Có còn cơ hội nào trong triển vọng thị trường sau khi Altcoin giảm giá không?

Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của văn bản trên: Trong tháng 12 năm 2024, điều chỉnh chắc chắn là chủ đề chính của thị trường. Mặc dù Bitcoin chỉ giảm tối đa 15% so với mức cao nhất, nhưng nhiều đã giảm một nửa, thậm chí một số đã hoàn toàn xóa sạch toàn bộ đợt tăng giá của chu kỳ này. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, trong đợt điều chỉnh này, mức giảm trung vị của 100 hàng đầu về giá trị vốn hóa thị trường là 44%. Mức giảm mạnh như vậy chỉ xuất hiện trong các đợt sụp đổ vào ngày 5/19 và 3/12 trong 5 năm qua. Do đó, đợt điều chỉnh này cũng gây ra thiệt hại nặng nề cho thị trường . Vậy liệu có cơ hội phục hồi? Về vấn đề này, quan điểm của tôi rất rõ ràng: Thị trường chưa kết thúc. Trước tiên, về mặt giao dịch, xu hướng dòng vốn chảy vào đã rất rõ ràng, thể hiện chủ yếu ở hai khía cạnh sau: Thứ nhất, khối lượng mở của trong đợt này tăng mạnh, tốc độ tăng xa vượt Bitcoin. Mặc dù đợt thanh lý lớn vào tháng 12 đã khiến quy mô hợp đồng chưa được thanh toán giảm gần 10 tỷ USD, nhưng hiện tại quy mô hợp đồng chưa được thanh toán vẫn cao hơn khoảng 40% so với đỉnh của chu kỳ vào tháng 3 năm 2024. Điều này phản ánh vẫn là hướng chủ đạo cho các cuộc đấu tài chính; Thứ hai, mặc dù quy mô đã vượt mức đỉnh của tháng 3 năm 2024, thậm chí đạt mức cao nhất trong 3 năm qua, nhưng đỉnh điểm của mức phí tài chính gia quyền bình quân của trong đợt này vẫn thấp hơn rất nhiều so với tháng 3 năm 2024. Điều này cho thấy tâm lý của thị trường đối với các vị thế mua vẫn đang ở trạng thái ôn hòa. Tiếp theo, về mặt chính sách, mặc dù kế hoạch đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia của ông Trump đang gặp nhiều thách thức lớn, nhưng khả năng ông ta tìm cách thu lợi cho gia đình và các đồng minh chính trị vẫn rất cao. Trong một tháng qua, giao thức do gia đình ông Trump thành lập đã mua số lượng lớn như ETH, LINK (Chainlink), AAVE, ENA, ONDO. Các khoản đầu tư này chủ yếu đặt cược vào hai yếu tố tích cực: Thứ nhất, ông Trump đề cử Paul S. Atkins, người ủng hộ tiền điện tử, làm Chủ tịch SEC, từ đó thúc đẩy việc dỡ bỏ các hạn chế về chứng chỉ giao dịch ETF; Thứ hai, ông Trump đề cử David Sacks, người ủng hộ tài sản, làm Giám đốc điều hành tiền điện tử tại Nhà Trắng, chịu trách nhiệm soạn thảo khuôn khổ pháp lý cho tài sản. Ngoài ra, trong quá trình tranh cử, Elon Musk và nhà sáng lập XRP cũng đã hỗ trợ tài chính và nguồn lực cho ông Trump, do đó, nhiều người dự đoán rằng sau khi ông Trump được bầu, DOGE sẽ có cơ hội trở thành dự án ETF tiền điện tử được phê duyệt mới, và tranh chấp pháp lý giữa XRP và SEC sẽ sớm được giải quyết. Tóm lại, khi các chính sách tích cực này dần được triển khai, các cơ hội giao dịch mới trên thị trường tiền điện tử cũng sẽ xuất hiện. Thực tế, kể từ khi tỷ trọng thị trường vốn hóa của Bitcoin đạt đỉnh và bắt đầu giảm, (loại trừ 10 hàng đầu) đã duy trì tỷ lệ giao dịch hàng ngày trên 40%, vẫn giữ vị trí chủ đạo. Nhà đầu tư cảm thấy thị trường ảm đạm là do khối lượng giao dịch hàng ngày đã giảm từ 300 tỷ USD xuống còn 150 tỷ USD, khiến thị trường lại rơi vào tình trạng "nhiều người ít của". Trong bối cảnh giao dịch giảm, vốn chủ yếu đang chảy theo hai hướng: Một là tập trung vào các có xu hướng mạnh như SUI, AAVE, XRP; Hai là đổ xô vào các chủ đề nóng như AI Agent, DeSci, RWA. Kể từ khi thị trường chạm đáy vào ngày 20 tháng 12, chủ đề AI Agent đã trở thành một trong những chủ đề nóng nhất trên thị trường. Hiện tượng điển hình là hơn một nửa trong top 10 tăng giá trên CoinMarketCap đều liên quan đến AI Agent. Hai dự án ngôi sao của AI Agent là a16z và Virtual cũng trở thành một trong những có khả năng hút vốn mạnh nhất trong tháng 12 năm 2024. Do vốn đã tham gia sâu vào lĩnh vực này, xu hướng của AI Agent rất có khả năng kéo dài trong vài tháng tới. Đối với nhà đầu tư, nếu muốn thu về lợi nhuận vượt trội, vẫn cần nắm bắt kịp thời các chủ đề nóng trên thị trường. Tuy nhiên, tôi không cho rằng việc tham gia mua vào a16z và Virtual ở thời điểm hiện tại là lựa chọn tối ưu. Ngược lại, các dự án thuộc nhóm thứ hai đã điều chỉnh đủ, như ACT, GOAT, GRASS, có thể dễ dàng tạo ra các cơ hội giao dịch hơn. Đối với việc giao dịch , những cơ hội giao dịch mà nhà đầu tư quan tâm chủ yếu phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và kỳ vọng lợi nhuận của cá nhân. Đối với nhà đầu tư thận trọng, tôi cho rằng của các sàn giao dịch hàng đầu vẫn có mức an toàn tương đối cao, vì hiện tại mức định giá và triển vọng tăng trưởng của chúng vẫn rất tốt. Đồng thời, các dẫn đầu ở hầu hết các phân khúc cũng đang cung cấp cơ hội tốt để xây dựng vị thế, ví dụ như UNI, LINK (Chainlink), AAVE trong lĩnh vực . Đối với những nhà đầu cơ ưa thích giao dịch dựa trên cảm xúc, AI Agent và RWA chắc chắn là những hướng đi có tỷ lệ hoàn vốn cao. Logic của AI Agent đã được phân tích ở trên, còn RWA đang có dấu hiệu gia tăng tốc độ triển khai sau khi ông Trump thắng cử. Trước hết, việc Sacks, Giám đốc điều hành tiền điện tử tại Nhà Trắng, nhậm chức sẽ tạo điều kiện mạnh mẽ cho tài sản; Thứ hai, các tổ chức như BlackRock, Franklin Templeton, Tether, Visa đều đang triển khai tài sản. Như Brian Quintenz, Giám đốc chính sách, Michele Korver, Giám đốc tuân thủ, và Miles Jennings, Tổng cố vấn pháp lý của a16z, đã đề cập trong bài viết chung: Các kênh tiếp cận xây dựng với các cơ quan quản lý và lập pháp đã được mở ra. Khi khuôn khổ pháp lý dần rõ ràng, các dự án khám phá dịch vụ và phát hành đã trở nên khả thi.