Tác giả: BlockBeats Workers, Blockbeats

Vào ngày 5 tháng 12 năm 2024, một Bitcoin trị giá 100.000 đô la Mỹ, Cao nhất mọi thời đại (ATH), giá trị vốn hóa thị trường 2,1 nghìn tỷ đô la Mỹ. Chính thức bước vào phạm vi sáu chữ số. 100.000 đô la từng nằm ngoài tầm với và thậm chí được cho là tưởng tượng giờ đây đã trở thành lịch sử .

Chắc hẳn phải có một câu chuyện hoành tráng đằng sau giá trị vốn hóa thị trường tài sản từ 0 đến hàng nghìn tỷ đô la, và Bitcoin chắc chắn cũng không ngoại lệ. Những người trong cuộc chơi như chúng tôi đặc biệt cảm thấy Bitcoin chỉ có thể miêu tả là kỳ diệu. Mạng Bitcoin được chính thức ra mắt vào ngày 3 tháng 1 năm 2009, với giá giao dịch ban đầu của Bitcoin là 0,0008 USD.

Tính ở mức giá 100.000, Bitcoin đã tăng hơn 125 triệu lần. Hãy quay trở lại thời điểm bắt đầu ra đời của crypto và kỷ niệm việc phát hành Sách trắng Bitcoin .

Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nơi mọi chuyện bắt đầu

So với vinh quang của Bitcoin ngày nay, sự ra đời của nó đơn giản là không đáng kể.

Vào tháng 11 năm 2008, một bài báo có chữ ký Satoshi Nakamoto đã được xuất bản trên Internet với tiêu đề "Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng". Bài viết trình bày chi tiết cách sử dụng mạng ngang hàng để tạo ra một “hệ thống giao dịch điện tử không dựa vào sự tin cậy”.

Sự ra đời của Bitcoin phản ánh trực tiếp sự thất vọng sâu sắc của Satoshi Nakamoto đối với hệ thống tài chính lúc bấy giờ. Vào tháng 9 năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính do vỡ nợ của Lehman Brothers nổ ra ở Mỹ và nhanh chóng lan rộng ra thế giới. Để cứu nền kinh tế trên bờ vực sụp đổ, chính phủ Mỹ đã thực hiện các biện pháp can thiệp chưa từng có: nguồn vốn công khổng lồ để giải cứu thị trường và phát hành tiền tệ quá mức do chính sách nới lỏng định lượng gây ra. Mặc dù các biện pháp này làm dịu bớt khủng hoảng trong ngắn hạn nhưng cũng kéo theo sê-ri di chứng như lạm phát, rối loạn thị trường, biến động tỷ giá.

Satoshi Nakamoto đã nảy ra một ý tưởng táo bạo: tạo ra một hệ thống tiền tệ độc lập với chính phủ và các tổ chức tài chính. Trong hệ thống truyền thống, tiền tệ được phát hành bởi ngân hàng trung ương và các giao dịch được các ngân hàng hạch toán và xác nhận. Bitcoin phá vỡ mô hình này và thực hiện các giao dịch ngang hàng thông qua công nghệ blockchain phi tập trung mà không cần sự can thiệp của bên thứ ba.

Thiết kế cốt lõi của Bitcoin cũng phản ánh triết lý của nó: tổng số tiền được giới hạn ở mức 21 triệu, tránh rủi ro mất giá của các loại tiền truyền thống do phát hành không giới hạn. Thiết kế này đảm bảo tính khan hiếm của Bitcoin, cho phép nó hoạt động như “vàng kỹ thuật số” trong hoàn cảnh lạm phát. Tính chất này đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ những người đam mê mật mã và các nhà kinh tế.

Tuy nhiên, có nhiều tranh cãi trong cộng đồng kinh tế về thiết kế định lượng của Bitcoin. Các học giả Keynes cho rằng rằng tổng cố định sẽ làm mất đi tính linh hoạt của chính sách tiền tệ và hiệu ứng giảm phát có thể kéo theo sự phát triển kinh tế. Những người ủng hộ trường phái Áo cho rằng rằng việc cố định tổng tiền tệ giúp giảm sự can thiệp giả tạo và giảm phát có thể khích lệ cải thiện hiệu quả thị trường.

Hai tháng sau khi bài báo của Satoshi Nakamoto được phát hành, vào ngày 3 tháng 1 năm 2009, Satoshi Nakamoto đã đích thân khai thác Genesis Khối Genesis của Bitcoin trên một máy chủ nhỏ ở Helsinki, Phần Lan. Như một phần thưởng, anh ấy đã nhận được lô 50 Bitcoin đầu tiên và Bitcoin đầu tiên đã ra đời.

Con đường tơ lụa, nhu cầu của người da đen

Trong một thời gian dài sau khi Bitcoin ra đời, không ai quan tâm đến nó. Người ta thắc mắc: Phát minh này có những ứng dụng thực tế gì? Ngay cả Satoshi Nakamoto, nhà sáng lập được coi là thiên tài cũng chưa đưa ra câu trả lời rõ ràng. Vào tháng 12 năm 2010, anh ta biến mất một cách bí ẩn sau khi để lại tin nhắn cuối cùng trên mạng.

Trong những năm đầu tồn tại Bitcoin, giá trị của nó dao động quanh mức 0,1 USD mỗi đồng. Giao dịch nổi tiếng nhất trong thời gian đó là khi ai đó mua một chiếc bánh pizza với giá 10.000 Bitcoin. Mặc dù thiết kế của Bitcoin rất hoàn hảo nhưng nó giống như một vở kịch không có ai diễn và bị cho rằng là không có ý nghĩa thực tế – cho đến khi nó gặp một “thiên tài xảo quyệt” khác.

Ross Ulbricht, sinh năm 1984, dính líu đến buôn bán ma túy từ khi còn học đại học. Do sự kiểm soát chặt chẽ về ma túy của chính phủ, hoạt động kinh doanh của anh chưa bao giờ có thể mở rộng quy mô. Bước ngoặt đến vào năm 2010, khi anh nghe được sự tồn tại của Bitcoin từ khách hàng.

Ross Ulbricht

Chìa khóa để chính phủ trấn áp các hoạt động bất hợp pháp nằm ở việc giám sát dòng vốn, và việc giám sát này dựa vào hệ thống ngân hàng truyền thống. Tuy nhiên, là một công cụ thanh toán phi tập trung và không thể theo dõi, Bitcoin đương nhiên phù hợp để lách luật. Ross nhận thức sâu sắc rằng đây chính xác là công cụ anh cần. Vào tháng 1 năm 2011, Ross, 26 tuổi, đã tạo ra một nền tảng deep web – thường được gọi là Dark Web. Ông đặt tên cho nền tảng này là “Con đường tơ lụa” để tượng trưng cho một thị trường giao dịch tự do.

Tuy nhiên, "Con đường tơ lụa" không buôn bán trà, lụa hay đồ sứ mà là những mặt hàng bất hợp pháp như ma túy, con người, nội dung khiêu dâm trẻ em, kẻ giết thuê, vũ khí và tài liệu giả. Nền tảng này nhanh chóng trở thành thị trường Dark Web khét tiếng nhất thế giới, thu hút lượng lớn các nhà giao dịch bất hợp pháp.

Với sự trỗi dậy của “Con đường tơ lụa”, Bitcoin cuối cùng đã tìm thấy kịch bản ứng dụng quy mô lớn đầu tiên: một công cụ thanh toán cho các giao dịch tội lỗi. Theo thống kê, Con đường tơ lụa từng lưu hành hơn 9,5 triệu Bitcoin, chiếm 80% Bitcoin lượng lưu thông vào thời điểm đó. Điều này chắc chắn đã đẩy Bitcoin lên hàng đầu trong dư luận.

Hành vi phạm tội của Ross cuối cùng đã bốc cháy. Anh ta không chỉ sử dụng "Con đường tơ lụa" để tham gia buôn bán ma túy mà còn cố gắng giải quyết các tranh chấp kinh doanh bằng cách thuê sát thủ. Vào tháng 8 năm 2013, anh ta bị bắt tại một thư viện công cộng ở San Francisco. Năm 2015, Ross bị kết án tù chung thân mà không có khả năng được ân xá.

Ảnh chụp màn hình trang web Con đường tơ lụa

Giống như sự đồng thuận của những kẻ ngốc, đó cũng là sự đồng thuận. Nhu cầu của người da đen là nhu cầu.

Được thúc đẩy bởi các giao dịch tội phạm, Bitcoin đã trải qua đợt tăng giá lần, đạt 31 USD vào tháng 6 năm 2011. Hai tháng sau khi Ross bị bắt, Bitcoin đã tăng lên 1.100 USD mỗi đồng. Có thể nói một cách chắc chắn rằng Ross là một nhân vật quan trọng trong lịch sử phát triển Bitcoin . Khi Bitcoin sắp bị thế giới phớt lờ, nó chấm dứt lịch sử Bitcoin như một món đồ chơi và mang lại cho nó một ý nghĩa trong thế giới thực - phục vụ tội phạm.

Xu Zhihong, một đối tác tại Biyou, kết luận: “Tội phạm là những kẻ có khả năng nắm bắt công nghệ mới cao nhất”. Các cơ quan thực thi pháp luật đã dần làm chủ được công nghệ theo dõi các giao dịch Bitcoin, làm giảm sức hấp dẫn của nó trên thị trường bất hợp pháp. Ngày càng có nhiều giao dịch tội phạm chuyển sang crypto khó theo dõi hơn, chẳng hạn như Monero và Bitcoin đã bắt đầu một thị trường gấu kéo dài nhiều năm.

Cuộc chiến kích thước khối và fork đường

Chuyển nhanh sang năm 2015, cộng đồng Bitcoin đã mở ra cuộc tranh cãi gay gắt nhất từ ​​trước đến nay - cuộc chiến kích thước khối. “Cuộc chiến kích thước khối” này không chỉ gây chia rẽ trong cộng đồng mà còn góp phần tạo nên đợt hard fork lớn nhất trong lịch sử Bitcoin .

Kể từ khi Bitcoin được Satoshi Nakamoto năm 2009, kích thước khối đã bị giới hạn ở mức 1 megabyte. Mục đích ban đầu của thiết kế này là ngăn chặn các giao dịch vô nghĩa và mở rộng dữ liệu mạng. Tuy nhiên, khi số lượng người dùng tăng lên, hạn chế này dần trở nên không đủ: tắc nghẽn giao dịch, phí xử lý tăng cao và thời gian xác nhận bị chậm trễ. Vào năm 2013, nhà phát triển cốt lõi Jeff Garzik đã đề xuất tăng kích thước khối lên 2 megabyte, điều này lần đầu tiên làm dấy lên cuộc thảo luận căng thẳng trong cộng đồng về việc mở rộng.

Đến năm 2015, khối lượng giao dịch tăng trưởng nhanh khiến vấn đề mở rộng công suất trở nên cấp thiết. Nhóm nhà phát triển Bitcoin được chia thành hai phe: những người ủng hộ các khối lớn ủng hộ việc mở rộng trực tiếp để giải quyết vấn đề tắc nghẽn; những người phản đối cho rằng phi tập trung là quan trọng hơn và ủng hộ việc cải thiện hiệu quả giao dịch thông qua tối ưu hóa kỹ thuật.

Các nhà phát triển Gavin Andresen và Mike Hearn, những người ủng hộ việc mở rộng, cho rằng rằng mục tiêu của Bitcoin là phục vụ như một “hệ thống tiền điện tử” hiệu quả thay vì chỉ là một kho lưu trữ giá trị. Để đạt được mục tiêu này, họ đã đề xuất Đề án BIP-101, đề xuất tăng kích thước khối lên 8 megabyte. Họ cho rằng việc chuyển Bitcoin ngày càng chậm hơn và phí yêu cầu cho các giao dịch chuyển tương đối ngày càng cao hơn. Nếu điều này tiếp tục, Bitcoin sẽ trở nên tầm thường như các giao dịch chuyển khoản bằng thẻ ngân hàng.

Những người phản đối bao gồm các nhà phát triển cốt lõi như Greg Maxell, Luke-Jr và Pieter Wuille, những người cảnh báo rằng các khối lớn có thể làm tăng chi phí phần cứng để chạy nút, giảm số lượng nút đầy đủ và làm suy yếu phi tập trung của mạng Bitcoin . Họ thích sử dụng các giải pháp lớp thứ hai như “Segregated Witness” và “Lightning Network” để tối ưu hóa các giao dịch mà không thay đổi kích thước khối.

Tranh chấp này cũng trực tiếp dẫn đến sự ra đời của Ethereum. Vitalik Buterin, người sáng lập Ethereum, là người ủng hộ trung thành cho các khối lớn Bitcoin. Khi ông nhận ra rằng Bitcoin có thể khó chuyển sang các khối lớn, ông đã tìm ra một cách mới để thay đổi. vấn đề về mở rộng Trên một Chuỗi mới, với các khối lớn hơn và thiết kế hợp đồng thông minh linh hoạt để giảm phí giao dịch, Ethereum sẽ có thể làm được nhiều hơn thế.

Vào ngày 20 tháng 2 năm 2016, hai bên đã đạt được thỏa thuận mang tên "Đồng thuận Hồng Kông" tại Hồng Kông. Thỏa thuận bao gồm việc triển khai công nghệ Segregated Witness và các kế hoạch mở rộng tiếp theo, vốn từng được coi là một bước đột phá lớn để dập tắt tranh cãi. Tuy nhiên, thỏa thuận nhanh chóng bị từ chối do các nhà phát triển cốt lõi của Bitcoin Core không tham gia ký kết và không bày tỏ đầy đủ quan điểm của mình. Sự sụp đổ của sự đồng thuận ở Hồng Kông đã làm gia tăng xung đột trong cộng đồng và niềm tin giữa thợ đào và nhà phát triển gần như biến mất.

Khi sự đồng thuận ở Hồng Kông không thành công, cuộc tranh cãi nâng cấp thành một cuộc đối đầu mang tính triết học về định hướng tương lai của Bitcoin. Một bên nhấn mạnh đến hiệu quả giao dịch, trong khi bên kia nhấn mạnh phi tập trung. Sự bất đồng này cuối cùng đã dẫn đến hard fork năm 2017. Wu Jihan, người sáng lập Bitmain, đã trở thành đại diện của phe khối lớn. Ông ủng hộ việc tạo ra một Chuỗi mới thông qua fork để hỗ trợ giải pháp khối lớn 8 megabyte.

Một ngày vào tháng 3 năm 2017, Wu Jihan viết trên Twitter: “Tôi cho rằng đa số kinh tế không quan trọng. Tôi đã bỏ qua cái gọi là đa số khi bắt đầu đầu tư Bitcoin vào năm 2011. Anh ấy quyết định bắt đầu một công việc kinh doanh mới và không chơi nữa”. với Bitcoin Core.

Vào thời điểm đó, Wu Jihan là một trong những người sáng lập Bitmain, nhà sản xuất máy khai thác crypto lớn nhất thế giới. Trong danh sách người giàu sau thập niên 80 của Hurun, Wu Jihan, 32 tuổi, được đánh giá là thế hệ sau thập niên 80 với tài sản 16,5. 50 công ty hàng đầu được xây dựng từ đầu và Bitmain kiểm soát hơn 60% tỷ lệ băm của mạng Bitcoin . Wu Jihan cũng được cho rằng là “người duy nhất có cơ hội tiêu diệt và kiểm soát Bitcoin” tại thời điểm đó. thời gian. Do đó, kế hoạch fork của Wu Jihan đã nhận được sự ủng hộ từ thợ đào và một số nhà phát triển.

Vào ngày 1 tháng 8 năm 2017, fork chính thức diễn ra và Bitcoin Cash ( BCH) ra đời. BCH được thiết kế để hỗ trợ các khối lớn, không tương thích với công nghệ Segregated Witness và có thể xử lý nhiều giao dịch hơn. Đồng thời, trại Bitcoin Core nhấn mạnh vào giải pháp khối nhỏ 1 megabyte và tối ưu hóa hiệu quả giao dịch thông qua Segregated Witness và Lightning Network.

Sau fork, Bitcoin và Bitcoin Cash đã phát triển theo những con đường khác nhau. Wu Jihan nỗ lực để BCH được thị trường công nhận bằng cách kéo lên giá BCH và làm suy yếu tỷ lệ băm của BTC. Trong ngắn hạn, giá BCH tăng vọt từ 200 USD lên gần 900 USD, gây ra làn sóng chuyển đổi của thợ đào. Tuy nhiên, thương hiệu Bitcoin và hệ sinh thái rộng lớn đã giúp nó vị trí chủ đạo. Thời gian trôi qua, giá và giá trị vốn hóa thị trường của BCH dần giảm đi, chiếm tỷ lệ tỷ lệ băm của nó cũng tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, với sự xuất hiện của thị trường gấu vào năm 2018, giá BCH giảm mạnh và Bitmain, công ty được đầu tư rất nhiều vào đường đua BCH, đã bị lỗ nặng. Kể từ đó, BCH đã duy trì tỷ lệ khoảng 1:20 với Bitcoin về giá cả và tỷ lệ băm . Cũng vì vị thế giữ BCH quá nhiều, Bitmain đã bị nghi ngờ bán BCH để đổi lấy thu nhập khi được niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2018.

Nhìn lại hai năm sau đợt fork Bitcoin , chúng ta có thể thấy rằng sự cố fork BTC đã được giải quyết từ lâu và BCH cũng đã đi theo một con đường song song khác. Nhưng fork lần đã có tác động sâu sắc đến toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin.

chuyện thợ đào

Nếu hôm nay tôi nói với bạn Bitcoin có cơ hội bị người Trung Quốc kiểm soát mười năm trước, bạn có tin không?

Một đêm tháng 5 năm 2010, một lập trình viên đói bụng đã đổi 10.000 Bitcoin lấy hai chiếc pizza trị giá 30 đô la Bitcoin có mức định giá đầu tiên - 0,003 đô la. Thỏa thuận vô hình và vô hình này kể từ đó đã đạt được giá trị thực sự và tiếp theo là một thị trường bò chứa đầy những huyền thoại về tạo ra sự giàu có và sự gia tăng của hoạt động khai thác crypto.

Bitcoin ban đầu không có giá trị, có rất ít người tham gia vào mạng và khai thác chỉ cần CPU máy tính. Hal Finney là một trong những thợ đào sớm nhất vào thời điểm đó. Trong vòng một hoặc hai tuần, anh ấy đã khai thác được hàng nghìn Bitcoin bằng máy tính của mình. Sau đó, anh ấy tắt phần mềm khai thác vì CPU quá nóng và tiếng ồn của quạt máy tính rất khó chịu.

Nhưng giao dịch có mệnh giá 0,003 USD này đã thay đổi mọi thứ. Nhận thấy khai thác Bitcoin mang lại lợi nhuận, ngày càng có nhiều người tham gia vào mạng lưới. Chẳng bao lâu sau, những người đam mê công nghệ từ mọi tầng lớp xã hội bắt đầu viết chương trình khai thác card đồ họa GPU của riêng họ và thiết lập các máy khai thác có mục tiêu mà chúng ta quen thuộc. với bây giờ.

Chẳng bao lâu, cơn sốt công nghệ này đã lan rộng đến các diễn đàn đam mê trong nước, gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi giữa một nhóm nhỏ người. Năm 2011, Wu Jihan đã tài trợ cho Changzhao để thành lập Babbitt, diễn đàn Bitcoin sớm nhất ở Trung Quốc và bắt đầu thảo luận về cách khai thác trên diễn đàn. Zhang Nangeng, người học thiết kế tích hợp tại Đại học Beihang, đã trở nên nổi tiếng với việc chế tạo máy khai thác FPGA và được cư dân mạng gọi là "Pumpkin Zhang". Ngoài ra còn có Xigua Li, một kỹ sư phần mềm đến từ Quế Lâm, người đã phát triển trò chơi đình đám "Máy khai thác Xigua".

Ngay khi GPU trở nên phổ biến, một công ty nhỏ ở Hoa Kỳ tên là Butterfly Labs bắt đầu thông báo rằng họ sẽ phát triển một loại máy đặc biệt để khai thác Bitcoin –ASIC. Loại máy này từ bỏ tất cả các chức năng máy tính khác và đặc biệt nhắm mục tiêu vào thuật toán Bitcoin SHA-256, với tốc độ vượt xa tốc độ của máy khai thác GPU.

Máy khai thác bướm, hình ảnh từ Internet

Sau khi khái niệm về máy khai thác ASIC lan sang Trung Quốc, một số người đã nhanh chóng hành động. Ngoài "Bí ngô Zhang" Zhang Nangeng đã đề cập trước đó, còn có một truyền thuyết khai thác khác, con mèo nướng Jiang Xinyu. Roasted Mao vào Đại học Khoa học và Công nghệ Trung Quốc năm 15 tuổi, sau đó vào Yale để theo đuổi bằng Tiến sĩ về khoa học máy tính. Anh ấy bị thu hút bởi khái niệm Bitcoin khi lần nghe về nó. Trước khi đọc xong cuốn sách, anh ấy đã quay trở lại Trung Quốc và trở thành thợ đào. Anh ấy trở thành người thứ hai ở Trung Quốc phát triển máy khai thác ASIC sau Zhang Nangeng.

Vào tháng 8 năm 2012, Roast Cat thành lập một công ty ở Thâm Quyến và tiến hành IPO trên Internet, phát hành 160.000 cổ phiếu với giá 0,1 Bitcoin trên mỗi cổ phiếu, với mã ASICMINER. Sau đó, anh ấy sử dụng số tiền huy động được từ việc gây quỹ cộng đồng để mở một trang trại khai thác ở Thâm Quyến, sử dụng máy khai thác của riêng mình để khai thác Bitcoin. Người ta nói rằng kiếm được 200 triệu nhân dân tệ trong ba tháng.

Một trong số ít bức ảnh được công khai của Roast Cat (trái), hình ảnh được lấy từ Internet

Mười bảy ngày sau khi công bố nguyên mẫu ASIC của Roast Cat, Zhang Nangeng cũng thành lập đội ngũ Avalon của riêng mình để hoàn thành việc giao máy khai thác đầu tiên, Avalon 1. Trong khi Roasted Mao và Zhang Nangeng đang phát triển nhanh chóng thì một đối thủ cạnh tranh khác cũng gia nhập thị trường. Trong nửa đầu năm 2013, Wu Jihan thành lập Bitmain và tung ra ba con chip tỷ lệ băm chỉ trong 13 tháng, tạo thành cuộc cạnh tranh tay ba với Roast Cat và Zhang Nangeng. Sau mùa đông, Antminer S1 của Bitmain đã quét sạch một số lượng lớn đối thủ cạnh tranh, cho phép các đại lý máy khai thác của họ kiếm được rất nhiều tiền.

Roasted Mao và Zhang Nangeng cũng khó tìm được máy móc và hoạt động kinh doanh của họ đang bùng nổ Thời đại của máy khai thác Bitcoin ASIC đang đến.

Hiệu ứng tài sản khổng lồ đã thu hút vô số doanh nhân tham gia trò chơi và sản xuất nhiều loại máy khai thác Bitcoin, bao gồm máy khai thác Hoa cúc, máy khai thác Xiaoqiang và máy khai thác Silverbait. Các nhà sản xuất đang cạnh tranh với nhau và quá trình lặp lại của các máy khai thác ngày càng nhanh hơn, thậm chí còn có một tình huống điên rồ là các máy khai thác tương lai được đặt hàng sớm và trở nên lỗi thời sau khi có được. Sau đó, các nhà sản xuất phát hiện ra rằng trong khi máy khai thác của họ vẫn còn trên dây chuyền sản xuất thì khách hàng đối thủ của họ đã có được máy khai thác có hiệu suất tốt hơn. Các công ty như Bitmain, tham gia cuộc chơi sớm, đã bắt đầu triển khai tỷ lệ băm quy mô lớn hơn theo đơn vị P. Kể từ đó trở đi, hơn 70% tỷ lệ băm Bitcoin bắt nguồn từ Trung Quốc.

Mặt khác, được dẫn đầu bởi thợ đào đam mê, thị trường Bitcoin của Trung Quốc đã chứng kiến ​​​​một lượng lớn các máy đào vàng. Được thúc đẩy bởi "Bà dì Trung Quốc", giá Bitcoin đã tăng vọt sau khi vượt mốc 4.000 Bitcoin dân tệ, chỉ trong vài ngày, nó đã đạt mức 7.000 nhân dân tệ. Chỉ trong vài tháng, khoảng 10 tỷ nhân dân tệ vốn đã được đầu tư vào thị trường, khiến Trung Quốc trở thành thị trường nhiệt tình nhất trên thế giới khai thác và giao dịch Bitcoin.

Năm 2013, Bitcoin đã tạo ra hết huyền thoại giàu có này đến huyền thoại giàu có khác và Li Xiaolai là ví dụ điển hình nhất. Giáo viên tiếng Anh Phương Đông Mới đầu tiên này đã mua 100.000 Bitcoin vào năm 2011 và hiện đã trở thành "người giàu nhất Bitcoin" Trung Quốc. Ông không chỉ thành lập Quỹ Bitcoin mà còn thành lập Yunbi.com. Lao Mao là một ví dụ khác. Khi anh ấy đang đi công tác với sếp, Lao Mao nhìn lên một bản tin về Bitcoin trên một tờ báo ở một sạp báo, điều này đã thay đổi quỹ đạo cuộc đời anh ấy.

cuộc di cư lớn

Thời điểm sắp đến năm 2021, thời điểm đen tối đối với thợ đào đã đến.

Nửa đêm ngày 20/6, tất cả các mỏ Bitcoin ở Tứ Xuyên buộc phải cắt điện theo hướng dẫn trên hồ sơ. Trước đây, được thúc đẩy bởi các văn bản chính sách, thợ đào Bitcoin trong nước từ Nội Mông và Thanh Hải đến Tân Cương và Vân Nam liên tục di chuyển máy của họ đến các địa điểm khác, trong đó Tứ Xuyên trở thành nơi tập trung cuối cùng. Tuy nhiên, việc ban hành tài liệu đóng cửa Tứ Xuyên đã dập tắt hoàn toàn hy vọng của thợ đào , đồng thời cũng đánh dấu rằng về mặt lý tỷ lệ băm sẽ không còn các trang trại khai thác ở Trung Quốc, nơi từng chiếm 75% toàn bộ mạng Bitcoin , sẽ hoàn toàn không còn nữa. biến mất khỏi bản đồ.

Sau đêm khó quên đó, điều không thể thiếu nhất ở Thành Đô, thủ đô khai thác crypto trong nước, là thợ đào chán nản và bối rối.

Vào ngày 22 tháng 6, trong một quán bar nhạc jazz trên tầng cao nhất của một khách sạn năm sao ở Thành Đô, những người đàn ông trẻ và trung niên có vẻ ngoài nghiêm túc ngồi cùng nhau theo nhóm đôi, nhóm ba, hút thuốc và nói chuyện Áo phông của họ có in dòng chữ “Bitcoin”. " và "Tổ Đa" rải rác đây đó. "Mặt trăng" và các khẩu hiệu khác cộng đồng tiền điện tử, và cuộc trò chuyện tràn ngập các từ khóa như "máy khai thác", "mở rộng ra nước ngoài" và "cắm tài nguyên ở nước ngoài". Luôn có một vài người rải rác ở hành lang phía trước. quán bar, gọi điện bán máy khai thác, đi đi lại lại, hút hết điếu thuốc này đến điếu thuốc khác.

Cùng ngày, tại địa điểm của một khách sạn năm sao khác ở Thành Đô, "Hội nghị lắp ghép tài nguyên khai thác toàn cầu" đã được tổ chức một cách khiêm tốn. Thợ đào bị cắt điện từ khắp Tứ Xuyên đã đến đây một cách có hệ thống. hiểu được quy trình mở rộng ra nước ngoài từ sự giới thiệu của nhiều công ty mở rộng ra nước ngoài khác nhau, trong nỗ lực để "Con tàu của Nô-ê" tiến về phía bên kia đại dương đã được cứu vớt từ sự ấm áp và trí tuệ tập thể.

Không khó để nhận thấy từ tình trạng của thợ đào rằng ngành khai thác Bitcoin của Trung Quốc vốn đã bị đình chỉ đang rơi vào tình trạng hoang mang và hoảng loạn.

Ở Dujiangyan, cách Thành Bitcoin 50 km, dòng sông Min hùng vĩ đổ xuống. Li Bing và con trai thợ đào trong thời Chiến Quốc đã nhìn thấy dự án trữ nước nổi tiếng thế giới từ dòng nước dâng cao. để sinh tồn.

Mỏ của thợ đào Lao Wu nằm ở vùng núi Dujiangyan, có diện tích khoảng 1.000 mét vuông. Dựa vào tác động của dòng nước để duy trì tiếng gầm rú của hàng chục nghìn máy khai thác cả ngày lẫn đêm.

Mỏ Bitcoin trên núi, hình ảnh từ thợ đào

“Khi chính sách đóng cửa các mỏ ở Nội Mông và Tân Cương được đưa ra vào tháng 5, tôi không hề hoảng sợ.” Lao Wu nói với BlockBeats rằng anh ấy đã làm việc trong ngành này từ năm 2013, về cơ bản các chính sách khai thác đã được thực hiện. một hoặc hai năm Cuộc đàn áp diễn ra rất nghiêm trọng, đặc biệt là ở Nội Mông, nơi phụ thuộc vào việc sản xuất nhiệt điện. "Tất cả chúng ta đều đã quen với việc đó."

Vì vậy, khi các mỏ ở Nội Mông lần lượt đóng cửa, Lao Wu vẫn mua trực tuyến máy khai thác cũ và thu hút thêm nhiều máy được đưa vào khai thác tại các mỏ của mình. Khi đó, khi đang trò chuyện với bạn bè, anh ấy bình tĩnh nói: “Đừng hoảng sợ”.

Thời gian đã bước vào tháng sáu, ngay cả Lão Ngô cũng không thể ngồi yên. Mỏ nằm ở tuyến đầu của địa phương và đã nhận được tin đồn từ nhiều kênh khác nhau, nhưng Lão Ngô vẫn còn hy vọng. "Tứ Xuyên khác với Nội Mông và Tân Cương. Ở đây có lượng lớn điện nước bị bỏ hoang, đều là tài nguyên sạch. Nếu chúng ta không sử dụng những tài nguyên này thì chỉ có thể lãng phí."

Tin tức đáng lo ngại đầu tiên bắt đầu ở Ya'an. Vào ngày 17 tháng 6, có tin thị trường cho biết Tứ Xuyên Ya'an đã thực hiện chính sách "phù hợp cho tất cả" đối với các mỏ và tất cả các mỏ phải đóng cửa trước ngày 25, bao gồm cả việc tiêu thụ điện và bỏ thủy điện. Vào ngày 18 tháng 6, "Thông báo về việc dọn dẹp và đóng cửa" các dự án " khai thác" tiền ảo do Ủy ban Cải cách và Phát triển tỉnh Tứ Xuyên và Cục Năng lượng tỉnh Tứ Xuyên ban hành đã yêu cầu 26 dự án "khai thác " tiền ảo bị nghi ngờ phải được lưu hành trong cộng đồng "Các đối tượng chính của dự án sẽ đóng cửa trước ngày 20/6.

Vào tối ngày 19, Lão Ngô cuối cùng cũng từ bỏ vận may và thở dài: “Tôi lại phải đổi nghề rồi.” Ông tắt máy khai thác ầm ầm không ngừng và bắt đầu chuyển mỏ.

So với thợ đào Lao Long, Lao Wu dù sao cũng được coi là may mắn, mỏ của Lao Wu đã hoạt động được vài năm, lợi nhuận mấy năm qua vẫn rất đáng kể.

“Vào tháng 3 năm nay, tôi bắt đầu xây dựng một trang trại khai thác được quản lý ở tỉnh Ganzi. Nó được hoàn thành vào tháng 5. Nó có công suất 50.000 kilowatt và có thể chứa hơn 30.000 máy khai thác. Tuy nhiên, nó đã bị chặn bởi chính sách về Trước khi khởi công xây dựng." Lao Long nói với BlockBeats, tổng vốn đầu tư vào mỏ này là gần hơn 20 triệu nhân dân tệ và có thể nói rằng toàn bộ số tiền đã bị mất. “Xét cho cùng, lợi nhuận của các mỏ được quản lý đến từ sự chênh lệch trong hóa đơn tiền điện và phí quản lý được quản lý”.

Lần này, chính sách của chính phủ nhanh chóng và mạnh mẽ, thái độ của đất nước lại kiên quyết, khiến Lão Long có chút tuyệt vọng. "Tôi đã làm việc trong ngành này được 5 năm. Cứ một hoặc hai năm sẽ có một đợt trấn áp chính sách, nhưng lần này quá nghiêm trọng. Các mỏ, thợ đào, bể khai thác và tất cả các nhóm khai thác đều bị ảnh hưởng."

Trong ngành khai khoáng, trải nghiệm của Lao Long không phải là đau đớn nhất. “Tôi có một người bạn cũng quản lý một mỏ đã đưa vào sử dụng trước đó. Đầu tư vào mỏ của anh ấy là 160 triệu, tổng giá trị máy khai thác lên tới 400 triệu. Tuy nhiên, sau khi chính sách được đưa ra, không chỉ Mỏ bị mất điện, máy khai thác ngừng hoạt động, các con đường ra vào mỏ cũng bị chặn và máy móc không thể vận chuyển ra ngoài. Thực sự là một mớ hỗn độn.

Trước thảm họa khai thác, việc bán máy khai thác đã trở thành lựa chọn bắt buộc của nhiều thợ đào.

Không giống như điểm bán máy khai thác nổi tiếng "Tòa nhà SEG" ở Thâm Quyến, mặc dù Thành Đô là một thành phố quan trọng nơi thợ đào tập trung, thành phố máy tính được gọi là "Zhongguancun" của Thành Đô không chứng kiến ​​​​sự bùng nổ về việc bán máy khai thác.

Chuyến thăm tại chỗ của BlockBeats cho thấy rằng không có gian hàng nào liên quan đến máy khai thác ở Thành phố Máy tính Thành Đô. Khi các thương nhân hỏi thêm, họ phát hiện ra rằng các thương gia này không xa lạ gì với máy khai thác. “Hiện có rất ít máy khai thác Bitcoin xuất phát từ các kênh ngoại tuyến. Chúng tôi cũng cần hỏi nhà cung cấp. Ngược lại, ngày càng có nhiều máy khai thác card đồ họa hơn.” Một nhân viên bán hàng từ Computer City nói với BlockBeats.

Khác với thị trường offline vắng vẻ, các máy khai thác Bitcoin trực tuyến đang được giảm giá 50%.

Trong giới thợ đào coi trọng uy tín và quyền riêng tư, tin nhắn từ người lạ có thể dễ dàng khiến họ cảnh giác. Họ thích giao dịch với thợ đào và trang trại khai thác quen thuộc với nhau trong cùng một vòng kết nối. Do đó, thị trường giao dịch chính cho đợt [thảm họa khai thác] này vẫn là các cộng đồng và cộng đồng trực tuyến lớn.

Ông Tú từ Bixin Technology nói với BlockBeats: “Hiện tại, giá máy khai thác đã tăng hơn gấp đôi và nó đã xâm nhập vào thị trường của người mua. Người mua có quyền quyết định cuối cùng về giá”. hiện đang phổ biến trên thị trường làm ví dụ, giá có thể đạt 60.000-70.000 RMB vào thời điểm cao điểm của thị trường bò, nhưng giá trong nước hiện tại chỉ là 30.000 RMB+.

Trích dẫn trực tuyến Ant S19 tại thời điểm báo chí, hình ảnh từ Thợ đào

BlockBeats cũng nhận thấy rằng mặc dù các công ty và mỏ khai thác nước ngoài đang lợi dụng "thảm họa khai thác" trong nước để mua máy khai thác với giá thấp, nhưng họ lại khiến giá máy khai thác thậm chí còn thấp hơn. Một người có nhu cầu nước ngoài cho biết: "Tôi hy vọng nhận được S19j Pro với giá 40 USD/tấn", tương đương chỉ 252 nhân dân tệ/tấn bằng RMB. Tổng giá của một chiếc máy 100T chỉ là 25.200 nhân dân tệ, có thể nói là cao nhất. “giá sàn” trong những tháng gần đây.

Mức giá thấp như vậy cho thấy thị trường máy khai thác cũ đã trở nên bão hòa. Trước đó, Bitmain cũng tuyên bố sẽ đình chỉ việc bán máy khai thác spot. Tuy nhiên, cũng có thợ đào cho rằng giá quá thấp và chọn chờ xem.

“Có lẽ vì tôi đã trải qua nhiều đợt đàn áp chính sách nên tôi luôn cho rằng ngành khai thác có tương lai.” Lao Long nói với BlockBeats: “Giá máy khai thác hiện nay quá thấp. Tôi thà đóng cửa và chờ xem còn hơn”. bán lỗ”.

Ahao, một người trong cuộc cấp cao trong ngành khai thác, cũng nói với BlockBeats rằng hầu hết các mỏ hiện đang đóng cửa và chờ đợi, không bán, chờ chính sách trở nên rõ ràng hơn. “Hầu hết họ hiện đang gặp khó khăn như thế này”.

Không gian sống trong nước không ngừng bị thu hẹp, thợ đào không muốn bán máy khai thác và rời bỏ ngành muốn mở rộng ra nước ngoài tìm cơ hội sống sót.

Hiện tại, có khoảng 10 triệu máy khai thác ở Tứ Xuyên sẽ mở rộng ra nước ngoài. Ahao nói với BlockBeats rằng nếu chúng bị đình trệ ở Trung Quốc, chủ sở hữu và vốn của những máy khai thác này sẽ phải đối mặt với chi phí vốn rất lớn. Cũng giống như việc sử dụng đòn bẩy để đầu cơ bất động sản, cũng có thợ đào trong ngành khai thác mỏ sử dụng vốn vay mượn để mua máy móc và xây dựng hầm mỏ, gánh chịu áp lực hàng triệu đô la. Ahao nói: “Họ phải bổ sung tiền hàng ngày và đang hoảng loạn.

Đối mặt với nhu cầu mở rộng ra nước ngoài , các công ty máy khai thác đã triển khai ở nước ngoài từ lâu đã nhìn thấy cơ hội kinh doanh và thiết kế các "hộp đựng mô-đun mở rộng ra nước ngoài " tùy chỉnh để giải quyết hoàn cảnh khó khăn của thợ đào . Nó tích hợp cách ly nóng và lạnh, quạt, mạng, giám sát, nguồn điện. tủ phân phối và các thiết bị khác, khá giống trong một mỏ di động được chế tạo từ các container vận chuyển.

Đương nhiên, thiết kế như vậy không hề rẻ. Lấy BitDeer làm ví dụ, đơn giá tối thiểu của mỗi container là 142.000 nhân dân tệ, có thể chứa 180 máy khai thác sê-ri 19. Với quy mô hiện tại của các mỏ trong nước với hàng nghìn máy khai thác, một mỏ vừa và nhỏ sẽ cần gần một triệu cho riêng mở rộng ra nước ngoài container, còn một mỏ lớn sẽ cần hàng chục triệu.

Hiện nay, mở rộng ra nước ngoài khai thác chủ yếu tập trung vào Bắc Mỹ và Trung Đông. Ở Bắc Mỹ, đại diện bởi Hoa Kỳ và Canada, các chính sách địa phương tương đối ổn định và hệ thống pháp lý tương đối vững chắc. Nhiều công ty khai thác lớn đã đóng trụ sở ở đó. Tuy nhiên, tổng chi phí của các địa điểm khai thác ở Bắc Mỹ là quá cao. Mỹ cũng áp thuế 25% đối với các sản phẩm điện tử của Trung Quốc.

Một lựa chọn tương đối rẻ khác là Kazakhstan. Khu vực này có nguồn tài nguyên năng lượng dồi dào, gần Trung Quốc hơn, có chi phí lao động và xây dựng thấp hơn, đồng thời có mức thuế thấp hơn nhiều so với Mỹ. Tuy nhiên, mức độ hợp pháp hóa chưa cao, hoàn cảnh kinh doanh cần được cải thiện và giống như Trung Quốc, chính sách là rủi ro lớn nhất.

Con đường ra biển còn dài, không những không có “Sun Dasheng” hộ tống bạn trên đường “lấy chân kinh” mà còn có thể gặp phải vô số cạm bẫy.

Gần đây, một số người trong ngành cho biết tại một mỏ ở Kazakhstan, máy khai thác đã bị cướp ngay khi được chuyển đến địa phương, khiến thợ đào rơi nước mắt.

"Mở rộng ra nước ngoài có quá nhiều cạm bẫy, không dễ dàng như vậy." Ahao cũng cho rằng như vậy. "Ban đầu, Kyrgyzstan nói về việc thu hút đầu tư và thu hút các mỏ. Nhưng cuối cùng, quân đội đã trực tiếp cướp đi các mỏ của Trung Quốc và mất tất cả." ."

Ở các quốc gia hợp pháp như Hoa Kỳ và Canada, việc xây dựng nhà máy mở rộng ra nước ngoài phải đối mặt với chi phí cực kỳ cao. Ahao nói với BlockBeats rằng sẽ tốn khoảng 3,5 đến 5 triệu nhân dân tệ để xây dựng một mỏ có sức chứa 10.000 tải ở Trung Quốc. Trong cùng quy mô, nước ngoài cần 18-40 triệu. Báo giá hiện tại từ Bitmain là 18 triệu, và báo giá từ BitDeer là 40 triệu.

Điều đáng chú ý là mặc dù có nhiều dịch vụ kết nối tài nguyên và dịch vụ một cửa khác nhau trong quá trình mở rộng ra nước ngoài, nhưng tổn thất cuối cùng thường là "tất cả đều do thợ đào chi trả".

Phát triển phương Tây

Kể từ khi có lệnh cấm toàn diện trong nước đối với các hoạt động khai thác Bitcoin vào tháng 6 năm 2021, trung tâm tỷ lệ băm Bitcoin đã được chuyển từ Trung Quốc sang Bắc Mỹ.

Đến cuối năm 2021, những thay đổi đã có thể nhìn thấy được bằng mắt thường. Theo bản đồ khai thác Bitcoin do Chỉ số tiêu thụ năng lượng Bitcoin phát triển, nếu thị phần sử dụng làm dữ liệu chuẩn thì trung tâm khai thác Bitcoin toàn cầu vẫn ở Trung Quốc vào tháng 1 năm 2021, nhưng đến năm 2021 thì vào tháng 12 năm nay, trung tâm đã được chuyển đến Bắc Mỹ.

Bên trái: tháng 1 năm 2021; Bên phải: tháng 12 năm 2021. Nguồn: Chỉ số tiêu thụ năng lượng Bitcoin của Cambridge

Đằng sau sự thay đổi này là sự trỗi dậy không ngừng của các công ty khai thác mỏ ở Bắc Mỹ. Kể từ năm 2020, các công ty khai thác ở Bắc Mỹ, dẫn đầu là Core Scientific (NASDAQ: CORZ), Riot Platform (NASDAQ: RIOT), Bitfarms (NASDAQ: BITF), Iris Energy (NASDAQ: IREN), v.v., đã bắt đầu mua máy khai thác với lượng lớn và dần dần được niêm yết ở Bắc Mỹ và bắt tay vào con đường hoạt động tuân thủ.

Vào tháng 2 năm 2020, Bit Digital (NASDAQ: BTBT)) được niêm yết; vào tháng 6 năm 2021, Bitfarms, Hut 8 (TSE: HUT) và HIVE Digital (CVE: HIVE) được niêm yết; 2022 Vào tháng 1, Core Scientific ra mắt công chúng; Riot Platform, trước đây là một công ty dược phẩm sinh học, đã thành công sau khi nhảy vào khai thác.

Việc kinh doanh chính của các công ty khai thác này là khai thác Bitcoin , vì vậy sự phát triển của họ cũng liên quan nhiều đến giá Bitcoin. Trong thị trường bò từ tháng 1 năm 2021 đến tháng 5 năm 2022, giá cổ phiếu của các công ty này đã tăng vọt. Theo dữ liệu của Nasdaq, so với giai đoạn niêm yết ban đầu, giá cổ phiếu của Core Scientific, Bitfarms, Hut 8 và HIVE Digital tăng lần lượt tới 57%, 707%, 371% và 228% trong thị trường tiền crypto thị trường bò . .

Điều kiện thị trường bò từ tháng 1 năm 2021 đến tháng 5 năm 2022. Nguồn: Coingecko

Trong giai đoạn này, hầu hết các công ty khai thác đều đạt được lợi nhuận thông qua khai thác tỷ lệ băm + tài trợ nợ/vốn chủ sở hữu. Lấy Marathon Digital (MARA) làm ví dụ. Việc kinh doanh chính của nó là khai thác Bitcoin tự vận hành. Chiến lược của nó là mua máy khai thác và triển khai các mỏ thông qua tài trợ. Sau khi thanh toán chi phí hoạt động sản xuất bằng tiền mặt, nó sẽ nắm giữ Bitcoin lâu dài. sự đầu tư. Dữ liệu cho thấy vào năm 2021 , Marathon Digital đã chi 120 triệu đô la Mỹ để mua 30.000 máy Antmining từ Bitmain, đồng thời nhận được hạn mức tín dụng quay vòng 100 triệu đô la Mỹ từ Ngân hàng Silvergate và có kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi cao cấp thông qua cách này, nó đã huy động được 500 đô la Mỹ. triệu NỢ để tiếp tục mua máy khai thác và từng trở thành công ty khai thác Bitcoin khối lượng mở lớn nhất ở Bắc Mỹ.

Thật trùng hợp, Core Scientific thậm chí còn phóng đại hơn. Nó từng vận hành hơn 200.000 máy khai thác Bitcoin ở 5 tiểu bang của Hoa Kỳ và chỉ riêng trong tháng 6 năm 2022, nó đã tạo ra hơn 7.000 Bitcoin. Ngoài ra, Core Scientific đã nhận được khoản đầu tư 54 triệu USD từ Celsius và ký thỏa thuận đầu tư cổ phần trị giá 100 triệu USD với ngân hàng đầu tư B. Riley.

Tuy nhiên, do đặc điểm việc kinh doanh có đòn bẩy cao, các công ty khai thác này đã mất cảnh giác trước thị trường gấu bất ngờ.

Đầu tiên là Marathon Digital, ghi nhận lỗ vốn ròng 686,7 triệu USD trong suốt năm 2022; lỗ vốn ròng của Riot Platform vào năm 2022 là 509,6 triệu USD; lỗ vốn ròng của Bitfarms trong năm 2022 là 239 triệu USD; Chỉ riêng năm 2022, Core Scientific đã lỗ vốn hơn 1,7 tỷ USD, đến mức đến cuối năm 2022, Core Scientific đứng trên bờ vực phá sản .

Theo báo cáo của Hashrate Index, tổng nợ chung của các công ty khai thác tập trung chính thống sẽ vượt quá 4 tỷ USD vào cuối năm 2022. Core Scientific trong đó nợ lớn nhất, nợ các chủ nợ 1,3 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2022; khoảng 4 tỷ USD, nhưng phần lớn là trái phiếu chuyển đổi; con nợ thứ ba là Greenidge Generation, nợ 218 triệu USD.

Nguồn: Chỉ số băm

Nhiều tổ chức cho rằng rằng sự phát triển của các công ty khai thác tập trung có liên quan nhiều đến giá Bitcoin. Do đó, “mô hình kinh doanh tài trợ cho việc mua máy khai thác Bitcoin khai thác sẽ kiểm tra khả năng quản lý dòng tiền của công ty trong thị trường gấu”. đồng thời cũng dễ đối mặt rủi ro mất khả năng thanh toán.

quân đội chính quy

Năm 2017, Bitcoin đã mở ra một thị trường bò hoành tráng và cơn sốt crypto nhanh chóng càn quét thế giới. Tại Trung Quốc, một nền tảng giao dịch Bitcoin có tên OKCoin đã được thành lập một cách lặng lẽ. Nền tảng này sau này được gọi là "Học viện quân sự Hoàng Phố của cộng đồng tiền điện tử". Người sáng lập của nó, Star Xu, ban đầu là một chuyên gia kỹ thuật trong lĩnh vực Internet và từng là CTO của Docin.com. Mục tiêu của Star Xu rất rõ ràng: giúp người dân bình thường tiếp cận và mua Bitcoin dễ dàng hơn.

Có rất nhiều người chia sẻ viễn cảnh mong đợi của anh ấy. Từ thợ đào đến nhà sản xuất máy khai thác cho đến nhà phát triển blockchain và chuyên viên công nghệ, ngày càng có nhiều người tham gia vào ngành công nghiệp mới nổi này. Họ nhận ra rằng Bitcoin không chỉ là một loại tiền tệ phi tập trung mà sự tăng trưởng của nó còn đòi hỏi phải thiết lập mối liên hệ độ sâu với thế giới tiền tệ truyền thống. Hóa đơn tiền điện, chi phí nghiên cứu phát triển thiết bị, chi phí phát triển công nghệ... tất cả những điều này đều cần đến sự hỗ trợ từ nền kinh tế tiền tệ hợp pháp, và nền tảng giao dịch đã trở thành cầu nối không thể thiếu.

Với sự xuất hiện của làn sóng đầu tiên thị trường bò , làn sóng nền tảng giao dịch Bitcoin cũng tăng lên nhanh chóng. Một số nền tảng như OKCoin, Huobi, Binance, Coinbase, BitMEX và Bitfinex đã xuất hiện. Những nền tảng này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư một con đường vào thế giới crypto mà còn bơm một dòng tiền ổn định vào hệ sinh thái Bitcoin. Thông qua các nền tảng này, nhà đầu tư có thể giao dịch Bitcoin dễ dàng như mở tài khoản chứng khoán. Ở giai đoạn đó, nền tảng giao dịch gần như trở thành điểm vào duy nhất để người bình thường tiếp cận Bitcoin.

Mặc dù giá Bitcoin biến động nhưng dòng vốn truyền thống tiếp tục đổ vào đã giúp giá của nó tăng đều đặn. Đồng thời, sự thịnh vượng của nền tảng giao dịch cũng kéo theo sự đổi mới trong nhiều lĩnh vực hơn. Từ xây dựng cơ sở hạ tầng đến khám phá các phương thức thanh toán, Bitcoin đang dần chuyển từ một thử nghiệm nhỏ sang thị trường đại chúng thông qua các nền tảng này.

Tuy nhiên, để Bitcoin thực sự bước vào xã hội chính thống, việc chỉ dựa vào sự quan tâm của nhà đầu tư là chưa đủ. Bitcoin cần được nhiều người hiểu và sử dụng hơn, thậm chí còn được tham gia vào các tình huống thanh toán hàng ngày. Vào tháng 2 năm 2021, giá Bitcoin đã vượt quá 50.000 USD, lập kỷ lục lịch sử mới.

Tại nút này, người sáng lập Meituan Wang Xing đã đăng một bài đăng trên nền tảng xã hội Fanfou, bày tỏ sự đánh giá cao của mình đối với Bitcoin. Là nhà đầu tư sớm vào năm 2013, Wang Xing mua vào Bitcoin với giá rất thấp và coi đây là một “sáng tạo giàu trí tưởng tượng”.

Rất ít người ủng hộ Bitcoin của Trung Quốc đến từ ngành tài chính. Hầu hết những người ủng hộ, như Wang Xing, đều đến từ Internet.

Xu Zhihong, đối tác của Biyou, cũng sử dụng một Bitcoin làm quà cưới cho một người bạn. Khi đó, giá trị của Bitcoin này chỉ là 300 đô la Mỹ, nhưng anh ta liên tục nói với bên kia: “Hãy giữ nó, khi con bạn kết hôn, có thể nó sẽ mua được một căn nhà ở Bắc Kinh hôm nay, mười năm sau”. một món quà đã trở thành một thứ xa xỉ hiếm có.

"Bitcoin sẽ nhanh chóng (trong vòng 1,5-2 năm) đạt tới 80% giá trị vốn hóa thị trường của vàng, tức là 400.000 USD mỗi đồng." Người sáng lập Kuai Chen Weixing dự đoán. Sau khi sáp nhập với Didi, Chen Weixing cống hiến hết mình cho blockchain và thành lập Chuỗi gọi taxi. Khi Bitcoin tăng, những dự đoán tương tự cũng tăng lên.

Vào thời điểm đó, có hai đỉnh cao hơn trước Bitcoin- cách vào danh mục đầu tư của các tổ chức tài chính chính thống và cách vào bảng tài sản kế toán của các công ty niêm yết.

"Hiện tại, hầu hết các tổ chức tài chính và ngân hàng không thể mua Bitcoin và sẽ mất nhiều thời gian để hình thành sự đồng thuận." Quỹ đầu tư mạo hiểm Jinshajiang Zhu Xiaohu cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Tencent Technology. Ông đã đầu tư vào Didi, ofo và Inke. và sê-ri công ty công nghệ tiên tiến. Ở đâu có lỗ thông hơi, anh ấy ở đó.

Yuan Yuming, Giám đốc điều hành của Chuỗi Technology cho biết: “Hiện tại, hạn chế lớn nhất đối với sự tham gia của tổ chức vào đầu tư Bitcoin là các quy định tài chính của nhiều quốc gia khác nhau”. Vào năm 2018, Yuan Yuming, người vẫn là nhà phân tích chính của Industrial Securities TMT, đã tuyên bố rằng ông sẽ thay đổi công việc và gia nhập Huobi China, điều này đã gây chấn động trong ngành.

Ngày nay, với Bitcoin trị giá 100.000 USD, cả hai đỉnh cao này đều đã đạt được.

Chiến lược vi mô, Thung lũng Silicon và Phố Wall

Khi được hỏi tại sao lại có vòng điều kiện thị trường mới này, hầu hết tất cả người hành nghề trong cộng đồng tiền điện tử đều đưa ra câu trả lời giống nhau - Hoa Kỳ.

“Trung tâm đổi mới blockchain luôn ở Hoa Kỳ, nhưng trong hai năm qua, đổi mới blockchain và đổi mới Ethereum về cơ bản không cộng đồng tiền điện tử cho rằng gì đến Trung Quốc.” khởi nghiệp Trước đây, ông là phó chủ tịch cấp cao của Cheetah Mobile. "Tình hình dựa trên sự đổi mới tài chính của Mỹ vẫn không thể thay đổi được."

Cũng mua Bitcoin là MicroStrategy, một công ty của Mỹ. Là công ty đại chúng đầu tiên chấp nhận Bitcoin làm tài sản dự trữ chính, MicroStrategy được thành lập vào tháng 11 năm 1989 và IPO vào ngày 11 tháng 6 năm 1998.

Tính đến ngày 21 tháng 11, thời điểm viết bài, lượng Bitcoin vị thế giữ của MicroStrategy đã đạt mức cao mới: 331.200 Bitcoin, với giá mua trung bình là 49.874 USD.

Michael Saylor, người sáng lập MicroStrategy, cho biết MSTR và BTC đang có mối quan hệ hợp tác và đã ban hành các nguyên tắc 9 BTC của MicroStrategy, bao gồm: 1. Mua và giữ BTC vô thời hạn, độc quyền và an toàn 2. Ưu tiên giá trị lâu dài của nó; Cổ phiếu phổ thông MSTR Tạo ra giá trị 3. Đối xử với tất cả các nhà đầu tư một cách tôn trọng, nhất quán và minh bạch 4. Xây dựng MSTR thông qua đòn bẩy thông minh để vượt qua BTC 5. Tiếp tục mua BTC trong khi đạt được lợi nhuận BTC dương; 6. Tăng trưởng nhanh chóng và có trách nhiệm phù hợp với động thái thị trường 7. Phát hành chứng khoán lợi nhuận cố định đổi mới được hỗ trợ bởi BTC 8. Duy trì bảng tài sản toán lành mạnh, mạnh mẽ và thuần túy 9. Thúc đẩy việc áp dụng BTC trên toàn cầu như một tài sản dự trữ tài chính;

Theo các chiến lược và nguyên tắc như vậy, MicroStrategy cũng đã được hưởng lợi rất nhiều từ tăng trưởng giá của Bitcoin .

“Năm nay, hoạt động vốn của MicroStrategy đã đạt được tỷ suất lợi nhuận BTC là 26,4%, mang lại cho các cổ đông lợi nhuận khoảng 49.936 BTC.” Vào ngày 12 tháng 11 năm 2024, người sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor đã đăng trên mạng xã hội. Sau khi "Tổng thống Bitcoin" Trump xác nhận việc trở lại Nhà Trắng, giá của MicroStrategy đã nhanh chóng vượt quá 360 USD sau khi thị trường đóng cửa và hiện đang giao dịch ở mức 355,43 USD, mức Cao nhất mọi thời đại (ATH).

Ở phía bên kia trong đó Thung lũng Silicon, một điểm nóng về đổi mới và FOMO. Jack Dorsey, người sáng lập Twitter, là một nhà lãnh đạo công nghệ có tiếng của Mỹ. Ông cũng là người ủng hộ crypto mạnh mẽ hơn Musk. Ông tin rằng crypto sẽ trở thành “đồng tiền chung” của thế giới.

Twitter, trong khi mọi người đều biết, không phải là công ty kinh doanh thành công nhất mà Dorsey đã thành lập. Dorsey's Square là công ty tiên phong trong đổi mới Bitcoin, với giá trị vốn hóa thị trường 120 tỷ USD, gấp đôi so với Twitter. Nếu Grayscale Fund giống như một chiếc máy bơm nước, bơm nước từ thế giới tiền tệ hợp pháp sang thế giới Bitcoin. Các công ty công nghệ ở Thung lũng Silicon phát minh ra các công cụ mới tiêu thụ cổ phiếu Bitcoin như đàn kiến ​​di chuyển.

Vào tháng 1 năm 2018, Ứng dụng tiền mặt của Square đã ra mắt một tính năng mới cho phép người dùng mua Bitcoin. “Tổng cộng có 3 triệu người đã mua Bitcoin thông qua Ứng dụng tiền mặt vào năm 2020 và 1 triệu người mới đã được thêm vào tháng 1 năm 2021.”Dữ liệu do Square CFO tiết lộ cho thấy Bitcoin đang xâm nhập vào ví của công chúng thông qua nhiều phương pháp khác nhau.

Trước áp lực từ các đối thủ, vào tháng 10 năm 2020, Paypal, công cụ thanh toán trực tuyến quan trọng nhất thế giới, đã tuyên bố sẽ hỗ trợ việc mua các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin và Litecoin.

Nghiên cứu cho thấy số lượng Bitcoin được lưu trữ trên nền tảng giao dịch đã giảm 800.000 từ 3 triệu xuống còn 2,2 triệu trong năm qua. Số lượng Bitcoin được lưu trữ trên nền tảng giao dịch tiếp tục giảm.

Vào tháng 2 năm 2021, Tesla thông báo rằng họ đã mua vào Bitcoin trị giá 1,5 tỷ USD và thông báo rằng ô tô Tesla có thể được mua bằng Bitcoin. Giá Bitcoin ngay lập tức tăng 10%. Musk cũng thông báo rằng khách hàng sẽ có thể mua ô tô Tesla bằng Bitcoin và Tesla sẽ không bán Bitcoin.

Tesla không phải là công ty công nghệ đầu tiên trên thế giới tận dụng lợi thế này. Năm 2020, Square đã đầu tư khoảng 50 triệu USD để mua 4.709 BTC. Nỗ lực của Square đã khiến Bitcoin lần đầu tiên xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của một tài sản niêm yết ở Hoa Kỳ và được các chuẩn mực kế toán công nhận.

Số lượng Bitcoin hạn chế và nhu cầu ngày càng tăng đang tạo ra mâu thuẫn ngày càng nghiêm trọng giữa cung và cầu. Việc Bitcoin ETF được thông qua vào đầu năm 2024 sẽ trực tiếp mở rộng mâu thuẫn giữa cung và cầu này.

ETF spot

Vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cuối cùng đã phê duyệt đơn đăng ký Bitcoin ETF và 11 Bitcoin ETF đã được niêm yết cùng lúc.

"Anh chàng không còn là đầu cơ coin nữa mà là một người giao dịch chứng khoán nghiêm túc của Hoa Kỳ." Đây là một trò đùa mà mọi người đưa ra vào thời điểm đó, nhưng nó thực sự phản ánh rằng địa vị của Bitcoin trong vòng tròn tài chính giờ đây đã khác so với trước đây.

Trong số các danh sách được phê duyệt này, Grayscale (GBTC) nổi bật với Tài sản đang quản lí khoảng 46 tỷ USD và iShares của Blackrock cũng địa vị ngành với Tài sản đang quản lí . Theo sát phía sau là ARK 21Shares (ARKB) với tài sản được quản lý khoảng 6,7 tỷ USD. Bitwise (BITB), mặc dù nhỏ hơn nhưng vẫn Tài sản đang quản lí giá khoảng 1 tỷ USD.

Những công ty quan trọng khác bao gồm VanEck, công ty quản lý khoảng 76,4 tỷ USD tài sản; WisdomTree (BTCW) với Tài sản đang quản lí 97,5 tỷ USD; Invesco Galaxy (BTCO) và Fidelity (Wise Origin), với tài sản lần lượt là 1,5 nghìn tỷ USD và Hoa Kỳ. 4,5 nghìn tỷ USD.

Trong đó, ứng dụng ETF spot của BlackRock được nhắc đến nhiều nhất trên thị trường. Nhìn lại năm 2023, việc BlackRock đăng ký quỹ ETF spot Bitcoin được coi là một bước ngoặt quan trọng trong xu hướng tăng giá của thị trường crypto . Là một công ty quản lý tài sản có tài sản được Tài sản đang quản lí vượt quá 10 nghìn tỷ USD, tài sản do BlackRock quản lý thậm chí còn vượt xa GDP 4,97 nghìn tỷ USD của Nhật Bản vào năm 2018. BlackRock, Vanguard Group và State Street từng được mệnh danh là "Big Three" và kiểm soát toàn bộ ngành quỹ chỉ số ở Hoa Kỳ.

Hơn nữa, BlackRock có thành tích ấn tượng về thành công trong việc đăng ký quỹ ETF được SEC chấp thuận. Theo dữ liệu lịch sử , tỷ lệ số lượng ETF mà BlackRock nhận được sự chấp thuận thành công của SEC là 575 trên 1, có nghĩa là trong số 576 ETF mà BlackRock đăng ký, chỉ có một quỹ bị từ chối. Do đó, khi BlackRock gửi tài liệu Bitcoin ETF spot cho SEC Hoa Kỳ vào tháng 6 năm 2023, nó đã gây ra rất nhiều cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng. Cộng đồng thường cho rằng việc BlackRock thừa nhận đồng nghĩa với việc chấp thuận Bitcoin spot ETF là điều không thể tránh khỏi.

Sau khi Bitcoin ETF giao spot được phê duyệt, tầm quan trọng của nó chủ yếu được phản ánh ở hai khía cạnh.

Đầu tiên là cải thiện khả năng tiếp cận và mức độ phổ biến Là một sản phẩm tài chính được quản lý, Bitcoin ETF mang đến cơ hội cho nhiều nhóm nhà đầu tư hơn có được Bitcoin. Với Bitcoin ETF spot, các cố vấn tài chính có thể bắt đầu hướng dẫn khách hàng của họ đầu tư vào Bitcoin, điều này có ý nghĩa rất lớn đối với lĩnh vực quản lý tài sản, đặc biệt là những người chưa thể đầu tư trực tiếp vào Bitcoin thông qua các kênh truyền thống.

Trực tiếp hơn, điều này mở ra kênh mua bán dễ dàng cho nhiều “tiền cũ” mà không phải lo lắng về khả năng xảy ra giông bão trên nền tảng giao dịch crypto . Ngược lại, các quỹ ETF Bitcoin spot được niêm yết trên nền tảng giao dịch chứng khoán được quản lý chặt chẽ, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với giá Bitcoin bằng cách giữ chúng thông qua các tài khoản chứng khoán truyền thống mà không gặp phải sự phức tạp và rủi ro khi nắm giữ Bitcoin trực tiếp.

Hơn nữa, cấu trúc ETF cũng làm tăng khả năng tiếp xúc với Bitcoin của các nhà đầu tư tổ chức, một số người trong đó họ bị cấm đầu tư trực tiếp vào tài sản thay thế. Các sản phẩm như ETF sẽ thu hút các quỹ quy mô lớn tham gia vào thị trường, từ đó thúc đẩy sự lớn mạnh liên tục của thị trường Bitcoin