Biên soạn bởi: Jinse Finance
Catherine Wood, một nhà đầu tư nổi tiếng trên Phố Wall, và công ty ARK Invest của bà đã phát hành báo cáo"Ý tưởng lớn" vào đầu mỗi năm kể từ năm 2017, báo cáo này luôn thu hút được nhiều sự chú ý của thị trường.
Đối với báo cáo Ý tưởng lớn của hai năm trước, vui lòng xem các báo cáo trước đây Jinse Finance“ Tổng quan nhanh về báo cáo Ý tưởng lớn năm 2023: các cuộc cách mạng tiền tệ, tài chính và Internet đang ở bước ngoặt ” và “ Tổng quan nhanh về phần crypto của báo cáo Ý tưởng lớn năm 2024: cách phân bổ của tổ chức sẽ ảnh hưởng đến BTC ” .
Vào ngày 4 tháng 2 năm 2025, ARK Invest đã phát hành báo cáo“Ý tưởng lớn năm 2025” , dài 148 trang và bao gồm 12 phần.
Có bốn lĩnh vực liên quan đến crypto, cụ thể là: tác nhân AI, Bitcoin, stablecoin và blockchain mở rộng .
Jinse Finance đã biên soạn bốn phần nội dung này để tri ân độc giả.
1. Các tác nhân AI: Định nghĩa lại tương tác của người tiêu dùng và quy trình làm việc kinh doanh
Tác nhân AI là gì?
Các tác nhân AI được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh việc áp dụng các ứng dụng kỹ thuật số và mang lại sự thay đổi mang tính cách mạng trong tương tác giữa con người và máy tính.
Hiểu ý định: Hiểu ý định của người dùng thông qua ngôn ngữ tự nhiên.
Lên kế hoạch hành động: Sử dụng lý luận và bối cảnh liên quan để lập kế hoạch.
Hành động: Hành động bằng các công cụ để đạt được mục đích của bạn.
Học tập liên tục: Cải thiện liên tục thông qua việc lặp lại và học tập liên tục.
AI đang đẩy nhanh việc áp dụng phần cứng và phần mềm
Với thu nhập dự kiến vượt quá 10 tỷ đô la vào năm 2025, OpenAI đang trên đà có lợi nhuận nhanh hơn bất kỳ công ty truyền thông xã hội nào trong thập kỷ qua. Nếu việc áp dụng ChatGPT là chỉ báo, AI sẽ thúc đẩy nhu cầu nhanh chóng đối với sê-ri các công nghệ mới.
Các tác nhân AI sẽ thay đổi cách người tiêu dùng tìm kiếm và khám phá
Các tác nhân AI được nhúng vào hệ điều hành của phần cứng tiêu dùng, cho phép người dùng chuyển giao toàn bộ công việc tìm kiếm và nghiên cứu cho AI, giúp tiết kiệm đáng kể thời gian. Kết quả AI đã lọc sẽ cung cấp bối cảnh cho các lượt hiển thị quảng cáo kỹ thuật số. Nếu tìm kiếm chuyển sang các tác nhân AI cá nhân, thu nhập quảng cáo qua trung gian AI có thể tăng đột biến. Đến năm 2030, thu nhập quảng cáo AI dự kiến sẽ chiếm hơn 54% thị trường quảng cáo kỹ thuật số trị giá 1,1 nghìn tỷ đô la.
Quảng cáo qua trung gian AI sẽ chiếm thị phần lớn nhất trong thu nhập quảng cáo kỹ thuật số vào năm 2030
Nếu tìm kiếm chuyển sang các tác nhân AI cá nhân, thu nhập quảng cáo qua trung gian AI có thể tăng đột biến. Chúng tôi cho rằng rằng đến năm 2030, thu nhập quảng cáo AI có thể chiếm hơn 54% thị trường quảng cáo kỹ thuật số trị giá 1,1 nghìn tỷ đô la.
Đến năm 2030, mua sắm qua trung gian AI có thể chiếm tới 25% doanh số bán hàng trực tuyến toàn cầu
Việc sử dụng ngày càng nhiều các tác nhân AI trong mua sắm của người tiêu dùng sẽ đơn giản hóa quá trình khám phá sản phẩm, đề xuất được cá nhân hóa và quy trình mua hàng. Nghiên cứu của ARK cho thấy đến năm 2030, các tác nhân AI có thể tạo điều kiện cho gần 9 nghìn tỷ đô la chi tiêu trực tuyến trên toàn thế giới.
Thị phần ví điện tử trong thương mại điện tử dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng
Nghiên cứu của ARK cho thấy ví kỹ thuật số được hỗ trợ bởi các tác nhân mua hàng AI - đang chiếm thị thị phần từ các phương thức thanh toán như thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ - có thể chiếm 72% tổng số giao dịch thương mại điện tử vào năm 2030.
Ví điện tử đang tích hợp các dịch vụ tài chính và thương mại điện tử
Thị trường hiện định giá các nền tảng ví kỹ thuật số hàng đầu như Block, Robinhood và SoFi ở mức 1.800 đô la cho mỗi người dùng dựa trên việc kinh doanh hướng đến người tiêu dùng của họ. Các đại lý mua hàng bằng ví điện tử có thể trở thành cốt lõi của hành trình mua sắm và "thanh toán bằng một cú nhấp chuột" sẽ nhường chỗ cho "truy vấn và mua hàng bằng một cú nhấp chuột".
Các đại lý mua sắm ví kỹ thuật số có thể trở thành cốt lõi của hành trình mua sắm
Việc tạo khách hàng tiềm năng thông qua Agentic sẽ thúc đẩy ví kỹ thuật số tiến lên phía trên trong Chuỗi ngành để chiếm lĩnh thị thị phần trong lĩnh vực thương mại điện tử và tiêu dùng kỹ thuật số toàn cầu. “Thanh toán một lần nhấp” sẽ dần được thay thế bằng “truy vấn và mua hàng một lần nhấp”.
Việc mua các thực thể thông minh sẽ làm tăng giá trị doanh nghiệp của ví kỹ thuật số, đặc biệt là trong lĩnh vực thương mại điện tử
Dựa trên tỷ lệ phí tạo khách hàng tiềm năng, các tác nhân mua hàng AI có thể tạo ra thu nhập toàn cầu từ 4-20 tỷ đô la cho các nền tảng ví kỹ thuật số vào năm 2030 (lần lượt là dự báo trường hợp cơ sở và trường hợp tăng giá của ARK). Đến năm 2030, các đại lý mua hàng sử dụng AI có thể tăng giá trị doanh nghiệp từ 50 đến 200 đô la cho mỗi người dùng ví kỹ thuật số tại Hoa Kỳ.
Trong doanh nghiệp, các tác nhân AI sẽ cải thiện năng suất thông qua phần mềm
Các công ty triển khai tác nhân AI sẽ có thể tăng sản lượng mà không cần tăng lao động và/hoặc tối ưu hóa lao động cho các hoạt động có giá trị cao hơn. Khi AI phát triển, các tác nhân có thể đảm nhiệm khối lượng công việc lớn hơn và hoàn thành nhiệm vụ có giá trị cao hơn một cách độc lập.
Giảm chi phí AI sẽ ảnh hưởng đáng kể đến lợi ích kinh tế của các tác nhân thông minh
Các sản phẩm mới từ OpenAI và Salesforce đang hỗ trợ hiệu quả cho công việc của nhân viên dịch vụ khách hàng. Ngay cả với mức chi phí cố định là 1 đô la cho lần cuộc trò chuyện, nếu các tác nhân AI có thể xử lý 35% các yêu cầu dịch vụ khách hàng, các công ty có thể tiết kiệm được lượng lớn tiền. Các tác nhân AI cũng sẽ giảm chi phí tuyển dụng và đào tạo, cũng như chi phí phần mềm theo chỗ ngồi và dễ mở rộng hơn so với lao động con người.
AI đang định hình lại Chuỗi giá trị phần mềm
Kỹ năng lập trình của các tác nhân AI đang được cải thiện nhanh chóng, giúp đẩy nhanh chu trình phát triển phần mềm. Khi chi phí tạo phần mềm giảm, việc sản xuất phần mềm sẽ tăng tốc và ảnh hưởng đến quyết định "xây dựng hay mua" của các công ty, thay thế các công ty phần mềm truyền thống vốn chậm thích nghi. Khi phần mềm máy khách trở nên phổ biến hơn, tăng trưởng sẽ tăng nhanh ở mọi lớp của ngăn xếp phần mềm, mặc dù thị phần sẽ chuyển dịch về phía lớp nền tảng.
AI sẽ giúp công việc tri thức cất cánh
AI đang thúc đẩy "Vụ nổ kỷ Cambri" trong phần mềm. Đến năm 2030, lượng phần mềm triển khai cho mỗi lao động trí óc dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ khi các doanh nghiệp đầu tư vào các giải pháp nhằm tăng năng suất. Tùy thuộc vào tốc độ áp dụng, chi tiêu cho phần mềm toàn cầu có thể tăng tốc từ tăng trưởng 14% của thập kỷ qua lên 18% - 48%.
Bitcoin
Một hệ thống tiền tệ toàn cầu đang trưởng thành với nền tảng mạng lưới vững chắc và sự áp dụng tăng của các tổ chức
Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào năm 2024
Spot Bitcoin ETF là đợt ra mắt ETF thành công nhất trong lịch sử
Spot ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút hơn 4 tỷ đô la tiền đổ vào trong ngày giao dịch đầu tiên, lập Cao nhất mọi thời đại (ATH) về dòng tiền đổ vào ngày đầu tiên khi phát hành ETF, vượt qua mức 1,2 tỷ đô la tiền đổ vào trong tháng đầu tiên phát hành ETF vàng vào tháng 11 năm 2004. Dòng tiền đổ vào ETF Bitcoin giao spot vượt xa dòng tiền đổ vào bất kỳ ETF nào trong số khoảng 6.000 ETF được ra mắt trong 30 năm qua trong tháng đầu tiên phát hành.
Sau lần giảm nửa lần , tỷ lệ lạm phát của Bitcoin giảm xuống dưới tăng trưởng nguồn cung dài hạn của vàng
Tăng trưởng lượng cung ứng Bitcoin đã giảm nửa lần trong lịch sử , tăng trưởng giảm từ khoảng 1,8% xuống còn khoảng 0,9%. Giảm nửa làm nổi bật chính sách tiền tệ có thể dự đoán được của Bitcoin và địa vị tài sản khan hiếm của nó.
Biến động hàng năm của Bitcoin giảm xuống mức thấp lịch sử , trong khi lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của nó vẫn vượt trội hơn hầu hết các loại tài sản lớn
Tỷ lệ băm Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) mặc dù thu nhập thợ đào giảm mạnh sau khi giảm nửa
Mặc dù giảm nửa đã làm giảm 50% thu nhập thợ đào Bitcoin , nhưng tỷ lệ băm(chỉ báo thước đo về tính bảo mật của mạng) đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH). Điều này cho thấy niềm tin lâu dài của thợ đào vào Bitcoin vẫn còn mạnh mẽ.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH)
Nhờ sự ra mắt của giao thức Runes, số lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) . Giao thức Runes tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra token có thể thay thế trực tiếp trên blockchain Bitcoin .
Bitcoin chịu áp lực bán đáng kể vào năm 2024
Vào tháng 1 năm 2024, chính phủ Đức đã tịch thu 50.000 Bitcoin có liên quan đến một tổ chức vi phạm bản quyền trực tuyến và bán chúng sáu tháng sau đó. Thị trường đã hấp thụ thành công nguồn cung này và giá Bitcoin sau đó tăng từ 53.000 đô la lên 68.000 đô la. Ngoài ra, quá trình hoàn trả nợ cho chủ nợ của Mt. Gox vào giữa năm được mong đợi từ lâu đã phân phối hơn 109.000 Bitcoin, loại bỏ áp lực bán tiềm tàng lớn nhất.
Ngày càng nhiều công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin
Hiện tại có 74 công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin trong bảng tài sản . Giá trị của Bitcoin trên bảng cân đối tài sản đã tăng trưởng gấp năm lần trong năm qua, từ 1,1 tỷ đô la vào năm 2023 lên 5,5 tỷ đô la vào năm 2024.
Tổng chi phí cơ sở của Bitcoin đạt mức cao mới vào năm 2024
Năm 2024, giá trị vốn hóa thị trường thực tế của Bitcoin , hay cơ sở chi phí, tăng trưởng 86%, với chi phí mua lại trung bình đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) là 40.980 đô la cho mỗi đồng, tổng cộng là 811,7 tỷ đô la.
Tốc độ giao dịch và hành vi nắm giữ của Bitcoin làm nổi bật vai trò của nó như một kho lưu trữ giá trị
Vào năm 2024, tốc độ giao dịch của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 năm, trong khi lượng cung ứng Bitcoin được nắm giữ trong ba năm trở lên đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Bitcoin đang trên đà đạt được mục tiêu giá năm 2030 của chúng tôi
3. Stablecoin: Định hình lại lĩnh vực tài sản kỹ thuật số
Một trong những phân khúc tăng trưởng nhanh nhất trong không gian tài sản kỹ thuật số, stablecoin sẽ vượt qua Mastercard và Visa về tổng giá trị giao dịch vào năm 2024
Sau hai năm thị trường gấu, trong đó giá trị vốn hóa thị trường đã giảm hơn 70%, sự phát triển của stablecoin vẫn không hề suy giảm. Vào năm 2024, giá trị giao dịch hàng năm của stablecoin sẽ đạt 15,6 nghìn tỷ đô la Mỹ, tương ứng khoảng 119% và 200% so với Visa và Mastercard. Số giao dịch mỗi tháng đạt 110 triệu, tương ứng khoảng 0,41% và 0,72% số số giao dịch được xử lý bởi Visa và MasterCard. Điều này có nghĩa là giá trị của mỗi giao dịch stablecoin cao hơn nhiều so với Visa và Mastercard.
Khối lượng giao dịch Stablecoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào tháng 12 năm 2024
Vào tháng 12 năm 2024, khối lượng giao dịch stablecoin đã đạt mức cao mới. Solana, TRON, Ethereum và Base là blockchain chính thúc đẩy khối lượng giao dịch stablecoin vào năm 2024. Tháng đó, khối lượng giao dịch hàng ngày stablecoin đạt 27 tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 2,7 nghìn tỷ đô la Mỹ, chứng minh đầy đủ sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này.
Ethena Labs token hóa các giao dịch ngách phổ biến, tích lũy được 6 tỷ đô la trong 12 tháng
Có nhiều đổi mới tích cực trong lĩnh vực stablecoin và Ethena Labs là một trong những dự án phát triển nhanh nhất. Bất chấp những tranh cãi xung quanh thiết kế mới lạ của mình, dự án đã chiếm được thị phần đáng kể trên thị trường stablecoin không được hỗ trợ bằng tiền pháp định, trở thành đối thủ cạnh tranh đáng gờm trong thị trường trị giá 20 tỷ đô la. Bằng cách token hóa các vị thế trung tính delta, Ethena Labs có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận lên tới 20%-30% tùy thuộc vào điều kiện thị trường, nhưng tỷ suất lợi nhuận có thể là âm trong thị trường gấu . Trong 12 tháng đầu tiên, tổng giá trị khóa vị thế của nó đạt 6 tỷ đô la, hiện chiếm 10% tổng số hợp đồng mở Ethereum và đang mở rộng giao dịch trung tính delta trên Solana và Bitcoin .
Sau khi thu hẹp vào năm 2023, lượng cung ứng stablecoin và địa chỉ hoạt động đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào năm 2024
USDT vị trí chủ đạo thị trường stablecoin , tiếp theo là USDC ( stablecoin của Circle), chiếm tới 90% tổng lượng cung ứng. Stablecoin có bản chất “đa chuỗi” và đã thâm nhập vào hầu hết mọi blockchain lớp đầu tiên lớn. Tổng lượng cung ứng của stablecoin là 203 tỷ đô la, chiếm khoảng 0,97% lượng cung ứng tiền M2 của Hoa Kỳ. Vào tháng 12 năm 2024, số lượng địa chỉ stablecoin đang hoạt động đạt 23 triệu, mức Cao nhất mọi thời đại (ATH). Mạng lưới TRON dẫn đầu về số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng vì nó phổ biến ở các thị trường mới nổi nhờ phí giao dịch thấp.
Khi một số quốc gia giảm lượng đô la Mỹ nắm giữ, tài sản kỹ thuật số đang tiến gần hơn đến đô la Mỹ
Ngành tài sản kỹ thuật số đang trải qua quá trình “stablecoin” và “dollar hóa”. Cùng lúc đó, Trung Quốc và Nhật Bản lượng lớn trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, Ả Rập Xê Út chấm dứt thỏa thuận petrodollar kéo dài 45 năm và các nước BRICS đã giảm sự phụ thuộc vào thanh toán bằng đô la bằng cách bỏ qua mạng lưới SWIFT. Trước đây, Bitcoin và ETH là cầu nối chính vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, nhưng trong hai năm qua, stablecoin đã chiếm ưu thế và hiện chiếm 35%-50% tổng số giao dịch trên Chuỗi. Stablecoin được neo giá bằng USD vị trí chủ đạo, chiếm hơn 98% lượng cung ứng, tiếp theo là stablecoin được neo giá bằng vàng và bằng euro với tỷ lệ lần lượt là khoảng 1% và 0,5%. Nghiên cứu của ARK cho thấy stablecoin được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ châu Á sẽ xuất hiện trên thị trường trong tương lai.
Stablecoin thu hút các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ nhờ chi phí thấp và hiệu quả cao của Layer 2
Các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ đã đổ xô vào lĩnh vực này do chi phí thấp hơn và giao dịch stablecoin thuận tiện hơn do Layer 2 cung cấp, giúp tăng thị thị phần của blockchain như Arbitrum, Base và Optimism . Các nhà đầu tư và tổ chức lớn vẫn chủ yếu giao dịch trên mạng chủ Ethereum. Các giao dịch dưới 100 đô la chiếm ưu thế trên Base và Optimism, trong khi các giao dịch trên 100 đô la chiếm ưu thế trên mạng chủ Ethereum.
Giao dịch ngang hàng và lưu trữ ví cá nhân chiếm ưu thế trong các trường hợp sử dụng stablecoin
Trong số các giao dịch sử dụng stablecoin, các tài khoản do bên ngoài sở hữu (EOA), địa chỉ Ethereum tiêu chuẩn được sử dụng cho giao dịch ngang hàng (P2P) và lưu trữ, chiếm 60% mức sử dụng USDC, trong khi sàn giao dịch tập trung 11%, các cầu nối giữa các giải pháp Layer 2 chiếm 7% và sàn giao dịch phi tập trung(DEX) và thị trường tiền tệ chiếm 1,7% mỗi loại. Khi phi tập trung những năm tới, các DEX, cầu nối và thị trường tiền tệ có khả năng sẽ giành lại thị thị phần từ giao dịch P2P. Tuy nhiên, do sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, giao dịch và lưu trữ P2P có khả năng phục hồi tốt hơn trong các tình huống khác ngoài giao dịch và việc sử dụng chúng ít biến động theo chu kỳ thị trường.
Bốn đơn vị phát hành stablecoin thống trị thu nhập tài sản kỹ thuật số
Khi nói đến thu nhập trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, một số ít đơn vị phát hành stablecoin vị trí chủ đạo. Tether (USDT) và Circle (USDC) chiếm 60% thu nhập được tạo ra bởi năm mạng lưới và ứng dụng hàng đầu. Trong nửa cuối năm 2024, stablecoin như USDT, USDC, Dai /USDS và USDE đã tạo ra tổng thu nhập là 3,35 tỷ đô la Mỹ, với thu nhập hàng năm là 6,7 tỷ đô la Mỹ. Trong đó, Tether, công ty có chưa đến 200 nhân viên, báo cáo lợi nhuận 5,2 tỷ đô la Mỹ trong nửa đầu năm 2024, bao gồm USDT và các sản phẩm và dịch vụ khác, cũng như lợi nhuận chưa thực hiện trên tài sản kỹ thuật số, khiến công ty trở thành một trong những công ty sử dụng vốn hiệu quả nhất trong lịch sử.
Hiệu suất tài chính của Tether thật đáng kinh ngạc
Tether có chưa đến 200 nhân viên, so với JPMorgan Chase và Berkshire Hathaway, mỗi công ty có hơn 300.000 nhân viên. Trong nửa đầu năm 2024, các tổ chức duy nhất trong Chỉ số ngành tài chính S&P thu nhập vượt Tether là Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Bank of America và Wells Fargo.
Stablecoin làm tăng nhu cầu về trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
Trong bối cảnh xu hướng phi toàn cầu hóa và phi đô la hóa toàn cầu, stablecoin có thể thúc đẩy nhu cầu ổn định đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Tính đến tháng 12 năm 2024, Tether và Circle đã hợp nhất để trở thành đơn người nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn thứ 20. Tại các thị trường mới nổi đông dân như Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ, cá nhân và doanh nghiệp sử dụng stablecoin như một phương tiện lưu trữ giá trị, phương thức thanh toán và tiền tệ xuyên biên giới, stablecoin có thể trở thành một cách hiệu quả để xuất khẩu đô la.
Các nhà phát hành Stablecoin chuyển lợi nhuận không rủi ro cho người dùng
Circle và Tether đã kiếm được hàng tỷ đô la thu nhập từ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các chứng khoán khác được sử dụng làm tài sản thế chấp cho stablecoin . Tuy nhiên, vào năm 2024, dưới tác động của sự cạnh tranh và nhu cầu thị trường, stablecoin hoạt động bên ngoài Hoa Kỳ bắt đầu trả lại phần lớn thu nhập cho người dùng. Mặc dù Circle và Tether khó có thể theo kịp xu hướng này ngay lập tức, nhưng stablecoin sinh lãi đã trở thành danh mục tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường stablecoin .
Đến năm 2030, stablecoin có thể tăng trưởng mạnh mẽ, từ 0,17% lượng cung ứng M2 toàn cầu tăng trưởng 0,9%
Lượng cung ứng stablecoin hiện tại là 203 tỷ đô la, chiếm 0,17% lượng cung ứng M2 toàn cầu. Người ta ước tính rằng đến năm 2030, lượng cung ứng của nó có thể tăng trưởng lên 1,4 nghìn tỷ đô la, chiếm tỷ lệ 0,9% . Nếu điều này xảy ra, stablecoin sẽ trở thành đồng tiền được lưu hành nhiều thứ 13 trên thế giới, xếp sau đồng tiền Tây Ban Nha và trước đồng tiền Hà Lan.
Mở rộng Blockchain : Giảm đáng kể chi phí và mở ra các trường hợp sử dụng mới ở lớp ứng dụng
Bản đồ điều hướng hợp đồng thông minh
Khi không gian tài sản kỹ thuật số ngày càng phức tạp, các hợp đồng thông minh đang thúc đẩy sự đổi mới trong ngày càng nhiều ngành công nghiệp. Từ các trò chơi lấy người dùng làm trung tâm và ứng dụng SocialFi, đến các công cụ tài chính tiên tiến như sản phẩm phái sinh và sản phẩm có cấu trúc, cho đến mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung động lực kết nối không dây và lưu trữ năng lượng, hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng để đáp ứng các nhu cầu đa dạng và năng động.
Để theo đuổi mục tiêu giảm phí và tăng hiệu quả, các ứng dụng được triển khai trên blockchain lớp đầu tiên có thông lượng cao Solana hoặc trên giải pháp mở rộng lớp thứ hai của Ethereum .
Nâng cấp Ethereum EIP 4844 giảm phí giao dịch xuống 10 lần
Nâng cấp EIP 4844 của Ethereum là một trong nâng cấp kỹ thuật quan trọng nhất cho đến nay, cho phép mạng lớp thứ hai đạt được các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn, giảm chi phí giao dịch xuống 10 lần và kích thích sử dụng các ứng dụng liên quan. Bản nâng cấp EIP 4844 là một cột mốc quan trọng trong lộ trình Ethereum, dự kiến sẽ tăng số lượng giao dịch mỗi giây (TPS) từ 250 đến 1.250 lần từ mức hiện tại là khoảng 400 giao dịch mỗi giây lên 100.000-500.000 giao dịch. Tính đến nay, hơn 200 dự án cấp hai đã được khởi động và còn nhiều dự án khác đang được triển khai.
Chi phí giao dịch giảm thúc đẩy sự phát triển Layer 2
Chi phí giao dịch giảm đáng kể thúc đẩy sự gia tăng đáng kể hoạt động của Layer 2, thu hút lượng lớn người dùng chuyển tiền từ mạng chủ Ethereum . Layer 2 thị phần 85% số địa chỉ hoạt động hàng ngày thực hiện giao dịch trong hệ sinh thái Ethereum . Vào năm 2024, hoạt động Layer 2 tăng trưởng số lượng giao dịch hàng ngày của Ethereum lên 400%, từ 3 triệu lên 15 triệu.
Base trở thành blockchain Ethereum Layer 2 tăng trưởng nhanh nhất
Chỉ trong vòng một năm kể từ khi ra mắt, Base đã vượt qua tất cả các giải pháp Ethereum Layer 2 khác về tốc độ tăng trưởng và thị thị phần . Năm 2024, Base chiếm tỷ lệ 46% người dùng hoạt động của Ethereum Layer 2 và chiếm tỷ lệ 63% phí. Tổng giá trị khóa vị thế của nó đạt tới 15 tỷ đô la Mỹ và hơn 300 ứng dụng được triển khai, đóng góp quan trọng vào dòng tiền của Coinbase.
Mặc dù nhiều giao dịch đã chuyển sang Layer 2, mạng chủ Ethereum vẫn vị trí chủ đạo về lưu trữ và quyết toán giá trị cao
Các tổ chức, người dùng có giá trị cao và người nắm giữ crypto lớn chủ yếu quyết toán các giao dịch trên mạng chủ Ethereum . Đo bằng tổng giá trị khóa vị thế(TVL) và khối lượng giao dịch sàn giao dịch phi tập trung(DEX) trên mỗi người dùng, tính kinh tế của đơn vị mạng chủ Ethereum là vô song.
Khi DeFi tăng vọt lên Cao nhất mọi thời đại (ATH), DEX thách thức các sàn giao dịch tập trung trong cả giao dịch spot và giao dịch phái sinh
Khi Binance đạt được thỏa thuận hơn 4 tỷ đô la với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào năm 2024 và CEO của công ty từ chức, một số thị thị phần của sàn giao dịch tập trung (CEX) đã sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chiếm mất. Từ tháng 1 đến đỉnh điểm, khối lượng giao dịch spot và phái phái sinh của tài chính phi tập trung (DeFi) đã tăng gần gấp đôi và thị thị phần tăng trưởng từ 8% và 3% lên 14% và 8% tương ứng, đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) . Trong thời gian này, thị thị phần của Binance trong số sàn giao dịch tập trung giảm từ 62% xuống còn 35%.
Sàn giao dịch được điều khiển bằng hợp đồng thông minh có hiệu quả hơn từ 5 đến 10 lần so với các sàn giao dịch tập trung
Sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap, Aerodrome và Raydium tận dụng hiệu quả của đội ngũ nhỏ và nhanh nhẹn để phát triển và duy trì cơ sở hạ tầng giao thức cốt lõi. Họ có lợi thế hiệu quả rất lớn so với sàn giao dịch tập trung, với số lượng nhân viên chỉ bằng một phần mười. Binance có số lượng nhân viên lớn nhất trong sàn giao dịch tập trung với khoảng 9.000 nhân viên.
Giao thức staking và reStake thanh khoản là giải pháp phù hợp cho staking và re-staking ETH
Staking thanh khoản và reStake đã trở thành phương pháp được ưa chuộng để tạo ra lợi nhuận trên Ethereum . Nhờ đặc tính sinh lời, thanh khoản và khả năng tiếp cận, hiện chúng chiếm tới 40% Ethereum được staking. Nhu cầu thế chấp lại Ethereum đã đặt cược để tăng lợi nhuận đã làm nảy sinh các nền tảng reStake, hiện nắm giữ khoảng 5,5 triệu Ethereum, chiếm 17% Ethereum đã đặt cược.
Dẫn đầu bởi Polymarket, thị trường được dự đoán sẽ trở thành ứng dụng tiêu dùng đột phá vào năm 2024
Vào năm 2024, Polymarket có hơn 3 triệu người dùng tích lũy và khối lượng giao dịch hàng tháng là 1,2 tỷ đô la Mỹ, trong đó các cuộc bầu cử và hoạt động chính trị thúc đẩy 70% việc kinh doanh. Sau một điều chỉnh hồi nhẹ sau cuộc bầu cử, lượng người dùng duy nhất hàng ngày đã phục hồi lên 50.000 và khối lượng giao dịch cũng tăng trở lại khi các sự kiện thể thao trở thành danh mục quan trọng nhất.
Solana có thông lượng cao hơn Ethereum do thiết kế hiệu suất cao và sự đánh đổi mang tính chiến lược
Nhờ mạng lớp thứ hai và bản nâng cấp EIP 4844, thông lượng của Ethereum đã tăng gấp đôi lên khoảng 200 giao dịch mỗi giây (TPS). Mặc dù vậy, Solana vẫn hoạt động tốt hơn, với thông lượng trung bình khoảng 800 TPS. Thành công của Solana dựa trên sê-ri sự đánh đổi, bao gồm yêu cầu phần cứng đắt tiền hơn và xử lý giao dịch song song. Máy trạm Firedancer mới của Solana có khả năng tăng năng suất lên tới hàng trăm nghìn TPS.
Solana giành được thị thị phần trên nhiều chỉ báo nhờ áp dụng nhà đầu tư bán lẻ
Sau khi giảm xuống mức thấp nhất thị trường gấu là 8 đô la vào năm 2023, Solana đã hoạt động tốt hơn đáng kể so với các mạng lớp đầu tiên khác. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày, thu nhập, số lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa (TVL) đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) hoặc tăng trưởng theo cấp số nhân. Solana là mạng lưới lớp 1 duy nhất cạnh tranh với Ethereum và Bitcoin về chỉ báo như địa chỉ hoạt động hàng ngày và thu nhập .
Solana và Base địa vị về sự chấp nhận và chú ý của nhà phát triển
Trong số 39.139 nhà phát triển crypto mới vào năm 2024, Solana dẫn đầu với 7.625 nhà phát triển, vượt qua mạng chủ Ethereum. Với tổng số 4.287 nhà phát triển, Base đứng thứ sáu trong bảng xếp hạng chung, vượt qua Arbitrum và Starknet để trở thành giải pháp lớp thứ hai hàng đầu Ethereum.
