Sự kiện giảm nửa Bitcoin, mức cao lịch sử và mùa altcoin đến - Đây có phải là công thức kinh điển của thị trường bò không? Hay không phải như vậy?
Trước hết, việc BTC giảm nửa đã làm giảm tỷ lệ phát hành của nó, từ đó gây ra tình trạng thiếu hụt cung. Sau đó, BTC sẽ tăng lên mức cao lịch sử, kéo theo đó là sự đầu cơ altcoin, nhà đầu tư càng có xu hướng tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, mùa altcoin sẽ bùng nổ toàn diện. Không lâu sau lần giảm nửa gần đây của Bitcoin, nó đã vượt qua mức 100.000 USD - một cột mốc lịch sử. Tuy nhiên, thị trường altcoin hiện tại chưa thấy bùng nổ.
Đà phục hồi trước đây ở đâu? Kịch bản kinh điển đã bị phá vỡ? Sự gia tăng mạnh mẽ của vốn tổ chức và sự thắt chặt thanh khoản do lãi suất cao, cùng với quan điểm tích cực và táo bạo của Trump đối với tiền điện tử, đã xác định một điều: Chu kỳ này sẽ khác với bất kỳ chu kỳ nào mà chúng ta từng chứng kiến.
Chu kỳ này khác gì?
Mỗi chu kỳ đều có bốn giai đoạn: tích lũy, tăng giá, phân phối và giảm giá. Mặc dù các cơ chế đằng sau những giai đoạn này đã được biết đến rộng rãi, nhưng việc nắm bắt thời điểm thị trường là một trong những kỹ năng được công nhận nhất. Bạn cố gắng dự đoán khi nào chúng ta sẽ bước vào một giai đoạn cụ thể để xây dựng chiến lược giao dịch. Tuy nhiên, mặc dù các chu kỳ tuân theo các mô hình có thể dự đoán được, chúng ta cũng không thể bỏ qua bối cảnh thị trường rộng lớn hơn - tiền điện tử đã trải qua nhiều thay đổi trong năm qua.
Vốn tổ chức
Sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức trong thị trường Bitcoin đã làm thay đổi động lực của thị trường Bitcoin. Với sự xuất hiện và tăng trưởng của các quỹ ETF tiền điện tử, Bitcoin đã trở thành tài sản lớn thứ bảy trên toàn cầu và trở thành lựa chọn mới của các nhà đầu tư tổ chức. Sự tăng lên của sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức thường mang lại sự ổn định giá cả lớn hơn. Tuy nhiên, đối với altcoin, điều này có thể không phải là tin tốt. Cuối cùng, sự biến động và điều chỉnh lớn sẽ dẫn dòng vốn trở lại altcoin. Sự giảm biến động có nghĩa là lợi nhuận có thể chảy trở lại thị trường altcoin sẽ giảm.
Năm nay là một năm đặc biệt. Sự ra mắt của quỹ ETF giao ngay Bitcoin đã mang lại dòng vốn tài chính truyền thống lớn vào thị trường tiền điện tử. Dòng vốn tổ chức chảy vào các quỹ ETF này đã gây ra cú sốc cung cấp Bitcoin, tăng cường vị trí thống lĩnh của nó. Nhu cầu đối với Bitcoin do ETF tạo ra trực tiếp ảnh响 đến vị trí thống lĩnh của Bitcoin, hiện khoảng 56%, đây là một chỉ số quan trọng thường bị các nhà giao dịch mới bỏ qua. Nó đo lường thị phần của BTC so với altcoin, có thể cho thấy chúng ta đang ở mùa Bitcoin (BTC biểu hiện tốt) hay mùa altcoin (altcoin biểu hiện tốt). Vị trí thống lĩnh mạnh mẽ của BTC cùng với mức giá Bitcoin ổn định có nghĩa là gì? Bán tháo altcoin. Và trong chu kỳ này, quỹ ETF giao ngay Bitcoin đã kéo dài vị trí thống lĩnh của Bitcoin. Biến số mới này không tồn tại trong các đợt bò trước đây, sẽ chắc chắn làm cho mùa altcoin vào năm 2025 là duy nhất.
Vĩ mô: Thanh khoản và quản lý
Nếu bạn hỏi bất kỳ giám đốc tài chính nào về chỉ số tài chính quan trọng nhất, họ sẽ nói với bạn đó là thanh khoản.
Vào năm 2023 và 2024, lãi suất của Mỹ sẽ đạt mức cao nhất trong nhiều năm qua. Mặc dù nó đã giảm từ 5,25% một năm trước xuống 4,19% hiện tại, nhưng đối với các tài sản không rủi ro, đây vẫn là một mức sinh lời tương đối hấp dẫn. Mặt khác, việc giảm lãi suất thường thúc đẩy sự bùng nổ của thị trường tiền điện tử bò, lý do rất đơn giản - nó tạo ra một môi trường thuận lợi cho sự phát triển của các tài sản rủi ro cao. Cuối cùng, trái phiếu chính phủ không rủi ro với mức sinh lời 0,11% như năm 2021 cũng hấp dẫn như việc mất vốn do lạm phát. Lãi suất thấp nghĩa là vay mượn rẻ hơn và thanh khoản cao hơn, điều này lại thúc đẩy nhà đầu tư đưa vốn vào đâu để có được lợi nhuận cao hơn. Đâu? Đúng, bạn đoán đúng rồi. Tiền điện tử.
Chiến thắng của Trump chắc chắn đã làm rung chuyển thế giới tiền điện tử. Dự luật Bitcoin đã gây ra tranh cãi quyết liệt trong giới tiền điện tử và phi tiền điện tử. Nếu được thông qua, luật của Thượng viện sẽ yêu cầu Bộ Tài chính và Cục Dự trữ Liên bang mua 200.000 Bitcoin mỗi năm trong vòng 5 năm để tích lũy 1 triệu Bitcoin. Nói cách khác, khoảng 5% tổng nguồn cung toàn cầu. Không nghi ngờ gì, các quy định ủng hộ tiền điện tử là một bước rất có ý nghĩa đối với việc áp dụng rộng rãi tài sản tiền điện tử, và lập trường của Trump đã được chứng minh là có thể kích thích tâm lý tích cực, và không lâu sau khi Tổng thống xác nhận việc thành lập Kế hoạch Dự trữ Liên bang BTC, BTC đã lập kỷ lục mới.
Trong bối cảnh BTC vẫn duy trì vị trí thống lĩnh, lãi suất cao và Mỹ ủng hộ các quy định về tiền điện tử, liệu chúng ta có nên kỳ vọng vào một mùa altcoin siêu chu kỳ toàn diện vào năm 2025 không? Đây là một câu hỏi trị giá hàng tỷ đô la.
Mùa altcoin sẽ đến vào lúc nào?
Nếu lịch sử dạy chúng ta điều gì đó, đó là sự bùng nổ giá của altcoin thường đi kèm với các xu hướng quan trọng của Bitcoin. Tuy nhiên, ước tính mức độ biến động giá này - hoặc sau bao lâu altcoin sẽ bùng nổ sau khi Bitcoin lập kỷ lục mới - là không thể.
David Siemer, Giám đốc điều hành của Wave Digital Assets, cho biết: "Tôi không nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy một mùa altcoin kịch tính như năm 2021 trong tương lai gần, có nghĩa là vị trí thống lĩnh của BTC sẽ không giảm xuống dưới 40%. Nhưng khi BTC tiếp tục tăng, chúng ta sẽ thấy giá trị altcoin tăng mạnh."
Siemer sau đó bổ sung: "Để altcoin có thể vượt qua BTC như năm 2021, việc sử dụng (áp dụng) và giá trị (thu nhập) của altcoin cần tăng vài bậc", và nhấn mạnh rằng điều này có thể mất ít nhất 3 năm. Nhưng một khi bắt đầu, mùa altcoin tự nó sẽ dễ dàng được nhận ra, vì có một số tín hiệu khá lạc quan:
· Giá altcoin tăng nhanh và biểu hiện tốt hơn Bitcoin, đặc biệt là các altcoin có vốn hóa lớn (large-cap altcoins). Điều này có nghĩa là không chỉ altcoin nói chung đang tăng, mà chúng còn tăng mạnh hơn Bitcoin.
· Vị trí thống lĩnh của altcoin tăng vọt, giống như mùa altcoin vào tháng 5 năm 2021. Những token này chiếm ưu thế trên thị trường, tổng vốn hóa của 100 altcoin hàng đầu đạt 1,3 lần vốn hóa của Bitcoin.
· Tâm lý được thúc đẩy bởi FOMO, khối lượng giao dịch cao và nhà đầu tư rủi ro đang gia tăng áp lực mua và đà tăng giá.
Cane Island Digital Research trong "Bằng chứng về mùa altcoin" đã chia sẻ những phát hiện về tính chu kỳ mùa altcoin, cho thấy ETH là đại diện cho altcoin trải qua chu kỳ bò. Ngoài ra, nó cũng đề cập đến mô hình lặp lại của mùa altcoin từ tháng 1 đến tháng 5.
Thống trị của câu chuyện
Mặc dù mùa altcoin sắp tới có thể khác với những gì chúng ta quen thuộc, một số phân khúc đã chiếm vị trí trong lĩnh vực tiền điện tử. Sau khi VIRTUAL token tăng 24908,4% (tức 249 lần), có thể khẳng định chắc chắn rằng chúng ta đã bước vào một cấp độ mới của sự thống trị của câu chuyện.
Trong khi memecoins có thể vượt qua các tài sản thực tế hoặc lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, thì AI Agent lại là một ngoại lệ, thường được coi là động lực cho siêu chu kỳ tiếp theo. Trí tuệ nhân tạo vẫn đang ở đỉnh cao, khi nền kinh tế trí tuệ nhân tạo trên chuỗi đã chiếm một phần lớn thị phần, dự kiến sẽ đạt đỉnh 50% vào năm 2024 theo dữ liệu của Kaito AI. Được thúc đẩy bởi nhu cầu chưa từng có đối với các dịch vụ trí tuệ nhân tạo, xu hướng này có thể tiếp tục vào năm
Việc các công ty lớn như BlackRock tham gia đã ảnh hưởng đến việc các tổ chức áp dụng vào các lĩnh vực tài sản thực tế, khiến việc token hóa trở thành một phần cơ bản của thế giới crypto. Mặc dù phần lớn sự chú ý đều tập trung vào AI và AI Agent, nhưng tài chính truyền thống đang khám phá token hóa như một lựa chọn kinh doanh khả thi, với các ngân hàng lớn như JPMorgan và Goldman Sachs đang cố gắng颠覆thị trường tài chính.
Làm thế nào để chuẩn bị cho mùa Altcoin?
Khi chúng ta bước vào năm 2025, trước khi mùa Altcoin đến, mọi người có thể ghi nhớ một số điểm sau:
Vị trí chủ đạo của BTC là một chỉ báo tham chiếu cổ điển, vì vậy hãy tận dụng nó để nắm bắt thời cơ giao dịch. Các trang web như BlockchainCenter.net có thể giúp đánh giá liệu thị trường hiện đang ở mùa Altcoin hay mùa BTC. Cần lưu ý rằng:
Thị trường tiền điện tử phần lớn được thúc đẩy bởi tâm lý, vì vậy hãy theo dõi các biện pháp quản lý, xu hướng kinh tế vĩ mô hoặc các câu chuyện bản địa của crypto (DeFi, AI Agent, meme coin).
Không phải tất cả Altcoin đều sẽ biến động theo giá BTC. Dựa trên lịch sử, các dự án có nền tảng vững chắc hoặc phù hợp với các câu chuyện mới nổi (như các dự án AI) sẽ có hiệu suất tốt hơn. Tuy nhiên, hãy tập trung vào chất lượng thay vì số lượng, và tập trung vào các dự án có nền tảng vững chắc, đội ngũ hoạt động tích cực và lý tưởng là có sự phù hợp về sản phẩm thị trường để có thể kích thích một cộng đồng lớn.
Điều chỉnh hồi là một hiện tượng lành mạnh. Chúng cho thấy thị trường đang được điều chỉnh và cho phép nhà đầu tư tiếp cận vị thế trước khi bắt đầu tăng trở lại. Mùa Altcoin thường xảy ra trong giai đoạn cuối của một thị trường bò. Hãy kiên nhẫn.
Kết luận
Thị trường tiền điện tử đang trở nên chín muồi hơn. Mỗi chu kỳ là một bước đệm và nên được coi là cơ hội để học hỏi. Mặc dù meme coin vẫn đang gặt hái thành công, nhưng các câu chuyện mới đang trở nên ảnh hưởng hơn. Nhưng điều thú vị nhất là - các câu chuyện thịnh hành hiện tại, chẳng hạn như AI Agent, không chỉ là một cơn sốt tạm thời. Quan trọng nhất là, so với bất kỳ chu kỳ bò nào trước đây, chúng ta bây giờ sẽ phải đối mặt với ảnh hưởng lớn hơn từ các yếu tố vĩ mô và việc áp dụng của các tổ chức. Điều này có nghĩa là liệu chúng ta có thể mong đợi một động thái Altcoin khác biệt so với những năm gần đây không? Ở một mức độ nào đó, có thể như vậy. Chúng ta cũng không nên mù quáng tuân theo mô hình của những năm trước. Vấn đề không phải là liệu mùa Altcoin có xảy ra hay không, mà là nó sẽ xảy ra khi nào và sẽ khác biệt như thế nào so với những năm trước.
Tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Telegram Subscription Group: https://t.me/theblockbeats
Telegram Discussion Group: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Official Account: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
