2024 là một năm đầy biến động đối với những người tham gia vào Web3 và tiền điện tử, toàn bộ thị trường Web3 đang dần tỉnh giấc từ giấc ngủ sâu, BTC trải qua lần giảm phân nửa thứ tư, bước vào chu kỳ thị trường bò 4 năm một lần; chính sách tiền điện tử toàn cầu dần trở nên rõ ràng và tuân thủ; cuộc bầu cử của ông Trump đã kết thúc; CZ từ bị bắt giam đến được thả; Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu giảm lãi suất; các loại tài sản ETF và nhiều sự kiện khác. Mỗi sự kiện đều tác động đến sự tiến bộ của ngành công nghiệp Web3.

BTC cũng đã tăng gấp đôi từ mức 40.000 USD lên mức đỉnh mới là 108.365 USD, vậy chúng ta hiện đang ở vị trí nào trong chu kỳ thị trường bò? Chúng ta làm thế nào để nắm bắt được đỉnh cao và thoát khỏi đỉnh?

Từ lịch sử diễn biến của Bitcoin, nhìn thấy đỉnh cao của chu kỳ thị trường bò hiện tại

Lịch sử luôn gây ngạc nhiên với sự tương đồng

Điểm tương đồng trong 3 chu kỳ thị trường bò của BTC:

1. Sự kiện giảm phân nửa xảy ra vào giữa chu kỳ thị trường bò

2. Sau khi giảm phân nửa, đều xuất hiện giai đoạn điều chỉnh giá và điểm thấp nhất

3. Đỉnh cao của thị trường bò thường xuất hiện khoảng 70 tuần sau khi giảm phân nửa

Chu kỳ thị trường bò lần thứ nhất của BTC (2011-2013)

Trong giai đoạn thị trường bò từ 2011 đến 2013,Bitcoin đã trải qua sự kiện giảm phân nửa vào ngày 28 tháng 11 năm 2022 (giữa năm), là tuần thứ 54 kể từ khi giá Bitcoin chạm đáy vào ngày 14 tháng 11 năm 2011, và đỉnh cao của chu kỳ thị trường bò này cũng đúng vào tuần thứ 54 sau khi giảm phân nửa.

Chu kỳ thị trường bò lần thứ hai của BTC (2015-2017)

Trong giai đoạn thị trường bò từ 2015 đến 2017,Bitcoin đã trải qua sự kiện giảm phân nửa vào ngày 9 tháng 7 năm 2016 (giữa năm), là tuần thứ 77 kể từ khi giá Bitcoin chạm đáy vào ngày 12 tháng 1 năm 2015, và đỉnh cao của chu kỳ thị trường bò này cũng đúng vào tuần thứ 77 sau khi giảm phân nửa.

Chu kỳ thị trường bò lần thứ ba của BTC (2018-2021)

Trong giai đoạn thị trường bò từ 2018 đến 2021,Bitcoin đã trải qua sự kiện giảm phân nửa vào ngày 11 tháng 5 năm 2020 (giữa năm), là tuần thứ 74 kể từ khi giá Bitcoin chạm đáy vào tháng 12 năm 2018, và đỉnh cao của chu kỳ thị trường bò này là vào tuần thứ 75 sau khi giảm phân nửa.

Dự đoán chu kỳ thị trường bò lần thứ tư của BTC (2022-2025)

Dựa trên kinh nghiệm trên và việc BTC giảm phân nửa lần này vào ngày 20 tháng 4 năm 2024, dự đoán thị trường bò sẽ bắt đầu vào cuối năm nay

, và đỉnh cao của chu kỳ này sẽ đạt được vào đầu tháng 10 năm 2025, tức là 75 tuần sau khi giảm phân nửa, thời điểm này cũng trùng với kết thúc chu kỳ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, BTC có tiềm năng tăng lên mức 15-20 nghìn USD.

Nhà đầu tư bán lẻ vô cảm với thị trường bò? Thị trường điều chỉnh mạnh, liệu chúng ta có quay trở lại thị trường gấu?

Gần cuối năm, BTC và các đồng tiền chính và altcoin đều có đợt điều chỉnh giảm mạnh, nhiều người bắt đầu hoảng sợ, cho rằng thị trường gấu lại đến, nhưng đối với phần lớn nhà đầu tư bán lẻ, cảm nhận về chu kỳ thị trường bò này có lẽ là: không có sự cuồng nhiệt FOMO như 3 chu kỳ trước, thậm chí có phần vô cảm, ngay cả khi BTC vượt mốc 10 nghìn USD, dường như tất cả đều diễn ra một cách lặng lẽ, không gây xúc động gì.

Tại sao lại như vậy? Tác giả cho rằng:

1. Tâm lý thị trường bò do sự kiện giảm phân nửa của BTC đã được tiêu thụ trước, mọi người đều tin chắc rằng BTC sẽ chắc chắn vượt mốc 10 nghìn USD, bây giờ chỉ là việc hiện thực hóa kỳ vọng thôi.

2. Cách thức phát hành, lưu thông, quản lý và cấu trúc sinh thái của các tài sản Web3 đang thay đổi, các tài sản mới như MEME liên tục xuất hiện, thanh khoản bị pha loãng, có nhiều lựa chọn đầu tư hơn, khiến dòng tiền không tập trung vào một số tài sản chính, tạo ra sự phân chia giữa BTC, MEME và NFT, thiếu sự tương tác giữa các tài sản, khiến đà tăng trưởng trở nên chậm chạp.

3. Việc phát hành các tài sản mới thiếu tính bền vững, phần lớn các token cộng đồng chỉ theo đuổi các điểm nóng, thiếu tính có thể kết hợp và khả năng mở rộng như chu kỳ DeFi trước, khiến chu kỳ sống của các tài sản mới rất ngắn, cảm giác trò chơi số không tăng, phần lớn mọi người chỉ muốn "đánh bạc nhỏ để thắng lớn" với các tài sản mới, BTC trở thành chủ yếu của các tổ chức và nhà đầu tư lớn, sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ giảm, do đó cũng làm giảm sự quan tâm.

Thực ra, qua tham khảo tình hình hàng năm, tác giả nhận thấy vào khoảng tháng 12 hàng năm, thị trường thường xuất hiện một đợt điều chỉnh giảm mạnh, đây là một chu kỳ điều chỉnh lành mạnh, trước hết là do nhu cầu rút vốn của nhà đầu tư bán lẻ để ăn Giáng sinh, các tổ chức cần thực hiện giao dịch và kiểm toán tài chính cuối năm để tối ưu hóa cấu trúc đầu tư tài sản, sẽ tạo ra đợt điều chỉnh ngắn hạn, nhưng dựa trên phân tích trên,tác giả cho rằng hiện tại vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ thị trường bò, thị trường bò cũng cần có sự điều chỉnh, "giống như con người cần thở, cần cả quá trình hít thở và thở ra, nếu chỉ hít hoặc chỉ thở sẽ cuối cùng đều bị nghẹt thở". Thị trường bò cần có nhịp điệu "hít thở", chỉ cần duy trì tính hợp lý, chúng ta mới có thể đạt được sự ổn định tài chính trong những diễn biến sóng gió, chỉ cần xác định rằng đang ở trong chu kỳ thị trường bò dài hạn, thì mỗi lần điều chỉnh đều là cơ hội để chúng ta tăng thêm số lượng token trong tay..

Làm thế nào để thoát đỉnh? Chúng ta có thể tham khảo những chỉ báo nào?

1. Chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số Tham lam và Sợ hãi: Khi thị trường quá tham lam, thường là giá sắp đạt đỉnh.

• Nhiệt độ trên mạng xã hội: Nếu các từ khóa liên quan (như "Web3", "DeFi", "NFT" v.v.) liên tục lọt top trên các nền tảng mạng xã hội, có thể là dấu hiệu tâm lý thị trường quá nóng.

• Động thái của KOL và truyền thông: Khi nhiều ý kiến lãnh đạo thường xuyên quảng bá, và các phương tiện truyền thông chính thống đưa tin rầm rộ, cần cảnh giác thị trường có thể đã bước vào giai đoạn bong bóng.

2. Phân tích kỹ thuật

• Chỉ số RSI (Chỉ số Sức Mạnh Tương Đối): Khi RSI vượt quá 70, có thể là thị trường đã quá mua.

• Biến động giá: Khi biến động giá bất thường tăng cao, có thể là tín hiệu đỉnh thị trường.

• Các đường trung bình động quan trọng: Nếu giá cách xa đường trung bình 200 ngày

• Động thái của vốn tổ chức: Nếu dòng vốn tổ chức giảm hoặc rút khỏi thị trường, đây có thể là tín hiệu của đỉnh thị trường.

5. Môi trường kinh tế vĩ mô và chính sách

• Thay đổi lãi suất vĩ mô: Khi Ngân hàng Trung ương tăng lãi suất hoặc thắt chặt thanh khoản, thị trường DeFi có thể bị ảnh hưởng.

• Động thái của cơ quan quản lý: Nếu có chính sách quản lý tiêu cực đáng kể, có thể dẫn đến sụt giảm ở đỉnh thị trường.

• Tín hiệu kinh tế toàn cầu: Ví dụ như sự mạnh lên của đồng USD, các sự kiện địa chính trị, có thể tạo áp lực lên thị trường.

6. Đặc điểm chu kỳ thị trường

• Mô hình lịch sử: Xem xét đặc điểm và chu kỳ thời gian của đỉnh thị trường bò trong quá khứ (như 12-18 tháng sau khi BTC giảm nửa).

• Gia tăng các dự án định giá cao: Khi thị trường tràn ngập các dự án định giá cao nhưng giá trị ứng dụng thực tế thấp, đây có thể là tín hiệu của đỉnh thị trường.

• Hiện tượng "đồng xu 100 lần" lan rộng: Khi các dự án mới ra mắt tăng giá chóng mặt trong thời gian ngắn, đây có thể là dấu hiệu của bong bóng thị trường.

7. Hành vi của cộng đồng và nhà đầu tư

• Sự tham gia quá mức của nhà đầu tư bán lẻ: Khi một lượng lớn nhà đầu tư mới, không quen thuộc với ngành, gia nhập thị trường, thị trường có thể đã quá nóng.

• Tâm lý Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO) lan rộng: Tâm lý sợ bỏ lỡ phổ biến là đặc điểm thường thấy ở đỉnh thị trường.

• Thay đổi cơ cấu nắm giữ: Nhà đầu tư dài hạn (HODLer) chuyển sang nắm giữ ngắn hạn, hoặc tỷ trọng nắm giữ của nhà đầu tư bán lẻ tăng đáng kể.

8. Công nghệ và sinh thái sản phẩm

• Tiến bộ công nghệ bị chậm lại: Khi tiến bộ công nghệ và ứng dụng thực tế của dự án không theo kịp tăng trưởng giá trị vốn hóa thị trường, cần cảnh giác với tình trạng quá nhiệt của thị trường.

• Tỷ lệ sử dụng sản phẩm phi tập trung giảm: Nếu số lượng người dùng và Tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức trên chuỗi giảm, có thể cho thấy sự giảm sút của sự quan tâm của thị trường.

Tóm lại, tác giả cho rằng, ở giai đoạn này, cách an toàn nhất là tăng cường vị thế đối với các tài sản chủ chốt và hàng đầu trong mỗi lần điều chỉnh, giảm giá vốn, tăng số lượng token, kết hợp với chu kỳ lịch sử của BTC đến đỉnh, đỉnh của chu kỳ bò thị trường này của BTC có thể xuất hiện vào khoảng tháng 10 năm 2025, và thoát đỉnh BTC là một hành động rất nguy hiểm, vì vậy nên quản lý vị thế hợp lý trước khi xuất hiện đỉnh cao, chờ đợi dòng vốn chảy ra khỏi BTC để bổ sung đợt tăng giá của các đồng xu nhỏ.