Trong bản tin này:
Suy nghĩ của Dynamo
Triển vọng thị trường
Sức khỏe thị trường - được xác định bằng các chỉ số
Xu hướng danh mục và chuỗi - những danh mục và chuỗi nào đang phát triển?
Các chỉ số on-chain
Điểm nổi bật on-chain - Biểu đồ được lựa chọn từ tuần trước cho thấy các giao thức DeFi đang phát triển nhanh chóng
Cột mốc on-chain - Các chuỗi và giao thức đạt được các cột mốc on-chain, chẳng hạn như phá vỡ ATH của họ trong TVL
💡Suy nghĩ của Dynamo
Chúng ta có gần kết thúc chu kỳ không? Chúng ta vẫn còn trong "sự không tin"? Chu kỳ còn quan trọng nữa không?
Những câu hỏi này xuất hiện trên Crypto Twitter mỗi khi Bitcoin có một động thái đáng kể - dù là phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại hay giảm xuống dưới 90.000 USD (khó tin rằng đó là chưa đến 2 tuần trước). Hoặc gần đây, thậm chí khi Bitcoin gần như không có biến động.
Ngay cả trong những ngày gần đây, mặc dù Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại và có lẽ là tin tức liên quan đến chính phủ liên quan đến tiền điện tử tích cực nhất trong lịch sử, nhiều người vẫn đang tự hỏi liệu chu kỳ có kết thúc không. Đây là một khả năng khác: Bitcoin đang ở trên "Cầu thang lên thiên đường".
Ý tưởng "Cầu thang lên thiên đường của Bitcoin" là Bitcoin sẽ, theo thời gian, chứng kiến những đợt mở rộng và định giá lại nhanh chóng, tiếp theo là các giai đoạn tích lũy & chảy máu. Điều này sẽ xảy ra trong nhiều năm, trên khung thời gian dài, không phải trong vòng vài tháng.
Lưu ý rằng điều này không có nghĩa là chỉ tăng. Trên thực tế, nó có nghĩa là KHÔNG chỉ tăng. Tuy nhiên, nó có nghĩa là không còn những đợt giảm 80% và không còn những chu kỳ 4 năm nữa. Thay vào đó, hãy tưởng tượng một tài sản dao động nhưng có xu hướng tăng ổn định và đạt mức cao nhất mọi thời đại hầu như hàng năm, tương tự như cách các cổ phiếu công nghệ đã hoạt động trong thập kỷ qua.
Bức tranh định chế đã thay đổi cơ bản
Vào năm 2021, thế giới định chế bị chia rẽ. Ngày nay, gần như mọi định chế tài chính lớn đều đã ôm ấp Bitcoin - từ BlackRock đến Chính phủ Mỹ. Khi những ông lớn từng hoài nghi thay đổi quan điểm của họ, nó sẽ thay đổi động lực thị trường.
Nhiều định chế lớn nhất (bao gồm cả chính phủ Mỹ như trong tuần này) hiện đang ôm ấp Bitcoin, ngay cả khi chỉ với mục đích kiếm tiền.
Cơ cấu hỗ trợ đang được tăng cường
Các ETF hiện nắm giữ hơn 1,1 triệu BTC (5,7% nguồn cung) sau chỉ một năm.
Bạn có thể cho rằng càng nhiều ETF nắm giữ, họ càng có thể bán ra thị trường, nhưng điều đó chưa xảy ra cho đến nay. Trong hầu hết các đợt giảm giá của Bitcoin, các ETF ban đầu chỉ có những đợt rút vốn khiêm tốn, sau đó tiếp tục có dòng vốn vào khi các nhà mua DCA.
Chúng ta vừa hoàn thành năm thứ nhất của việc có các ETF Bitcoin tại Mỹ. Tác động sẽ như thế nào khi việc phân bổ một tỷ lệ nhỏ trong danh mục đầu tư hưu trí cho tài sản kỹ thuật số trở thành một sự đồng thuận?
Những người nắm giữ dài hạn hiện kiểm soát 14,5 triệu BTC, tăng từ 12,5 triệu 3 năm trước.
200W SMA (~40.000 USD) lý thuyết cung cấp một "trường hợp xấu nhất" - cao hơn nhiều so với các chu kỳ trước. Xin lưu ý rằng, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức này trước đây, nhưng không nhiều.
Bước vào giai đoạn triển khai
Chris Burniske đã có một bài đăng tuyệt vời về điều này.
Sử dụng khung công nghệ áp dụng của Carlota Perez, Bitcoin dường như đang chuyển từ Cài đặt (đánh dấu bởi đầu cơ và tạo bong bóng) sang Triển khai (đặc trưng bởi việc áp dụng rộng rãi và tăng trưởng ổn định hơn).
Những yếu tố này làm tăng khả năng các "chu kỳ" trong tương lai có thể chứng kiến những đợt giảm giá ít cực đoan hơn (đối với Bitcoin. Không thể nói điều tương tự về các altcoin, meme & tác nhân).
Chỉ tăng?
Không. Chúng ta hoàn toàn có thể vẫn chứng kiến những đợt giảm đáng kể - thậm chí lên đến 60% so với đỉnh chu kỳ. Nhưng những ngày của những đợt giảm 80% trở lên có thể đã qua, trừ khi xảy ra sự thất bại cơ bản của Bitcoin hoặc một sự kiện đen tối.
Điều này có nghĩa gì với bạn
Đừng bỏ lỡ xu hướng dài hạn, tìm kiếm một xu hướng chu kỳ.
Lấy lợi nhuận một cách có hệ thống. Hãy cân nhắc một khuôn khổ DCA - bán một tỷ lệ cố định của danh mục hàng tháng sẽ đảm bảo bạn không bị mắc kẹt trong một đợt giảm tự do sau một đỉnh tiềm năng.
Sử dụng 200W làm mức giảm "trường hợp xấu nhất". Do Bitcoin đã tôn trọng xu hướng này trước đây, nhiều người tham gia sẽ có khả năng mua vào đó như một đường hỗ trợ.
Tập trung vào cầu thang dài hạn, không phải các bước ngắn hạn
Nhân tiện, hầu hết các meme và hầu hết các tác nhân AI có thể vẫn giảm 90% (hoặc trong một số trường hợp, 99%). Đã có nhiều trường hợp như vậy xảy ra.
Hãy nhớ: Thị trường hiếm khi lặp lại chính xác, nhưng thường vang vọng. Cầu thang lên thiên đường của Bitcoin sẽ không phải là một đường thẳng lên - nó sẽ là một loạt các chu kỳ mini
