Mùa đông của tiền điện tử đã kết thúc? Sự suy tàn của Đế chế tiền điện tử và những vở kịch pháp đình? Tất cả đều đã trở thành quá khứ. Những người sống sót? Đã trải qua thử thách thực chiến, với tầm nhìn sáng suốt, như thể đây là một cơn sốt vàng mới.
Sau nhiều năm đối đầu với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các Quỹ Giao dịch Hoán đổi (ETF) Bitcoin và Ethereum cuối cùng cũng đã ra đời. Theo K33 Research, một công ty nghiên cứu tiền điện tử, tính đến ngày 16 tháng 12, tài sản của các ETF Bitcoin tại Hoa Kỳ đã đạt 129 tỷ USD, vượt qua mức 125 tỷ USD của các ETF Vàng.
Cảm xúc phấn khích trên thị trường sau cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, cùng với lời hứa của Donald Trump sẽ biến Hoa Kỳ thành "thủ đô tiền điện tử của thế giới" và xây dựng một kho dự trữ Bitcoin chiến lược, đã khiến giá Bitcoin một lần chạm mức 100.000 USD.
Solana đang đón nhận cơ hội phát triển, nhờ vào sự nổi lên của các meme coin và các câu chuyện mới như DePIN - mạng lưới sử dụng công nghệ blockchain để phân tán quyền kiểm soát và sở hữu cơ sở hạ tầng vật lý. Các nền tảng như Polymarket (nơi người dùng có thể đặt cược về kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ) và trò chơi sinh tồn Off The Grid đã gặt hái thành công trên thị trường chính. Một làn sóng "degen" mới đang đặt cược vào các token như fartcoin và dogwifhat, cả hai đều có vốn hóa thị trường vượt 1 tỷ USD.
Donald Trump tham dự Hội nghị Bitcoin 2024 tại Nashville, Tennessee. Ảnh: The Washington Post
Khi Trump và một số quan chức ủng hộ tiền điện tử chuẩn bị nhậm chức, những người trong ngành gọi đây là "Thời kỳ Hoàng kim của tiền điện tử". Dưới đây là những xu hướng đang hình thành:
Cao nhất mọi thời đại (ATH) và kho dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ
Nghệ thuật dự đoán giá táo bạo lại trở nên phổ biến. Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise dự đoán rằng nếu Hoa Kỳ thiết lập một kho dự trữ tương tự như dự trữ dầu mỏ hoặc vàng, giá Bitcoin có thể đạt 200.000 USD hoặc thậm chí 500.000 USD. Lập luận là: kho dự trữ Bitcoin chính thức của Hoa Kỳ sẽ gây ra FOMO toàn cầu.
Trump đã đề xuất sử dụng 200.000 Bitcoin (trị giá 21 tỷ USD) tịch thu từ tay tội phạm để khởi động kho dự trữ tại Hội nghị Bitcoin ở Nashville vào tháng 7. Tuy nhiên, con đường pháp lý vẫn chưa rõ ràng, liệu có cần sự chấp thuận của Quốc hội hay bộ phận hành pháp có thể hành động một mình? Thượng nghị sĩ ủng hộ tiền điện tử Cynthia Lummis đã đề xuất một kế hoạch kho dự trữ do Bộ Tài chính vận hành vào tháng 7. Những người hoài nghi cho rằng tính biến động của Bitcoin có thể gây rối loạn ổn định tài chính. Trump vẫn giữ im lặng về việc liệu Hoa Kỳ sẽ mua thêm Bitcoin trên thị trường công khai hay không, tạo thêm một lớp mờ ảo.
Cài đặt lại quản lý tiền điện tử: Một Washington thân thiện
Chính quyền mới được kỳ vọng sẽ là chính phủ thân thiện nhất với tiền điện tử cho đến nay. Một số quan chức chính phủ quan trọng về tiền điện tử được bổ nhiệm bao gồm:
· SEC: Paul Atkins, cựu ủy viên SEC và ủng hộ viên tiền điện tử, sẽ thay thế Gary Gensler, kẻ thù của tiền điện tử, người nổi tiếng với việc kiện và thực thi chống lại các công ty tiền điện tử trong nhiệm kỳ của mình.
· CFTC: Brian Quintenz, Giám đốc chính sách của Andreessen Horowitz, cựu ủy viên CFTC, được xem là ứng viên hàng đầu để lãnh đạo cơ quan này.
· Bộ Tài chính: Scott Bessent, tỷ phú quỹ phòng hộ và ủng hộ viên Bitcoin, là lựa chọn của Trump làm Bộ trưởng Tài chính.
· Bộ Thương mại: Howard Lutnik, Giám đốc điều hành của Cantor Fitzgerald (nơi lưu giữ chủ yếu dự trữ USDT của Tether), sẽ dẫn dắt bộ này.
· Tổng Giám đốc AI và Tiền điện tử: David Sacks, nhà đầu tư rủi ro lâu năm, từng làm việc với Elon Musk tại PayPal, sẽ chịu trách nhiệm giám sát chính sách trong hai lĩnh vực then chốt của chiến lược tăng cường sức cạnh tranh quốc gia của Trump.
· Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện: Đại biểu Cộng hòa từ Arkansas French Hill cùng với Chủ tịch ủy ban sắp rời nhiệm sở Patrick McHenry đang vận động cho các dự luật thân thiện với ngành tiền điện tử, ông lên kế hoạch ưu tiên các dự luật về cấu trúc thị trường tiền điện tử trong 100 ngày đầu và điều tra về những gì được gọi là "Choke Point 2.0", mà nhiều người cho rằng đã không công bằng nhắm vào ngành tiền điện tử thông qua các biện pháp phi ngân hàng hóa.
"Đây là một cơ hội thực sự để xây dựng chính sách tốt cho ngành", Kristin Smith, Giám đốc điều hành của Hiệp hội Blockchain ở Washington, D.C., đại diện cho hơn 100 công ty tiền điện tử, cho biết. "Nhà Trắng đã nói rằng đây là ưu tiên. Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy nỗ lực phối hợp giữa các cơ quan chính phủ, thúc đẩy luật pháp về cấu trúc thị trường và stablecoin, cùng với sự trở lại của nhiều đổi mới lớn tại Hoa Kỳ," bà nói thêm.
IPO tiền điện tử mới và vốn đầu tư mạo hiểm
Quá trình IPO của các công ty tiền điện tử đang gia tăng. Bitwise liệt kê năm công ty có thể niêm yết vào năm tới:
· Circle: Phát hành stablecoin USDC lớn thứ hai, đã nộp đơn IPO bí mật vào tháng 1 năm nay.
· Figure: Nổi tiếng với các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain như cho vay thế chấp, vay cá nhân và token hóa tài sản, đã khám phá việc niêm yết kể từ năm ngoái.
· Kraken: Kế hoạch IPO của sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ này có thể truy ngược lại đến năm 2021.
· Anchorage Digital: Địa vị là ngân hàng được cấp phép liên bang có thể mở đường cho việc niêm yết.
· Chainalysis: Lãnh đạo trong lĩnh vực tuân thủ và dịch vụ tình báo blockchain, có triển vọng niêm yết.
Ngoài ra, Hadick của Dragonfly cho biết: "Tôi dự đoán thị trường LP (đối tác hữu hạn của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử) sẽ trở nên tốt hơn, họ sẽ muốn đầu tư nhiều vốn hơn vào tiền điện tử. Nhiều quỹ chéo Web2 truyền thống sẽ quay lại lĩnh vực Web3. Chúng tôi đã thấy xu hướng này ở một số lĩnh vực, chẳng hạn như stablecoin và thanh toán." Ông cũng bổ sung rằng các giao dịch đầu tư mạo hiểm thường chậm hơn một hoặc hai quý so với giá thị trường công khai.
Các công ty liên quan đến tiền điện tử được đưa vào các chỉ số chứng khoán chính
Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 400% trong năm nay. Do các quy tắc kế toán mới cho phép các doanh nghiệp phản ánh đầu tư Bitcoin của họ theo giá trị thị trường trong báo cáo tài chính, công ty này giờ đã trở thành thành phần của chỉ số Nasdaq-100 và các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ tiếp tục được đưa vào chỉ số S&P 500. Thay đổi này có thể khiến MicroStrategy được đưa vào các quỹ theo dõi chỉ số, do đó được thêm vào danh mục đầu tư của vô số nhà đầu tư Mỹ. Chiến lược "kho bạc Bitcoin" (bán trái phiếu và cổ phiếu để tích lũy Bitcoin) của Michael Saylor, đồng sáng lập và Chủ tịch điều hành của MicroStrategy, đã đẩy doanh nghiệp trị giá 86 tỷ USD của ông vào top 100 công ty lớn nhất trong chỉ số S&P 500. Các nhà phân tích cũng cho rằng Coinbase, tăng 70% trong năm nay, có thể được đưa vào chỉ số đáng mơ ước này.
Sự bùng nổ của stablecoin
Với luật về stablecoin sắp được Hoa Kỳ ban hành, ngành công nghiệp stablecoin được dự báo sẽ tăng trưởng nổ tung, vốn hóa có thể tăng gấp đôi lên 400 tỷ USD. Theo dữ liệu của Bitwise, khối lượng giao dịch stablecoin dự kiến sẽ đạt 8,3 nghìn tỷ USD vào năm 2024, gần bằng 9,9 nghìn tỷ USD của Visa.
Tether và Circle vẫn chiếm vị trí thống lĩnh. Tuy nhiên, Hadick cảnh báo rằng nếu họ tiếp tục hoạt động như các công ty quản lý tài sản thay vì các công ty thanh toán, tốc độ tăng trưởng của họ có thể sẽ sớm bị chậm lại.
Stripe đã chi 1,1 tỷ USD để mua nền tảng stablecoin Bridge vào tháng 10, truyền tải thông điệp rằng stablecoin có thể trở thành nền tảng cho fintech. Stripe gọi nó là "siêu dẫn điện của dịch
Đồng thời, mô hình 'stablecoin 2.0' thế hệ tiếp theo đang âm thầm nổi lên. Ceteris, giám đốc nghiên cứu của công ty phân tích tiền điện tử Delphi Digital ở New York, giải thích: "Có nhiều mô hình stablecoin mới đang mang lại doanh thu cho người nắm giữ token hoặc các ứng dụng thu hút người dùng thực. Tôi cho rằng những mô hình này mang tính đột phá."
Tài sản truyền thống được token hóa gia tăng
Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock, đã nhiều năm nay ủng hộ việc token hóa. Từ bất động sản đến nghệ thuật, mọi thứ có thể sẽ sớm được token hóa. Lợi ích lớn nhất của token hóa là: thanh toán tức thời, chi phí thấp hơn chứng khoán truyền thống, thanh khoản 24/7 và minh bạch.
Ba năm trước, ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ token hóa 2 tỷ USD tài sản thế giới thực (RWA), bao gồm tín dụng tư nhân, nợ Mỹ, hàng hóa và cổ phiếu. Nhưng con số này hiện đã lên gần 14 tỷ USD. Công ty đầu tư mạo hiểm ParaFi dự đoán, đến năm 2030, thị trường RWA token hóa có thể tăng vọt lên 2 nghìn tỷ USD, báo hiệu một sự thay đổi lớn trong quyền sở hữu và giao dịch tài sản.
Ứng dụng mới, cơ sở hạ tầng tốt hơn
Từ khóa thịnh hành vào cuối năm 2024 là AI Agent. Hãy sẵn sàng chứng kiến sự hội tụ của trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử, gần như là viễn tưởng khoa học.
Xu hướng này đã bắt đầu lộ diện. Ví dụ, AI Agent TruthTerminal không chỉ nhận được 50.000 USD từ Marc Andreessen mà còn trở thành triệu phú nhờ quảng bá một token dựa trên meme ngu ngốc từ đầu những năm 2000 (người sáng lập ẩn danh của token này đã chuyển một khoản tiền lớn vào ví do Andy Ayrey quản lý).
Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn thận trọng. Số lượng AI Agent thực dụng (như những đại lý cố gắng thực hiện các giao dịch phức tạp qua các blockchain thay mặt người dùng) vẫn rất ít và ở giai đoạn sơ khai. "Những đại lý này gây hứng thú vì rất mới mẻ," Ceteris của Delphi nói, "nhưng dù tốt hay xấu, chúng có thể là bong bóng lớn nhất trong chu kỳ này."
Mặc dù ngành blockchain vẫn phân tán, hầu hết ứng dụng phi tập trung chưa trở thành chủ lưu, nhưng công việc xây dựng cơ sở hạ tầng mạnh mẽ vẫn đang tiếp tục. Ceteris giải thích: "Solana đã thiết lập xu hướng cho kỷ nguyên blockchain thông lượng cao, và hầu hết các chuỗi mới đều được ra mắt trong xu hướng này, do đó sẽ có rất nhiều không gian block rẻ."
Như vậy, chủ đề của câu chuyện tiền điện tử đã chuyển từ sự sống còn sang thịnh vượng. Đây chỉ là một phần trong những bất ngờ có thể xảy ra vào năm tới. Bạn có thể chọn ngồi xem màn trình diễn này hoặc rút ví tham gia. Sự thận trọng là cần thiết, vì thị trường sẽ trải qua những đỉnh cao và đáy thấp. Và lần này, cược bạc dường như quan trọng hơn bao giờ hết.
Tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Telegram Subscription Group: https://t.me/theblockbeats
Telegram Discussion Group: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Official Account: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
