Tiền điện tử sẽ trở lại mạnh mẽ vào năm 2024, và năm 2025 sẽ tiếp tục viết nên những câu chuyện huy hoàng.
Tác giả bài viết: Nina Bambysheva
Nguồn: Forbes
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Mùa đông của Bit đã kết thúc. Sự suy thoái của Đế chế Bit và những vụ lộn xộn pháp lý đã trở thành quá khứ. Những người sống sót? Họ đã trải qua thử thách thực chiến, với tầm nhìn sáng suốt, như thể đây là một cơn sốt vàng mới.
Sau nhiều năm đối đầu với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các Quỹ Giao dịch Hoán đổi (ETF) Bitcoin và Ethereum cuối cùng cũng đã ra đời. Theo công ty nghiên cứu tiền điện tử K33 Research, tính đến ngày 16 tháng 12, tài sản do các ETF Bitcoin Hoa Kỳ nắm giữ đã đạt 129 tỷ USD, vượt qua ETF Vàng với 125 tỷ USD.
Sự phấn khích của thị trường sau cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, cùng với lời hứa của Donald Trump sẽ biến Hoa Kỳ thành "thủ đô tiền điện tử của thế giới" và thiết lập một kho dự trữ Bitcoin chiến lược, đã khiến giá Bitcoin một lần chạm mức 100.000 USD.
Solana đang đón nhận cơ hội phát triển, nhờ vào sự bùng nổ của memecoin và sự nổi lên của các câu chuyện mới như DePIN - mạng lưới sử dụng công nghệ blockchain để phân tán quyền kiểm soát và sở hữu cơ sở hạ tầng vật lý. Các nền tảng như Polymarket (nơi người dùng có thể đặt cược về kết quả bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ) và trò chơi sinh tồn Off The Grid đã gặt hái thành công trên thị trường chính. Một làn sóng "degen" mới đang đặt cược vào các token như fartcoin và dogwifhat, cả hai đều có vốn hóa thị trường vượt 1 tỷ USD.
Rob Hadick, Đối tác Chung của công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Dragonfly ở San Francisco, cho biết: "Năm nay, tiền điện tử đã xâm nhập vào ý thức chính thống theo cách chưa từng có từ năm 2021, và bây giờ nó là một loại tài sản dài hạn bền vững, sẽ có tiếng nói và đóng vai trò quan trọng." "Nếu bạn chỉ nhìn vào ảnh hưởng của tiền điện tử đối với các cuộc bầu cử, dù là thông qua các khoản đóng góp chính trị về tiền điện tử hay việc thúc đẩy nó trong các cơ quan lập pháp và ứng viên tổng thống, đây là điều chưa từng có, và đây là một bước tiến lớn trong việc hợp pháp hóa tiền điện tử."
Với sự chuẩn bị của Trump và một nhóm các quan chức ủng hộ tiền điện tử lên nắm quyền, "Thời kỳ Hoàng kim của tiền điện tử" mà các chuyên gia trong ngành đề cập đến đã đến. Dưới đây là những xu hướng đang được hình thành:
Mức Cao Nhất Mọi Thời Đại (ATH) và Kho Dự Trữ Bitcoin của Hoa Kỳ
Nghệ thuật dự đoán giá táo bạo lại trở nên phổ biến. Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise dự đoán rằng nếu Hoa Kỳ thiết lập một kho dự trữ Bitcoin tương tự như dự trữ dầu mỏ hoặc vàng, giá Bitcoin có thể đạt 200.000 USD hoặc thậm chí 500.000 USD. Lập luận là: Kho dự trữ Bitcoin chính thức của Hoa Kỳ sẽ gây ra FOMO toàn cầu.
Trump đã đề xuất sử dụng 200.000 Bitcoin (trị giá 21 tỷ USD) tịch thu từ tay tội phạm để khởi động kho dự trữ tại Hội nghị Bitcoin ở Nashville vào tháng 7. Tuy nhiên, con đường pháp lý vẫn chưa rõ ràng, liệu có cần sự chấp thuận của Quốc hội hay bộ phận hành pháp có thể hành động một mình? Thượng nghị sĩ ủng hộ tiền điện tử Cynthia Lummis đã đề xuất một kế hoạch kho dự trữ do Bộ Tài chính vận hành vào tháng 7. Những người hoài nghi cho rằng tính biến động của Bitcoin có thể gây rối loạn ổn định tài chính. Trump vẫn giữ im lặng về việc liệu Hoa Kỳ sẽ mua thêm Bitcoin trên thị trường công khai hay không, điều này lại tạo thêm một lớp mờ ảo.
Cài đặt lại Quản lý Tiền điện tử: Washington thân thiện
Chính quyền mới được kỳ vọng sẽ trở thành chính phủ thân thiện nhất với tiền điện tử cho đến nay. Các bổ nhiệm quan trọng liên quan đến tiền điện tử bao gồm:
1. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC): Paul Atkins, cựu Ủy viên SEC và người ủng hộ tiền điện tử, sẽ thay thế Gary Gensler, kẻ thù của tiền điện tử, người đã nổi tiếng với các vụ kiện và hành động thực thi trong nhiệm kỳ của mình.
2. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC): Brian Quintenz, Cố vấn Chính sách tại Andreessen Horowitz và cựu Ủy viên CFTC, được xem là ứng viên hàng đầu để lãnh đạo cơ quan này.
3. Bộ Tài chính: Scott Bessent, tỷ phú quỹ phòng hộ và ủng hộ viên Bitcoin, là lựa chọn của Trump làm Bộ trưởng Tài chính.
4. Bộ Thương mại: Howard Lutnik, Giám đốc Điều hành của Cantor Fitzgerald (là nhà quản lý chính của kho dự trữ USDT của Tether), sẽ lãnh đạo Bộ này.
5. Ông Hoàng AI và Tiền điện tử: David Sacks, nhà đầu tư mạo hiểm lâu năm và cựu đồng nghiệp của Elon Musk tại PayPal, sẽ chịu trách nhiệm giám sát chính sách cho hai lĩnh vực then chốt của chiến lược tăng cường sức cạnh tranh quốc gia của Trump.
6. Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện: Đại biểu Cộng hòa của Arkansas, French Hill, cùng với Chủ tịch Ủy ban sắp rời nhiệm kỳ, Patrick McHenry, đã ủng hộ các dự luật thân thiện với ngành công nghiệp tiền điện tử, và ông lên kế hoạch ưu tiên các dự luật về cấu trúc thị trường tiền điện tử trong 100 ngày đầu tiên, đồng thời điều tra về những gì được gọi là "Choke Point 2.0", mà nhiều người cho rằng đã không công bằng nhắm vào ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các biện pháp phi ngân hàng hóa.
"Đây là một cơ hội thực sự để xây dựng chính sách tốt cho ngành", Kristin Smith, Giám đốc Điều hành của Hiệp hội Blockchain ở Washington, D.C., đại diện cho hơn 100 công ty tiền điện tử, cho biết. "Nhà Trắng đã nói rằng đây là ưu tiên. Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy những nỗ lực phối hợp giữa các cơ quan của chính phủ, thúc đẩy luật pháp về cấu trúc thị trường và stablecoin, cùng với sự trở lại mạnh mẽ của đổi mới ở Hoa Kỳ," bà nói thêm.
Các IPO Tiền điện tử Mới và Vốn Đầu tư Mạo Hiểm
Quá trình IPO tiền điện tử đang gia tăng. Bitwise liệt kê năm công ty có thể niêm yết vào năm tới:
1. Circle: Phát hành stablecoin USDC lớn thứ hai, đã nộp đơn IPO kín vào tháng 1 năm nay.
2. Figure: Nổi tiếng với các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain như cho vay thế chấp, vay cá nhân và token hóa tài sản, công ty này đã khám phá việc niêm yết kể từ năm ngoái.
3. Kraken: Kế hoạch IPO của sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ này có thể truy ngược lại đến năm 2021.
4. Anchorage Digital: Vị thế là ngân hàng được cấp phép liên bang có thể mở đường cho việc niêm yết của họ.
5. Chainalysis: Lãnh đạo trong lĩnh vực tuân thủ và dịch vụ tình báo blockchain, được kỳ vọng sẽ niêm yết.
Ngoài ra, Hadick của Dragonfly cho biết: "Tôi dự đoán thị trường LP (Đối tác Hạn chế của các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử) sẽ trở nên tốt hơn, họ sẽ muốn đầu tư nhiều vốn hơn vào tiền điện tử. Nhiều quỹ chéo Web2 truyền thống sẽ quay trở lại lĩnh vực Web3. Chúng tôi đã thấy xu hướng này trong một số lĩnh vực, chẳng hạn như stablecoin và thanh toán." Ông cũng bổ sung rằng các giao dịch đầu tư mạo hiểm thường chậm hơn so với giá thị trường công khai khoảng một hoặc hai quý.
Các Công ty Liên quan đến Tiền điện tử được Đưa vào Các Chỉ số Chứng khoán Chính
Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 400% trong năm nay. Do các quy tắc kế toán mới cho phép các doanh nghiệp phản ánh các khoản đầu tư Bitcoin của họ theo giá trị thị trường trong báo cáo tài chính, công ty này bây giờ đã trở thành thành phần của chỉ số Nasdaq-100 và các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ tiếp tục được đưa vào chỉ số S&P 500. Thay đổi này có thể sẽ đưa M
Tether và Circle vẫn chiếm vị trí chủ đạo. Tuy nhiên, Hadick cảnh báo rằng nếu họ tiếp tục hoạt động như các công ty quản lý tài sản thay vì các công ty thanh toán, tăng trưởng của họ có thể sẽ sớm bị chậm lại.
Stripe đã chi 11 tỷ USD vào tháng 10 để mua lại nền tảng stablecoin Bridge, điều này truyền tải một thông điệp rằng stablecoin có thể trở thành nền tảng cho fintech. Stripe gọi nó là "siêu dẫn" của dịch vụ tài chính và ca ngợi tốc độ, chi phí thấp và tác động toàn cầu của nó. Robinhood cũng đang theo sau, khám phá việc xây dựng một mạng lưới stablecoin toàn cầu.
Trong khi đó, các mô hình "stablecoin 2.0" thế hệ tiếp theo đang âm thầm nổi lên. Ceteris, Giám đốc nghiên cứu của công ty phân tích tiền điện tử Delphi Digital ở New York, giải thích: "Có rất nhiều mô hình stablecoin mới đang mang lại doanh thu cho người nắm giữ token hoặc các ứng dụng thu hút người dùng thực sự. Tôi tin rằng những mô hình này có tính颠覆性."
Tài sản truyền thống được token hóa gia tăng
Giám đốc điều hành của BlackRock, Larry Fink, đã lâu nay liên tục ủng hộ việc token hóa. Từ bất động sản đến nghệ thuật, mọi thứ có thể sẽ sớm được token hóa. Lợi ích lớn nhất của token hóa là: thanh toán tức thời, chi phí thấp hơn so với chứng khoán truyền thống, thanh khoản 24/7 và minh bạch.
Ba năm trước, ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ token hóa 2 tỷ USD tài sản thế giới thực (RWA), bao gồm tín dụng tư nhân, nợ Mỹ, hàng hóa và cổ phiếu. Ngày nay, con số này đã lên gần 14 tỷ USD. Công ty đầu tư mạo hiểm ParaFi dự đoán rằng đến năm 2030, thị trường RWA token hóa có thể tăng vọt lên 2 nghìn tỷ USD, báo hiệu một sự thay đổi lớn trong quyền sở hữu và giao dịch tài sản.
Các ứng dụng mới, cơ sở hạ tầng tốt hơn
Cụm từ thịnh hành vào cuối năm 2024 là AI Agent. Hãy sẵn sàng chứng kiến sự hội tụ của trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử, gần như là viễn tưởng khoa học.
Xu hướng này đã bắt đầu lộ diện. Ví dụ, TruthTerminal, một AI Agent, không chỉ nhận được 50.000 USD từ Marc Andreessen mà còn trở thành tỷ phú nhờ sử dụng meme token từ những năm 2000 (người sáng lập ẩn danh của token này đã chuyển một khoản tiền lớn vào ví do Andy Ayrey quản lý).
Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn thận trọng. Số lượng AI Agent thực dụng (chẳng hạn như những người cố gắng thực hiện các giao dịch phức tạp qua các blockchain thay mặt người dùng) vẫn rất ít và còn ở giai đoạn sơ khai. "Những người đại diện gây phấn khích vì họ rất mới mẻ," Ceteris của Delphi nói, "nhưng dù tốt hay xấu, họ có thể là bong bóng lớn nhất trong chu kỳ này."
Mặc dù ngành công nghiệp blockchain vẫn còn phân mảnh và hầu hết các ứng dụng phi tập trung chưa trở thành chủ lưu, nhưng công việc xây dựng cơ sở hạ tầng mạnh mẽ vẫn đang tiếp tục. Ceteris giải thích: "Solana đã thiết lập xu hướng cho kỷ nguyên blockchain thông lượng cao, và hầu hết các chuỗi mới đều được ra mắt trong xu hướng này, do đó sẽ có rất nhiều không gian block rẻ."
Như vậy, chủ đề của câu chuyện tiền điện tử đã chuyển từ sự sống còn sang thịnh vượng. Đây chỉ là một phần trong những bất ngờ có thể xảy ra vào năm sau. Bạn có thể chọn chuẩn bị bắp rang cho màn trình diễn này, hoặc móc ví ra để tận dụng cơ hội. Sự thận trọng là cần thiết, vì thị trường sẽ trải qua những đỉnh cao và đáy thấp. Và lần này, cái cược dường như nặng hơn bao giờ hết.
