Biên dịch: TechFlow
Giới thiệu
"Cơn bão mùa xuân" cuối cùng cũng đã qua, sự sụt giảm đột ngột của thị trường vào ngày 3 tháng 2 đã khiến nhiều người bất ngờ, số dư tài khoản trực tiếp "trượt dốc", thậm chí một số "tay lái lão luyện" cũng bị choáng váng. Điều gì đã xảy ra? Và chúng ta nên làm gì tiếp theo?
TechFlow đã tổng hợp hai bài viết từ các KOL tiền điện tử, có thể giúp bạn làm rõ tình hình.
Bài đầu tiên chia sẻ cách một trader đã chính xác thoát đỉnh trước khi thị trường sụt giảm mạnh, và khóa lời lãi thông qua chiến lược thu lời quyết liệt. Anh ta cũng đề cập rằng thị trường có thể sẽ bước vào giai đoạn dao động, cơ hội nhiều hơn đến từ biến động ngắn hạn.
Bài thứ hai phân tích logic đằng sau đợt biến động này từ góc độ vĩ mô, chỉ ra rằng sự suy giảm của các yếu tố kích thích và tâm lý bi quan của thị trường tiền xu nhỏ là những yếu tố then chốt. Bitcoin ngày càng giống như một tài sản rủi ro vĩ mô, trong khi thị trường tiền xu nhỏ lâm vào tình trạng thiếu vốn và thiếu niềm tin.
Dưới đây là toàn bộ nội dung.
1. Hành động khôn ngoan sau khi đạt mức cao mới: Rời khỏi thị trường, giữ tiền và quan sát
Nguồn: @Gold_Cryptoz
Trừ khi xảy ra một số sự kiện vĩ mô quan trọng, tôi cho rằng thị trường có thể sẽ bước vào một giai đoạn dao động ổn định trong thời gian tới, vì tất cả các sự kiện then chốt của quý I đã kết thúc.
Những điều tôi quan tâm tiếp theo bao gồm:
Cơ hội giao dịch ở vùng giá trên và dưới
Biến động thị trường do tin tức vĩ mô
Một số khoản đầu tư nhỏ vào chuỗi khối, để thỏa mãn sở thích đầu tư của bản thân
Xu hướng giao dịch bán khống nhiều hơn
Ngoài ra, tôi dự định tạm thời rời khỏi thị trường trong một thời gian, nhưng vẫn duy trì một mức độ theo dõi nhất định.
Như thường lệ, đầu tư luôn có chỗ để cải thiện, rất khó để mua đúng mức thấp nhất hoặc bán đúng mức cao nhất (phân tích hậu sự kiện luôn dễ dàng hơn). Tuy nhiên, nhìn chung, tôi hài lòng với việc nắm bắt được đợt biến động này.
Hiện tại, giá trị danh mục đầu tư của tôi đã vượt xa mức cao nhất lịch sử, và tôi dự định duy trì trạng thái này. Tôi sẽ không giao dịch quá mức trong giai đoạn này. Thực ra, thành quả của tôi hoàn toàn nhờ vào chiến lược thu lời quyết liệt, rút vốn ra khỏi thị trường mà không tái đầu tư.
Về việc tránh được những khoản lỗ do sự sụt giảm của thị trường, phần lớn là do may mắn. Đêm trước, tôi đã mở một số vị thế long ở fartcoin, XRP và SOL với quy mô nhỏ. Khi thức dậy vào sáng hôm sau, thị trường vừa trải qua một đợt điều chỉnh giá. Mặc dù nhận định của tôi là đúng, nhưng thời điểm hơi sai lệch. Nếu lúc đó tôi tỉnh táo và nhìn thấy giá điều chỉnh, có thể tôi sẽ hoảng loạn và đóng vị thế. Nhưng thực tế, tôi cảm thấy rất phấn khích, lập tức mở máy tính và tăng quy mô vị thế vào sáng hôm đó. Cuối cùng, tôi đóng vị thế vào đêm đó và thu về khoảng 200.000 USD lợi nhuận.
Hiện tại, tôi đã hoàn toàn thanh lý tất cả, và chuyển toàn bộ vốn sang USDT.
2. Một số suy nghĩ về đợt biến động này
Nguồn: @bh359
Nói một cách đơn giản, tôi cho rằng đợt biến động này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố:
Sự suy giảm của các yếu tố kích thích khiến tiền điện tử lại trở thành tài sản rủi ro vĩ mô
Tâm lý bi quan phổ biến trên thị trường tiền xu nhỏ
Sự suy giảm của các yếu tố kích thích
Trong hai năm qua, thị trường tiền điện tử luôn có các yếu tố kích thích thúc đẩy. Ví dụ như sự hỗ trợ thanh khoản thị trường từ BTFP, đơn xin ETF của Blackrock, kỳ vọng về việc giảm lãi suất, khả năng phê duyệt ETF, sự ủng hộ của Trump đối với tiền điện tử và khả năng ông ta được tái đắc cử, tiềm năng của SBR, v.v.
Nhưng đây là lần đầu tiên trong một thời gian dài, sau lễ nhậm chức tổng thống và kết quả thất vọng của SBR, thị trường dường như thiếu một câu chuyện chủ đạo rõ ràng để thúc đẩy tâm lý. Mặc dù vẫn có một số yếu tố kích thích tiềm năng, nhưng hầu hết đều thiếu lịch trình cụ thể. Trong bối cảnh này, Bitcoin (BTC) có xu hướng biểu hiện như một tài sản rủi ro vĩ mô, trong khi rủi ro của tiền xu nhỏ lại càng cao hơn.
Tâm lý bi quan đối với tiền xu nhỏ
Trong suốt chu kỳ này, chúng ta thường nghe về "mùa tiền xu nhỏ", thường dựa trên lý thuyết chu kỳ 4 năm điển hình. Nhiều trader đã nhận ra rằng, vì nhiều lý do, chúng ta khó có thể chứng kiến một mùa tiền xu nhỏ thực sự toàn diện. Ví dụ như sự giảm thanh khoản của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và không có yếu tố kích thích rõ ràng trong ngắn hạn, số lượng token mới phát hành tăng mạnh dẫn đến lạm phát thị trường, cũng như thiếu dòng vốn chảy vào thị trường tiền xu nhỏ - điều này có thể nhìn thấy qua việc luân phiên các phân khúc trong ngành.
Tuy nhiên, nhiều người vẫn hy vọng rằng một số yếu tố sẽ thay đổi, và năm 2025 có thể sẽ chứng kiến một cơn sốt tương tự như năm 2021.
Tuy nhiên, sau 2-3 năm chờ đợi, khi chúng ta tiến gần đến mùa tiền xu nhỏ điển hình trong chu kỳ 4 năm, thì sự biểu hiện của tiền xu nhỏ so với BTC lại bắt đầu suy giảm mạnh, đồng thời cơ bản cũng trở nên tồi tệ hơn.
Đối với một số nhà đầu tư, sự xuất hiện của tâm lý bi quan này là có thể hiểu được. Nếu họ chủ yếu nắm giữ các tài sản có hiệu suất kém trong 2-3 năm qua, không tham gia vào sự luân phiên của các phân khúc, hoặc trở nên ngày càng bi quan về toàn bộ ngành, thì tâm lý này có thể được kích hoạt mạnh hơn.
Đằng sau đợt biến động này, tâm lý bán tháo của thị trường tiền xu nhỏ đã được kích hoạt mạnh hơn dưới tác động của nhiều yếu tố. Đặc biệt là khi BTC gặp phải làn sóng bán tháo rộng hơn do các rủi ro thị trường vĩ mô, tâm lý này lan rộng nhanh chóng, tạo ra phản ứng dây chuyền lớn hơn.
Tuy nhiên, những điều đó đã là quá khứ. Hiện tại, tôi vẫn chưa có một quan điểm rõ ràng về diễn biến thị trường tiếp theo.
Tiếp theo, tôi sẽ tiếp tục theo dõi các động thái vĩ mô (ví dụ như cách xử lý vấn đề thuế quan của Trump, phản ứng của thị trường, tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang, v.v.), cũng như bất kỳ tin tức về các yếu tố kích thích tiềm năng liên quan đến tiền điện tử (ví dụ như diễn biến mới về ETF, tiến triển bất ngờ của SBR hoặc các tin tức khác) để dần hình thành quan điểm của riêng tôi.
Dựa trên giả định cơ bản của tôi, thị trường có thể sẽ xuất hiện những yếu tố kích thích đủ mạnh để thúc đẩy đà phục hồi vào cuối năm nay (dù chỉ là đợt hồi phục ngắn hạn). Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa thể xác định thời điểm cụ thể. Ngoài ra, tùy thuộc vào loại yếu tố kích thích cuối cùng thúc đẩy thị trường phục hồi, cũng không loại trừ khả năng thị trường sẽ trải qua thêm đợt giảm trước khi có chuyển biến tích cực.
Đây chỉ là một số quan điểm cá nhân của tôi. Hy vọng những người chịu tổn thất nặng nề nhất trong đợt biến động này sẽ sớm phục hồi, và những người nắm bắt được cơ hội cũng cảm thấy thoải mái. Hiện tại, tôi vẫn còn một số vị thế long mở từ đêm qua, nhưng tỷ trọng nắm giữ stablecoin trong chu kỳ này là cao nhất.
