Tác giả bài viết: Nina Bambysheva, Forbes
Biên tập: Luffy, Foresight News
Mùa đông giá lạnh của tiền điện tử đã kết thúc. Sự suy tàn của Đế chế tiền điện tử và những vụ lộn xộn pháp lý đã trở thành quá khứ. Những người sống sót? Họ đã trải qua thử thách thực chiến, với tầm nhìn sáng suốt, như thể đây là một cơn sốt vàng mới.
Sau nhiều năm đối đầu với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bitcoin và Ethereum (ETF) cuối cùng cũng đã ra đời. Theo K 33 Research, một công ty nghiên cứu tiền điện tử, tính đến ngày 16 tháng 12, tổng tài sản của các Quỹ ETF Bitcoin tại Hoa Kỳ đã đạt 129 tỷ USD, vượt qua mức 125 tỷ USD của các Quỹ ETF Vàng.
Sự phấn khích của thị trường sau cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, cùng với lời hứa của Donald Trump sẽ biến Hoa Kỳ thành "thủ đô tiền điện tử của thế giới" và thiết lập một kho dự trữ Bitcoin chiến lược, đã khiến giá Bitcoin một lần chạm mức 100.000 USD.
Solana đang đón nhận cơ hội phát triển, nhờ vào sự nổi lên của các meme coin và các câu chuyện mới như DePIN - mạng lưới sử dụng công nghệ blockchain để phân tán quyền kiểm soát và sở hữu cơ sở hạ tầng vật lý. Các nền tảng như Polymarket (nơi người dùng có thể đặt cược về kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ) và trò chơi sinh tồn Off The Grid đã gặt hái thành công trên thị trường chính. Một làn sóng "degen" mới đang đặt cược vào các token như fartcoin và dogwifhat, cả hai đều có vốn hóa thị trường vượt 1 tỷ USD.
Rob Hadick, Đối tác Chung của công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Dragonfly ở San Francisco, cho biết: "Năm nay, tiền điện tử đã bước vào ý thức chính thức theo cách chưa từng có trong năm 2021, và bây giờ nó là một loại tài sản dài hạn bền vững, sẽ có tiếng nói và đóng vai trò quan trọng." "Nếu bạn chỉ xem ảnh hưởng của tiền điện tử đối với các cuộc bầu cử, dù là các khoản đóng góp chính trị bằng tiền điện tử hay việc thúc đẩy nó trong các cơ quan lập pháp và ứng viên tổng thống, đây là một bước tiến lớn trong việc hợp pháp hóa tiền điện tử."
Donald Trump tham dự Hội nghị Bitcoin 2024 tại Nashville, Tennessee. Ảnh: The Washington Post
Với sự chuẩn bị của Trump và một số quan chức ủng hộ tiền điện tử lên nắm quyền, "Thời kỳ Hoàng kim của tiền điện tử" mà các chuyên gia trong ngành đề cập đến đã đến. Dưới đây là những xu hướng đang được hình thành:
Mức Cao Nhất Mọi Thời Đại (ATH) và Kho Dự Trữ Bitcoin của Hoa Kỳ
Nghệ thuật dự đoán giá táo bạo lại trở nên phổ biến. Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise dự đoán rằng nếu Hoa Kỳ thiết lập một kho dự trữ Bitcoin tương tự như dự trữ dầu mỏ hoặc vàng, giá Bitcoin có thể đạt 200.000 USD hoặc thậm chí 500.000 USD. Lập luận là: Kho dự trữ Bitcoin chính thức của Hoa Kỳ sẽ gây ra FOMO toàn cầu.
Trump đã đề xuất sử dụng 200.000 Bitcoin (trị giá 21 tỷ USD) tịch thu từ tay tội phạm để khởi động kho dự trữ tại Hội nghị Bitcoin ở Nashville vào tháng 7. Tuy nhiên, con đường pháp lý vẫn chưa rõ ràng, liệu có cần sự chấp thuận của Quốc hội hay bộ máy hành pháp có thể hành động một mình? Thượng nghị sĩ ủng hộ tiền điện tử Cynthia Lummis đã đề xuất một kế hoạch kho dự trữ do Bộ Tài chính vận hành vào tháng 7. Những người hoài nghi cho rằng tính biến động của Bitcoin có thể gây rối loạn ổn định tài chính. Trump vẫn giữ im lặng về việc liệu Hoa Kỳ sẽ mua thêm Bitcoin trên thị trường công khai hay không, tạo thêm một lớp mờ ảo.
Cài đặt lại quản lý tiền điện tử: Washington thân thiện
Chính quyền mới được kỳ vọng sẽ là chính phủ thân thiện nhất với tiền điện tử cho đến nay. Một số bổ nhiệm quan trọng liên quan đến tiền điện tử bao gồm:
SEC: Paul Atkins, cựu ủy viên SEC và là người ủng hộ tiền điện tử, sẽ thay thế Gary Gensler, kẻ thù của tiền điện tử, người đã nổi tiếng với các vụ kiện và hành động thực thi trong nhiệm kỳ của mình.
CFTC: Brian Quintenz, Giám đốc chính sách của Andreessen Horowitz và cựu ủy viên CFTC, được xem là ứng viên hàng đầu để lãnh đạo cơ quan này.
Bộ Tài chính: Scott Bessent, tỷ phú quỹ phòng hộ và ủng hộ viên Bitcoin, là lựa chọn của Trump cho vị trí Bộ trưởng Tài chính.
Bộ Thương mại: Howard Lutnik, Giám đốc điều hành của Cantor Fitzgerald (là nơi lưu giữ chính yếu dự trữ USDT của Tether), sẽ lãnh đạo bộ này.
Tổng Giám đốc AI và Tiền điện tử: David Sacks, nhà đầu tư rủi ro lâu năm và cũng từng làm việc với Elon Musk tại PayPal, sẽ chịu trách nhiệm giám sát chính sách trong hai lĩnh vực then chốt của chiến lược tăng cường sức cạnh tranh quốc gia của Trump.
Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện: Đại biểu Cộng hòa từ Arkansas French Hill, cùng với Chủ tịch ủy ban sắp rời nhiệm kỳ Patrick McHenry, đã ủng hộ các dự luật thân thiện với ngành công nghiệp tiền điện tử, và ông lên kế hoạch ưu tiên các dự luật về cấu trúc thị trường tiền điện tử trong 100 ngày đầu tiên, đồng thời điều tra những gì được gọi là "Choke Point 2.0", mà nhiều người cho rằng đã không công bằng nhắm vào ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các biện pháp phi ngân hàng hóa.
"Đây là một cơ hội thực sự để xây dựng chính sách tốt cho ngành", Kristin Smith, Giám đốc điều hành của Hiệp hội Blockchain ở Washington DC, đại diện cho hơn 100 công ty tiền điện tử, cho biết. "Nhà Trắng đã nói rằng đây là ưu tiên. Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy nỗ lực phối hợp giữa các cơ quan của chính phủ, thúc đẩy luật pháp về cấu trúc thị trường và stablecoin, cùng với sự trở lại của nhiều đổi mới lớn tại Hoa Kỳ," bà nói thêm.
IPO Tiền điện tử Mới và Vốn Đầu tư Mạo Hiểm
Quá trình IPO của các công ty tiền điện tử đang gia tăng. Bitwise liệt kê năm công ty có thể niêm yết vào năm tới:
Circle: Phát hành stablecoin USDC lớn thứ hai, đã nộp đơn IPO bí mật vào tháng 1 năm nay.
Figure: Công ty nổi tiếng với các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain như cho vay thế chấp, vay cá nhân và tokenization tài sản, đã khám phá việc niêm yết kể từ năm ngoái.
Kraken: Kế hoạch IPO của sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ này có thể truy ngược lại đến năm 2021.
Anchorage Digital: Vị thế là ngân hàng được cấp phép liên bang có thể mở đường cho việc niêm yết.
Chainalysis: Lãnh đạo trong lĩnh vực tuân thủ và dịch vụ tình báo blockchain, có triển vọng niêm yết.
Ngoài ra, Hadick của Dragonfly cho biết: "Tôi dự đoán thị trường LP (Đối tác Hữu hạn của các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử) sẽ trở nên tốt hơn, họ sẽ muốn đầu tư nhiều vốn hơn vào tiền điện tử. Nhiều quỹ chéo truyền thống Web2 sẽ quay lại lĩnh vực Web3. Chúng tôi đã thấy xu hướng này ở một số lĩnh vực, chẳng hạn như stablecoin và thanh toán." Ông cũng bổ sung rằng các giao dịch đầu tư mạo hiểm thường chậm hơn so với giá thị trường công khai khoảng một hoặc hai quý.
Các Công ty Liên quan đến Tiền điện tử được Đưa vào Các Chỉ số Chứng khoán Chính
Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 400% trong năm nay. Do các quy tắc kế toán mới cho phép các doanh nghiệp phản ánh các khoản đầu tư Bitcoin của họ theo giá trị thị trường trong báo cáo tài chính, công ty này hiện đã trở thành thành phần của chỉ số Nasdaq-100 và các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ tiếp tục được đưa vào chỉ số S&P 500. Thay đổi này có thể sẽ đưa MicroStrategy vào các quỹ theo dõi chỉ số, do đó được đưa vào danh mục đầu tư của vô số nhà đầu tư Mỹ. Chiến lược "kho dự trữ Bitcoin" (bán trái phiếu và cổ phiếu để tích lũy Bitcoin) của Michael Saylor, đồng sáng lập và Chủ tịch Điều hành của MicroStrategy, đã đưa doanh nghiệp trị giá 86 tỷ USD của ông vào top 100 công ty lớn nhất trong chỉ số S&P 500. Các nhà phân tích cũng cho rằng Coinbase, tăng 70% trong năm nay, có thể sẽ gia nhập chỉ số danh giá này.
Sự Bùng nổ của Stablecoin
Với việc Hoa
Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của văn bản trên:Vào tháng 10, Stripe đã chi 1,1 tỷ USD để mua lại nền tảng stablecoin Bridge, điều này truyền tải một thông điệp: stablecoin có thể trở thành nền tảng của fintech. Stripe gọi nó là "siêu dẫn điện của dịch vụ tài chính", và ca ngợi tốc độ, chi phí thấp và tác động toàn cầu của nó. Robinhood cũng đang theo sau, khám phá việc xây dựng một mạng lưới stablecoin toàn cầu.
Đồng thời, mô hình "stablecoin 2.0" thế hệ tiếp theo đang âm thầm nổi lên. Ceteris, giám đốc nghiên cứu của công ty phân tích tiền điện tử Delphi Digital ở New York, giải thích: "Có nhiều mô hình stablecoin mới đang mang lại doanh thu cho người nắm giữ token hoặc các ứng dụng thực sự thu hút người dùng. Tôi tin rằng những mô hình này có tính đột phá."
Tài sản truyền thống được token hóa gia tăng
Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock, đã nhiều năm nay liên tục ủng hộ việc token hóa. Từ bất động sản đến nghệ thuật, mọi thứ có thể sẽ sớm được token hóa. Lợi ích lớn nhất của token hóa là: thanh toán ngay lập tức, chi phí thấp hơn chứng khoán truyền thống, thanh khoản 24/7 và minh bạch.
Ba năm trước, ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ token hóa 2 tỷ USD tài sản thế giới thực (RWA), bao gồm tín dụng tư nhân, nợ Mỹ, hàng hóa và cổ phiếu. Ngày nay, con số này đã lên gần 14 tỷ USD. Công ty đầu tư mạo hiểm ParaFi dự đoán rằng đến năm 2030, thị trường RWA token hóa có thể tăng vọt lên 2 nghìn tỷ USD, báo hiệu một sự thay đổi lớn trong quyền sở hữu và giao dịch tài sản.
Ứng dụng mới, cơ sở hạ tầng tốt hơn
Cụm từ thịnh hành vào cuối năm 2024 là "AI Agent". Hãy sẵn sàng chứng kiến sự hội tụ của trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử, điều này gần với viễn tưởng khoa học hơn.
Xu hướng này đã bắt đầu lộ diện. Ví dụ, TruthTerminal, một AI Agent, không chỉ nhận được 50.000 USD từ Marc Andreessen mà còn trở thành triệu phú nhờ sử dụng một token dựa trên meme ngu ngốc của những năm 2000 (người sáng lập ẩn danh của token này đã chuyển một khoản tiền lớn vào ví của TruthTerminal, do Andy Ayrey quản lý).
Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn thận trọng. Số lượng AI Agent thực dụng (như những người cố gắng thay mặt người dùng thực hiện các giao dịch phức tạp qua các blockchain) vẫn ít và ở giai đoạn sơ khai. "Những người đại diện gây phấn khích vì họ rất mới mẻ," Ceteris của Delphi nói, "nhưng dù tốt hay xấu, họ có thể là bong bóng lớn nhất trong chu kỳ này."
Mặc dù ngành công nghiệp blockchain vẫn phân tán, hầu hết ứng dụng phi tập trung chưa trở thành chủ lưu, nhưng công việc xây dựng cơ sở hạ tầng mạnh mẽ vẫn đang tiếp tục. Ceteris giải thích: "Solana đã thiết lập xu hướng cho kỷ nguyên blockchain thông lượng cao, và hầu hết các chuỗi mới đều được ra mắt trong xu hướng này, do đó sẽ xuất hiện rất nhiều không gian khối rẻ."
Như vậy, chủ đề của tiền điện tử đã chuyển từ sự sống còn sang thịnh vượng. Đây chỉ là một phần trong những bất ngờ có thể xảy ra vào năm sau. Bạn có thể chọn chuẩn bị bắp rang cho màn trình diễn này, hoặc móc ví ra để tận dụng cơ hội. Sự thận trọng là cần thiết, vì thị trường sẽ trải qua những đỉnh cao và thấp điểm. Và lần này, cược có vẻ nặng hơn bao giờ hết.
