Sự lao dốc của gã khổng lồ công nghệ kéo chứng khoán Mỹ đi xuống, Bitcoin spot ETF phải đối mặt với dòng vốn chảy ra

Trong giai đoạn cuối của một năm rực rỡ, việc bán tháo của các công ty công nghệ lớn nhất thế giới đã gây tác động đến thị trường chứng khoán, khiến ba chỉ số chính của Phố Wall chìm trong sắc đỏ, và Bit ETF cũng đối mặt với dòng vốn ròng rút ra trong tuần trước. Khối lượng giao dịch cuối năm sụt giảm mạnh, nhà đầu tư thị trường có lẽ đang xem lại hoạt động của họ trong năm 2024 và lên kế hoạch chiến lược đầu tư cho năm tới, tóm lại thị trường biến động mạnh, cần lưu ý rủi ro từ vị thế đòn bẩy của bản thân.

Số lượng giao dịch trên mỗi giây (TPS) cuối năm giảm, giúp tăng biến động

Trong kỳ nghỉ cuối năm, khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh, trong khi không có tin tức đặc biệt thúc đẩy, ba chỉ số chính của Phố Wall đều chìm trong sắc đỏ, chỉ số S&P 500 và Nasdaq có mức tăng giảm trong tuần này. Chỉ số "Bảy ông lớn" giảm 2%, do Tesla và Nvidia dẫn đầu đà giảm. Trước đó, nhóm cổ phiếu được gọi là "Bảy ông lớn" đã tăng mạnh, đóng góp hơn một nửa mức tăng chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ trong năm 2024. Chỉ số S&P 500 hiện có mức sinh lời 25%, che giấu đi thực tế là các cổ phiếu thành phần trung bình tăng rất chậm.

Đầu tư động lượng là nhà vô địch lớn nhất của năm 2024

Theo Bloomberg, ngay cả khi có sự điều chỉnh hồi tuần này, Chỉ số Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum cho thấy chiến lược giao dịch động lượng định lượng, mua cổ phiếu tăng giá và bán cổ phiếu giảm giá, vẫn tăng 31% trong năm 2024, đạt mức cao nhất kể từ năm 2002.

Lưu ý: Chỉ số Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum là chỉ số nhằm đo lường hiệu suất của chiến lược đầu tư đa và ít động lượng. Chỉ số này thực hiện chiến lược trung tính thị trường và ngành bằng cách nắm giữ vị thế mua các cổ phiếu có động lượng cao và vị thế bán các cổ phiếu có động lượng thấp.

Chiến lược động lượng là một phương pháp được các nhà giao dịch định lượng sử dụng rộng rãi và được nghiên cứu học thuật ủng hộ, nó nắm bắt được xu hướng thị trường tiếp tục trong một thời gian, bất kể do thêm nhiều nhà đầu tư tham gia hay do việc tiếp thu thông tin mới chậm hơn. Nó phân bổ lại vốn vào những cổ phiếu chiến thắng gần đây tại mỗi lần cân bằng lại danh mục, giúp nắm bắt được xu hướng trung và dài hạn.

Thực tế cho thấy điều này rất phù hợp với bảng xếp hạng cổ phiếu, với Nvidia, Meta và các "Bảy ông lớn" công nghệ chiếm vị trí hàng đầu. Mặc dù điều này giúp bất kỳ ai nắm giữ quỹ chỉ số đều có thể dễ dàng sinh lời, nhưng cấu trúc quá quen thuộc này lại làm gia tăng lo ngại về việc lợi nhuận cổ phiếu quá tập trung và bị bóp méo.

Một lý giải khác là, cổ phiếu công nghệ đã trở thành những nhà vô địch đặc biệt, phần nào nhờ vào sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI). Trong báo cáo triển vọng năm 2025 của UBS, họ đề cập rằng, với sức mạnh về lợi nhuận và bảng cân đối kế toán của ngành này, thậm chí suy thoái kinh tế cũng có thể không đủ để gây tổn hại đáng kể.

Bit ETF cũng chứng kiến dòng vốn rút ra mạnh mẽ

Theo dữ liệu của SoSoValue (tính đến 26/12), Bit ETF đã đối mặt với dòng vốn ròng rút ra, điều hiếm thấy kể từ đầu tháng 11 (cũng từng xảy ra vào cuối tháng 11). Tại thời điểm báo cáo, Bit đang giao dịch ở mức 94.584 USD, tăng 123% trong cả năm, mặc dù đã chịu điều chỉnh trong tháng này, vẫn là một trong những tài sản có màn trình diễn ấn tượng nhất trong năm.

Do cộng đồng kỳ vọng sự nới lỏng các quy định liên quan đến Thực tế tăng cường (AR) sau khi đội ngũ của ông Trump nhậm chức, nhưng pháp luật không thể thay đổi ngay lập tức, trước đó Arthur Hayes, nhà sáng lập BitMEX, đã dự đoán rằng thị trường tiền Thực tế tăng cường (AR) sẽ trải qua một đợt sụt giảm đau đớn trước và sau ngày nhậm chức của ông Trump vào ngày 20 tháng 1 năm 2025. Văn phòng gia đình của ông, Maelstrom, sẽ giảm bớt một số vị thế trước, hy vọng sẽ mua lại một số vị thế cốt lõi với giá thấp hơn vào một thời điểm nào đó trong nửa đầu năm tới.

(Arthur Hayes: Sự thật về ông Trump là gì? Cần bố trí trước vào những tài sản nào)