Tổng Hợp|Wu Shuo Blockchain
Xin lưu ý rằng VanEck có thể giữ các vị thế trong tài sản kỹ thuật số được mô tả bên dưới, liên kết gốc:
Trước khi đi vào dự đoán năm 2025, hãy xem lại kết quả dự đoán năm 2024 của chúng tôi. Trong số 15 dự đoán được đưa ra cho tháng 12 năm 2023, điểm của chúng tôi là 8,5/15. Mặc dù mức trung bình đánh bóng là 0,566 không phải là hoàn hảo nhưng nó cũng đủ để giữ chúng ta "tham gia trò chơi". Với việc Bitcoin (BTC) đạt đỉnh 100.000 USD và Ethereum (ETH) đạt đỉnh 4.000 USD, năm 2024 chắc chắn sẽ là một năm đáng nhớ, ngay cả khi chúng ta bỏ lỡ một số dự đoán của mình.
VanEck là công ty quản lý đầu tư được thành lập vào năm 1955 tại New York, Hoa Kỳ, bởi John VanEck. Công ty có bề dày lịch sử và tầm ảnh hưởng sâu rộng trong lĩnh vực đầu tư. Vào tháng 1 năm 2024, ETF HODL spot Bitcoin và ETF ETHV spot Ethereum , đã được SEC phê duyệt, bắt đầu giao dịch dựa trên Sui cũng đã được ra mắt ở Châu Âu và gửi tiền đảm bảo đã được giới thiệu cho Solana ETN.
Đánh giá về các dự đoán crypto cho năm 2024:
1. Ra mắt ETP Bitcoin giao spot- (1 điểm)
2. Giảm nửa bitcoin diễn ra suôn sẻ — (1 điểm)
3. Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào quý 4 năm 2024 — (1 điểm)
4. Ethereum vẫn đứng thứ hai sau Bitcoin - (1 điểm)
5. L2 thống trị hoạt động Ethereum (nhưng L2 TVL vẫn thấp hơn Ethereum) - (0,5 điểm)
6. Giá trị vốn hóa thị trường Stablecoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) - (1 điểm)
7. Khối lượng giao dịch giao spot sàn giao dịch sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chiếm tỷ lệ tỷ lệ kỷ lục - (1 điểm)
8. Solana(SOL) vượt trội hơn Ethereum – (1 điểm)
9. Tăng trưởng áp dụng mạng DePIN — (1 điểm)
Bây giờ, chúng ta hãy đi sâu vào nội dung chính: Dự đoán crypto cho năm 2025.
10 dự đoán crypto hàng đầu cho năm 2025:
1. Thị trường bò crypto tăng giá đã đạt mức cao trung hạn trong quý đầu tiên và đạt mức cao mới trong quý 4.
2. Hoa Kỳ đón nhận Bitcoin thông qua dự trữ chiến lược và tăng cường áp dụng crypto.
3. Tổng giá trị token hóa bảo mật vượt quá 50 tỷ USD.
4. Khối lượng quyết toán hàng ngày stablecoin đạt 300 tỷ USD.
5. Hoạt động Chuỗi của AI Agent vượt quá 1 triệu đại lý.
6. Tổng khối lượng khóa vị thế (TVL) của Bitcoin Layer 2 đạt 100.000 BTC.
7. Phân chia dữ liệu Ethereum (không gian blob) tạo ra khoản phí 1 tỷ USD.
8. DeFi đã đạt đến một đỉnh cao mới, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đạt 4 nghìn tỷ USD và tổng TVL đạt 200 tỷ USD.
9. Thị trường NFT đang khởi sắc, với khối lượng giao dịch đạt 30 tỷ USD.
10. Khoảng cách hiệu suất giữa token ứng dụng phi tập trung (DApp) và token Lớp 1 đang dần thu hẹp.
1. Thị trường bò crypto tăng giá đạt mức cao tạm thời trong quý 1 và thiết lập mức cao mới trong quý 4
Chúng tôi kỳ vọng rằng thị trường bò crypto sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2025 và đạt mức cao đầu tiên trong quý đầu tiên. Vào đỉnh điểm của chu kỳ này, chúng tôi dự đoán giá Bitcoin (BTC) sẽ vào khoảng 180.000 USD và giá Ethereum (ETH) sẽ trên 6.000 USD. Các dự án có tiếng khác như Solana(SOL) và Sui(Sui) có thể phá vỡ lần lượt 500 USD và 10 USD.
Sau đợt đạt đỉnh này, chúng tôi kỳ vọng giá BTC sẽ điều chỉnh hồi 30%, trong khi Altcoin có thể giảm hơn nữa, đạt 60% khi thị trường điều chỉnh giá trong mùa hè. Tuy nhiên, dự kiến sẽ có sự phục hồi vào mùa thu, khi token chính lấy lại động lực và lấy lại lịch sử trước đó vào cuối năm nay. Để xác định thời điểm thị trường gần đạt đỉnh, chúng tôi đang theo dõi các tín hiệu chính sau:
• Tỷ lệ cấp vốn cao được duy trì: Khi các nhà giao dịch vay tiền để đặt cược vào giá BTC tăng và sẵn sàng trả tỷ lệ cấp vốn vượt quá 10% trong ba tháng trở lên, đây là dấu hiệu của hoạt động đầu cơ quá nóng.
Tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn BTC vượt quá 10% trong vài tháng sẽ là tín hiệu bearish
Nguồn dữ liệu: GlassNode, tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024.
• Lợi nhuận chưa thực hiện quá mức: Nếu một tỷ lệ lớn các nhà đầu tư nắm giữ BTC đang kiếm được lợi nhuận đáng kể trên giấy tờ (tỷ lệ lợi nhuận trên chi phí từ 70% trở lên) và vẫn ổn định thì đây là dấu hiệu cho thấy thị trường đang điên cuồng.
• Đánh giá quá cao giá trị vốn hóa thị trường so với giá trị thực tế: Khi MVRV (tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường trên giá trị thực tế) vượt quá 5, điều đó cho thấy giá BTC cao hơn nhiều so với giá mua trung bình, điều này thường cho thấy thị trường đang quá nóng.
• Sự thống trị của Bitcoin giảm : Nếu chiếm tỷ lệ của Bitcoin trong tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto giảm xuống dưới 40%, điều này sẽ cho thấy sự đổ xô của các quỹ đầu cơ vào Altcoin rủi ro , đây là hành vi điển hình vào cuối chu kỳ.
• Hiện tượng đầu cơ chính thống: Nhận được lượng lớn câu hỏi từ bạn bè trong lĩnh vực phi crypto về các dự án đáng ngờ thường là dấu hiệu đáng tin cậy của tín hiệu hàng đầu.
Chỉ báo này lịch sử đã được chứng minh là tín hiệu đáng tin cậy về sự hưng phấn của thị trường và sẽ định hướng triển vọng của chúng tôi trong chu kỳ thị trường dự kiến đến năm 2025.
Ví dụ: Tin nhắn “Top Signal” từ một người quen từ 5 năm trước
2. Hoa Kỳ đón nhận Bitcoin thông qua dự trữ chiến lược và áp dụng crypto
Cuộc bầu cử của Tổng thống Donald Trump đã tạo động lực đáng kể cho thị trường crypto , với việc chính quyền của ông bổ nhiệm một số nhà lãnh đạo ủng hộ crypto vào các vị trí chủ chốt, bao gồm Phó Tổng thống J.D. Vance, Cố vấn An ninh Quốc gia Michael Waltz, Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick, Bộ trưởng Tài chính Mary Bessent, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Paul Atkins, Chủ tịch Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) Jelena McWilliams, và Thư ký Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh (HHS) RFK Jr., cùng những người khác. Những cuộc hẹn này không chỉ đánh dấu sự kết thúc của các chính sách chống crypto, chẳng hạn như việc “hủy bỏ ngân hàng” có hệ thống của các công ty crypto và người sáng lập của họ, mà còn là sự khởi đầu của khung chính sách định vị Bitcoin như một tài sản chiến lược.
Sự phát triển của ETP crypto: Đăng ký vật lý, cam kết và phê duyệt spot mới
Lãnh đạo mới của SEC, hay Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC), dự kiến sẽ phê duyệt nhiều sản phẩm giao dịch sàn giao dịch crypto spot (ETP) mới, bao gồm cả sản phẩm Solana của VanEck. Chức năng của Ethereum ETP sẽ mở rộng để hỗ trợ đặt cược, nâng cao hơn nữa tiện ích của nó cho người nắm giữ Đồng thời, cả Ethereum và Bitcoin ETP sẽ hỗ trợ đăng ký/đổi quà vật lý. Ngoài ra, SEC hoặc Quốc hội có thể bãi bỏ Bản tin Kế toán SEC số 121 (SAB 121), mở đường cho các ngân hàng và đại lý môi giới lưu ký tài sản crypto spot , từ đó tích hợp thêm tài sản kỹ thuật số vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.
Việc áp dụng Bitcoin có chủ quyền: Mở rộng liên bang, tiểu bang và khai thác
Chúng tôi dự đoán rằng đến năm 2025, chính phủ liên bang hoặc ít nhất một tiểu bang (như Pennsylvania, Florida hoặc Texas) sẽ thành lập quỹ dự trữ Bitcoin. Ở cấp liên bang, điều này có thể được thực hiện thông qua mệnh lệnh hành pháp sử dụng Quỹ Bình ổn Giao dịch (ESF) của Bộ Tài chính, trong khi luật pháp lưỡng đảng vẫn chưa được biết đến. Trong khi đó, chính quyền các bang có thể hành động độc lập để coi Bitcoin như một hàng rào chống lại sự bất ổn tài chính hoặc như một phương tiện để thu hút đầu tư và đổi mới crypto.
Về khai thác Bitcoin, số lượng quốc gia sử dụng nguồn lực của chính phủ khai thác dự kiến sẽ tăng từ bảy đến hai chữ số hiện tại, do xu hướng áp dụng của quốc gia BRICS. Nga đã nói rõ rằng họ sẽ quyết toán thương mại quốc tế bằng crypto , nhấn mạnh hơn nữa tầm quan trọng của Bitcoin trong chiến lược kinh tế toàn cầu.
Số quốc gia sử dụng nguồn lực của chính phủ để khai thác
Nguồn dữ liệu: VanEck Research, tính đến tháng 12 năm 2024.
Chúng tôi hy vọng lập trường ủng hộ Bitcoin này sẽ mở rộng sang hệ sinh thái crypto rộng lớn hơn của Hoa Kỳ. Với sự rõ ràng về quy định và khích lệ ngày càng tăng, chiếm tỷ lệ các nhà phát triển crypto toàn cầu của Hoa Kỳ sẽ tăng 19% lên 25%, thu hút nhiều nhân tài và công ty quay trở lại. Đồng thời, hoạt động khai thác Bitcoin ở Hoa Kỳ sẽ phát triển mạnh mẽ, với chiếm tỷ lệ tỷ lệ băm khai thác toàn cầu tăng từ 28% vào năm 2024 lên 35% vào cuối năm 2025, nhờ năng lượng giá rẻ và các ưu đãi thuế tiềm năng. Cùng với nhau, những xu hướng này sẽ củng cố địa vị dẫn đầu của Hoa Kỳ trong nền kinh tế Bitcoin toàn cầu.
Thị phần tỷ lệ băm Bitcoin của các công ty niêm yết ở Hoa Kỳ sẽ đạt 35%
Nguồn dữ liệu: JP Morgan, VanEck Research, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Vị thế giữ Bitcoin của doanh nghiệp: dự kiến tăng trưởng 43%
Về việc áp dụng doanh nghiệp, chúng tôi kỳ vọng các công ty sẽ tiếp tục tích lũy Bitcoin từ nhà đầu tư bán lẻ. Hiện tại, 68 công ty đại chúng có Bitcoin trên bảng cân đối kế toán tài sản và con số này dự kiến sẽ tăng lên 100 vào năm 2025. Đáng chú ý, chúng tôi mạnh dạn dự đoán rằng vào năm tới, tổng số Bitcoin do các công ty tư nhân và đại chúng nắm giữ (hiện là 765.000 BTC) sẽ vượt quá khối lượng mở của Satoshi Nakamoto (1,1 triệu BTC). Điều này có nghĩa là khối lượng mở Bitcoin của công ty sẽ đạt mức tăng trưởng đáng kể 43% trong năm tới.
So sánh lượng nắm giữ vàng và Bitcoin: Vẫn còn dư địa tăng trưởng giữa các công ty và chính phủ
Nguồn dữ liệu: VanEck Research, tính đến tháng 12 năm 2024
3. Tổng giá trị token hóa chứng khoán vượt quá 50 tỷ USD
Chứng khoán trên Chuỗi tăng trưởng 61% vào năm 2024
Nguồn dữ liệu: RWA.xyz, Defillama, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Mạng lưới crypto hứa hẹn sẽ mang lại hệ thống tài chính tốt hơn bằng cách tăng hiệu quả, cho phép phi tập trung và tăng tính minh bạch. Chúng tôi tin rằng năm 2025 sẽ là năm mà token hóa chứng khoán phát triển. Hiện tại, tổng giá trị chứng khoán token hóa trên blockchain đã đạt khoảng 12 tỷ USD, trong đó phần lớn (9,5 tỷ USD) là chứng khoán trái phiếu quỹ đầu tư tư nhân trên Chuỗi Provenance bán được phép của nền tảng Hình.
Chúng tôi nhận thấy tiềm năng rất lớn cho việc triển khai token hóa bảo mật trên blockchain công khai. Chúng tôi suy đoán rằng có nhiều động lực để các nhà đầu tư thúc đẩy chứng khoán token hóa hoặc cổ phiếu được mã hóa chỉ được phát hành trên Chuỗi. Trong năm tới, chúng tôi hy vọng các tổ chức như DTCC sẽ cho phép tài sản được token hóa được chuyển đổi liền mạch giữa blockchain công khai và cơ sở hạ tầng vòng kín sở hữu tư nhân. Sự phát triển này sẽ thúc đẩy việc thiết lập các tiêu chuẩn AML (Chống rửa tiền)/KYC (Biết khách hàng của bạn) cho các nhà đầu tư trên Chuỗi.
Là một dự đoán táo bạo, chúng tôi hy vọng Coinbase sẽ thực hiện bước chưa từng có trong token hóa và triển khai cổ phiếu (COIN) của mình trên blockchain BASE của mình.
4. Khối lượng quyết toán hàng ngày stablecoin đạt 300 tỷ USD
Chuyển khoản stablecoin hàng tháng (USD) tăng trưởng 180% so với cùng kỳ năm ngoái (2024)
Nguồn dữ liệu: Artemis XYZ, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Stablecoin sẽ nhảy vọt từ nhân vật thích hợp trong giao dịch crypto sang thành phần cốt lõi của thương mại toàn cầu. Vào cuối năm 2025, chúng tôi kỳ vọng số tiền chuyển stablecoin hàng ngày sẽ đạt 300 tỷ USD, tương đương 5% khối lượng giao dịch hiện tại của DTCC, cao hơn nhiều so với khoảng 100 tỷ USD vào tháng 11 năm 2024. Tăng trưởng này sẽ được thúc đẩy bởi việc áp dụng stablecoin của các công ty công nghệ lớn (như Apple và Google) và các mạng thanh toán (như Visa và Mastercard), từ đó xác định lại tính kinh tế của thanh toán.
Ngoài mục đích giao dịch, thị trường kiều hối sẽ chứng kiến tăng trưởng bùng nổ. Ví dụ: chuyển khoản stablecoin giữa Hoa Kỳ và Mexico có thể tăng trưởng gấp 5 lần từ 80 triệu USD mỗi tháng lên 400 triệu USD. Các yếu tố thúc đẩy điều này bao gồm tốc độ truyền tăng, tiết kiệm chi phí và tăng niềm tin vào stablecoin đối với những người dùng coi chúng là công cụ thiết thực hơn là thử nghiệm thử nghiệm.
Bất chấp những ồn ào xung quanh việc áp dụng blockchain, stablecoin chắc chắn là con ngựa thành Troy cho xu hướng này.
5. Hoạt động Chuỗi của AI Agent vượt quá 1 triệu
AI Agent tạo ra doanh thu 8,7 triệu USD trong 5 tuần
Nguồn dữ liệu: Dune @jdhpyer, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Chúng tôi cho rằng AI Agent sẽ là một trong những câu chuyện hấp dẫn nhất thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi vào năm 2025. AI Agent là một bot AI chuyên dụng được thiết kế để giúp người dùng đạt được mục tiêu cụ thể, chẳng hạn như "tối đa hóa lợi nhuận" hoặc "tăng mức độ tương tác X/Twitter". Các tác nhân này có thể tự động điều chỉnh chính sách của mình để tối ưu hóa kết quả và thường được đào tạo và chuyên môn hóa dựa trên dữ liệu theo miền cụ thể.
Hiện tại, các giao thức như Virtuals cung cấp cho người dùng các công cụ cho phép bất kỳ ai tạo AI Agent để thực hiện nhiệm vụ Chuỗi . Ảo cho phép những người không rành về kỹ thuật truy cập vào hệ sinh thái AI Agent phi tập trung , chẳng hạn như các chuyên gia tinh chỉnh, nhà cung cấp bộ dữ liệu và nhà phát triển mô hình, cho phép người dùng thông thường tạo tác AI Agent của riêng họ. Cơ chế này sẽ cho phép xuất hiện lượng lớn các đại lý mà người sáng tạo có thể cho họ thuê để tạo thu nhập.
Hiện tại, việc phát triển AI Agent chủ yếu tập trung vào lĩnh vực DeFi, nhưng chúng tôi tin rằng các ứng dụng của nó sẽ vượt qua các hoạt động tài chính. Đại lý có thể đóng vai trò là người có ảnh hưởng trên mạng xã hội, người chơi máy tính trong trò chơi và người bạn đồng hành hoặc trợ lý tương tác trong các ứng dụng tiêu dùng. Ví dụ: AI Agent như Bixby và Terminal of Truths đã trở thành những người có ảnh hưởng đáng kể trên X/Twitter, với lần lượt 92.000 và 197.000 người hâm mộ. Với tiềm năng to lớn của AI Agent, chúng tôi dự đoán đến năm 2025, hơn 1 triệu AI Agent mới sẽ ra đời.
6. Tổng khối lượng khóa vị thế Bitcoin Lớp 2 (TVL) đạt 100.000 BTC
Khối lượng khóa vị thế Bitcoin L2 đạt 30.000 BTC vào năm 2024, tăng trưởng 600% từ đầu năm đến nay
Nguồn dữ liệu: Defillama, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ sự phát triển của blockchain Bitcoin Lớp 2 (L2) và những giải pháp này có tiềm năng rất lớn để biến đổi hệ sinh thái Bitcoin. Bằng cách mở rộng chức năng của Bitcoin, các giải pháp L2 này có thể đạt được độ trễ thấp hơn và thông lượng giao dịch cao hơn, do đó giải quyết các hạn chế của blockchain cơ bản. Ngoài ra, Bitcoin L2 nâng cao khả năng của Bitcoin bằng cách giới thiệu các chức năng hợp đồng thông minh, từ đó hỗ trợ xây dựng hệ sinh thái tài chính phi tập trung(DeFi) mạnh mẽ xung quanh Bitcoin.
Hiện tại, Bitcoin có thể được chuyển sang nền tảng hợp đồng thông minh thông qua cầu nối hoặc đóng gói, nhưng phương pháp này dựa vào hệ thống của bên thứ ba và dễ bị tin hacker cũng như lỗ hổng bảo mật công. Giải pháp Bitcoin L2 nhằm mục đích giải quyết rủi ro này thông qua một khuôn khổ được tích hợp trực tiếp với lớp cơ bản của Bitcoin và giảm sự phụ thuộc vào các trung gian tập trung. Mặc dù các hạn chế thanh khoản và rào cản áp dụng vẫn còn, Bitcoin L2 trao quyền cho người nắm giữ BTC tự tin hơn để tích cực sử dụng Bitcoin của họ trong hệ sinh thái phi tập trung thông qua các tính năng phi tập trung cấp và bảo mật nâng cao.
Dữ liệu cho thấy chương trình Bitcoin L2 sẽ có tăng trưởng bùng nổ vào năm 2024, với tổng khối lượng khóa vị thế(TVL) vượt quá 30.000 BTC, tương đương khoảng 3 tỷ USD, tăng trưởng 600% tính đến thời điểm hiện tại. Hiện tại, hơn 75 dự án Bitcoin L2 đang được phát triển, nhưng chỉ một số dự án được kỳ vọng sẽ đạt được sự áp dụng đáng kể trong dài hạn.
Tăng trưởng này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ người nắm giữ BTC đối với việc tạo ra lợi nhuận và tiện ích rộng hơn tài sản . Khi công nghệ trừu tượng hóa Chuỗi và Bitcoin L2 trưởng thành, Bitcoin sẽ trở thành thành phần cốt lõi của DeFi, cung cấp cho người dùng cuối các sản phẩm thiết thực. Ví dụ: nền tảng Ika trên Sui hoặc công nghệ trừu tượng Chuỗi gần được Infinex sử dụng cho thấy các giải pháp đa chuỗi đổi mới có thể nâng cao khả năng tương tác của Bitcoin với các hệ sinh thái khác như thế nào.
Bitcoin L2 và các công nghệ trừu tượng biến Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị thụ động thành một người tham gia tích cực vào hệ sinh thái phi tập trung bằng cách cho phép vay mượn trên Chuỗi an toàn và hiệu quả cũng như các giải pháp DeFi không cần cấp phép khác. Với quy mô áp dụng rộng rãi, những công nghệ này sẽ mở ra thanh khoản lớn trên Chuỗi , cơ hội đổi mới Chuỗi và thúc đẩy một tương lai tài chính tích hợp hơn.
7. Phân chia dữ liệu Ethereum (Blob Space) tạo ra khoản phí 1 tỷ USD
Số lượng phân đoạn dữ liệu Ethereum được phát hành hàng ngày
Nguồn dữ liệu: Dune @hildobby tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Cộng đồng Ethereum đang tích cực thảo luận về khả năng nắm bắt giá trị thông qua việc phân chia dữ liệu của mạng Lớp 2 (L2) (Blob Space), đây là một phần quan trọng trong lộ trình mở rộng của nó. Blob Space là một lớp dữ liệu chuyên dụng L2 nén lịch sử giao dịch của nó và gửi nó tới Ethereum, đồng thời trả phí ETH cho mỗi phân đoạn dữ liệu. Kiến trúc này hỗ trợ mở rộng của Ethereum, nhưng hiện tại giá trị L2 trả về mainnet thấp, với tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 90%. Điều này làm dấy lên mối lo ngại rằng giá trị kinh tế của Ethereum có thể chuyển quá nhiều sang L2, dẫn đến việc mạng cơ bản không được sử dụng đúng mức.
Mặc dù tăng trưởng của Blob Space gần đây đã chậm lại nhưng chúng tôi dự đoán rằng việc sử dụng nó sẽ mở rộng đáng kể vào năm 2025, do ba yếu tố chính:
1. Áp dụng bùng nổ L2
Khối lượng giao dịch trên Ethereum L2 tăng trưởng với tăng trưởng hàng năm hơn 300% và người dùng đã chuyển sang hoàn cảnh như DeFi, trò chơi và ứng dụng xã hội để có chi phí thấp hơn và thông lượng cao hơn. Khi các dApp hướng tới người tiêu dùng trở nên phổ biến trên L2, nhiều giao dịch sẽ quay trở lại Ethereum để quyết toán cuối cùng, làm tăng đáng kể nhu cầu về Blob Space.
2. Tối ưu hóa công nghệ cuộn
Những tiến bộ trong công nghệ tổng hợp, chẳng hạn như cải tiến về nén dữ liệu và giảm chi phí gửi dữ liệu tới Blob Space, sẽ khuyến khích L2 lưu trữ nhiều dữ liệu giao dịch hơn trên Ethereum, mở khóa thông lượng cao hơn mà không phải hy sinh phi tập trung .
3. Đưa ra các kịch bản phí cao
Sự gia tăng của các ứng dụng cấp doanh nghiệp, giải pháp tài chính được hỗ trợ bởi zk-rollup và tài sản trong thế giới thực token hóa sẽ thúc đẩy sự phát triển của các giao dịch có giá trị cao. Nhu cầu ưu tiên của các ứng dụng này về bảo mật và tính bất biến sẽ làm tăng mức độ sẵn sàng trả phí Blob Space.
Vào cuối năm 2025, chúng tôi kỳ vọng thu nhập thu phí của Blob Space sẽ tăng trưởng từ mức không đáng kể hiện tại lên hơn 1 tỷ USD. Tăng trưởng này sẽ củng cố địa vị của Ethereum như là lớp quyết toán cuối cùng cho các ứng dụng phi tập trung đồng thời tăng cường khả năng nắm bắt giá trị từ hệ sinh thái L2 đang mở rộng nhanh chóng. Blob Space sẽ không chỉ mở rộng mạng Ethereum mà còn trở thành nguồn thu nhập chính, cân bằng mối quan hệ kinh tế giữa mainnet và L2.
8. DeFi đạt mức cao mới: khối lượng giao dịch sàn giao dịch phi tập trung(DEX) đạt 4 nghìn tỷ USD và tổng khối lượng khóa vị thế(TVL) đạt 200 tỷ USD
Xu hướng Tổng khối lượng khóa vị thế(TVL) của DeFi
Nguồn dữ liệu: Defillama, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Trong khi khối lượng giao dịch sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) cả về giá trị tuyệt đối và chiếm tỷ lệ với sàn giao dịch tập trung (CEX), thì tổng khối lượng khóa vị thế (TVL) của tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn thấp hơn 24% so với mức đỉnh. Chúng tôi dự đoán rằng đến năm 2025, khối lượng giao dịch DEX sẽ vượt quá 4 nghìn tỷ USD, chiếm 20% khối lượng giao dịch spot của CEX. Tăng trưởng này sẽ được thúc đẩy bởi sự phổ biến của token liên quan đến AI và các dApp mới hướng tới người tiêu dùng.
Ngoài ra, token hóa chứng khoán và dòng tài sản có giá trị cao đổ vào sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng DeFi, bơm thanh khoản mới vào nó và mở rộng chức năng của nó. Khi nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung tăng trong nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển, chúng tôi kỳ vọng DeFi TVL sẽ tăng trở lại lên hơn 200 tỷ USD vào cuối năm 2025.
9. Thị trường NFT phục hồi, với khối lượng giao dịch đạt 30 tỷ USD
Khối lượng giao dịch NFT sẽ giảm vào năm 2024 và dự kiến sẽ phục hồi vào năm 2025
Nguồn dữ liệu: Tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024.
Thị trường gấu năm 2022–2023 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến lĩnh vực NFT. Khối lượng giao dịch giảm 39% kể từ năm 2023 và giảm mạnh 84% so với năm 2022. Mặc dù giá token có thể thay thế bắt đầu phục hồi vào năm 2024, nhưng hầu hết hiệu suất của NFT đều bị tụt lại, với mức giá yếu và hoạt động thấp cho đến bước ngoặt vào tháng 11. Bất chấp những thách thức này, một số dự án có mối quan hệ cộng đồng chặt chẽ vẫn hoạt động tốt nhờ vượt qua giá trị đầu cơ.
Ví dụ: Pudgy Penguins đã chuyển đổi thành công thành thương hiệu tiêu dùng thông qua đồ chơi sưu tầm, trong khi Miladys được công nhận về mặt văn hóa trong văn hóa châm biếm trên internet. Tương tự như vậy, Bored Ape Yacht Club(BAYC) tiếp tục phát triển như một lực lượng văn hóa thống trị, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các thương hiệu, người nổi tiếng và phương tiện truyền thông chính thống.
Khi tài sản crypto phục hồi, chúng tôi kỳ vọng những người dùng mới giàu có sẽ đa dạng hóa khoản đầu tư của họ vào NFT, không chỉ là tài sản đầu cơ mà còn là tài sản có ý nghĩa văn hóa và lịch sử lâu dài. Sê-Ri có tiếng như CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club (BAYC) sẽ được hưởng lợi từ sự thay đổi này do giá trị văn hóa mạnh mẽ và sự phù hợp của chúng. Trong khi BAYC và CryptoPunks vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với mức đỉnh giao dịch lịch sử của chúng (giảm lần lượt khoảng 90% và 66% tính theo ETH), các dự án khác như Pudgy Penguins và Miladys đã vượt qua mức giá cao trước đó.
Ethereum vẫn thống trị thị trường NFT, lưu trữ hầu hết sê-ri quan trọng. Vào năm 2024, nó chiếm 71% thị phần giao dịch NFT và tỷ lệ này dự kiến sẽ tăng lên 85% vào năm 2025. Vị trí chủ đạo này cũng được phản ánh trong bảng xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường, với 16 sê-ri trong top 10 và top 20 dựa trên Ethereum, nhấn mạnh hơn nữa địa vị trung tâm của blockchain trong hệ sinh thái NFT.
Mặc dù khối lượng giao dịch NFT có thể không trở lại mức cao điên cuồng của các chu kỳ trước, nhưng chúng tôi cho rằng khối lượng giao dịch hàng năm là 30 tỷ USD là có thể đạt được, xấp xỉ 55% so với mức đỉnh năm 2021. Thị trường sẽ chuyển hướng nhiều hơn theo hướng bền vững và phù hợp với văn hóa hơn là cơn sốt đầu cơ.
10. Token ứng dụng phi tập trung (DApp) thu hẹp khoảng cách hiệu suất với token Lớp 1
Token lớp 1 sẽ hoạt động tốt hơn DApps chính thống gấp hai lần vào năm 2024
Nguồn dữ liệu: Vector thị trường, tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024.
Một chủ đề đáng chú ý của thị trường bò năm 2024 là hiệu suất vượt trội đáng kể của token blockchain Lớp 1 (L1) so với token ứng dụng phi tập trung (DApp). Ví dụ: nền tảng hợp đồng thông minh theo dõi chỉ số MVSCLE tăng 80% từ đầu năm đến nay, trong khi chỉ số MVIALE cho token ứng dụng chỉ tăng 35% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ thay đổi vào cuối năm 2024, với sự ra mắt của làn sóng DApp mới, các sản phẩm sáng tạo và thiết thực sẽ mang lại giá trị cho token liên quan. Trong đó, trí tuệ nhân tạo (AI) là một hạng mục nổi bật của đổi mới DApp. Hơn nữa, dự án Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung(DePIN) cho thấy tiềm năng lớn không chỉ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư và người dùng mà còn tạo điều kiện tái cân bằng hiệu suất rộng hơn giữa token L1 và token DApp.
Thay đổi này nhấn mạnh tầm quan trọng của tiện ích và sự phù hợp của thị trường sản phẩm trong việc xác định sự thành công của token ứng dụng trong hệ sinh thái crypto đang phát triển.
