Tác giả: ChandlerZ, Foresight News
Vào tối ngày 2 tháng 2 đến sáng ngày 3, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Thị trường Crypto đã chứng kiến sự điều chỉnh sâu đầu tiên, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 10.000 USD vào buổi tối và tiếp tục giảm, chạm mức thấp 91.255 USD vào sáng sớm, giảm 8,7% trong một ngày, mức biến động lớn nhất trong ba tháng qua.
Các đồng tiền chủ chốt đều chịu áp lực, các token chuỗi công khai như DOT, ADA, SUI giảm trên 15%, các token trong lĩnh vực AI như VIRTUAL, SWARMS, AI16Z giảm trên 20% trong 24 giờ qua.
Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy, giá trị vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm 455 tỷ USD trong 24 giờ, xuống còn 3,1 nghìn tỷ USD, tương đương với việc xóa đi giá trị vốn hóa hiện tại của Amazon. Quy mô thanh lý hợp đồng phái sinh cũng tăng đáng kể, Coinglass thống kê cho thấy số tiền bị thanh lý trong 24 giờ qua là 2,14 tỷ USD, trong đó hợp đồng Ethereum bị thanh lý 18,59 triệu USD, hợp đồng Bitcoin bị thanh lý 6,187 triệu USD.
Sau khi bị tấn công, cổ phiếu AI lại bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến thuế quan
Sau khi DeepSeek tấn công mạnh vào cổ phiếu AI, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa hồi phục khỏi đà giảm, chính phủ Trump bất ngờ phát động cuộc chiến thuế quan, gây thêm ảnh hưởng nặng nề đến thị trường tài chính. Vào ngày 1 tháng 2 theo giờ Mỹ Đông, Trump ký sắc lệnh hành pháp, tuyên bố áp thuế bổ sung 25% đối với hàng công nghiệp từ Canada và Mexico, đồng thời áp thêm 10% thuế đối với các sản phẩm năng lượng, và 10% thuế đối với hàng hóa từ Trung Quốc. Chính sách này nhanh chóng bị các đối tác thương mại phản ứng mạnh mẽ, Canada tuyên bố áp thuế tương đương 12,6 tỷ USD đối với hàng hóa Mỹ, còn Mexico thì áp thuế trả đũa 15-25% đối với nông sản Mỹ.
Mặc dù Nhà Trắng khẳng định chính sách thuế quan này sẽ không gây ảnh hưởng bất lợi đến nền kinh tế Mỹ, nhưng các nhà kinh tế vẫn bày tỏ lo ngại. Mary Lovely, nhà nghiên cứu cao cấp tại Viện Kinh tế Quốc tế Peterson, chỉ ra rằng việc áp thuế quan quy mô lớn này có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại và gia tăng áp lực lạm phát. Tờ Wall Street Journal đã đăng bài xã luận "Cuộc chiến thương mại ngu ngốc nhất trong lịch sử", chỉ trích chính sách thuế quan của Trump thiếu tính hợp lý kinh tế, thậm chí có thể gây ra thảm họa kinh tế. Nhiều chuyên gia cho rằng, chính sách thuế quan rộng rãi này không chỉ sẽ đẩy giá hàng nhập khẩu tăng lên, mà còn có thể phá vỡ sự ổn định của chuỗi cung ứng toàn cầu, gây tổn hại lâu dài cho tăng trưởng kinh tế Mỹ.
Hiện tại, nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt với áp lực lạm phát cao, chỉ số PCE cốt lõi vẫn cao hơn mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024. Việc thực thi chính sách thuế quan sẽ trực tiếp dẫn đến tăng giá hàng nhập khẩu, thu hẹp thêm không gian chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Trong chu kỳ giảm lãi suất, các biện pháp truyền thống như tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát sẽ khó áp dụng, có thể dẫn đến lạm phát duy trì ở mức cao, làm gia tăng tính bất định của nền kinh tế.
Những cú sốc chính sách nhanh chóng lan truyền đến toàn bộ thị trường vốn toàn cầu, gây ra phản ứng dây chuyền. Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đều giảm mạnh trong phiên châu Á, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 giảm 2,4%, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1,9%, hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 1,35%. Thị trường châu Á - Thái Bình Dương cũng đồng loạt suy yếu, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 2,1% trong phiên sáng, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm 3,8% ở nhóm công nghệ, cổ phiếu tài nguyên của Úc giảm 2,6% do ảnh hưởng của chính sách thuế quan. Sự sụt giảm đồng loạt trên toàn cầu phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về việc leo thang chiến tranh thương mại và triển vọng kinh tế, tâm lý thị trường trở nên thận trọng.
Thị trường Crypto sẽ đi về đâu? Chính sách của Mỹ vẫn là yếu tố quan trọng
Đáng chú ý là mối liên kết giữa thị trường Crypto và chính sách vĩ mô ngày càng tăng. Mặc dù chính phủ Trump trước đây đã gửi tín hiệu ủng hộ sự phát triển của tiền kỹ thuật số, nhưng gần đây cố vấn kinh tế Nhà Trắng đã tuyên bố "chiến lược tiền kỹ thuật số cần một quy trình lập pháp thận trọng hơn", làm giảm kỳ vọng của thị trường về những chính sách hỗ trợ ngắn hạn. Daniel Yan, nhà phân tích tại Matrixport, chỉ ra: "Trong bối cảnh thiếu động lực tăng trưởng nội tại, thị trường Crypto đang trở thành chỉ báo tâm lý vĩ mô, biến động hiện tại phản ánh chủ yếu sự điều chỉnh kỳ vọng về thanh khoản toàn cầu."
Ngoài ra, tâm lý tránh rủi ro do biến động thị trường và vấn đề thanh khoản đã khiến giá USDT ngoài sàn giao dịch có mức溢价. Giá USDT ngoài sàn (mua 1) hiện ở mức 7,54 NDT, trong khi tỷ giá USD/CNY hiện tại là 7,2513, mức溢price đạt 3,98%.
Mặc dù Bitcoin đã bắt đầu giảm, nhưng vẫn có một số quan điểm lạc quan về xu hướng tổng thể vào năm 2025. Richard Teng, Giám đốc điều hành của Binance, cho rằng, dưới sự lãnh đạo của Trump, những thay đổi về quản lý, các sáng kiến chiến lược của Mỹ và xu hướng ủng hộ tiền điện tử sẽ thúc đẩy Bitcoin lập kỷ lục mới vào năm 2025. Ông cho rằng, chính sách của chính phủ Trump có thể mang lại sự rõ ràng cần thiết về quản lý, thúc đẩy giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Bitcoin và các tiền điện tử khác.
Về quan điểm của các tổ chức, thì có sự phân hóa đáng kể. Morgan Stanley đã hạ xếp hạng tài sản kỹ thuật số từ "vượt trội" xuống "trung lập", cho rằng "thị trường cần thời gian để tiêu hóa sự không chắc chắn về chính sách"; trong khi nhà phân tích của Fidelity lại cho rằng "bán tháo quá mức trong ngắn hạn có thể dẫn đến phục hồi kỹ thuật". Trader Ansem phân tích trên mạng xã hội: "Trừ khi tranh chấp thương mại xấu đi thực sự, đợt bán tháo hoảng loạn hiện tại có thể phản ứng quá mức, nhưng thị trường altcoin cần nhiều thời gian hơn để sửa chữa cấu trúc kỹ thuật."
Nhìn chung, thị trường tài chính toàn cầu đang đối mặt với nhiều thách thức, sự biến động mạnh mẽ của thị trường Crypto và tác động của chính sách vĩ mô đan xen, khiến tâm lý thị trường trở nên rất mong manh. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ diễn biến chính sách và thay đổi thanh khoản thị trường, cẩn trọng ứng phó với những biến động tiềm ẩn.
