Tác giả: Frank, PANews
Đại lý AI đã trở thành một điểm nóng không thể bỏ qua trong các giao dịch trên chuỗi, từ ai16z đến Virtual, rồi đến Swarms, chỉ trong một tháng, lĩnh vực Đại lý AI đã lại phát sinh ra một sinh thái phân khúc mới trong lĩnh vực MEME. Và trước những token Đại lý AI không ngừng phát sinh, những token nào có thể vượt qua được rào cản, những token nào chỉ là một đợt sóng khái niệm? Có lẽ có nhiều góc độ để xem xét, nhưng dòng chảy vốn trên chuỗi và sự thay đổi của các nhà chính là những chỉ số quan trọng nhất cần xem xét.
PANews sẽ lấy token Swarms đang nóng bỏng gần đây làm đối tượng phân tích chính, cũng như so sánh các địa chỉ lớn của 6 token Đại lý AI có giá trị vốn hóa thị trường cao, cố gắng "tìm kiếm thanh gươm trong thuyền" một lần nữa, để tìm hiểu một số bí mật. Phạm vi dữ liệu phân tích lần này bao gồm: tình hình mua vào và bán ra lần đầu tiên của 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu của token Swarms (dữ liệu tính đến 24h ngày 6/1/2025), tình hình trùng lặp địa chỉ của 6 token liên quan đến AI có giá trị vốn hóa thị trường trên 100 triệu USD như Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, Swarms (dữ liệu tính đến 14h ngày 7/1/2025), cũng như các giao dịch nội bộ.
Có người âm thầm bố trí giá thấp, có người theo đà tham gia
Trước tiên, xét về dòng thời gian mà các nhà đầu tư lớn tham gia, hầu hết các nhà đầu tư lớn đều bắt đầu tham gia sau ngày 2/1, đã 12 ngày kể từ khi token được tạo ra. Về mặt thời gian, nhiều nhà đầu tư lớn của Swarms cũng chỉ bắt đầu mua vào khi sinh thái Swarms bắt đầu nóng lên, chứ không thể hoàn thành việc bố trí sớm.
Nhưng xét về đường cong giá của Swarms, nếu mua vào trước ngày 27/12, giá gần như luôn dưới 0,02 USD, còn cách mức giá cao nhất hiện tại 0,6 USD khoảng 30 lần tăng. Và qua phân tích mức giá mua vào lần đầu của những địa chỉ này, có 202 địa chỉ mua vào trong khoảng giá 0,01 đến 0,05 USD, tiếp theo là số địa chỉ mua vào trong khoảng 0,3 USD đến 0,4 USD nhiều nhất.
Sự phân bố của hai dữ liệu này có nghĩa là những người bố trí sớm cho Swarms đã mua vào nhiều lần với giá thấp trong giai đoạn giá sụt giảm, và việc mua vào cũng khá phân tán, không tập trung vào một khoảng thời gian nhất định. Ưu điểm của cách này là có thể nắm giữ token với giá thấp. Còn một nhóm nhà đầu tư lớn khác thì chỉ bắt đầu tham gia mạnh khi độ nóng của Swarms tăng lên, nhưng giá mua vào của họ không có lợi thế cạnh tranh quá lớn.
Tình hình phân bố token này có thể giải thích lý do tại sao biến động ngắn hạn của Swarms lại lớn. Nếu những nhà đầu tư lớn nắm giữ từ sớm bán ra ở mức cao, những nhà đầu tư lớn mới tham gia với chi phí cao, một khi xảy ra bán tháo lớn, dễ dàng kích hoạt cảm xúc nhạy cảm của cả hai bên, dẫn đến sụt giảm mạnh trong thời gian ngắn.
Tuy nhiên, xét về tình hình phân bố token, Swarms có sự phân bố tương đối phân tán của các nhà chính. Trong phân tích 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu, không có quá nhiều token đến từ cùng một địa chỉ, nguồn token ban đầu của hầu hết các địa chỉ chủ yếu đều là từ các sàn giao dịch trên chuỗi.
Ngoài ra, qua so sánh các địa chỉ giao dịch nội bộ, hầu hết các địa chỉ mua vào sớm trong nội bộ đều không xuất hiện trong 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu hiện tại. Do đó, token này đã cơ bản hoàn thành việc luân chuyển nguồn token sớm.
Nhìn chung, giá mua vào trung bình lần đầu của token Swarms là 0,17 USD, giá bán ra trung bình lần đầu là 0,23 USD, số tiền mua vào trung bình của mỗi địa chỉ là khoảng 37.600 USD, số tiền bán ra trung bình lần đầu là khoảng 28.200 USD. Khi so sánh tình hình mua bán của từng địa chỉ, giá bán ra trung bình lần đầu của những địa chỉ này khoảng 2,43 lần giá mua vào.
Nhà đầu tư lớn nhất chưa bán ra, lãi 25 triệu USD
So với các token MEME khác, mức mua vào trung bình nêu trên rõ ràng cao hơn, nguyên nhân chính là do ảnh hưởng của một số địa chỉ nhà đầu tư lớn, trong đó địa chỉ có số tiền chuyển vào lần đầu cao nhất là Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, địa chỉ này vào ngày 31/12 chuyển từ một địa chỉ khác khoảng 4,13 triệu USD, sau đó liên tục chuyển thêm khoảng 500.000 USD, hiện tại giá trị nắm giữ là 27,33 triệu USD.
Còn địa chỉ chuyển vào cho địa chỉ trên là 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs, địa chỉ này bắt đầu mua vào số lượng lớn từ 8h22 ngày 20/12, sau đó liên tục mua vào, tổng chi phí là 1,89 triệu USD, mua 54,95 triệu token Swarms, giá trung bình khoảng 0,034 USD, hiện tại lãi khoảng 25,44 triệu USD.
Theo theo dõi, địa chỉ này bắt đầu mua vào liên quan sớm nhất vào 7h13 (thời gian mở cửa của Swarms khoảng 6h45 ngày 20/12). Đáng chú ý là địa chỉ này cũng bắt đầu mua vào token ai16z từ ngày 27/10, lãi khoảng 36 lần.
Ngoài ra, một địa chỉ khác là 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe chuyển vào khoảng 3,63 triệu USD token Swarms vào ngày 4/1, theo dấu vết trên chuỗi, địa chỉ này cũng thông qua nhiều địa chỉ phân tán mua vào xung quanh ngày 2/1, cuối cùng tập trung token vào một địa chỉ, hiện tại giá trị nắm giữ khoảng 5,26 triệu USD.
Còn một địa chỉ khác là H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe cũng sử dụng phương thức tương tự, nắm giữ khoảng 2,27 triệu USD, chỉ khác là nguồn token ban đầu của địa chỉ này đến từ sàn Bitget, sau đó mua vào nhiều lần trên chuỗi.
Ba địa chỉ này cộng lại số tiền chuyển vào ban đầu là khoảng 10,53 triệu USD. Xét về quá trình mua, ban đầu sử dụng nhiều địa chỉ phân tán mua vào, đến khi Swarms nóng lên thì tập trung tất cả token vào vài địa chỉ, trở thành những "tiền thông minh" trong mắt những người săn lùng trên chuỗi.
27% địa chỉ mua nhiều Đại lý AI, ai đang thúc đẩy Đại lý AI?
Ngoài phân tích địa chỉ token Swarms, PANews còn so sánh 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu của 6 token như Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, swarms. Trong phân tích, có thể thấy trong 6.000 địa chỉ được phân tích, có 1.647 địa chỉ xuất hiện lặp lại, tức là khoảng 27% địa chỉ mua nhiều token Đại lý AI liên quan, trong đó ZEREBRO dường như là token được các nhà đầu tư lớn trong lĩnh vực AI ưa thích nhất, có 405 địa chỉ mua token này. Tiếp theo là arc (368 địa chỉ), ai16z (334 địa chỉ).
Trong số những địa chỉ này, địa chỉ nắm giữ nhiều nhất là DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, hiện đang nắm giữ token chủ đề AI trị giá khoảng 49,86 triệu USD, trong đó chỉ riêng ai16z đã khoảng 42,7 triệu USD. Và đây không phải là toàn bộ nắm giữ của địa chỉ này, cách đây một tháng, địa chỉ này đã từng mua vào ZEREBRO, GRIFFAIN và các token khác, thu lã
Phân tích hành vi giao dịch vượt quá việc theo dõi địa chỉ của 'tiền thông minh'
Với sự phân tích sâu sắc hơn về dữ liệu trên Chuỗi, việc theo dõi 'tiền thông minh' dường như đã trở thành một lĩnh vực chuyên môn, nhưng từ góc độ của những nhà đầu tư lớn, khi bố trí token sớm, họ không mong muốn quá nhiều nhà đầu tư bán lẻ tham gia và tranh giành token giá thấp. Do đó, liên tục thay đổi ví mới và phân tán mua trở thành hoạt động cơ bản của những nhà điều hành lớn.
Như vậy, việc truy cập mù quáng vào 'tiền thông minh' sẽ dần trở nên kém hiệu quả, thậm chí có thể trở thành đối tượng bị khai thác một cách ác ý. Nhưng qua nhiều lần phân tích hoạt động của những nhà đầu tư lớn, ngay cả khi sử dụng địa chỉ mới và phân tán mua, vẫn tồn tại vấn đề khó quản lý và tập trung vốn. Do đó, trong hầu hết các trường hợp, những nhà đầu tư lớn vẫn cần tập trung các khoản tiền từ các ví khác nhau vào một hoặc một số ít ví để quản lý dễ dàng, họ cũng có thể kích thích thêm nhiều người sao chép lệnh tham gia thông qua việc mua với số lượng nhỏ vào thời điểm cao điểm. Thứ hai, để nhanh chóng thu thập và rút lui trong giai đoạn đầu, những người bố trí sớm này buộc phải tập trung mua với khối lượng lớn trong một khoảng thời gian nhất định, mặc dù số tiền tương đối phân tán, nhưng kiểu mua có quy luật này vẫn có thể trở thành một dấu hiệu. Cuối cùng, khoản đầu tư của họ thường trong khoảng từ hàng chục nghìn đến hàng triệu đô la Mỹ, nếu không có quyết tâm điều hành nhất định, thông thường họ sẽ không mua vào một cách cuồng nhiệt.
Tóm lại, đối với những nhà đầu tư bán lẻ thông thường, nếu cứng rắn theo dõi trên Chuỗi để theo đuổi 'tiền thông minh', thì có lẽ chú ý đến hành vi trên Chuỗi sẽ hiệu quả hơn nhiều so với việc theo đuổi địa chỉ của 'tiền thông minh'. Tất nhiên, còn một tiền đề quan trọng nữa, đó là suy nghĩ như những nhà đầu tư lớn, chủ đề nào sẽ là một câu chuyện tốt, nếu không, đối mặt với vô số token mới, việc truy cập mù quáng cũng chẳng khác gì đi tìm kim trong đống rơm.
