Vào ngày 5 tháng 2, ARK Invest, được thành lập bởi Cathie Wood, đã công bố báo cáo thường niên “Ý tưởng lớn”. Báo cáo giới thiệu tình hình hiện tại và các xu hướng quan trọng trong tương lai về sự phát triển nhanh chóng của các công nghệ tương lai từ 11 lĩnh vực, bao gồm trí tuệ nhân tạo, tác nhân Ai, Bitcoin, chuỗi công khai, robot, lưu trữ năng lượng và lái xe tự động. Nội dung đầy đủ có tổng cộng 148 trang. Trong đó phần Bitcoin của báo cáo , ARK Invest dự đoán rằng Bitcoin dự kiến sẽ đạt 1,5 triệu đô la vào năm 2030. Các tác nhân AI sẽ mang lại những thay đổi mang tính thời đại trong tương lai.
ARK Invest cho biết báo cáo năm nay trình bày 11 "ý tưởng lớn" minh họa những thay đổi to lớn đang diễn ra hiện nay. Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy những “ý tưởng lớn” này có tiềm năng làm tăng năng suất đáng kể, cách mạng hóa các ngành công nghiệp và tạo ra các cơ hội đầu tư dài hạn.
Carbon Chuỗi Value đã chọn ra trong đó“ý tưởng lớn”: Bitcoin, trí tuệ nhân tạo/tác nhân AI, stablecoin và mở rộng chuỗi công khai để độc giả tham khảo và học hỏi. Cảm nhận chung về nội dung báo cáo năm nay là sự chú ý lớn được dành cho AI và tiền điện tử. Ví dụ, Bitcoin, chuỗi công khai, stablecoin, DeFi, DEX, hợp đồng thông minh, ví kỹ thuật số, v.v. đều có phần giới thiệu và dự đoán tương ứng. Nếu độc giả quan tâm đến báo cáo, họ có thể truy cập trang web chính thức của ARK Invest để tải xuống báo cáo đầy đủ và đọc phần nội dung còn lại.
Sau đây là nội dung báo cáo năm "ý tưởng lớn" được Carbon Chuỗi Value trích xuất:
1. Bitcoin: Một hệ thống tiền tệ toàn cầu đang phát triển với nền tảng mạng lưới vững chắc và sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức
Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào năm 2024
Bitcoin Spot ETF là ETF thành công nhất trong lịch sử
Vào ngày đầu tiên niêm yết, ETF Bitcoin spot đã thu hút hơn 4 tỷ đô la Mỹ vốn chảy vào, lập kỷ lục kể từ khi ETF này được niêm yết, vượt qua " Báo cáo thị trường ETF Bitcoin năm 2012" do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ công bố. Vào tháng 11 năm 2004, các quỹ ETF vàng đã nhận được dòng vốn chảy vào là 1,2 tỷ đô la trong tháng đầu tiên. Dòng tiền đổ vào ETF spot Bitcoin vượt xa dòng tiền đổ vào tháng đầu tiên của khoảng 6.000 ETF được ra mắt trong 30 năm qua.
Lạm phát Bitcoin giảm xuống dưới tăng trưởng nguồn cung dài hạn của vàng sau giảm nửa lần
Sau lần“giảm nửa ” thứ tư trong lịch sử tăng trưởng lượng cung ứng Bitcoin , tăng trưởng đã giảm từ khoảng 1,8% xuống còn khoảng 0,9%. Giảm nửa có ý nghĩa quan trọng đối với thiết kế của nó, làm nổi bật chính sách tiền tệ có thể dự đoán được của Bitcoin và vai trò của nó như một tài sản khan hiếm.
Biến động hàng năm Bitcoin giảm xuống mức thấp lịch sử, nhưng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của nó vẫn vượt trội hơn hầu hết các loại tài sản lớn
Tỷ lệ băm của Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) mặc dù thu nhập thợ đào giảm mạnh sau khi giảm nửa
Mặc dù giảm nửa khiến thu nhập thợ đào Bitcoin giảm 50%, nhưng tỷ lệ băm của nó lại đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH). Nói cách khác, niềm tin lâu dài của thợ đào vào Bitcoin vẫn còn mạnh mẽ.
Khối lượng giao dịch tăng đột biến nhờ Runes
Số lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) nhờ vào sự ra mắt của giao thức Runes. Giao thức Runes tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra token có thể thay thế trực tiếp trên blockchain Bitcoin .
Bitcoin hấp thụ áp lực bán đáng kể vào năm 2024
Vào tháng 1 năm 2024, chính phủ Đức đã tịch thu 50.000 Bitcoin có liên quan đến một nhóm vi phạm bản quyền trực tuyến. Sáu tháng sau, công ty đã bán Bitcoin đó. Thị trường đã hấp thụ thành công nguồn cung và giá Bitcoin sau đó tăng từ 53.000 đô la lên 68.000 đô la. Ngoài ra, vào khoảng giữa năm, quá trình hoàn trả nợ cho chủ nợ của Mt. Gox1 được mong đợi từ lâu đã phân phối hơn 109.000 Bitcoin, loại bỏ khoản tồn đọng lớn nhất của nó.
Ngày càng nhiều công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin
Hiện tại có 74 công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin trong bảng tài sản . Giá trị bảng tài sản của công ty đã tăng gấp năm lần trong năm qua, từ 11 tỷ đô la lên 55 tỷ đô la vào năm 2023.
Tổng chi phí cơ sở của Bitcoin đạt mức cao mới vào năm 2024
Năm 2024, vốn hóa thực tế của Bitcoin(hoặc cơ sở chi phí) tăng trưởng 86% khi chi phí mua lại trung bình đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) 40.980 đô la cho mỗi Bitcoin, tổng cộng là 811,7 tỷ đô la.
Tốc độ giao dịch và hành vi nắm giữ của Bitcoin làm nổi bật vai trò của nó như một kho lưu trữ giá trị
Vào năm 2024, tốc độ giao dịch của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 năm khi lượng cung ứng được giữ trong ba năm hoặc lâu hơn đạt mức cao nhất lịch sử.
Bitcoin đang trên đà đạt được mục tiêu giá năm 2030 của chúng tôi: 1,5 triệu đô la/BTC
2. Máy tính AI đang tăng gấp đôi với tốc độ nhanh hơn và sắp chạm đến cuối bàn cờ
Hiệu suất tính trên mỗi đô la của điện toán AI dự kiến sẽ tăng hơn 1.000 lần vào năm 2030, phần lớn là do những cải tiến trong kiến trúc hệ thống AI. Đến thời điểm đó, chúng tôi kỳ vọng hiệu suất tính toán sẽ tăng gấp đôi 64 lần kể từ khi tích hợp ra đời.
Những tiến bộ trong AI sẽ mở ra những cơ hội thị trường lớn
Khi trí tuệ nhân tạo tiếp tục phát triển, taxi tự lái sẽ trở nên phổ biến hơn, thời gian và chi phí phát triển thuốc sẽ giảm đáng kể và các tác nhân AI sẽ có thể tự động giải quyết các thách thức về kỹ thuật phần mềm cũng như giám sát và sửa đổi hệ thống suốt ngày đêm.
Cách mạng công nghệ thúc đẩy quá trình hội nhập
ARK đo lường mức độ công nghệ đóng vai trò như chất xúc tác giữa các nền tảng đổi mới. Mức độ tích hợp giữa chúng đang tăng lên và mật độ mạng đã tăng 30% trong năm qua.
Trí tuệ nhân tạo sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc khai thác giá trị của y học chính xác và công nghệ đa ô-míc. Hệ sinh thái hợp đồng thông minh đang trở thành nơi thử nghiệm, nơi các tác nhân AI tự động có thể được trả tiền để cải thiện khả năng của chúng. Nhu cầu năng lượng đám mây thế hệ tiếp theo đang thúc đẩy tiến độ sản xuất năng lượng phân tán.
Sự tăng tốc của mạng lưới nơ-ron đang thúc đẩy sự phát triển của tất cả các công nghệ Sự lật đổ khác
Những tiến bộ trong AI, lưu trữ năng lượng và blockchain công cộng đóng vai trò quan trọng đối với tốc độ tiến bộ công nghệ
Trong số các công nghệ Sự lật đổ , mạng lưới nơ-ron là chất xúc tác quan trọng nhất.
Theo nghiên cứu của chúng tôi, những tiến bộ trong mạng nơ-ron sẽ làm tăng giá trị của sáu trong số 14 công nghệ còn lại ít nhất theo cấp số nhân, tạo ra sự mở rộng thị trường mạnh mẽ cho công nghệ đám mây thế hệ tiếp theo, thiết bị thông minh, khả năng di chuyển tự động, rô-bốt hình người, y học chính xác và công nghệ đa ô-míc. Cuộc cách mạng công nghệ do trí tuệ nhân tạo dẫn đầu có khả năng mang lại sự gia tăng đáng kể về năng suất và bậc thang tăng trưởng trong tăng trưởng kinh tế.
Bước ngoặt công nghệ sẽ mang lại bước ngoặt GDP
Những thay đổi về mặt cơ cấu trong tăng trưởng cơ bản của nền kinh tế vĩ mô là quy luật lịch sử chứ không phải là ngoại lệ.
Sau 100.000 năm trì trệ kinh tế, những đổi mới, đặc biệt là sự ra đời của chữ viết, đã giúp các đế chế kết nối các châu lục, và đến năm 1000 sau Công nguyên, tăng trưởng thực tế đã tăng gấp bốn lần.
Những đổi mới trong nông nghiệp đã giúp tăng mật độ dân số và chuyên môn hóa lực lượng lao động, giúp tăng gấp đôi tăng trưởng lên 0,3% vào năm 1500.
Trong 400 năm trước năm 1900, khi Khai sáng và Cách mạng Công nghiệp lan rộng khắp thế giới, tăng trưởng GDP hàng năm lại tăng gấp đôi, lên 0,6%.
Cuộc cách mạng công nghiệp lần, được đánh dấu bằng điện khí hóa, ô tô và điện thoại, đã mở ra kỷ nguyên hiện đại và đã tăng trưởng trung bình gấp năm lần lên 3% trong 125 năm qua. Những đột phá công nghệ trong trí tuệ nhân tạo, xe tự hành và robot lấy cảm hứng từ sinh học có thể thúc đẩy năng suất một lần nữa, dẫn đến mức tăng trưởng mới trong năm đến mười năm tới.
Những đổi mới Sự lật đổ có thể dần dần thống trị vị trí chủ đạo
Đổi mới Sự lật đổ có thể chiếm hơn hai phần ba thị trường chứng khoán toàn cầu, với tăng trưởng kép hàng năm là 38% vào năm 2030.
Trong lĩnh vực đổi mới, giá trị thị trường có thể vượt qua cái gọi là Mag 6. Các doanh nghiệp không đổi mới có thể bắt đầu thu hẹp khi sự suy thoái công nghệ liên quan đến đổi mới đe dọa đến hệ số biên lợi nhuận và khả năng cạnh tranh, ngay cả khi phải đối mặt với tăng trưởng kinh tế vĩ mô nhanh chóng.
3. Các tác nhân AI: Xác định lại tương tác của người tiêu dùng và quy trình làm việc việc kinh doanh
AI Agent là gì?
Các tác nhân AI được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh quá trình phổ biến các ứng dụng kỹ thuật số và mang lại những thay đổi mang tính thời đại trong lĩnh vực tương tác giữa con người và máy tính.
Các tác nhân AI:
Hiểu ý định thông qua ngôn ngữ tự nhiên và sử dụng lý luận và bối cảnh phù hợp để lập kế hoạch. Sử dụng các công cụ để hành động và hiện thực hóa ý định của bạn. Cải thiện thông qua quá trình lặp lại và học tập liên tục. Các mô hình thông minh hơn tận dụng nhiều công cụ hơn cho nhiệm vụ có giá trị cao hơn.
AI đang đẩy nhanh việc áp dụng phần cứng và phần mềm
Thu nhập của OpenAI có thể vượt quá 10 tỷ đô la vào năm 2025, kiếm tiền nhanh hơn các công ty truyền thông xã hội trong thập kỷ qua. Nếu việc áp dụng ChatGPT là một chỉ báo, AI sẽ thúc đẩy nhu cầu nhanh chóng đối với sê-ri các công nghệ mới.
Các tác nhân AI sẽ chuyển đổi tìm kiếm và khám phá của người tiêu dùng
Các tác nhân AI được nhúng vào hệ điều hành của phần cứng dành cho người tiêu dùng, cho phép người tiêu dùng ủy thác mọi hoạt động khám phá và nghiên cứu cho AI, giúp tiết kiệm lượng lớn thời gian. Kết quả AI được tuyển chọn cẩn thận sẽ giúp hiển thị quảng cáo kỹ thuật số có tính ngữ cảnh hơn.
Thu nhập quảng cáo kỹ thuật số sẽ chiếm chiếm tỷ lệ lớn nhất vào năm 2030
Nếu tìm kiếm chuyển sang các tác nhân AI cá nhân, thu nhập quảng cáo AI có thể tăng đột biến. Đến năm 2030, chúng tôi tin rằng thu nhập quảng cáo AI sẽ chiếm hơn 54% thị trường quảng cáo kỹ thuật số trị giá 1,1 nghìn tỷ đô la.
Mua sắm bằng AI có thể chiếm 25% doanh số bán hàng trực tuyến toàn cầu vào năm 2030
Việc sử dụng ngày càng nhiều các tác nhân AI trong mua sắm của người tiêu dùng sẽ giúp đơn giản hóa quá trình khám phá, cá nhân hóa và mua hàng sản phẩm.
Nghiên cứu của ARK cho thấy đến năm 2030, các tác nhân AI có thể tạo ra tổng giá trị tiêu dùng trực tuyến gần 9 nghìn tỷ đô la trên toàn thế giới.
Ví điện tử dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng thị phần thương mại điện tử
Nghiên cứu của ARK cho thấy đến năm 2030, ví kỹ thuật số được hỗ trợ bởi các tác nhân mua hàng AI (thay thế các phương thức thanh toán như thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ) có thể chiếm 72% tổng số giao dịch thương mại điện tử.
Ví điện tử đang tích hợp các dịch vụ tài chính và thương mại điện tử
Thị trường hiện định giá các nền tảng ví kỹ thuật số hàng đầu như Block, Robinhood và SoFi ở mức 1.800 đô la cho mỗi người dùng dựa trên hoạt động hướng đến người tiêu dùng của họ.
Các đại lý mua sắm ví điện tử có thể trở thành trung tâm của hành trình mua sắm
Hoạt động tạo khách hàng tiềm năng của các công ty môi giới sẽ thúc đẩy ví điện tử phát triển để chiếm lĩnh thị thị phần trong thương mại điện tử toàn cầu và tiêu dùng kỹ thuật số. “Thanh toán bằng một cú nhấp chuột” nên nhường chỗ cho “mua hàng bằng một cú nhấp chuột”.
Các đại lý mua hàng phải có khả năng tăng giá trị doanh nghiệp của ví kỹ thuật số, đặc biệt là trong lĩnh vực thương mại điện tử
Dựa trên tỷ lệ tạo khách hàng tiềm năng, các tác nhân AI có thể tạo ra thu nhập toàn cầu từ 40 tỷ đến 200 tỷ đô la cho các nền tảng ví kỹ thuật số vào năm 2030 (tương ứng là trường hợp cơ sở và trường hợp tăng giá của ARK).
Đến năm 2030, các tác nhân AI có thể tăng thêm 50 đến 200 đô la giá trị doanh nghiệp (EV) cho mỗi người dùng ví kỹ thuật số tại Hoa Kỳ.
Trong doanh nghiệp, các tác nhân AI sẽ cải thiện năng suất thông qua phần mềm
Các công ty triển khai AI Agent sẽ có thể tăng khối lượng đơn vị với cùng lực lượng lao động và/hoặc tối ưu hóa lực lượng lao động của mình cho các hoạt động có giá trị cao hơn. Khi trí tuệ nhân tạo phát triển, các tác nhân AI có thể xử lý khối lượng công việc lớn hơn và hoàn thành nhiệm vụ có giá trị cao hơn một cách độc lập.
Giảm chi phí AI sẽ tác động đáng kể đến nền kinh tế của AI Agents
Các sản phẩm mới từ OpenAI và Salesforce đang bổ sung nguồn nhân lực cho đội ngũ nhân viên dịch vụ khách hàng theo cách tiết kiệm chi phí. Ngay cả với mức chi phí cố định là 1 đô la cho lần cuộc trò chuyện, nếu AI Agent có thể xử lý chỉ 35% các yêu cầu dịch vụ khách hàng, doanh nghiệp có thể tiết kiệm được lượng lớn tiền. Các tác nhân AI cũng có thể giảm chi phí tuyển dụng và đào tạo cũng như chi phí phần mềm cơ bản, đồng thời dễ mở rộng hơn con người.
Trí tuệ nhân tạo đang định hình lại Chuỗi giá trị phần mềm
Kỹ năng lập trình của AI Agent đang được cải thiện nhanh chóng, giúp đẩy nhanh chu trình phát triển phần mềm. Khi chi phí tạo phần mềm giảm, việc sản xuất phần mềm sẽ được đẩy nhanh và ảnh hưởng đến quyết định "xây dựng hay mua" của các công ty, thay thế các công ty phần mềm truyền thống có khả năng thích ứng kém hơn. Khi phần mềm máy khách lượng lớn, tăng trưởng ở mọi lớp của ngăn xếp phần mềm sẽ tăng tốc, ngay cả khi thị phần chuyển dịch sang lớp nền tảng.
Trí tuệ nhân tạo sẽ nâng cao công việc tri thức
Trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy sự bùng nổ kỷ Cambri trong ngành công nghiệp phần mềm. Đến năm 2030, chúng tôi dự kiến lượng phần mềm triển khai cho mỗi lao động trí óc sẽ tăng trưởng mạnh mẽ khi các doanh nghiệp đầu tư vào các giải pháp năng suất. Tùy thuộc vào tỷ lệ áp dụng, chi tiêu cho phần mềm toàn cầu có thể tăng tốc từ mức trung bình 14% mỗi năm trong thập kỷ qua lên mức trung bình từ 18% đến 48% mỗi năm.
4. Stablecoin: Định hình lại lĩnh vực tài sản kỹ thuật số
Là một trong những lĩnh vực tài sản kỹ thuật số tăng trưởng nhanh nhất, stablecoin dự kiến sẽ vượt qua Mastercard và Visa về khối lượng giao dịch vào năm 2024
Bất chấp thị trường gấu dài hai năm khiến giá trị vốn hóa thị trường giảm hơn 70%, tăng trưởng stablecoin vẫn tiếp tục không bị gián đoạn. Vào năm 2024, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin sẽ đạt 15,6 nghìn tỷ đô la Mỹ, tương ứng bằng khoảng 119% và 200% so với Visa và Mastercard. Khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 110 triệu, chiếm khoảng 0,41% và 0,72% khối lượng giao dịch được xử lý bởi Visa và MasterCard. Nói cách khác, giá trị của stablecoin cho mỗi giao dịch cao hơn nhiều so với Visa và Mastercard.
Khối lượng giao dịch Stablecoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào tháng 12 năm 2024
Solana, TRON, Ethereum và Base là những chuỗi công khai chính thúc đẩy tăng trưởng khối lượng giao dịch stablecoin vào năm 2024. Kỷ lục mới được thiết lập vào tháng 12 năm 2024, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 270 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 2,7 nghìn tỷ đô la, làm nổi bật sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành.
Ethena Labs token hóa các giao dịch cơ bản phổ biến và tích lũy được 6 tỷ đô la trong 12 tháng
Sự đổi mới trong lĩnh vực stablecoin đang bùng nổ và Ethena Labs là một trong những dự án tăng trưởng nhanh nhất. Bất chấp những lời chỉ trích vì thiết kế mới lạ, dự án này đã chiếm được thị phần lớn trên thị trường stablecoin không được hỗ trợ bằng tiền pháp định và trở thành đối thủ cạnh tranh lớn trong lĩnh vực trị giá 200 tỷ đô la.
Ethena Labs đạt tổng giá trị khóa ở mức 6 tỷ đô la trong 12 tháng đầu tiên. Bằng cách token hóa vị thế trung tính delta, Ethena Labs có thể cung cấp tỷ suất lợi nhuận lên tới 20%-30%, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Trong thị trường gấu, tỷ suất lợi nhuận có thể chuyển sang mức âm. Ethena Labs hiện nắm giữ 10% tổng số khối lượng mở Ethereum và đang mở rộng sang giao dịch trung lập delta Solana và Bitcoin .
Sau khi giảm vào năm 2023, lượng cung ứng stablecoin và số lượng địa chỉ stablecoin đang hoạt động đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào năm 2024
UDST (Tether) tiếp tục thống trị thị trường stablecoin, tiếp theo là USDC (Circle). Cả hai chiếm tới 90% tổng lượng cung ứng. Stablecoin là “đa chuỗi” và đã thâm nhập vào hầu hết blockchain lớp 1 lớn. Lượng cung ứng stablecoin là 203 tỷ đô la, chiếm khoảng 0,97% lượng cung ứng tiền M2 của Hoa Kỳ. Vào tháng 12, số lượng địa chỉ stablecoin đang hoạt động đã đạt tới 23 triệu, mức Cao nhất mọi thời đại (ATH). TRON là mạng lưới hàng đầu được đo lường theo số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng, được các thị trường mới nổi ưa chuộng vì phí giao dịch thấp.
Khi một số quốc gia dần từ bỏ đồng đô la Mỹ, tài sản kỹ thuật số đang tiến gần hơn đến đồng đô la Mỹ
Tài sản kỹ thuật số đang trải qua quá trình “stablecoin” và “đô la hóa”, trong khi Trung Quốc và Nhật Bản bán ra lượng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ Cao nhất mọi thời đại (ATH), Ả Rập Xê Út chấm dứt thỏa thuận petrodollar kéo dài 45 năm và BRICS giảm sự phụ thuộc vào thanh toán bằng đô la bằng cách bỏ qua mạng lưới SWIFT. Lịch sử , Bitcoin và Ethereum là cầu nối vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, trong hai năm qua, stablecoin đã thay thế địa vị của chúng và hiện chiếm 35% đến 50% khối lượng giao dịch trên Chuỗi.
Stablecoin được neo theo đồng đô la Mỹ vị trí chủ đạo, chiếm hơn 98% lượng cung ứng, tiếp theo là stablecoin được hỗ trợ bằng vàng và stablecoin được hỗ trợ bằng euro, chiếm lần lượt khoảng 1% và khoảng 0,5%. Nghiên cứu của ARK cho thấy thị trường sẽ tiếp tục mở rộng và bao gồm stablecoin được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ châu Á.
Stablecoin đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ do chi phí thấp hơn và hiệu quả cao hơn Layer 2
Các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ đã đổ xô đến Layer 2 để thực hiện các giao dịch stablecoin rẻ hơn và thuận tiện hơn, qua đó làm tăng thị thị phần của blockchain như Arbitrum, Base và Optimism . Trong khi đó, cá voi và các tổ chức vẫn tiếp tục hoạt động trên lớp cơ sở của Ethereum . Các giao dịch dưới 100 đô la vị trí chủ đạo nằm ở lớp cơ sở và Optimism , trong khi các giao dịch trên 100 đô la vị trí chủ đạo nằm ở lớp cơ sở của Ethereum .
Giao dịch ngang hàng và lưu trữ ví cá nhân chiếm ưu thế trong các trường hợp sử dụng stablecoin
Tài khoản do bên ngoài sở hữu (EOA) — địa chỉ Ethereum tiêu chuẩn được sử dụng cho giao dịch ngang hàng (P2P) và lưu trữ — chiếm 60% lượng sử dụng USDC, trong khi sàn giao dịch tập trung 11%, cầu nối xuyên chuỗi Ethereum Layer2 chiếm 7% và sàn giao dịch phi tập trung(DEX) và thị trường tiền tệ mỗi bên chiếm 1,7%.
Khi việc sử dụng DeFi tăng đột biến trong những năm tới, DEX, Bridges và thị trường tiền tệ có khả năng sẽ giành lại thị thị phần từ P2P.
Trong khi việc sử dụng thị trường vay mượn, DEX và Bridges dao động theo chu kỳ thị trường, giao dịch P2P và lưu trữ có khả năng phục hồi tốt hơn vì có sự phù hợp lớn hơn giữa sản phẩm và thị trường ngoài giao dịch.
Bốn đơn vị phát hành stablecoin lớn thống trị thu nhập được tạo ra bởi tài sản kỹ thuật số
Tether, công ty có chưa đến 200 nhân viên, báo cáo lợi nhuận là 5,2 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2024, trong đó gồm cả lợi nhuận chưa thực hiện từ USDT, các sản phẩm và dịch vụ còn lại cũng như tài sản kỹ thuật số — rõ ràng là một trong việc kinh doanh sử dụng vốn hiệu quả nhất trong lịch sử .
Tether (USDT) và Circle (USDC) chiếm 60% thu nhập được tạo ra bởi năm mạng lưới và ứng dụng hàng đầu. Trong nửa cuối năm 2024, stablecoin USDT, USDC, Dai/USDS và USDE đã tạo ra tổng thu nhập là 3,35 tỷ đô la, hay 6,7 tỷ đô la theo giá trị hàng năm.
Hiệu suất tài chính của Tether thật đáng kinh ngạc, cả về mặt tuyệt đối lẫn tương đối.
Tether có chưa đến 200 nhân viên, trong khi JPMorgan và Berkshire Hathaway đều có hơn 300.000 nhân viên. Trong nửa đầu năm 2024, các tổ chức duy nhất trong Chỉ số S&P Financial Select Sector có thu nhập lớn hơn Tether là Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Bank of America và Wells Fargo.
Để cân bằng “phi đô la hóa”, stablecoin đang làm tăng nhu cầu về trái phiếu Mỹ làm tài sản thế chấp
Trong một thế giới đang hướng tới phi toàn cầu hóa và phi đô la hóa, stablecoin có thể thúc đẩy nhu cầu ổn định đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Tính đến tháng 12 năm 2024, Tether và Circle đã hợp nhất để trở thành đơn người nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn thứ 20.
Tại các thị trường mới nổi đông dân như Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ, các cá nhân và công ty đang áp dụng stablecoin như một phương tiện lưu trữ giá trị, phương tiện thanh toán và tiền tệ xuyên biên giới. Stablecoin có thể trở thành một trong những cách hiệu quả nhất để xuất khẩu đô la.
Các nhà phát hành Stablecoin đang chuyển lãi suất không rủi ro cho người dùng
Circle và Tether đã tạo ra hàng tỷ đô la thu nhập từ trái phiếu kho bạc và các chứng khoán khác được sử dụng làm tài sản thế chấp cho stablecoin của họ. Tuy nhiên, vào năm 2024, để ứng phó với sự cạnh tranh và nhu cầu, stablecoin hoạt động bên ngoài Hoa Kỳ bắt đầu chuyển một phần lớn thu nhập cho người dùng.
Circle và Tether khó có thể đi theo xu hướng này trừ khi thực sự cần thiết. Mặc dù vẫn còn nhỏ, stablecoin tạo ra lợi nhuận là loại tiền tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường stablecoin .
Đến năm 2030, stablecoin có thể tăng từ 0,17% lên 0,9% lượng cung ứng M2 toàn cầu của tiền tệ fiat
Hiện tại, stablecoin có giá trị 203 tỷ đô la và chiếm 0,17% lượng cung ứng M2 toàn cầu. Đến năm 2030, stablecoin có thể tăng lên lần lượt là 1,4 nghìn tỷ đô la và 0,9%.
Đến thời điểm đó, stablecoin sẽ trở thành loại tiền tệ lưu hành lớn thứ 13 trên thế giới, lần đứng sau Tây Ban Nha và đứng trước Hà Lan.
5. Mở rộng chuỗi công khai : chi phí giảm đáng kể và các trường hợp sử dụng mới đã xuất hiện ở lớp ứng dụng
Khám phá thế giới hợp đồng thông minh
Khi không gian tài sản kỹ thuật số trở nên phức tạp hơn, các hợp đồng thông minh đang thúc đẩy sự đổi mới trong ngày càng nhiều ngành công nghiệp. Hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng để đáp ứng các nhu cầu đa dạng và năng động - từ các ứng dụng lấy người dùng làm trung tâm như trò chơi và SocialFi, đến các công cụ tài chính tiên tiến như sản phẩm phái sinh và sản phẩm có cấu trúc, cho đến mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung hỗ trợ kết nối không dây và lưu trữ năng lượng.
Các ứng dụng tìm kiếm mức phí thấp hơn và hiệu quả cao hơn sẽ được triển khai trên Lớp 1 thông lượng cao của Solana hoặc Lớp 2 của Ethereum
Nâng cấp công nghệ EIP 4844 của Ethereum giúp giảm chi phí giao dịch xuống 10 lần, thúc đẩy việc áp dụng
Một trong nâng cấp kỹ thuật quan trọng nhất Ethereum cho đến nay, EIP 4844, tác động đến mạng Lớp 2 bằng cách cho phép giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn.
Trước khi nâng cấp EIP 4844, phí giao dịch trung bình trên Lớp 2 của Ethereum là khoảng 0,50 đô la. Bây giờ, người dùng chỉ phải trả khoảng 0,05 đô la.
EIP 4844 là cột mốc đầu tiên trong lộ trình và sẽ cho phép tăng số lượng giao dịch mỗi giây (TPS) từ khoảng 400 lên 100.000-500.000 giao dịch hiện nay lên 250 đến 1.250 lần.
Hơn 200 dự án Lớp 2 đã được triển khai và nhiều dự án khác đang được triển khai.
Chi phí giao dịch giảm dẫn đến sự gia tăng hoạt động của Lớp 2, kéo người dùng ra khỏi lớp cơ sở của Ethereum
Lớp 2 thị phần 85% số địa chỉ hoạt động hàng ngày thực hiện giao dịch trong hệ sinh thái Ethereum . Hoạt động trên Lớp 2 có thể làm tăng khối lượng giao dịch hàng ngày của Ethereum từ 3 triệu lên 15 triệu vào năm 2024, tăng trưởng 400%.
Base là blockchain lớp 2 Ethereum tăng trưởng nhanh nhất
Chỉ trong vòng một năm kể từ khi ra mắt, Base vượt qua tất cả các giải pháp Ethereum lớp 2 khác về mặt tăng trưởng và thị thị phần . Năm 2024, Base chiếm 46% người dùng hoạt động và tạo ra 63% phí trong Ethereum Layer 2. Với tổng giá trị khóa vị thế là 15 tỷ đô la và hơn 300 ứng dụng được triển khai, Base đóng góp đáng kể vào dòng tiền của Coinbase.
Bất chấp việc di chuyển sang Lớp 2, lớp cơ sở của Ethereum vẫn thống trị lưu trữ và quyết toán có giá trị cao
Các tổ chức, người dùng có giá trị cao và cá voi chủ yếu quyết toán giao dịch trên lớp cơ sở Ethereum . Nền kinh tế đơn vị của lớp cơ sở Ethereum là vô song, được đo bằng tổng giá trị khóa vị thế(TVL) và khối lượng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên mỗi người dùng.
Khi DeFi tăng vọt lên Cao nhất mọi thời đại (ATH), DEX thách thức CEX trong giao dịch spot và giao dịch phái sinh
Khi Binance đạt được thỏa thuận với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về số tiền hơn 4 tỷ đô la và CEO của công ty từ chức vào năm 2024, sàn giao dịch tập trung(CEX) đã mất một số thị phần sàn giao dịch phi tập trung(DEX). Từ tháng 1 đến đỉnh điểm, khối lượng giao dịch DeFi spot và phái sinh đã tăng gần gấp đôi, với thị thị phần tăng từ 8% và 3% lên 14% và 8% tương ứng, lập Cao nhất mọi thời đại (ATH) . Trong cùng thời kỳ, thị thị phần của Binance trong số sàn giao dịch tập trung giảm từ 62% xuống còn 35%.
Sàn giao dịch được điều khiển bởi hợp đồng thông minh hiệu quả hơn 5-10 lần so với sàn giao dịch tập trung
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap, Aerodrome và Raydium tận dụng hiệu quả của đội ngũ nhỏ, nhanh nhẹn để phát triển và duy trì cơ sở hạ tầng giao thức cốt lõi. So với sàn giao dịch tập trung , DEX có lợi thế hiệu quả rất lớn, chỉ cần một phần mười số lượng nhân viên. Với khoảng 9.000 nhân viên, Binance địa vị trong lĩnh vực sàn giao dịch tập trung về mặt số lượng nhân viên.
Thanh khoản staking và reStake thanh khoản là giải pháp được ưa chuộng để staking và reStake ETH
Việc đặt cược thanh khoản và reStake đã trở thành phương pháp được ưa chuộng để tạo ra lợi nhuận Ether. Nhờ đặc tính lợi nhuận, thanh khoản và khả năng tiếp cận, hiện chúng chiếm 40% ETH được staking. Nhu cầu reStake ETH để tăng lợi nhuận đã làm nảy sinh các nền tảng reStake, hiện chiếm khoảng 5,5 triệu Ether được đặt cược hoặc 17% tổng số ETH được đặt cược.
Dẫn đầu bởi Polymarket, thị trường dự đoán trở thành ứng dụng tiêu dùng đột phá của năm 2024
Vào năm 2024, Polymarket sẽ có hơn 3 triệu người dùng và khối lượng giao dịch hàng tháng là 1,2 tỷ đô la Mỹ, trong đó 70% hoạt động liên quan đến bầu cử và chính trị. Sau một thời gian ngắn sụt giảm sau bầu cử, lượng người dùng duy nhất hàng ngày đã phục hồi lên 50.000 và khối lượng giao dịch đang có xu hướng tăng trở lại, trong đó thể thao là danh mục hàng đầu.
Solana có thông lượng cao hơn Ethereum nhờ thiết kế hiệu suất cao và sự đánh đổi mang tính chiến lược
Nhờ nâng cấp Lớp 2 và EIP 4844, thông lượng của Ethereum đã tăng gấp đôi lên khoảng 200 giao dịch mỗi giây (TPS). Mặc dù vậy, Solana vẫn hoạt động tốt với lưu lượng xử lý trung bình khoảng 800 TPS.
Thành công của Solana dựa trên sê-ri các sự đánh đổi, bao gồm yêu cầu phần cứng đắt tiền hơn và xử lý giao dịch song song. Máy trạm Firedancer mới của Solana có thể tăng năng suất lên tới hàng trăm nghìn TPS.
Solana giành được thị thị phần trên nhiều chỉ báo nhờ vào sự chấp nhận lượng lớn nhà đầu tư bán lẻ
Sau khi chạm mức thấp nhất thị trường gấu là 8 đô la vào năm 2023, Solana đã chứng kiến sự thay đổi mạnh mẽ so với các Layer 1 khác. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày, thu nhập, số lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa (TVL) đều đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) hoặc tăng trưởng vượt bậc. Solana là Layer 1 duy nhất có thể cạnh tranh với Ethereum và Bitcoin về chỉ báo như địa chỉ hoạt động hàng ngày và thu nhập .
Solana và Base địa vị về việc áp dụng của nhà phát triển và thị phần
Trong số 39.139 nhà phát triển crypto mới được thêm vào năm 2024, Solana dẫn đầu với 7.625 nhà phát triển, vượt qua mạng chủ Ethereum. Với 4.287 nhà phát triển, Base xếp thứ sáu, vượt qua Arbitrum và Starknet để trở thành giải pháp Lớp 2 hàng đầu trên Ethereum.
