Bitcoin đối mặt với khả năng điều chỉnh 25% trong bối cảnh M2 toàn cầu suy giảm

Hoạt động giá của Bitcoin (BTC) tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà phân tích khi họ xem xét mối tương quan của nó với cung tiền M2 toàn cầu.

Một dự đoán đáng chú ý cho thấy tiền điện tử tiên phong có thể đang ở ngưỡng của một đợt điều chỉnh 20-25%, phù hợp với sự suy giảm gần đây trong thanh khoản M2.

Tại sao Bitcoin có thể phải chịu một đợt điều chỉnh 25%

Giám đốc phát triển của công ty quản lý Bitcoin Theya, Joe Consorti, đã nhấn mạnh việc Bitcoin theo dõi sát sao cung tiền M2 toàn cầu với độ trễ khoảng 70 ngày kể từ tháng 9 năm 2023. Trong một bài đăng gần đây trên X (trước đây là Twitter), Consorti đã cảnh báo về một sự sụt giảm tiềm năng 25% của BTC khi nó tiếp tục theo dõi cung tiền M2 toàn cầu,

"Tôi không muốn làm ai đó hoảng sợ, nhưng nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin có thể trải qua một đợt điều chỉnh 20-25%," Consorti cho biết.

Phân tích của ông đặt dữ liệu M2 70 ngày về trước so với giá của Bitcoin, tiết lộ một đường đi đáng lo ngại khi thanh khoản toàn cầu thắt chặt. Những quan sát của Consorti đến trong bối cảnh một sự lệch khỏi xu hướng M2 hiếm gặp, mà lịch sử thường xuyên phù hợp với giá của Bitcoin.

Ông quy lỗi cho những sự lệch khỏi trong quá khứ, chẳng hạn như trong sự sụp đổ của FTX vào năm 2022, cho các sự kiện cụ thể của thị trường. Nhìn lại, vào ngày 30 tháng 9, Consorti dự đoán rằng Bitcoin có thể đạt 90.000 USD vào cuối năm nếu nó tiếp tục phản ánh xu hướng M2. Dự báo đó đã được thực hiện chính xác trong đợt tăng giá gần đây của BTC, củng cố uy tín của ông.

Một ủng hộ viên khác của mối tương quan này, người dùng Joseph Scioscia, nhấn mạnh rằng Bitcoin hoạt động như một proxy đáng tin cậy cho các xu hướng cung tiền M2. Ông khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược đầu tư định kỳ (DCA) dài hạn, trích dẫn sự bền bỉ lịch sử của BTC.

"Bitcoin là proxy tốt nhất cho cung tiền M2. Xu hướng của M2 tiết lộ hướng tiềm năng của BTC, đặc biệt là với độ trễ khoảng 70 ngày của Bitcoin so với M2. Hãy áp dụng chiến lược DCA vào Bitcoin và theo đuổi một chiến lược dài hạn," Scioscia tuyên bố.

Tuy nhiên, vẫn còn sự hoài nghi. Một người dùng X có tên là Spicez đã chỉ trích việc tập trung vào dữ liệu ngắn hạn. Họ cho rằng một biểu đồ 5 năm sẽ cung cấp nhiều hiểu biết hơn về hành vi của Bitcoin trong các chu kỳ bầu cử và các giai đoạn sau Giảm một nửa.

"Thật tuyệt nếu chúng ta có thể xem biểu đồ này trong 5 năm qua. Nó sẽ cho chúng ta một ý niệm về hành vi của BTC đối với M2 trong chu kỳ bầu cử và cách nó hoạt động sau lần Giảm một nửa gần nhất. Biểu đồ 2 năm này không nói lên được nhiều," Spicez thách thức.

Mối liên kết then chốt giữa cung tiền M2 và BTC

Cung tiền M2 toàn cầu đo lường tổng thanh khoản trong nền kinh tế, bao gồm các tài khoản tiền gửi, tài khoản tiết kiệm và các tài sản thanh khoản khác có thể nhanh chóng được chuyển đổi thành tiền mặt. Nó đã là một động lực chính cho các chuyển động giá của Bitcoin.

Các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin, thường tương quan với sự gia tăng thanh khoản. Mối quan hệ giữa giá của Bitcoin và sự mở rộng M2 phản ánh tâm lý thị trường rộng hơn và điều kiện kinh tế.

Sự mở rộng M2 cao hơn cho thấy một chính sách tiền tệ nới lỏng và một nguồn cung tiền tăng, thường thúc đẩy các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Lịch sử cho thấy, sự gia tăng M2 tương ứng với các xu hướng tăng giá của Bitcoin khi thanh khoản chảy vào các tài sản rủi ro. Ngược lại, sự sụt giảm thường báo hiệu những đợt điều chỉnh sắp tới.

Trong một phân tích gần đây, BeInCrypto đã nhấn mạnh mối liên kết này, gợi ý rằng thanh khoản toàn cầu có thể giúp Bitcoin đạt 100.000 USD. Như đã báo cáo, các yếu tố như Giảm một nửa Bitcoin 2024 và sự phục hồi kinh tế vĩ mô rộng hơn thường hoạt động như những luồng gió đằng sau giá của BTC.

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các quỹ giao dịch Bitcoin (ETF), đặc biệt là từ các tổ chức như BlackRock, có thể làm giảm bớt các áp lực liên quan đến M2. Các dòng tiền mua cấu trúc từ các ETF, cùng với việc mua lại của các công ty, có thể cung cấp một lớp đệm chống lại các đợt bán tháo do thanh khoản.

"Nó [Bitcoin] có thể vượt qua đợt sụt giảm M2 kéo dài 2 tháng này nhờ vào các dòng tiền mua cấu trúc từ ETF + áp lực mua của các công ty," Consorti thêm.

Trong khi giá của Bitcoin đối mặt với những áp lực tiềm ẩn từ việc thu hẹp thanh khoản toàn cầu, thị trường vẫn chia rẽ về động thái tiếp theo của nó. Các dòng tiền mua cấu trúc và các chiến lược áp dụng dài hạn có thể làm giảm bớt bất kỳ xu hướng giảm nào. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động khi các yếu tố vĩ mô diễn ra trong tuần này.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 94.395 USD. Dữ liệu của BeInCrypto cho thấy nó đã giảm 3,37% kể từ khi phiên giao dịch thứ Ba mở cửa.