Thị trường tiền điện tử được dự kiến sẽ chứng kiến 2,27 tỷ USD Bit và Ethereum options đáo hạn hôm nay, một diễn biến có thể gây ra biến động giá ngắn hạn và ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các trader.
Trong tổng số này, Bit (BTC) options chiếm 1,81 tỷ USD, trong khi Ethereum (ETH) options chiếm 459 triệu USD.
Các holder Bit và Ethereum chuẩn bị cho sự biến động
Theo dữ liệu từ Deribit, 19.364 Bit options sẽ đáo hạn hôm nay, thấp hơn một chút so với đầu năm, nơi 19.885 hợp đồng BTC đã bị hủy bỏ tuần trước. Các hợp đồng options đáo hạn hôm nay có tỷ lệ put-to-call là 0,65 và điểm đau đớn tối đa là 97.000 USD.
Tỷ lệ put-to-call cho thấy một tâm lý chung tích cực mặc dù tiền điện tử tiên phong đang giảm dần khỏi mức 100.000 USD.
Expiring Bit Options. Source: Deribit141.185 Ethereum options cũng sẽ đáo hạn hôm nay, giảm so với 205.724 trong tuần đầu tiên của năm 2025. Với tỷ lệ put-to-call là 0,48 và điểm đau đớn tối đa là 3.450 USD, các đáo hạn này có thể ảnh hưởng đến diễn biến giá ngắn hạn của ETH.
Expiring Ethereum Options. Source: DeribitKhi các hợp đồng options tiến gần đến thời điểm đáo hạn lúc 8:00 UTC hôm nay, giá Bit và Ethereum được kỳ vọng sẽ tiến gần đến điểm đau đớn tối đa tương ứng của chúng. Theo dữ liệu của BeInCrypto, BTC đang giao dịch ở mức 93.792 USD tại thời điểm viết bài này, trong khi ETH đang giao dịch ở mức 3.258 USD.
Điều này gợi ý rằng giá có thể tăng khi "smart money" nhằm mục đích di chuyển chúng về mức "đau đớn tối đa". Theo lý thuyết Đau đớn tối đa, giá options thường hội tụ về các mức giá thực hiện nơi số lượng hợp đồng cao nhất, cả gọi và đặt, đáo hạn không có giá trị.
Áp lực giá đối với BTC và ETH có khả năng sẽ giảm sau 08:00 UTC vào thứ Sáu khi Deribit thanh toán các hợp đồng. Tuy nhiên, quy mô lớn của những đáo hạn này vẫn có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường tiền điện tử.
"Đây là một đột phá hay một sự tích lũy khác," Deribit đã đặt câu hỏi trong một bài đăng trên X (Twitter).
Trong khi đó, các nhà phân tích vẫn chia rẽ về xu hướng tiếp theo của giá Bit. Trong khi một số hy vọng vào thêm đà tăng, những người khác đặt cược vào đà giảm nếu mức hỗ trợ xung quanh 92.000 USD bị phá vỡ. Ở nơi khác, Glassnode cho thấy sự suy yếu của động lực cầu ngắn hạn trên thị trường.
"Động lực cầu ngắn hạn của Bit đã tiếp tục suy yếu. Một chỉ số quan trọng: Hot Capital (vốn được hồi sinh trong 7 ngày qua) đã giảm 66,7% từ đỉnh ngày 12 tháng 12 là 96,2 tỷ USD xuống còn 32,0 tỷ USD," Glassnode đã viết.
Chỉ số vốn nóng thường đo lường hoạt động giao dịch ngắn hạn và thanh khoản. Sự sụt giảm này ngụ ý một sự sụt giảm mạnh trong hoạt động đầu cơ. Các trader trước đây tích cực di chuyển Bit đã rút lui, cho thấy sự giảm sút về niềm tin hoặc sự quan tâm đến các cơ hội giao dịch ngắn hạn. Với ít vốn lưu thông tích cực hơn, thanh khoản tổng thể của Bit có thể đang giảm.
Điều này khiến việc thực hiện các giao dịch lớn trở nên khó khăn hơn mà không ảnh hưởng đến giá, có thể dẫn đến tăng biến động. Một sự sụt giảm lớn như vậy, từ 96,2 tỷ USD xuống còn 32 tỷ USD, có thể phản ánh tâm lý gấu rộng rãi hơn. Các yếu tố như bất ổn kinh tế vĩ mô, chính sách tiền tệ thắt chặt hoặc thậm chí các diễn biến về quy định có thể khiến các trader ngắn hạn rút lui.
Sự sụt giảm trong vốn nóng có thể cho thấy các trader đang di chuyển sang bên lề, chờ đợi hướng đi rõ ràng hơn của thị trường. Động lực cầu thấp hơn này có thể ảnh hưởng đến khả năng Bit duy trì hoặc tăng từ mức giá hiện tại. Nếu không có vốn mới hoặc tăng hoạt động, áp lực giảm giá có thể gia tăng.
