Tác giả: Vua Tulip
Biên soạn bởi: TechFlow TechFlow
Ưu tiên alpha
- Thị trường nhìn chung lành mạnh nhưng có dấu hiệu mở rộng quá mức và hướng đi của làn sóng đầu tư chủ đạo tiếp theo vẫn chưa rõ ràng.
- Trumpcoin có thể đã trở thành đỉnh cao của cơn sốt Memecoin – chúng ta có nên chuyển sự chú ý sang SocialFi không?
- Điểm nóng mới nổi: SocialFi, AI, Dinocoin, v.v. đang tranh giành sự chú ý của thị trường.
điều kiện thị trường
Mặc dù thời gian gần đây thị trường có nhiều biến động nhưng nhìn chung tôi cho rằng thị trường vẫn ở trạng thái lành mạnh. Đánh giá từ ba chỉ báo cốt lõi của thị trường crypto , hiệu suất rất tích cực.
Bitcoin điều chỉnh giá ở mức cao và hoạt động mạnh mẽ
Bitcoin tiếp tục điều chỉnh giá gần đỉnh phạm vi của nó, cho thấy tâm lý thị trường đang nghiêng về sức mạnh hơn là điểm yếu. Trong kịch bản hiện tại, khoảng 105.000 USD dường như là mức giá quan trọng đối với Bitcoin. Mức này không chỉ phản ánh niềm tin của thị trường vào sự phát triển lâu dài của crypto mà còn tránh rủi ro lạc quan quá mức.
Bitcoin đang điều chỉnh giá ở mức cao, cho thấy tín hiệu thị trường lành mạnh.
Mặc dù chúng tôi không nhận được một số tin tức lớn – như Dự trữ chiến lược Bitcoin (BSR) hoặc khích lệ thuế toàn diện cho crypto – thị trường vẫn đạt được một số tiến bộ nhỏ. Ví dụ, việc ân xá cho Ross Ulbricht là một tín hiệu nhẹ nhàng nhưng quan trọng cho thấy chính quyền Trump vẫn chưa hoàn toàn từ bỏ các chính sách ủng hộ crypto của mình. Mặc dù tiến độ trong việc cải thiện tính minh bạch của quy định còn chậm nhưng xu hướng chung là tích cực.
Nguồn cung stablecoin tăng trưởng ổn định
Một dấu hiệu tích cực khác là nguồn cung stablecoin tiếp tục tăng trưởng . Đánh giá từ dữ liệu lịch sử , việc tăng nguồn cung stablecoin thường là dấu hiệu báo trước đáng tin cậy cho việc tăng lãi suất của tổ chức và thanh khoản của thị trường. Điều đáng suy nghĩ là: Ai đang đúc stablecoin này trên quy mô lớn như vậy?
Nguồn cung Stablecoin tiếp tục tăng trưởng, gửi tín hiệu kỳ vọng tăng giá.
Đánh giá từ quy mô đúc , các tổ chức thực sự đang tham gia vào thị trường. Nếu nghi ngờ điều này, bạn có thể kiểm tra dữ liệu từ @whale_alert và các công cụ giám sát trực Chuỗi khác. Mặc dù nó vẫn chưa được phản ánh rõ ràng trong hiệu suất Altcoin nhưng vốn vẫn đang chảy vào thị trường.
Mở rộng tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto
Giá trị vốn hóa thị trường của crypto tiếp tục tăng trưởng .
Cuối cùng, tổng giá trị vốn hóa thị trường của thị trường crypto tiếp tục mở rộng. Tăng trưởng, kết hợp với hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin và nguồn cung stablecoin ngày càng tăng, là bằng chứng nữa cho thấy thị trường không có nguy cơ sụp đổ. Thay vào đó, thị trường đang củng cố nền tảng của mình và chuẩn bị cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo, bất kể giai đoạn đó có thể diễn ra dưới hình thức nào. Thị trường hiện tại không giống như một kịch bản ngày tận thế.
Rủi ro tường thuật: Mất định hướng thị trường
Một lý do quan trọng dẫn đến việc thị trường bắt chước hiện tại không có những biến động đáng kể là do thị trường thiếu định hướng tường thuật rõ ràng. Điều này được gọi là "rủi ro tường thuật" - khi thị trường mất phương hướng, tiền có thể chảy vào các chủ đề đầu tư sai lầm, làm tăng rủi ro.
Lấy cơn sốt Memecoin gần đây làm ví dụ. Mặc dù Trump không công bố Dự trữ Bitcoin chiến lược (BSR) hoặc các tin tức quan trọng khác, nhưng ông ấy đã tung ra Memecoin. Sau đó, Melania cũng tung ra một token tương tự và thậm chí còn có tin đồn rằng Barron có thể trong đó. Các nhà giao dịch tỏ ra rất nhiệt tình với những cơ hội này và tôi cũng không ngoại lệ.
Tuy nhiên, cơn sốt Memecoin bất ngờ này đã khiến thị trường trở nên bất ổn, để lại nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời. Đây là siêu chu kỳ Memecoin hay tín hiệu hàng đầu? Chúng ta có nên tập trung lại vào token AI không? Tại sao biểu đồ giá của XRP lại cho thấy hiệu suất mạnh mẽ như vậy? Không ai, kể cả chính thị trường, dường như có thể xác định chính xác nơi nên tập trung vốn vào lúc này.
Memecoins: Cơn sốt có thể sắp kết thúc
Tôi phải rất tiếc phải thông báo với bạn rằng giao dịch Memecoin có thể đã bước vào đợt cuối cùng. Khó có thể đánh giá thấp tác động từ sự chú ý quá mức và thị thị phần của Trump trong lĩnh vực này. Câu hỏi bây giờ là: ai khác có thể tung ra Memecoin ở quy mô tương tự? Câu trả lời có lẽ là "không ai cả".
Theo cách nói của Kel, chúng ta đã cạn kiệt “nguồn lực chú ý” của mình.
Bản chất của Memecoin là chuyển sự chú ý thành tài sản được token hóa. Họ dựa vào việc thu hút sự chú ý của công chúng và chuyển nó thành quỹ đầu cơ. Mô hình này đã thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường Memecoin trong những năm qua. Tuy nhiên, với sự bổ sung của Trump, mô hình này có thể đã đạt đến đỉnh điểm. Trump không chỉ là một người nổi tiếng bình thường hay người nổi tiếng trên mạng mà ông còn đại diện cho phần lớn sự chú ý trên toàn cầu. Không có nhân vật hay sự kiện nào khác có thể sánh ngang với vị trí chủ đạo của ông về văn hóa và truyền thông.
Do đó, Memecoin có thể đã đạt đến đỉnh cao như một loại tài sản . Không gian tăng trưởng cho token hóa chú ý đã được khai thác đầy đủ. Tất nhiên, Trumpcoin có thể đạt được nhiều lợi ích hơn nữa và thậm chí nó có thể dẫn đến một đợt tăng parabol cuối cùng cho các Memecoin khác. Nhưng điều này giống như một phần kết hơn là một chương mới.
SocialFi (Clout và Yapster)
Nếu câu chuyện về Memecoin tiếp tục phát triển, nó cần phải chuyển sang một mô hình bền vững hơn và mở rộng hơn. Đây chính là tiềm năng của SocialFi. Bằng cách kết hợp sự nhiệt tình đầu cơ với các tương tác cá nhân sâu sắc hơn, SocialFi hứa hẹn sẽ tiếp tục câu chuyện về Memecoin. Thay vì đặt cược vào các hiện tượng văn hóa hoặc token của người nổi tiếng, SocialFi mang đến cơ hội đầu tư vào các mối quan hệ cá nhân và sự năng động của cộng đồng. Từ quan điểm này, đó là một sự phát triển tự nhiên của khái niệm Memecoin - chuyển từ chuyển đổi sự chú ý đơn thuần sang các tương tác có ý nghĩa hơn và tạo ra giá trị lâu dài.
Tại sao SocialFi đáng được quan tâm
SocialFi là một điểm nóng tiềm năng để xem. Các dự án thành công trong lĩnh vực này có thể kết hợp các yếu tố của mạng xã hội và trò chơi trực tuyến để tạo ra một nền tảng kết hợp vừa hấp dẫn vừa mang lại lợi nhuận. Có thể hình dung rằng nó sẽ là sự kết hợp giữa "nền tảng xã hội và giải trí trực tuyến", và không thể đánh giá thấp tiềm năng ứng dụng quy mô lớn của nó.
Hiện tại có 2 dự án đáng quan tâm:
- Clout: Clout tập trung vào token hóa ảnh hưởng xã hội, cho phép người dùng có số lượng người hâm mộ lượng lớn (10.000+) tạo token cá nhân. Được xây dựng trên Solana , nó kết hợp khả năng kiếm tiền của Friend.tech đồng thời đơn giản hóa việc phát hành token và tích hợp với sàn giao dịch phi tập trung như Raydium . Clout đã sớm đạt được thành công khi token đầu tay $PASTERNAK đạt giá trị vốn hóa thị trường là 80 triệu USD chỉ sau vài giờ. Với quy trình đăng ký thẻ tín dụng và Apple Pay liền mạch, Clout giảm đáng kể rào cản gia nhập đối với người dùng Web2. Tuy nhiên, cấu trúc mở của nó phân tán thanh khoản giữa nhiều người có ảnh hưởng, có khả năng làm suy yếu sự gắn kết của cộng đồng.
- Yapster: Yapster là một dự án SocialFi sáng tạo khác tích hợp phương tiện truyền thông xã hội, trò chơi và crypto, cũng được xây dựng trên Solana . Ngược lại, phương pháp của Yapster tập trung hơn, tập hợp cộng đồng xung quanh một mục tiêu chung thay vì dàn trải thanh khoản giữa nhiều người có ảnh hưởng. Người dùng có thể tham gia game show hàng ngày và trả phí tham gia 0,25 SOL để tạo và bình chọn cho Memes. Meme chiến thắng thậm chí có thể được đúc thành token, việc phân phối của chúng gắn liền với điểm số của người tham gia. Mô hình này tập trung vào một Meme duy nhất thay vì nhiều người có ảnh hưởng, tạo ra dòng thanh khoản mạnh mẽ và thống nhất hơn. Thử nghiệm beta chỉ dành cho người được mời của Yapster sẽ tiếp tục thúc đẩy một cộng đồng gắn kết chặt chẽ. Một ví dụ nổi bật là token đầu tiên của nó đã đạt giá trị vốn hóa thị trường 25 triệu đô la Mỹ chỉ sau 10 phút, cho thấy khả năng tham gia mạnh mẽ của người dùng và tạo ra giá trị.
@yapsterxyz: Chúng tôi hiểu rằng nhiều người dùng đã gặp phải hiện tượng lag và các vấn đề khác khi chạy trò chơi! Chúng tôi hiện đang làm việc suốt ngày đêm để khắc phục những sự cố này và cố gắng giải quyết chúng càng sớm càng tốt. Cảm ơn bạn rất nhiều vì sự hiểu biết và kiên nhẫn của bạn trong khi trải nghiệm phiên bản Beta.
Các vấn đề về sự ổn định do nhu cầu dư thừa thường là tín hiệu kỳ vọng tăng giá cho thị trường.
Mặc dù Clout mang lại nhiều lợi thế cho những người có ảnh hưởng về mở rộng và tính đơn giản trong hoạt động, nhưng tôi thích cơ chế tập trung và thiết kế hướng đến cộng đồng của Yapster hơn. Nó tập trung vào việc chuyển sự chú ý của công chúng thành giá trị thực tế. Mô hình này bền vững và hấp dẫn hơn là phân tán thanh khoản cho nhiều cá nhân.
Dinocoin (XRP, HBAR, XLM)
"Cái gì chết đi sẽ không bao giờ chết mà sẽ được tái sinh mạnh mẽ hơn" - George RR Martin
Dinocoin (bao gồm XRP, HBAR và XLM) là những “giao dịch bị ghét” kinh điển trong chu kỳ crypto này. Mô hình giao dịch này hoạt động hiệu quả vì nó bộc lộ những thành kiến tâm lý của những người tham gia thị trường. Sự hoài nghi và coi thường của thị trường đối với tài sản này thường có nghĩa là các nhà đầu tư đang phân bổ dưới mức cho chúng, dẫn đến lượng lớn còn sót lại. Khi tài sản này bắt đầu tăng giá, các nhà đầu tư thường buộc mua vào, khiến giá thậm chí tăng.
Biểu đồ giá Bitcoin so với XRP.
Người dùng Twitter trong cộng đồng crypto từ lâu đã coi Dinocoin là những thứ tò mò lỗi thời , mất đi khả năng cạnh tranh trước những câu chuyện mới hơn, hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, chính điều nhỏ nhặt này đã tạo cơ hội cho sự hồi sinh bất ngờ của họ.
Tại sao bạn cần chú ý vào lúc này?
Bất chấp danh tiếng kém trên Twitter, Dinocoin đã cho thấy sức mạnh đáng kể về hiệu suất giá và sự áp dụng của tổ chức. Đây là lý do tại sao chúng đáng được quan tâm:
- Sự công nhận về thể chế: Token này củng cố vị trí “chính thức hơn” trong không gian crypto, tập trung vào các trường hợp sử dụng và quan hệ đối tác trong thế giới thực. Ví dụ: stablecoin RLUSD mới do Ripple tung ra thể hiện nỗ lực tích hợp vào tài chính chính thống. Sự hợp tác của XRP với Santander và sự hợp tác của HBAR với Viện Gems Thế giới càng thể hiện rõ hơn cam kết của họ đối với việc áp dụng thể chế.
- Bối cảnh pháp lý: Với kỳ vọng về một hoàn cảnh pháp lý thân thiện hơn crypto , token này có địa vị tốt. Việc tuân thủ ISO 20022 của XRP và XLM, một tiêu chuẩn gắn chặt với khả năng tương thích với các hệ thống tài chính truyền thống, đã nâng cao độ tin cậy của chúng. Ngoài ra, những tin đồn xung quanh XRP và HBAR ETF (Quỹ hoán đổi danh mục) tạo thêm một lớp hấp dẫn khác, mặc dù Bitcoin ETF vẫn là trọng tâm chính của thị trường.
Sự tương phản rất rõ ràng: Một mặt, nhiều người đam mê crypto khinh miệt chúng; mặt khác, các tổ chức có thể đang âm thầm đón nhận token này. Cho dù bạn yêu thích hay ghét chúng, Dinocoins đang thực hiện những động thái có thể xác định lại nhân vật của chúng trên thị trường. Việc họ tập trung vào việc tuân thủ, quan hệ đối tác và các trường hợp sử dụng trong thế giới thực cuối cùng có thể là một chiến lược thành công, đặc biệt nếu họ giành được sự ủng hộ của các cơ quan quản lý.
Hoạt động token lỏng cho Quỹ phòng hộ
Nếu bạn vẫn tin vào khái niệm “ra mắt công bằng” thì đối diện thực tế này: vòng đời của hầu hết token không dân chủ như người ta nhìn lên.
- Dự án phát triển đội ngũ: Một đội ngũ dự án thường sẽ phát triển một dự án có viễn cảnh mong đợi về cơ sở hạ tầng hoặc tài chính phi tập trung và tạo token như một phần của hệ sinh thái.
- VC cung cấp vốn để đổi lấy token bị khóa : Các tổ chức đầu tư rủi ro(VC) cung cấp vốn cho các dự án để đổi lấy token bị khóa hoặc mở khóa theo từng giai đoạn. Về mặt lý thuyết, sự sắp xếp này gắn kết lợi ích của các nhà đầu tư mạo hiểm với sự thành công lâu dài của dự án, vì token không thể được bán ngay lập tức.
- Các VC bán token đã mở khóa không cần kê đơn để lấy vốn lưu động: Khi mã thông báo bắt đầu được mở khóa hoặc phát hành theo từng giai đoạn, các VC thường bán token này để lấy vốn lưu động thông qua các giao dịch không cần kê đơn (OTC). Các quỹ thanh khoản này thường là các tổ chức có vốn hóa tốt mua vào token này với số lượng lớn với giá chiết khấu.
- Các quỹ thanh khoản bán mã token khi khối lượng thị trường cao (bây giờ bạn đang ở giai đoạn này): Sau khi có được token này, các quỹ thanh khoản cố gắng tạo ra hoặc tận dụng cơn sốt thị trường. Họ sử dụng các nền tảng như Twitter để quảng cáo các bài tường thuật, thu hút sự chú ý của thị trường và tăng khối lượng giao dịch, từ đó thu lợi nhuận từ việc bán token ở mức giá cao trong các điều kiện phù hợp.
tình hình thực tế
Trong trường hợp của Raydium , token của nó dường như hầu như đã được mở khóa vào thời điểm hiện tại.
Từ năm 2021 đến năm 2023, vốn đầu tư rủi ro sẽ lượng lớn vào thị trường crypto, đặc biệt là các dự án cơ sở hạ tầng và DeFi. Các khoản đầu tư này thường được thực hiện dưới dạng token bị khóa hoặc phát hành theo từng giai đoạn. Tuy nhiên, với hầu hết token hiện đã được mở khóa, các VC cần thanh lý tài sản này để mang lại lợi nhuận đầu tư cho các đối tác hữu hạn (LP) của họ. Bắt đầu từ giữa năm 2024, nhiều quỹ đầu tư mạo có tiếng bắt đầu kêu gọi tăng thêm thanh khoản. Tính thanh khoản này mua token thanh khoản này thông qua các giao dịch không cần kê đơn (OTC), cung cấp thị trường cho các VC thanh lý token đã mở khóa.
Thay vì đổ lỗi cho người tham gia, hãy hiểu rõ các quy tắc. Các VC đang thúc đẩy mọi người tăng tính thanh khoản để tiếp quản mã token của họ thông qua OTC và do đó bắt đầu phân phối lợi nhuận từ chu kỳ trước cho LP.
Mối quan hệ giữa VC với tính thanh khoản và thị trường không được thúc đẩy bởi mục đích xấu mà là một hiện tượng tự nhiên của dòng vốn trong hệ sinh thái crypto. Các nhà đầu tư mạo hiểm cần phải dựa vào đủ thanh khoản để mua được token của mình, token thường được bán với giá thấp do thanh khoản. Đổi lại, các quỹ thanh khoản sẽ cố gắng tạo ra hoặc khuếch đại các câu chuyện về thị trường thông qua các nền tảng như Twitter, thu hút sự chú ý của thị trường và tăng khối lượng giao dịch để họ có thể kiếm lợi từ việc bán token này với giá cao khi điều kiện thị trường thuận lợi.
Sự phù hợp giữa tường thuật thị trường và nút thời gian.
Đây không hẳn là hành vi độc hại, tôi thậm chí còn mua vào một số token trong đó . Nhưng bạn cần hiểu đối tác giao dịch của mình và hiểu rõ về vòng đời của token.
Đại lý AI và DeFAI
DeFAI có khả năng thay thế nhiều công cụ crypto hiện có. Nếu tích hợp đủ chức năng, bộ định tuyến DeFAI có thể đồng thời đóng vai trò là trình tổng hợp lợi nhuận, sàn giao dịch phi tập trung(DEX) và công cụ tổng hợp hợp đồng vĩnh viễn, công cụ quản lý danh mục đầu tư, v.v.
Tuy nhiên, tôi có sự dè dặt về các đại lý AI tuyên bố "giúp bạn kiếm tiền". Động lực thị trường xác định rằng lợi nhuận vượt mức (alpha) sẽ giảm dần theo thời gian. Nhưng ngay cả như vậy, DeFAI vẫn có tiềm năng cung cấp hỗ trợ quan trọng cho các nhà đầu tư cá nhân bằng cách đơn giản hóa các chiến lược giao dịch cá nhân và quản lý danh mục đầu tư.
Hiện tại, AI đang ở nút phát triển quan trọng. Điểm nóng AI đã trải qua nhiều giai đoạn: đầu tiên là các dự án cơ sở hạ tầng như Bittensor, sau đó là các dự án đại lý như AIXBT, tiếp theo là các nền tảng khởi chạy đại lý (chẳng hạn như Virtuals) và khung (chẳng hạn như AI16Z). Ngày nay, xu hướng mới nhất xoay quanh DeFAI.
Một xu hướng quan trọng đang hình thành
AI chắc chắn là một trong điểm nóng thị trường quan trọng nhất trong chu kỳ này, nhưng hướng phát triển dài hạn của nó vẫn chưa rõ ràng. Sự nổi lên của DeFAI đặc biệt đáng chú ý vì nó không hứa hẹn “AI kiếm tiền” kỳ diệu mà tập trung hơn vào chức năng thực tế, chẳng hạn như hợp lý hóa quy trình tối ưu hóa lợi nhuận, giao dịch và quản lý danh mục đầu tư.
DeFAI độc đáo ở chỗ nó hứa hẹn sẽ củng cố hệ sinh thái các công cụ crypto hiện đang bị phân mảnh. Hãy tưởng tượng một bộ định tuyến có thể tích hợp liền mạch nhiều công cụ tài chính, điều này có thể làm giảm đáng kể trở ngại trong hoạt động của người dùng. Mặc dù ý tưởng về một “đại lý AI kiếm tiền” nghe có vẻ phi thực tế nhưng ưu điểm của DeFAI là giúp người dùng thực hiện chiến lược của mình hiệu quả hơn.
Thay đổi xu hướng thị trường
Giống như tất cả điểm nóng chính của thị trường, lĩnh vực AI đang phát triển nhanh chóng, được thúc đẩy bởi sự cường điệu và thử nghiệm. Từ lời hứa ban đầu rằng AI sẽ mang lại tự do tài chính cho đến khả năng thực tế mà DeFAI cung cấp ngày nay, sự thay đổi này phản ánh sự chuyển đổi dần dần của thị trường từ tưởng tượng sang ứng dụng thực tế. Có thể thấy trước rằng AI sẽ tiếp tục là chủ đề cốt lõi, nhưng người chiến thắng cuối cùng sẽ là những dự án có thể đáp ứng nhu cầu thực tế và tránh hứa hẹn quá mức.
Thị trường crypto vẫn còn nhiều ẩn số. Điểm nóng của thị trường thay đổi nhanh chóng và người chiến thắng trong tương lai sẽ là những người chơi có thể dự đoán trước nơi mà công chúng sẽ chú ý. Luôn nhạy bén và linh hoạt trong khi vẫn để mắt tới bức tranh toàn cảnh và đừng để bị đánh lừa bởi những biến động ngắn hạn.
