Trong 10 tháng qua, Bitcoin sinh thái đã hoàn thành 3 thỏa thuận chủ chốt:
Thỏa thuận về tiêu chuẩn tài sản: OridnalsNFT & Runes Runes
Thỏa thuận về chu kỳ tăng giá hiện tại: BTCFi sẽ dẫn dắt nửa sau của Bitcoin sinh thái
Thỏa thuận về nhu cầu hiện tại: Tính khả trình của Bitcoin mainnet cần được tăng cường
Cho đến nay, Bitcoin sinh thái đã được tăng cường: Sự chú ý toàn cầu mà BTC mang lại là bối cảnh lớn, Memecoins Oridinals NFT và Runes Runes casino là đại diện của sinh thái, nhu cầu thực sự của BTCFi để tăng hiệu quả tăng giá của Bitcoin là nền tảng.
Tất nhiên, một cách khách quan, Bitcoin sinh thái vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, nhưng đủ để hỗ trợmột đợt tăng giá mạnh mẽ, và có tính xác định khá cao.
Tôi rất chắc chắn rằng, sẽ không còn ai nói rằng "BTC không cần sinh thái" nữa.
PS: Nội dung dưới đây, dựa trên hoạt động của @RunesCC và tiếp xúc với các dự án trong Bitcoin sinh thái, suy nghĩ của các nhà xây dựng cốt lõi và xu hướng đang được ấp ủ hiện tại, rất có thể có vấn đề về thông tin lọc, vì vậy hoan nghênh các Builder vững chắc hơn trong khu vực bình luận để bổ sung quan điểm, giới thiệu thêm các dự án đáng tin cậy trong sinh thái.
1. Câu chuyện về chu kỳ tăng giá hiện tại
Trước tiên, năm 2025 rất có khả năng sẽ tuân theo quy luật chu kỳ 4 năm của Crypto, trở thành một chu kỳ tăng giá lớn, không phân biệt đầu tư hay xây dựng, chúng ta đều cần nhìn thấy câu chuyện cốt lõi của chu kỳ tăng giá này:
❤️🔥Câu chuyện hàng đầu, tôi cho rằng chính là $BTC và #memecoins , cả hai đều nằm ở cấp độ Crpyto cao nhất, câu chuyện và triển khai đã được công nhận, trở thành loài mới của Crypto: xây dựng trên Crypto nhưng vượt ra khỏi sinh thái Crypto. Rất có khả năng sẽ trở thành một loại tài sản có thể vượt qua chu kỳ.
Tại sao BTC trở thành loài mới?
Trích dẫn quan sát thị trường của Metrics Ventures: "Tài sản của Bitcoin đã hoàn thành một định tính mới trong 6 tháng qua, dòng vốn mới và cũ đã đồng bộ hoàn thành việc chuyển giao quyền định giá, một kênh dòng vốn mới có BTC là tài sản cốt lõi, ETF và cổ phiếu Mỹ là kênh dòng vốn đầu vào, thông qua các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ như MSTR làm phương tiện, đang chính thức khởi động một mô hình Ponzi hấp thụ vô hạn thanh khoản USD."
Nói một cách đơn giản, bất kể kinh tế vĩ mô toàn cầu hay chính phủ Mỹ và các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, đều cần một bể chứa tài sản và tài sản mới làm công cụ thanh toán. Vì vậy, Bitcoin với sự đồng thuận mạnh nhất về tài sản mã hóa trong tương lai, đồng thời được hỗ trợ bởi kinh tế vĩ mô và tài chính truyền thống, sẽ chứng kiến một đợt tăng ổn định vượt qua chu kỳ.
Tại sao Memecoins trở thành loài mới?
Bởi vì Memecoins đã trở thành một hệ thống tài chính chú ý xoay quanh các điểm nóng, văn hóa, sáng tạo, và đang tạo ra một bộ máy vận hành xã hội hoàn toàn mới, ảnh hưởng của thế giới thực đối với Memecoins có thể đã vượt quá Crypto.
PS: Nhìn lại đợt tấn công đầu tiên của Bitcoin sinh thái,phương thức phát hành tài sản "công bằng"rất có thểchỉ là bề ngoài, logic cơ bản có thể nằm ở "sự trỗi dậy của Bitcoin sinh thái"$BTC và Memecoin là hai loài mới đang phát triển.
🔥Tập trung vào chu kỳ tăng giá bản địa của Crypto năm 2025, tôi cho rằng vẫn sẽ xoay quanh "Bitcoin sinh thái nhằm kích hoạt thanh khoản BTC":
1️⃣ BTCFi và Runes Runes casino có thể lần lượt tiếp nhận dòng vốn tràn ra từ $BTC và Memecoins.
2️⃣Với tư cách là câu chuyện ở cấp độ sinh thái, Bitcoin sinh thái bao gồm nhiều lĩnh vực nóng: Runes Runes, Ordinals NFT, BTC Layer2, BTCFi (Staking, stablecoin BTC, cho vay, v.v.), trong quy mô 20 tỷ USD của Bitcoin, mỗi dự án con không chỉ có một câu chuyện thuyết phục, mà các dự án hàng đầu cũng đã có hiệu quả triển khai tốt (sẽ liệt kê sau).
Vì vậy,"Bitcoin sinh thái" là câu chuyện vĩ mô nhất, giá trị xác định nhất, và triển khai tốt nhất ngoài 2 loài mới này trong chu kỳ tăng giá hiện tại.
Đối với các câu chuyện quen thuộc như AI, PayFi, DePin, tôi cho rằng vẫn kém hơn Bitcoin sinh thái, chủ yếu là vì mặc dù họ có trần câu chuyện rất cao, nhưng vẫn còn một chặng đường dài để xác minh giá trị và triển khai ứng dụng.
Cũng có một số câu chuyện về kiến trúc, cơ sở hạ tầng và giải pháp kỹ thuật thuần túy của Crypto, tôi cảm thấy chu kỳ tăng giá này sẽ lấy dApp làm chủ, nhìn chung quan tâm nhiều hơn đến hiệu quả triển khai, những công nghệ nền tảng này vẫn cần thời gian để xây dựng và xác minh.
2. Bitcoin sinh thái đã đạt được sự đồng thuận
Diễn biến phát triển thông thường của sinh thái Crypto là: Sốt phát hành FT/NFT👉 Sốt DeFi 👉Sốt cơ sở hạ tầng👉 Sốt Layer2.
Trong năm 2024, Bitcoin sinh thái có thể nói đã nhanh chóng kiểm tra cùng một lúc 10 năm diễn biến của Crypto, các Builder và người chơi trong sinh thái đã đạt được nhiều sự đồng thuận:
Sự đồng thuận 1️⃣: Tiêu chuẩn tài sản NFT là giao thức Ordinals,ngay cả khi so sánh NFT đa chuỗi, tài sản NFT Ordinals đã trở thành loại tài sản NFT lớn nhất dưới Ethereum.
Sự đồng thuận 2️⃣: Tiêu chuẩn tài sản FT là giao thức Runes Runes, giao dịch liên quan đến Runes Runes chiếm 60-70% lượng giao dịch trên chuỗi Bitcoin trong thời gian dài, đóng góp phí giao dịch trên 20-30%. Và sau hơn nửa năm xây dựng sự đồng thuận, các dự án stablecoin, dự án BTCFi trong Bitcoin sinh thái đều lần lượt lựa chọn phát hành dựa trên tiêu chuẩn Runes.
Dữ liệu có thể tham khảo:https://dune.com/murchandamus/inscription-brc20-weight-and-percentage
Sự đồng thuận 3️⃣: BTCFi là chìa khóa cho nửa sau của Bitcoin sinh thái
Người nắm giữ Bitcoin, ngay cả những người theo chủ nghĩa tối đa về BTC, cũng đang chuyển từ chiến lược "chỉ mua và nắm giữ BTC" sang "tìm thêm nhiều con đường để tối đa hóa hiệu quả tài sản, trên cơ sở an toàn".
💡Thái độ của người chơi:Sau khi trải quahiệu ứng làm giàu từ Ordinals, BRC20 và Runes,người dùng cũ nắm giữ BTC cũng bắt đầu không hài lòng với câu chuyện lưu trữ giá trị (4 lần giá BTC từ giá sau giảm nửa đến giá cao nhất chu kỳ tăng lần lượt là: 92, 29, 7,5 lần và chu kỳ hiện tại chỉ tăng một chút), trong khi nhiều người chơi mới ban đầu cũng kỳ vọng BTC có thể có tính khả chơi vàứng dụng mớimạnh hơn.
💡Thanh khoản: BTC đang bắt đầu chuyển động: ví dụ như Babylon đã hút được hơn 24.000 BTC trong hai vòng cầm cố trong thời gian ngắn trong điều kiện hạn chế, hoặc chuyển sang kiếm thưởng trên BTC Layer2, dự án LST liên tục ra đời, vì người nắm giữ BTC bắt đầu khám phá các cách để tăng hiệu quả tăng giá của BTC.
💡Xác minh MVP tối thiểu khả thi: Các ứng dụng BTCFi dựa trên $BTC và Ordinals NFT, Runes, nhu cầu và kịch bản của chúng đang được xác minh, ví dụ như doan
BTCFi bao gồm các lĩnh vực chính như: Staking, DEX, vay mượn và stablecoin, muốn tiếp tục triển khai và kích hoạt các điểm nóng, Bitcoin sinh thái có hai nút thắt cổ chai cần phải vượt qua, đó là "mở rộng khả năng xử lý giao dịch" và "nâng cao khả năng lập trình".
Về mặt kỹ thuật và kịch bản, những gì nóng lên đầu tiên thực ra là loại ứng dụng chuỗi BTC Layer2 tập trung vào kịch bản Staking và thanh khoản BTC, vì TVL khổng lồ, nên chú trọng hơn về an toàn và khả năng lập trình, và được hậu thuẫn bởi những tên tuổi hàng đầu: Những người chơi lâu năm như @babylonlabs_io, @SolvProtocol đã liên tục xây dựng trước khi sinh thái Bitcoin thu hút sự chú ý của mọi người; Những người chơi mới như @exSatNetwork đại diện, cùng thúc đẩy sự chuyển đổi vai trò của Bitcoin từ "kỹ thuật số vàng" sang "thành viên tham gia sinh thái".
Khi sinh thái Bitcoin bắt đầu nóng lên, tham khảo lộ trình phát triển của Ethereum, mọi người đều lao vào con đường phát triển chuỗi công khai BTC Layer2, lúc đó cảm thấy rằng nhiều dự án đã vội vã khởi động, không kịp quan tâm đến việc xác minh ở một lớp.
PS: Hiện tại, một số BTC Layer2 kiểu EVM sẽ thông qua cách thức thay đổi kiến trúc để thực hiện xác minh ở một lớp, tăng cường an toàn cho chính mình.
Về chuỗi công khai BTC Layer2, những cái tên đang dần nổi bật là @BitlayerLabs, @build_on_bob và @Stacks.
Trong số này, Bitlayer có toàn diện về vận hành, kỹ thuật và hoạt động, chủ đề chính là BTCFi, TVL 800 triệu, hơn 25.000 giao dịch mỗi ngày, tổng vốn huy động 25 triệu USD và nhận được đầu tư từ quỹ ETF cũ của Mỹ Franklin, nắm bắt được cơ hội trước. Về mặt kỹ thuật, Bitlayer có tích lũy trong BitVM, tập trung xây dựng Layer2 Native an toàn tương đương với Bitcoin, được nói là có thể thực hiện xác minh ở một lớp dựa trên mã nguồn hiện có, và có lợi thế về chi phí 10 lần so với đối thủ, cá nhân tôi sẽ kỳ vọng vào Bitlayer trong tương lai.
Trên Stacks, @ALEXLabBTC tự xưng là No. 1 Bitcoin DeFi, đã bắt đầu làm BTCFi từ năm 2021, sẽ ra mắt ALEX V2 vào quý 4, nhằm tập hợp thanh khoản của nhiều BTC Layer2.
Đường đua stablecoin của sinh thái Bitcoin là một kịch bản có độ chắc chắn tương đối cao, đồng thời cũng là sự tồn tại xuyên suốt các BTC Layer2, chẳng hạn như @bitsmiley_labs và @Satoshi_BTCFi đang liên tục xây dựng, phát hành stablecoin được thế chấp quá mức BTC trên nhiều BTC Layer2.
Trong nửa cuối năm, khi nhiệt độ của BTC Layer2 dần hạ xuống, mọi người lại nhìn về mainnet Bitcoin, và phát hiện ra một số ứng dụng BTCFi đang liên tục xây dựng trên mainnet đang đơm hoa kết trái, chẳng hạn như AMM Swap @Dotswap, giao thức cho vay hàng đầu Liquidium và stablecoin phát hành trên một lớp @ShellFinance_ v.v., mặc dù phải đối mặt với gas cao nổi tiếng của Bitcoin, nhưng vẫn đang thu hoạch những lời khen và kỳ vọng thực sự trong sinh thái, thành thật mà nói, đây cũng trở thành liều thuốc bổ lớn nhất khiến tôi lạc quan về BTCFi.
Tuy nhiên, khả năng lập trình của mainnet Bitcoin thực sự quá hạn chế (hợp đồng nhật ký cẩn thận (DLC) của Bitcoin, ký gửi đa chữ ký, PSBT và khóa thời gian, v.v.), Bitcoin cuối cùng đã vượt ra khỏi giới hạn kinh nghiệm phát triển của Ethereum trước đây, dũng cảm xây dựng một lớp thực thi để giúp mainnet Bitcoin có được khả năng hợp đồng thông minh có thể tổ hợp: tức là trước tiên không quan tâm đến việc mở rộng, chỉ mở rộng khả năng lập trình của mainnet Bitcoin, @ArchNtwrk và @OmnityNetwork với giao thức REE đều theo hướng này.
Giao thức mở rộng khả năng lập trình của mainnet Bitcoin,本质就是thông qua việc xây dựng một lớp thực thi Bitcoin không cần mang tài sản chính của mainnet Bitcoin, luôn cảm nhận được các giao dịch do người dùng mainnet Bitcoin khởi tạo, hoàn thành logic hợp đồng thông minh trên lớp thực thi, sau đó trực tiếp phát sóng kết quả lên mainnet Bitcoin. Theo cách này, tài sản của người dùng không cần chuyển chuỗi, giao dịch hoàn toàn diễn ra trên Bitcoin gốc, do đó đạt được sự gia tăng đáng kể về khả năng lập trình.
Về mặt an toàn, Arch tự xây dựng một chuỗi PoS, trong khi giao thức REE trực tiếp xây dựng trên chuỗi công khai ICP hiện có mức an toàn hàng tỷ đô, so với đó, hiệu suất cao hơn và mức độ phi tập trung hóa và đáng tin cậy hoàn toàn trên chuỗi rất cao.
Việc mở rộng khả năng lập trình của mainnet Bitcoin này đã nhận được sự ủng hộ của nhiều nhóm muốn phát triển BTCFi, khi một số BTC Layer2 bắt đầu có dấu hiệu và Staking chain bị nghi ngờ là "tổ chức", các Builder dần nhận ra rằng:
1️⃣ Những hoạt động có số tiền lớn và tần suất thấp trong BTCFi, chẳng hạn như Staking, vay mượn và giao dịch bình thường, hiện tại mainnet Bitcoin có thể đáp ứng hầu hết các nhu cầu. Hãy làm ứng dụng đi!
2️⃣ Muốn cho sinh thái Bitcoin phát triển mạnh mẽ, trước tiên cần làm cho mainnet đủ vững chắc và sôi động, việc đóng góp Gas cũng có lợi cho sức khỏe và sức bền của mainnet Bitcoin.
3️⃣ Tương tác trực tiếp trên mainnet Bitcoin, mặc dù có Gas, nhưng so với hoạt động chuyển chuỗi lại là phương án có trải nghiệm tốt hơn. Đồng thời, cũng có một dòng kịch bản rất thú vị, đó là mạng lưới chớp nhoáng công cộng Fiber Network do nhóm CKB đưa ra, tập trung vào các ứng dụng thanh toán thực tế, mong muốn kết hợp chặt chẽ P2P và khả năng lập trình, nhằm xây dựng mạng lưới thanh toán tài chính ngoài chuỗi.
（https://github.com/nervosnetwork/fiber/blob/main/docs/light-paper-cn.md
4、Runes là cờ hiệu
Quay lại Runes, đây là điều tôi luôn rất lạc quan.
Đối với những cộng đồng thực sự, văn hóa, meme hoặc việc phát hành của họ, sự bảo chứng từ chuỗi Bitcoin của giao thức Runes, phương thức phát hành đa dạng với đặc điểm đúc công bằng, cũng như khả năng tương tác quảng bá giữa Runes và Ordinals NFT, đều khiến giao thức Runes có thể được gọi là giao thức đầu tiên để phát hành PvE Memecoins.
Và khi sinh thái Bitcoin bùng nổ, chắc chắn Runes sẽ là người ngửi thấy mùi đầu tiên. Cuối cùng, khi vốn thực sự bắt đầu tập trung vào sinh thái BTC, Memecoins chắc chắn sẽ là cờ hiệu.
Tuy nhiên, khác với đợt tăng giá bổ sung của sinh thái Runes vài ngày trước, hiệu ứng tạo ra của đợt tới có lẽ sẽ tập trung vào các Meme token mới phát hành, bởi vì theo tôi biết: khi khả năng lập trình của Bitcoin một lớp được nâng cao, AMM Swap hoàn toàn phi tập trung, trải nghiệm mượt mà trên mainnet Bitcoin sẽ sớm xuất hiện, và giao thức gia tăng đòn bẩy với trải nghiệm tốt hơn, phi tập trung hơn cũng đang được lặp lại!
Hiện tại, điều duy nhất còn thiếu là một Pump.fun được triển khai trên một lớp: Thực ra tôi đã sớm phát hiện ra một vấn đề, đó là 95% trở lên Meme token Runes có tỷ lệ Premine 100%.
Vì vậy, tôi cảm thấy rằng Open Mint toàn bộ gas cho thợ đào cũng không nhất định phù hợp với tất cả các cộng đồng, chúng ta cần tìm kiếm logic phân phối token lành mạnh hơn, mô hình của Pump.Fun có thể tham khảo.
Tôi thực sự khuyên các nhóm có kinh nghiệm trong lĩnh vực này, phần giao dịch nội bộ có thể sử dụng mẫu AMM Dex của giao thức REE (vận hành quy mô), kết hợp với phần phát h
