Tác giả: Kyle, nhà nghiên cứu Bit
Biên dịch: Felix, PANews
Kể từ khi chu kỳ Bit tăng giá bắt đầu từ năm 2024, chu kỳ hiện tại đến nay là: 10/1 ra mắt Quỹ Trao đổi Giao dịch Bit (BTC ETF) → cho đến Bit đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), thúc đẩy mùa Altcoin, bước vào giai đoạn biến động của Quý 2/Quý 3 năm 2024, Bit tiếp tục vượt mức 50.000 USD và 60.000 USD, hiện đang dao động quanh mức 90.000 USD.
Đáng chú ý là, mùa Altcoin bắt đầu khi Bit đạt đỉnh, đợt đầu tiên là khi Bit tiến đến 69.000 USD nhưng không thể vượt qua, đợt tiếp theo là khi Bit tiến đến 100.000 USD.
Mùa Altcoin tiếp theo rất có thể sẽ xảy ra khi Bit ổn định ở mức 100.000 USD, hy vọng sẽ diễn ra trong Quý 1 năm 2025. Tuy nhiên, có thể sẽ lặp lại câu chuyện của Quý 2/Quý 3 năm 2024 trong vài tháng tới. Dưới đây là tất cả các kịch bản có thể xảy ra:
Kịch bản 1: Bit và Altcoin tăng giá chung. Tăng liên tục trong năm 2025, sau đó bước vào một mùa Altcoin khác, vì Bit tiếp tục tăng và tất cả các token đều biểu hiện tốt, sẽ lặp lại tình hình 2 tháng qua, tất cả đều tăng (khả năng 30-40%).
Chiến lược: Chọn Altcoin có biểu hiện tốt và mua vào khi giá giảm.
Kịch bản 2: Bit tăng, số lượng Altcoin tăng ít hơn; Lặp lại câu chuyện của năm 2024, biến động trong vài tháng tới, nhưng lạc quan hơn năm 2024 (vì Bit tăng); Do đó, chọn các token biểu hiện tốt (khả năng 50-60%).
Chiến lược: Mua vào Altcoin đã chọn khi giá giảm. Tránh các lĩnh vực được chú ý nhiều, tìm "đồng tiền làm giàu" tiếp theo.
Kịch bản 3: Bit tăng, Altcoin giảm chung (khả năng 20-30%).
Chiến lược: Bán tất cả Altcoin. Giảm đầu tư vào Altcoin; Nếu Altcoin đang nắm giữ không tăng trong thời gian dài, có thể buộc phải bán toàn bộ.
Kịch bản 4: Bit giảm, Altcoin giảm chung. Tất cả đã đạt đỉnh (khả năng 10-20%).
Nhờ vào những yếu tố vĩ mô tích cực, việc Bit đạt ATH mới có thể không mất nhiều thời gian như năm 2024. Trong mùa hè địa ngục năm nay, ngay sau khi ETF ra mắt, TradFi vẫn đang nỗ lực bán câu chuyện Bit cho khách hàng. Quan trọng nhất là, nhìn chung mọi người vẫn không tin vào tầm quan trọng của Bit.
Bây giờ, sau khi ông Trump thắng cử, cuộc thảo luận về việc tích trữ Bit chiến lược đang diễn ra, mặc dù khả năng xây dựng kho dự trữ Bit chiến lược không cao, nhưng hình ảnh của Bit đã thay đổi.
Điều quan trọng là câu chuyện - thực tế, chính quyền mới đang mang lại sự chú ý mới đến lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, và việc Tổng thống Mỹ tiếp theo thường xuyên nhắc đến Bit khiến việc thuyết phục mọi người mua Bit trở nên dễ dàng hơn nhiều.
Sự thay đổi chính quyền này rất quan trọng. Do đó, Bit sẽ tiếp tục có xu hướng tích cực trong năm 2025. Đối với Altcoin, tình hình tương tự nhưng khác biệt.
Tổng giá trị khóa (TVL) của tất cả Altcoin đạt đỉnh lịch sử của năm 2021 trong Quý 1 năm 2024, sau đó đạt đỉnh chu kỳ vào Quý 4 năm 2024. Nó nhiều hoặc ít tuân theo cùng một mô hình (Kịch bản 1 và Kịch bản 2 ở trên không quá khác biệt).
Điều then chốt là định vị và thời điểm. Mặc dù lạc quan về năm 2025, nhưng không biết sẽ mất bao lâu. Mặc dù đợt tăng giá của năm 2025 có thể sớm hơn năm 2024, nhưng trong những giai đoạn không có tác nhân kích thích, Altcoin vẫn sẽ giảm mạnh.
Chừng nào chu kỳ chưa kết thúc, hãy giữ vị thế long trên cả Bit và Altcoin. Năm 2025 sẽ không lặp lại tình hình mùa hè năm 2024, mặc dù có thể sẽ gặp những giai đoạn như hiện tại (chỉ là một giai đoạn ổn định), nhưng giá vẫn duy trì ở mức khá tốt.
Tình hình trên chuỗi lại khác, khi thủy triều rút đi, chuỗi dễ bị giảm 70%. Dự kiến Altcoin sẽ không đạt đỉnh vào thời điểm này, vì không thể thấy Bit sẽ tiếp tục tăng khi Altcoin "chết", cũng không thể thấy Bit đạt đỉnh ở đây.
Kết luận:
- Bit tăng, mức tăng vượt năm 2024
- Altcoin trong xu hướng tăng, mặc dù sẽ có giảm nhưng mức độ không như năm 2024
Rủi ro
Đỉnh chu kỳ
Hiện vẫn còn xa đỉnh chu kỳ, nhưng phải liên tục đánh giá lại mỗi tuần. Đỉnh chu kỳ không phải là một "sự kiện", mà giống như một khoảng thời gian tiến dần đến.
Rủi ro kế hoạch dự trữ Bit
Khi nhiệm kỳ tổng thống mới bắt đầu, mọi người sẽ chú ý đến hành động của ông Trump. Mặc dù tín hiệu tích cực cho Bit vẫn tồn tại, nhưng nếu ông Trump hoàn toàn bỏ qua kế hoạch dự trữ, thì sẽ rất bi quan. Khả năng cao hơn là, kế hoạch dự trữ không xảy ra/bị trì hoãn bởi một số sự kiện.
Trong trường hợp sau: Dù ban đầu là tín hiệu giảm, nhưng cuối cùng sẽ là sự kiện tăng giá cho Bit.
TLDR: Tín hiệu tăng = chu kỳ tiếp tục. Tín hiệu giảm = phải điều chỉnh kế hoạch. Chu kỳ có thể tiếp tục, nhưng khả năng thấp.
Rủi ro cung cấp
Mùa hè năm 2024 trải qua môi trường vĩ mô điên cuồng, thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, do các "cá voi" cung cấp như Gox, Grayscale GBTC liên tục gây sốc, không có lợi ích mà chỉ có tác hại.
Rủi ro cung cấp luôn không thể giảm thiểu. Luôn có người nắm giữ lượng lớn Bit - Chính phủ Anh, Silk Road, phân phối FTX, v.v. Đây chỉ là điều bạn phải theo dõi chặt chẽ, nhưng nếu mọi thứ suôn sẻ, những sự kiện này đều là cơ hội mua vào khi giá giảm.
Rủi ro vĩ mô
Dự kiến mức giảm lãi suất sẽ nhỏ, mặc dù không lạc quan như vậy, nhưng sự thật là, chừng nào lãi suất vẫn tiếp tục giảm, thanh khoản sẽ được cải thiện. Tương tự, tín hiệu tăng = chu kỳ tiếp tục. Trừ khi tăng lãi suất/không giảm lãi suất, vĩ mô nên có lợi cho tài sản kỹ thuật số.
Tín hiệu giảm là lạm phát tăng trở lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể phải tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.
Đề xuất token
1. AI
Đã trải qua vài đợt sóng. Dự kiến đợt sóng tiếp theo sẽ đến rất nhanh. Mua và nắm giữ sẽ không có kết quả tốt. Goat, token đã tạo ra tất cả điều này, đã giảm 60% so với đỉnh và có thể sẽ tiếp tục biểu hiện kém.
Ưu tiên: Công nghệ ứng dụng / Swarm / Trò chơi / AI hướng đến người tiêu dùng
ALCH (phát triển trò chơi), Griffain (giúp kiểm soát ví), Digimon, Ai16z, v.v. đều là ưu tiên.
2. DeFi
DeFi sẽ tiếp tục là câu chuyện vĩ đại, tuy nhiên rất khó đầu tư, vì rất ít token có thể hưởng lợi, ngay cả khi hưởng lợi cũng có thể không tăng mạnh.
Thành thật mà nói, DeFi không phải là lựa chọn hàng đầu về rủi ro-lợi nhuận.
Ưu tiên: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Thứ cấp: Stablecoin / Token liên quan đến thanh toán
3. L1
L1 sẽ quay trở lại. Rõ ràng là Hype. Bản thân
- Dữ liệu token: Kaito / Arkm
- MEME: PEPE
- DePIN: PEAQ / HNT
- Ordinals
- Cũ DeFi: CRV / CVX
Dự đoán năm 2025
- DePIN sẽ được triển khai bởi một công ty theo một cách nào đó, có thể là thông qua mua lại.
- Binance sẽ mất thị phần là sàn giao dịch lớn nhất, không phải từ Hyperliquid mà là Bybit / OKX.
- Với những tiến bộ mới của VR, các token Metaverse sẽ được hồi sinh.
- ICO sẽ trở nên vĩ đại một lần nữa.
- Không có mùa altcoin trên chuỗi Ethereum.
- Sui đạt mức giá hai chữ số (tối thiểu 10 USD).
- ETF Ethereum được chấp thuận, dẫn đến nhiều sản phẩm sinh lời hơn bằng cách đặt cược các token khác, cũng như các trình tổng hợp lợi nhuận.
- Một nghệ sĩ nổi tiếng sử dụng NFT và token để gắn kết và thưởng cho người hâm mộ.
- Bitcoin đạt 200.000 USD.
- Nhiều CEO/nhà sáng lập của các tổ chức L1 khác rời khỏi công ty gốc sau khi thấy CEO Aptos Labs từ chức.
- Base thất bại trong cạnh tranh với các L1, một L1 khác sẽ thay thế. Solana tiếp tục duy trì.
