Tác giả:Tulip King, Giám đốc Kỹ thuật tại MessariCrypto
Biên dịch: TechFlow
Chiến lược đầu tư: Ưu tiên Alpha
Để thị trường cho bạn biết những đồng nào đang hoạt động tốt và những đồng nào đang hoạt động kém.Mua những đồng đã được xác nhận là mạnh mẽ, bán những đồng đang yếu. Bạn không cần phải là người đầu tiên vào thị trường, chỉ cần đảm bảo rằng bạn không phải là người cuối cùng rời khỏi.
Đầu tư thời gian và nỗ lực.Tìm kiếm những đồng tiền mâu thuẫn với giả định của bạn và nghiên cứu sâu về lý do đằng sau chúng.
Hoạt động độc lập.Nếu bạn phụ thuộc vào giao dịch sao chép, kết quả cuối cùng thường không như mong đợi.
Thị trường luôn đúng, và các nhà giao dịch cần phải tuân theo xu hướng
Thực tế, giao dịch ngược xu hướng thường mang lại lợi nhuận cao hơn. Trong một thế giới lý tưởng, mọi người đều muốn mua vào ở mức thấp nhất và bán ra ở mức cao nhất. Tuy nhiên, cách thức này không thực tế. Nếu các nhà đầu tư có thể thoải mái tuân theo xu hướng thị trường, nhiều khoản lỗ không cần thiết có thể được tránh. Ví dụ, theo đuổi những đồng tiền tăng 40% trong một ngày trong khi quyết đoán bán ra những đồng liên tục giảm hơn 10% trong nhiều ngày.
Thị trường không bao giờ sai:Xu hướng của thị trường luôn đúng - chỉ có quan điểm cá nhân mới sai. Điều này có nghĩa là, bất kể bạn nghĩ thị trường nên hoạt động như thế nào, thực tế diễn biến của thị trường mới là điều không thể bỏ qua.
Lợi nhuận mới là sự xác nhận đúng đắn:Việc xác định đúng hay sai không phụ thuộc vào khả năng dự đoán xu hướng thị trường, mà phụ thuộc vào khả năng sinh lời. Ngay cả khi nhà giao dịch đúng về hướng đi của thị trường, nhưng do thực hiện không tốt hoặc thời điểm không chính xác, vẫn có thể bị thua lỗ. Sự "đúng đắn" thực sự nằm ở các giao dịch có lãi, chứ không phải ở việc dự đoán chính xác.
Bạn sẽ thấy rằng những nhà đầu tư như Saylor (Michael Saylor, nhà sáng lập MicroStrategy) vẫn mua vào với số lượng lớn ngay cả khi giá ở mức cao.
Thay vì cố gắng dự đoán sự đảo chiều của thị trường, hãy học hỏi chiến lược của những nhà giao dịch thành công: Xác định và theo dõi các khu vực mạnh mẽ trong thị trường. Điều này bao gồm: Dám mua vào những tài sản đã tăng mạnh, nhanh chóng cắt lỗ khi tâm lý thị trường thay đổi, và tránh cố gắng bình ổn chi phí để cứu các vị thế thua lỗ.
Những nhà giao dịch giỏi chú trọng hơn vào quản lý rủi ro, chứ không phải vào việc đúng hay sai trong dự đoán. Điều này có nghĩa là: Nắm bắt lợi nhuận khi có cơ hội, không cố gắng chịu đựng các đợt điều chỉnh lớn, và sẵn sàng quay lại khi điều kiện thị trường cải thiện.
@slingdeez: "Trời ơi, trong năm qua tôi đã trải qua khoảng 15 lần 'tàu lượn' với số tiền lên đến hàng trăm nghìn đô. Tôi luôn coi lợi nhuận chưa thực hiện như là lợi nhuận đã có trong tay.
Thực ra, ngay cả khi tôi chọn lấy lời lúc đó, tôi hoàn toàn có thể mua lại cùng số token với giá thấp hơn sau đó. Nhưng tôi lại rơi vào một trạng thái tự lừa dối bản thân, và hầu như mỗi lần như vậy, những người khác bắt đầu cắt lỗ, số tiền của tôi lại về lại điểm xuất phát.
Mặc dù tổng thể vẫn không tệ, nhưng tôi thực sự đã tự lừa dối bản thân. Tuy nhiên, điều này cũng không có gì to tát cả."
Chúng ta đều từng trải qua những thời điểm như vậy.
Diễn biến giá là sự thật duy nhất trong thị trường. Khi vị thế của bạn bị thua lỗ, thị trường thực sự đang nói với bạn rằng logic giao dịch của bạn có thể sai. Chiến lược khôn ngoan là chấp nhận những khoản thua lỗ nhỏ, thay vì tiếp tục nắm giữ dẫn đến tổn thất lớn hơn.
Khi vị thế của bạn có dấu hiệu điều chỉnh rõ ràng, việc dừng lại và suy ngẫm là rất quan trọng: Đây có phải là xu hướng của toàn thị trường không? Điểm nóng của thị trường có đã chuyển sang các đồng tiền khác không? Tôi có bỏ qua một số thông tin không? Quan trọng nhất, bạn cần tự hỏi: Liệu có cần phải chịu đựng đợt giảm giá này không? Khi thị trường không phù hợp với giả định của bạn, hãy giữ tâm thế谦逊và xem xét lại logic của mình, thích ứng với môi trường thị trường không ngừng thay đổi.
Tín hiệu thị trường: Nghiên cứu trường hợp AICC
AJC là một nhà đầu tư thông minh, cũng là bạn của tôi, ở đây tôi chỉ muốn nhấn mạnh sự khác biệt trong cách chúng tôi hiểu thị trường.
Phản ứng hiện tại của thị trường với AICC cung cấp cho chúng ta một bài học quan trọng về tâm lý thị trường. Dưới đây là những điểm chính:
Thị trường đúng, còn nhận định của bạn sai
Thị trường bán tháo vì những lý do khác mà bạn chưa nhận ra
Bất kể là trường hợp nào, giao dịch ngược xu hướng đều rất nguy hiểm. Nếu bạn không thể giải thích được lý do giá giảm, bạn cũng sẽ khó dự đoán khi nào đợt giảm sẽ kết thúc. Như Warren Buffett đã nói, "Chỉ khi triều cạn mới biết ai đang bơi lõa thể" - nếu bạn không hiểu được diễn biến của thị trường, bạn sẽ phơi bày trước những rủi ro không nhìn thấy được.
Buông bỏ chấp niệm, linh hoạt ứng phó với thay đổi thị trường
Trong thị trường tiền điện tử luôn biến động, chỉ có một tài sản có thể thực sự "nắm giữ lâu dài mà không cần quan tâm": Bitcoin. Đây không phải là một quan điểm cực đoan, mà là một nhận định thực tế dựa trên vị thế độc đáo của Bitcoin. Với tư cách là "vàng kỹ thuật số", Bitcoin có mạng lưới hiệu ứng không ai sánh kịp, sự phi tập trung thực sự, và sự công nhận rộng rãi từ các tổ chức. Còn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số khác, quản lý chủ động không chỉ là một lời khuyên, mà còn là một bài học sinh tồn.
Mặc dù ai16z gần đây đã thu hút rất nhiều sự chú ý, nhưng thị trường đã gián tiếp cho thấy rằng nên chuyển trọng tâm sang DeFAI từ vài tuần trước.
Thị trường tiền điện tử đòi hỏi một tâm thế độc đáo: Vừa có sự hiểu biết sâu sắc về thị trường, vừa có khả năng điều chỉnh chiến lược linh hoạt. Những nhà giao dịch thành công luôn duy trì "sự cảnh giác chuyên nghiệp" như Andy Grove đã nói - một trạng thái liên tục phản tỉnh: Mỗi vị thế đều cần được đặt câu hỏi, mỗi giả định đều cần được xem xét lại, mỗi khoản lãi đều cần được coi là tạm thời. Đây không phải là bi quan, mà là nhận thức rõ ràng về thực tại - trong thị trường này, tốc độ thay đổi của các câu chuyện có thể nhanh hơn cả việc cập nhật thông tin trên Discord.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, mối nguy hiểm lớn nhất không phải là đòn bẩy hay thời điểm vào thị trường không tốt, mà là sự phụ thuộc cảm xúc vào các vị thế. Chúng ta đều từng chứng kiến những trường hợp như vậy: Nhà giao dịch trở thành "phe bảo thủ" khi bị thua lỗ, nhà đầu tư liên kết bản thân với một giả định thất bại và đặt cược gấp đôi, hoặc thành viên cộng đồng trở nên cứng nhắc khi đối mặt với thay đổi thị trường thay vì chấp nhận thực tế. Sự "chấp niệm cảm xúc" này gây ra thiệt hại cho vốn lớn hơn bất kỳ lỗ hổng hợp đồng thông minh nào.
Để thành công trong thị trường này, không chỉ cần "luôn trực tuyến", thu thập thông tin từ nhiều kênh, mà còn cần có khả năng quản lý cảm xúc, có thể phân tích thông tin một cách khách quan mà không bị ảnh hưởng bởi định kiến sẵn có. Niềm tin của
Xin hãy nhớ rằng, ngoài Bitcoin, mọi khoản đầu tư khác đều cần được quản lý chủ động, liên tục được xác minh, và có sự khiêm tốn để thừa nhận sai lầi khi điều kiện thị trường thay đổi. Trong một thị trường động như vậy, niềm tin nên được coi là giả thuyết cần được xác minh, chứ không phải là niềm tin cần phải kiên định.
Sức mạnh của suy nghĩ độc lập
Trong vòng xoáy dư luận trên Crypto Twitter, mỗi biến động giá đều gây ra vô số các lời giải thích mâu thuẫn với nhau. Trong môi trường như vậy, khả năng suy nghĩ độc lập trở nên hiếm hoi và quý giá. Mọi người thường nhầm lẫn việc thu thập thông tin với việc phân tích, và nhầm lẫn việc theo dõi các nhà lãnh đạo ý kiến với việc có được những cái nhìn sâu sắc. Tuy nhiên, khi kết thúc ngày giao dịch, chỉ có tên của bạn được ghi trên bảng kết quả lãi/lỗ.
@kelxyz_: "Xây dựng niềm tin trên Twitter thật là khó khăn. Trong vòng 24 giờ, tôi đã thấy người ta so sánh BTC với Cisco và tuyên bố mức đỉnh lịch sử hiện tại có thể không thể đạt lại trong 20 năm. Tuy nhiên, chỉ sau 12 giờ, lại có người dự đoán BTC sẽ đạt một nửa giá trị vốn hóa thị trường của vàng trong vòng 9 tháng (hãy tưởng tượng nếu có một đợt sốt Altcoin như vậy)."
"Nếu bạn muốn sống sót trong lĩnh vực tiền điện tử, bạn phải tự xây dựng lý thuyết đầu tư của riêng mình và gán trọng số cho các khả năng."
Hình thành quan điểm riêng của bạn, trở thành một nhà suy nghĩ độc lập trên thị trường.
Trên thị trường tiền điện tử, thị trường không quan tâm bạn đã theo dõi những tài khoản nổi tiếng nào, cũng không quan tâm bạn đã tham gia những "Nhóm Alpha" nào (chỉ các cộng đồng tinh hoa cung cấp cái nhìn sâu về thị trường và cơ hội giao dịch). Thị trường chỉ phản ứng dựa trên cung cầu, nỗi sợ hãi và tham lam, cũng như hành vi tập thể của những người tham gia dựa trên niềm tin của riêng họ. Đây cũng chính là lý do tại sao việc sao chép giao dịch một cách mù quáng lại rất nguy hiểm - nếu bạn không hiểu logic bên dưới, bạn sẽ không bao giờ biết khi nào nên rút lui, khi nào nên gia tăng vị thế, hoặc quan trọng hơn, khi nào logic giao dịch ban đầu đã không còn hiệu quả.
Viết lách là một trong những công cụ mạnh mẽ nhất để phát triển tầm nhìn thị trường. Quá trình viết lách sẽ buộc bạn phải làm rõ suy nghĩ của mình. Khi bạn cố gắng diễn đạt logic thị trường của mình dưới dạng văn bản, những ý tưởng mơ hồ nhưng có vẻ hợp lý sẽ bị phơi bày ra những điểm yếu rõ ràng. Chỉ thông qua sự diễn đạt rõ ràng, những logic này mới có thể chịu được sự kiểm tra nghiêm ngặt. Đây cũng là lý do tại sao những nhà giao dịch và đầu tư hàng đầu như George Soros và Howard Marks thường cũng là những tác giả có ảnh hưởng.
@RyanWatkins: "Cảm giác viết lại thật tuyệt vời."
Bí mật của Messari: Viết lách rèn luyện tư duy.
Lý do Messari trở thành nơi ươm mầm tài năng hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử là do văn hóa khuyến khích nghiên cứu và viết lách định kỳ. Thói quen này không chỉ là ghi lại ý tưởng, mà còn là quá trình rèn luyện tư duy. Mỗi bài nghiên cứu, mỗi phân tích thị trường, đều buộc tác giả phải kiểm tra quan điểm của mình, đào sâu vào logic cốt lõi vận hành của thị trường, chứ không chỉ dừng lại ở bề mặt.
Chìa khóa để thành công trên thị trường không phải là tìm ra một "người thầy" đáng để noi theo, mà là phát triển giọng nói riêng của bạn. Hãy bắt đầu viết lách, dù chỉ để viết cho riêng mình. Ghi lại mỗi giao dịch của bạn, giải thích logic đằng sau, và phản思những sai lầm của bạn. Thách thức các giả định của mình trước công chúng, tranh luận với người khác. Khi có thông tin mới, hãy can đảm thay đổi quan điểm của bạn. Mục tiêu thành công không phải là luôn luôn đúng, mà là có thể suy nghĩ một cách rõ ràng và độc lập.
"Đừng bắt chước giọng nói của người khác, hãy trân trọng giọng nói của riêng bạn. Hãy phát triển nó, trân quý nó." - Rick Rubin
Trong một thị trường được thúc đẩy bởi các câu chuyện, những người có thể độc lập xây dựng và phân tích các câu chuyện thường chiếm ưu thế đáng kể. Bài viết của bạn không cần phải hoàn hảo hay được nhiều người yêu thích - chỉ cần chân thực và sâu sắc. Chính thông qua cách này, những direct cảm quan mơ hồ về thị trường mới có thể dần dần phát triển thành logic giao dịch có thể thực hiện được, và những người tham gia thông thường cũng có thể từng bước trở thành những nhà lãnh đạo thị trường.
