Tác giả:insights4.vc
Biên tập: TechFlow
Để giúp bạn tiết kiệm thời gian và tập trung vào các điểm nóng của thị trường, chúng tôi đã cẩn thận tổng hợp hơn 300 dự báo triển vọng cho năm 2025. Hàng năm, các tổ chức hàng đầu và các nhà lãnh đạo ngành chia sẻ những hiểu biết sâu sắc ảnh hưởng sâu rộng đến sự phát triển của tiền điện tử trong tương lai. Báo cáo này tập hợp quan điểm từ các nhà phát hành ETF, quỹ đầu tư, tổ chức nghiên cứu và các tiên phong trong ngành, không chỉ cung cấp cho bạn một cái nhìn tổng quan về tâm lý thị trường mà còn mang lại những lời khuyên hữu ích và những hiểu biết có thể thực hiện được về các cơ hội mới nổi.
Năm chủ đề chính được quan tâm nhất vào năm 2025 bao gồm:
Sự tăng trưởng và phổ biến của stablecoin
Tokenization của tài sản thực (RWAs)
Mở rộng của ETF Bitcoin và Ethereum
Sự hội tụ của trí tuệ nhân tạo và blockchain
Mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePINs)
1. Sự tăng trưởng và phổ biến của stablecoin
Dự báo từ Jason Yanowitz, nhà sáng lập Blockworks, và Santiago R Santos, nhà sáng lập Inversion Capital
Đến năm 2025, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin dự kiến sẽ chiếm 10% tổng giá trị vốn hóa tiền điện tử. Sự tăng trưởng này có thể được thúc đẩy bởi ít nhất một ngân hàng lớn, công ty công nghệ hoặc công ty fintech ra mắt stablecoin. Ví dụ, BlackRock, Robinhood và Meta được cho là có thể tham gia. Tether dự kiến sẽ tiếp tục dẫn đầu thị trường thông qua các mối quan hệ chính trị chiến lược của mình, trong khi thị phần của USDC có thể giảm từ mức 20% hiện tại xuống khoảng 15% do sự xuất hiện của các đối thủ cạnh tranh mới như PayPal. Những thay đổi này có thể thúc đẩy quá trình điều chỉnh chính sách ở Hoa Kỳ, khiến stablecoin trở thành động lực then chốt trong lĩnh vực thanh toán và thương mại điện tử.
Dự báo từ 21shares
Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin hiện đã vượt quá 170 tỷ USD và đạt được những tiến bộ đáng kể trong thị trường chuyển tiền toàn cầu, đặc biệt là ở các quốc gia như Philippines và Thổ Nhĩ Kỳ. Với sự phổ biến của tokenization tín dụng tư nhân, xu hướng này có thể tiếp tục nâng cao thanh khoản vốn và tăng cường minh bạch tài chính. Các nền tảng như Maple Finance sử dụng hợp đồng thông minh để đơn giản hóa hoạt động và giảm chi phí, trở thành những nhà lãnh đạo trong ngành. Khi các tổ chức như Moody's bắt đầu cung cấp xếp hạng cho tín dụng được tokenized, lĩnh vực này có thể trở thành một loại tài sản chính thống vào năm 2025.
2. Tokenization của tài sản thực (RWAs)
Dự báo từ Coinbase
Thị trường tokenization tài sản thực (RWA) đang tăng trưởng nhanh chóng. Dự kiến đến năm 2024, tổng giá trị sẽ tăng 60%, đạt 13,5 tỷ USD; đến năm 2030, con số này có thể tăng lên 30 nghìn tỷ USD. Hiện tại, các tổ chức tài chính hàng đầu toàn cầu như BlackRock và Franklin Templeton đang tích cực thúc đẩy quá trình tokenization chứng khoán chính phủ. Tài sản được tokenized đang trở thành tài sản thế chấp quan trọng trong hệ sinh thái DeFi.
Dự báo từ Paul Veradittakit, Đối tác quản lý của Pantera Capital
Trong năm nay, RWAs đã tăng 60%, đạt 13,7 tỷ USD, trong đó 70% là tín dụng tư nhân và phần còn lại là trái phiếu kho bạc và hàng hóa. Dòng vốn đang gia tăng, và dự kiến vào năm 2025 sẽ xuất hiện các loại tài sản được tokenized phức tạp hơn.
Tín dụng tư nhân: Với sự cải thiện của cơ sở hạ tầng, Figure đã thêm 4 tỷ USD tín dụng được tokenized vào năm 2024. Ngày càng nhiều công ty đang huy động vốn vào lĩnh vực tiền điện tử thông qua tín dụng tư nhân.
Trái phiếu kho bạc và hàng hóa: Hiện tại, quy mô trái phiếu kho bạc trên chuỗi là 2,67 tỷ USD, trong khi số lượng ngoài chuỗi vẫn còn hàng nghìn tỷ USD chưa được tokenized. Trái phiếu kho bạc cung cấp mức sinh lời cao hơn stablecoin. Quỹ BUIDL của BlackRock có quy mô 500 triệu USD trên chuỗi, trong khi quy mô ngoài chuỗi lên đến hàng trăm tỷ USD. Các quỹ DeFi hiện đang bắt đầu tích hợp trái phiếu kho bạc, từ đó giảm rào cản cho người dùng áp dụng.
3. Mở rộng của ETF Bitcoin và Ethereum
Dự báo từ các chuyên gia ETF của Bloomberg, Eric Balchunas và James Seyffart
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 11 ETF Bitcoin giao dịch trực tiếp vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, và sau đó phê duyệt ETF Ethereum giao dịch trực tiếp vào ngày 23 tháng 7 năm 2024. Việc phê duyệt này đánh dấu sự nới lỏng dần của môi trường quản lý, cũng như tạo nền tảng cho việc ra mắt các ETF altcoin. Sự xuất hiện của ETF altcoin có thể tiếp tục tăng thanh khoản thị trường và giảm rào cản đầu tư vào tiền điện tử.
Dự kiến tài sản quản lý của ETF Bitcoin sẽ vượt qua ETF vàng vào năm 2025. Hiện tại, tài sản quản lý của ETF Bitcoin là 110 tỷ USD, trong khi của ETF vàng là 128 tỷ USD. Tốc độ tăng trưởng nhanh của ETF Bitcoin cho thấy xu hướng này có thể xảy ra sớm hơn dự kiến.
Nếu lãnh đạo SEC có xu hướng tự do hơn, trong tương lai họ có thể phê duyệt các ETF altcoin như XRP, Solana (SOL) và Hedera (HBAR), từ đó đa dạng hóa thêm các sản phẩm đầu tư tiền điện tử.
Nếu bạn muốn tìm hiểu chi tiết hơn về ETF giao dịch trực tiếp Bitcoin, chúng tôi khuyên bạn tham khảo bài viết của chúng tôi được đăng tải vào tháng trước. Dưới đây là dữ liệu ETF tính đến ngày 8 tháng 1 năm 2025:
Khối lượng mở của ETF giao dịch trực tiếp Bitcoin (Nguồn: The Block)
Dòng vốn của ETF Bitcoin
Khối lượng giao dịch của ETF Bitcoin
Dòng vốn của ETF Ethereum
Dự báo từ Bitwise
Dự kiến dòng vốn vào ETF Bitcoin vào năm 2025 sẽ vượt qua mức kỷ lục 33,6 tỷ USD đạt được vào năm 2024. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự thúc đẩy của các công ty chứng khoán lớn như Morgan Stanley và Bank of America, những người sẽ cung cấp nhiều kênh đầu tư sản phẩm tiền điện tử cho khách hàng của họ. Với sự gia tăng niềm tin của nhà đầu tư và việc phân bổ Bitcoin trở thành xu hướng chính trong danh mục đầu tư, dòng vốn vào ETF dự kiến sẽ tăng tốc, tương tự như quá trình phát triển của ETF vàng trong vài thập kỷ qua.
4. Sự hội tụ của trí tuệ nhân tạo và blockchain
Dự báo từ VanEck
Đến năm 2025, số lượng AI Agents dự kiến sẽ vượt quá 1 triệu. Những AI Agent này sẽ thúc đẩy đáng kể sự gia tăng hoạt động trên chuỗi, không chỉ tối ưu hóa lợi nhuận DeFi mà còn tự động hóa các nhiệm vụ khác nhau và tương tác trong các trò chơi và mạng xã hội. Các nền tảng như Virtuals Protocol đang tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ AI, mở rộng ứng dụng của AI Agent từ tài chính sang các lĩnh vực như trò chơi và tiếp thị, tạo ra nhiều doanh thu và tăng cường sự tham gia của người dùng.
Dự báo từ Haseeb Qureshi, Đối tác quản lý của Dragonfly Capital
AI Agent sẽ rộng rãi áp dụng stablecoin để thực hiện các giao dịch điểm-điểm, đặc biệt là khi môi trường quản lý stablecoin được nới lỏng hơn. Xu hướng này cũng sẽ mở rộng sang các doanh nghiệp lớn, những người
Dưới đây là bản dịch tiếng Việt:Việc huấn luyện và suy luận AI phi tập trung sẽ phát triển nhanh chóng, được thúc đẩy bởi các dự án như ExoLabs, NousResearch và PrimeIntellect, cung cấp các lựa chọn mới cho các mô hình AI tập trung hiện tại. NEAR Protocol đang nỗ lực xây dựng một ngăn xếp công nghệ AI hoàn toàn không cần cấp phép, giúp phát triển và triển khai trở nên mở hơn.
Ví AI-driven sẽ hoàn toàn thay đổi trải nghiệm người dùng thông qua tự động hóa các thao tác phức tạp (như cầu nối xuyên chuỗi, tối ưu hóa giao dịch, giảm phí và ngăn chặn gian lận). Điều này sẽ mang lại cho người dùng trải nghiệm vận hành xuyên chuỗi không gián đoạn. Đến năm 2026, xu hướng tự động hóa này có thể làm giảm tầm quan trọng của hiệu ứng mạng lưới blockchain, vì người dùng sẽ không còn cần tương tác trực tiếp với blockchain.
Chính phủ Tổng thống Trump dự kiến sẽ ra mắt một tiêu chuẩn quốc gia về lái xe tự động (AD), tạo cơ hội mới cho sự phát triển của mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePINs) dựa trên công nghệ lái xe tự động và robot. Khi quy mô của cụm GPU vượt quá 100.000 thiết bị H100, công nghệ lái xe tự động sẽ có khả năng ứng dụng thực tế. Một số công ty khởi nghiệp được tài trợ bởi các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống có thể áp dụng mô hình DePIN để phân tán rủi ro vận hành và giảm chi phí. Các doanh nghiệp tiên phong trong việc áp dụng mô hình này sẽ có thể thu thập được dữ liệu vận hành robot quan trọng. Ví dụ, công ty khởi nghiệp Frodobots đã bắt đầu khám phá hướng này và dự kiến sẽ có thêm nhiều công ty tương tự tham gia. Ngoài ra, Hivemapper cũng đang thử nghiệm các ý tưởng sáng tạo tương tự.
Các dự án DePIN tập trung vào lĩnh vực năng lượng (như Glow và Daylight) dự kiến sẽ đạt được mức phí giao dịch tương đương với các nền tảng DeFi hàng đầu. Điều này cho thấy công nghệ blockchain đang được ứng dụng ngày càng rộng rãi trong quản lý và thương mại hóa phân phối năng lượng. Ví dụ, các dự án này sử dụng hợp đồng thông minh để tối ưu hóa hiệu quả phân phối năng lượng, đồng thời cung cấp cho người dùng hồ sơ giao dịch minh bạch và phương thức phân chia lợi nhuận.
