Bitcoin: Tương lai của vàng hay chiến lược tài chính ngắn hạn?
Gần đây, tôi đã suy nghĩ về một vấn đề, vấn đề này có thể giải thích sự biến động mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử gần đây: Sau khi BTC vượt mức cao lịch sử, làm thế nào để tiếp tục nắm bắt giá trị tăng thêm? Tôi cho rằng, điều then chốt là quan sát xem Bitcoin có thể trở thành động lực cốt lõi cho chu kỳ kinh tế mới của Mỹ hay không, giống như trí tuệ nhân tạo, thúc đẩy sự phát triển kinh tế của Mỹ. Xu hướng này đã được MicroStrategy triển khai, nhưng vẫn còn nhiều thách thức.
Biến động của thị trường tiền điện tử: Hiệu ứng tài sản của MicroStrategy và Bitcoin
Tuần trước, thị trường tiền điện tử đã xảy ra biến động mạnh mẽ, giá Bitcoin dao động trong khoảng 94.000 đến 101.000. Tại sao lại xảy ra biến động như vậy? Nguyên nhân cốt lõi có thể truy ngược về ngày 10 tháng 12, khi Microsoft chính thức từ chối một đề xuất tại Đại hội cổ đông thường niên. Đề xuất này được đưa ra bởi một think tank của Mỹ, đề nghị Microsoft phân bổ 1% tài sản vào Bitcoin để phòng ngừa lạm phát.
Sự kiện này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường, thậm chí khiến giá Bitcoin biến động mạnh. Bởi vì nhiều người bắt đầu lo ngại, sau khi vượt mức cao lịch sử, Bitcoin sẽ mang lại những tăng trưởng như thế nào? Một số nhà lãnh đạo thị trường bắt đầu cố gắng sao chép thành công của MicroStrategy, thúc đẩy chiến lược bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của công ty, tin rằng điều này có thể giúp công ty chống lại lạm phát và đạt được tăng trưởng doanh thu.
Bitcoin có thể trở thành một sự thay thế cho vàng không?
Khi thảo luận về khả năng Bitcoin thay thế vàng, trước tiên chúng ta phải hiểu rằng, lý do vàng có thể trở thành một tài sản lưu trữ giá trị toàn cầu không phải chỉ là đầu cơ thuần túy, mà là do tính phổ biến và sự công nhận về mặt văn hóa. Vàng được coi là một vật phẩm quý giá trong lịch sử, với các đặc điểm sau:
Đặc tính vật lý: Vàng có vẻ ngoài sáng bóng và dễ gia công, điều này không chỉ khiến nó có giá trị, mà còn có thể được sử dụng làm đồ trang sức, ứng dụng rộng rãi.
Hiếm hoi: Sản lượng vàng có hạn, điều này khiến nó trở thành một công cụ lưu trữ giá trị tiền tệ quý giá.
Phân bố toàn cầu: Khai thác vàng không phụ thuộc vào một nền văn hóa hay công nghệ cụ thể, do đó hầu hết các nền văn minh đều có thể tiếp cận và hiểu giá trị của nó.
Tuy nhiên, việc Bitcoin thay thế vị trí của vàng trong ngắn hạn là không thực tế. Việc khai thác Bitcoin phụ thuộc vào lượng lớn năng lực tính toán và điện năng, điều này khiến việc tiếp cận trở nên rất tập trung, đặc biệt là ở những khu vực có nguồn tài nguyên dồi dào. Còn những quốc gia thiếu nguồn lực, rất khó tham gia vào quá trình sản xuất và sử dụng Bitcoin, điều này hạn chế sự phổ biến của Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị toàn cầu.
Ngoài ra, với sự trở lại của ông Trump vào chính trường Mỹ, xu hướng toàn cầu hóa có xu hướng đảo ngược, vị thế thống trị của đô la Mỹ cũng bị thách thức. Giá trị của Bitcoin chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ, nếu vị thế quốc tế của đô la Mỹ suy giảm, giá trị của Bitcoin cũng có thể bị ảnh hưởng.
Do đó, trong ngắn hạn, sự biến động của Bitcoin vẫn lớn, nó không thể ổn định lưu trữ giá trị như vàng. Hơn nữa, khi đối mặt với lạm phát, vàng vẫn là một lựa chọn an toàn hơn. Tính biến động quá cao của Bitcoin khiến nó khó trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Một khả năng khác của Bitcoin: Chiến lược tài chính để thúc đẩy tăng trưởng giá trị vốn hóa thị trường của công ty
Tuy nhiên, Bitcoin trong ngắn hạn có thể có một con đường khác: trở thành một công cụ để công ty tăng giá trị vốn hóa thị trường và doanh thu. Chúng ta biết rằng MicroStrategy đã tăng cường dự trữ Bitcoin, chuyển đổi giá trị tăng của Bitcoin thành tăng trưởng kết quả kinh doanh của công ty, từ đó thúc đẩy tăng giá trị vốn hóa thị trường. Chiến lược tài chính này thực sự hấp dẫn đối với một số công ty tăng trưởng yếu.
Với sự trở lại của chính phủ Trump, chính sách kinh tế của Mỹ có thể thay đổi, thị trường chứng khoán có thể đối mặt với áp lực, đặc biệt là trong bối cảnh tăng trưởng của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo bắt đầu chậm lại. Ví dụ, báo cáo tài chính của Nvidia cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu bắt đầu chậm lại và dự kiến sẽ tiếp tục chậm lại trong vài tháng tới. Đối với thị trường chứng khoán Mỹ, nếu không có điểm tăng trưởng kinh tế mới, có thể sẽ xảy ra điều chỉnh hồi.
Trong môi trường như vậy, một số công ty có thể lựa chọn như MicroStrategy, bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán, làm chiến lược để chống lại sự không chắc chắn kinh tế và lạm phát. Nếu ngày càng nhiều công ty Mỹ học theo, thậm chí thông qua chính sách thân thiện với tiền điện tử của Trump để thúc đẩy tăng giá Bitcoin, có thể sẽ giúp duy trì một mức độ ổn định nhất định cho thị trường chứng khoán.
Chính sách ủng hộ của Trump sẽ giúp các công ty này nhận được sự ủng hộ từ thị trường vốn và thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi Bitcoin. Chiến lược này linh hoạt và hiệu quả hơn các biện pháp kích thích kinh tế khác, đặc biệt là trong các ngành truyền thống và doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Bitcoin như một động lực mới cho chu kỳ kinh tế của Trump
Liệu Bitcoin có thể trở thành động lực cốt lõi cho chu kỳ kinh tế mới của Mỹ hay không là một vấn đề khác cần quan tâm. Với sự trở lại của Trump, việc thực thi chính sách kinh tế của ông sẽ mang lại những bất định, đặc biệt là trong các vấn đề như thuế doanh nghiệp, thâm hụt ngân sách, v.v. có thể gây ra một số biến động trên thị trường. Trong bối cảnh này, làm thế nào để thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin để ổn định nền kinh tế trở thành một chiến lược đáng được thảo luận.
Trong những năm gần đây, Trump có thái độ tích cực hơn đối với tiền điện tử, điều này tạo cơ hội cho sự trỗi dậy tiềm năng của Bitcoin. Trong chu kỳ kinh tế tương lai, Trump có thể thúc đẩy các doanh nghiệp trong nước bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Chiến lược này có thể được ưa chuộng ở một số công ty tăng trưởng yếu, đặc biệt là những công ty kinh doanh chính đang suy giảm, việc bổ sung Bitcoin có thể giúp tăng giá trị vốn hóa thị trường. Trường hợp thành công của MicroStrategy chính là sự thể hiện của chiến lược tài chính này, nó đã sử dụng việc bổ sung Bitcoin để đạt được tăng trưởng nhanh chóng về giá trị vốn hóa thị trường của công ty.
Ngoài ra, "chỉ số Buffett" của thị trường chứng khoán Mỹ hiện đã vượt quá 200%, cho thấy thị trường đang ở trạng thái thừa giá. Trong trường hợp này, một số doanh nghiệp phụ thuộc vào ngành truyền thống có thể tìm kiếm điểm tăng trưởng mới, và Bitcoin với tư cách là một phương thức phân bổ tài sản mới, có thể trở thành lựa chọn của những doanh nghiệp này.
