần market được in tiền, thực chất tiền này phần lớn được dùng để đẩy giá Bitcoin là chủ yếu
Nhìn vào những đợt được mint tiền vào tháng 8 chỉ được mint 2 tỷ đô, sau đó đến tận đầu tháng 10 chúng ta mới được mint tiếp 1 tỷ đô nhưng giá Bitcoin vẫn chưa có dấu hiệu tăng trưởng, phần lớn có lẽ vì tiền được in ra để đó chờ cho sự kiện bầu cử Tổng Thống diễn ra xong xuôi.
Từ khi Trump đắc cử, market cực kỳ hưng phấn và giá Bitcoin cũng chính thức vượt đỉnh, sau đó liên tục là những chuỗi ngày tiền được bơm ra, giá Bitcoin thì mãi vẫn tăng, trong khi đó giá của Altcoin và vốn hóa Altcoin lại không hề có sự biến động đáng kể.
BTC/ETH ETF khiến dòng tiền rút ra khỏi cuộc chơi
Bản chất dòng tiền trong crypto luôn có sự luân chuyển, đối với 1 user tham gia vào crypto, thêm thanh khoản vào thị trường thì thứ đầu tiên họ làm sẽ là nạp tiền vào sàn => sau đó tìm hiểu về DeFi, thế giới Web3 => từ đó dòng tiền được giữ lại trong cái thế giới crypto => khi nhiều game được vẽ ra khiến cho 1 investor hứng thú => các hệ sinh thái, các đồng Altcoin nền tảng mới có người mua kẻ bán.
Tuy nhiên, bản chất các ETFs đó chính là mua và nắm giữ các đồng BTC và ETH, sau đó các nhà đầu tư truyền thống có thể “sở hữu” BTC và ETH thông qua các ETFs này => điều này phần nào đó khiến cái phễu thanh khoản bị thu hẹp lại, khiến cho dòng tiền không còn thực sự luân chuyển được mượt mà như trước nữa.
Ta hoàn toàn có thể tháy sự tương quan rõ ràng giữa việc, giá BTC tăng + tiền được mint ra + netflow của các Bitcoin ETF liên tục dương hơn 6 tỷ đô + số lượng Bitcoin trên các sàn CEX vẫn liên tục giảm mạnh => BTC được đem đi cất giữ vào các “ví lạnh”, “kho dữ trữ” từ các quỹ đầu tư lớn cả rồi.
Trong chu kỳ này, chúng ta thiếu sự tham gia quy mô lớn của nhà đầu tư nhỏ lẻ thông qua các kênh chuyển đổi fiat trực tiếp vào các công cụ tài chính tiền điện tử tương tự như ICO năm 2017 và sự bùng nổ NFT năm 2021. Trong những giai đoạn đó, người dùng mới đã nạp tiền fiat trực tiếp vào các sàn giao dịch, đổi sang stablecoin hoặc ether, và rút tiền để tham gia vào các hoạt động đầu cơ tiền điện tử. Năm 2021, chúng ta đã thấy các mẫu giao dịch lớn khi rút tiền từ Coinbase trực tiếp vào OpenSea, và MoonPay phát triển mạnh mẽ do nhu cầu chuyển đổi fiat để đầu cơ vào NFT.
Trong chu kỳ này, các khoản tín dụng gốc từ tiền điện tử đã cạn kiệt và những anh em còn lại trong ngành đều là những người gà chiến cả rồi, do đó các điểm thưởng và airdrop nhanh chóng bị khai thác hết. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ mới bên ngoài ngành hiện đang bị thu hút bởi các sản phẩm TradFi mà không cần đi qua kênh “sòng bạc altcoin” từ CEX hoặc DeFi trên chuỗi, giờ đây, luồng phễu dường như đang bị thu hẹp.
Đơn thân độc mã chiếm lĩnh, Memecoin là ngôi sao sáng màu này?
Hiện tại, chúng ta có thể thấy cả thị trường chỉ có các giao dịch memecoin là mạnh mẽ được thúc đẩy bởi những người “Cá mập” với dòng tiền xoay vòng lợi nhuận vào các giao dịch meme, thay vì tiền nóng mới chảy vào.
Để hiểu rõ hơn tại sao chu kỳ này memecoin lại nổi bật đến vậy thì anh em có thể tìm đọc lại ở hai bài viết này:
- Góc nhìn của Binance về Memecoin và thời điểm này nên chú ý memecoin như nào?
- Memecoin Supercycle liệu có xứng đáng để fomo đến thế?
Ngoài ra có thêm lý do khá thuyết phục cho sự tăng trưởng của meme trong chu kỳ này đó chính là:
- Những câu chuyện tăng trưởng giá từ meme dễ thu hút dòng tiền từ retail
- Memecoin được dùng làm con bài để gom hàng Tech Coin
Không thể phủ nhận, từ những câu chuyện của $DOGE hay $SHIBA từ mùa trước đã cực kỳ là gây nên sự fomo cho cả thị trường hay thậm chí là những người không biết gì về Crypto cxung nghe thấp thoáng câu chuyện trở thành triệu phú trong đêm, và mùa này những câu chuyện đó được xây dựng thậm chí còn nhiều hơn, từ $PEPE đến $BONK $WIF hay mới đây là $PNUT, tuy chưa đạt đến độ phủ sóng như $DOGE nhưng hiện tại các dấu hiệu cho thấy mục đích hút user tương tự đã được hình thành.
Ngoài ra khi mà Techcoin không hề tăng giá, dù cho đang ở vùng giá tích lũy, hay thậm chí có những Techcoin cũng đã phá vỡ vùng tích lũy như $SAGA hay $TNSR, thì tâm lý của anh em trong 1-2 tuần qua đều có ý định hay là ghen tỵ với thị trường meme, và có ý định join thử vào thị trường này => Đó là điều khiến cho việc user sẵn sàng cắt bỏ những đồg techcoin mình đang hold để chuyển sang chơi memecoin.
Vậy cần làm gì ở thời điểm này?
Khả năng cao thị trường vẫn sẽ có cơn sóng Altcoin season dành cho coin công nghệ, bởi Memecoin có thể đóng vai trò rất tốt trong việc thu hút người chơi, nhưng thứ làm thị trường tăng trưởng lại là coin công nghệ vì:
- Lý do hợp lý để vin vào mà đẩy giá => Thu hút được những nhà đầu tư truyền thống “đầu tư giá trị” chứ không phải là betting như một “sòng bạc onl” memecoin => Thị trường crypto mở rộng
- Công nghệ thực sự hữu ích => không thể phủ nhận được các ứng dụng thực thụ từ các dự án trong crypto đã giúp ích rất nhiều cho chính ngành Blockchain => Nhu cầu thật
- Nhiều quỹ lớn rót tiền to nhờ vào công nghệ thạt, giá trị thật => nhiều tiền hơn để phát triển
=> Đọc thêm: Alt season sắp tới – lựa chọn Memecoin hay Công nghệ coin?
Ngoài ra Tokenomic còn là thứ giúp chúng ta có thể timing được thị trường và đợt tăng giá của dự án, tokenomic được các founder dự án tạo ra và thời gian vesting cho từng dự án đều được họ ước lượng với những khoảng lệch không quá nhiều. Có một điều mình thấy ở tokenomic của các đồng coin mùa trước, đó là đỉnh chỉ xảy đến sau khi tất cả các coin bắt đầu được phân bổ.
Và hiện tại mùa này, các altcoin đang có thiết kế tokenomic với timing sẽ bắt đầu trả token cho các thành phần từ cuối Q1/2025 => Chúng ta có thể timing đỉnh altcoin season là vào giữa năm => Tức có thể bắt đầu tăng từ đầu Q1/2025
Tuy nhiên như từ 2023 chúng ta đã chứng khiến, không phải Altcoin nào, hệ nào cũng sẽ được đẩy giá cùng lúc, mà sẽ có sự chọn lọc cũng như đẩy giá lần lượt cho từng hệ, anh em có thể tranh thủ thời gian mà lọc lại portfolio, xem xét về đường giá đã có những dấu hiệu tăng, phá vùng tích lũy như $SAGA, $TNSR hay $SEI chưa và có nằm trong có narrative được thị trường quan tâm?
Các trend nổi bật có lẽ cũng đã quá quen thuộc với anh em, chúng ta đi đến thời điểm này đã là rất gần ngưỡng cửa thiên đường, có lẽ thị trường đang chờ đợi Bitcoin chạm ngưỡng cản tâm lý quanh 100K$ rồi khi đó chúng ta mới suy nghĩ đến việc các Altcoin bắt đầu chạy cùng. Vững tay tin tưởng vào những phân tích và quyết định của bản thân là điều cẩn thiết ở giai đoạn này.
