Tác giả: Weilin, PANews
Vào rạng sáng ngày 6 tháng 2 theo giờ Bắc Kinh, MicroStrategy đã tổ chức hội nghị điện thoại về báo cáo tài chính quý 4 năm 2024 và công bố kế hoạch tái định vị thương hiệu, theo đó công ty chính thức đổi tên thành "Strategy" và tự xác định là "công ty quản lý tài sản Bit lớn nhất và đầu tiên trên thế giới".
Báo cáo tài chính Q4 cho thấy, công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 670,8 triệu USD, chi phí hoạt động trong quý (bao gồm khoản trích lập giảm giá tài sản Bit) đạt 1,103 tỷ USD, tăng 693% so với cùng kỳ.
Lượng Bit nắm giữ của Strategy đã gần như tăng gấp đôi trong vòng ba tháng. Đồng thời, Strategy đã xây dựng các chỉ tiêu KPI, bao gồm "Lợi nhuận Bit (BTC Gain)" và "Lợi nhuận Bit bằng USD (BTC $ Gain)" hàng năm, và đặt mục tiêu "Lợi nhuận Bit bằng USD" năm 2025 là 10 tỷ USD. Tại hội nghị, Giám đốc điều hành Michael Saylor cũng tiết lộ chiến lược mới để thu hút "lượng lớn nhà đầu tư".
Báo cáo tài chính Q4: Lượng Bit nắm giữ gần như tăng gấp đôi trong ba tháng
Trong quý 4 năm 2024, Strategy ghi nhận khoản lỗ ròng 670,8 triệu USD, tương đương lỗ 3,03 USD/cổ phiếu. Trong khi đó, cùng kỳ năm ngoái, công ty đạt lợi nhuận 89,1 triệu USD, tương đương 0,5 USD/cổ phiếu. Khoản lỗ chủ yếu do chi phí trích lập giảm giá tài sản Bit 1,01 tỷ USD, tăng mạnh so với 39,2 triệu USD cùng kỳ.
Chi phí hoạt động trong quý (bao gồm khoản trích lập giảm giá tài sản Bit) đạt 1,103 tỷ USD, tăng 693% so với cùng kỳ. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, công ty có 38 triệu USD tiền mặt và tương đương tiền, giảm so với 46,8 triệu USD cùng kỳ năm ngoái.
Mặc dù hầu hết nhà đầu tư quan tâm đến tài sản Bit của Strategy, nhưng Strategy cũng báo cáo về doanh thu từ hoạt động phần mềm truyền thống. Doanh thu phần mềm trong quý 4 đạt khoảng 121 triệu USD, giảm 3% so với cùng kỳ. Tổng doanh thu cả năm 2024 đạt khoảng 464 triệu USD, giảm 7% so với cùng kỳ.
Theo báo cáo tài chính, điểm đáng chú ý nhất là lượng Bit nắm giữ của công ty, vốn đã rất lớn, đã gần như tăng gấp đôi trong vòng ba tháng. Tính đến ngày 24 tháng 1, Strategy hiện nắm giữ 471.107 Bit, trị giá khoảng 44 tỷ USD, với tổng chi phí mua là 30,4 tỷ USD. Quý 4 là quý có mức tăng lượng Bit lớn nhất trong năm, với 218.887 Bit được mua với tổng chi phí 20,5 tỷ USD. Trong cả năm 2024, công ty đã mua 258.320 Bit với tổng chi phí 22,1 tỷ USD, với giá trung bình 85.447 USD/Bit.
Kể từ tháng 8 năm 2020, Strategy đã tăng cường Bit trên bảng cân đối kế toán mỗi quý, với hơn 50 thông báo công bố. Lần này, công ty báo cáo tỷ suất lợi nhuận Bit năm 2024 là 74,3%, là chỉ số được sử dụng để đánh giá hiệu quả chiến lược đầu tư Bit.
Theo tài liệu hội nghị, "Tỷ suất lợi nhuận Bit (BTC Yield) là một chỉ số hiệu quả chính (KPI), thể hiện tỷ lệ phần trăm thay đổi trong chu kỳ của tỷ lệ giữa số lượng Bit mà công ty nắm giữ và số lượng cổ phiếu lưu hành pha loãng giả định." Strategy đã nâng mục tiêu tỷ suất lợi nhuận Bit hàng năm trong ba năm tới từ 6%-8% lên 15%. Tỷ suất lợi nhuận Bit của công ty trong quý 4 là 2,9%, trong khi quý 3 là 5,1%.
Strategy cũng công bố một chỉ tiêu hiệu quả chính (KPI) mới, đó là "Lợi nhuận Bit (BTC Gain)" và "Lợi nhuận Bit bằng USD (BTC $ Gain)" hàng năm, và đặt mục tiêu "Lợi nhuận Bit bằng USD" năm 2025 là 10 tỷ USD.
Lợi nhuận Bit (BTC Gain) là số Bit mà công ty nắm giữ vào đầu kỳ nhân với tỷ suất lợi nhuận Bit (BTC Yield) trong kỳ đó. Lợi nhuận Bit bằng USD (BTC $ Gain) là giá trị bằng USD của lợi nhuận Bit, được tính bằng cách nhân lợi nhuận Bit với giá thị trường Bit tại 16h chiều Đông Mỹ của ngày cuối cùng của kỳ tính toán trên sàn Coinbase.
"Đòn bẩy thông minh" của Bit
Để phản ánh rõ hơn chiến lược Bit của mình, MicroStrategy thông báo đổi tên thành Strategy. Thông báo cho biết, Strategy là công ty nắm giữ Bit lớn nhất và đầu tiên trên thế giới, đồng thời cũng là công ty phần mềm quản lý kinh doanh độc lập lớn nhất, và là thành phần của chỉ số Nasdaq-100. Biểu tượng mới có chứa một chữ "B" được thiết kế, biểu trưng cho chiến lược Bit của công ty và vị thế độc đáo của nó như một công ty quản lý tài sản Bit. Gam màu chủ đạo đã chuyển sang màu cam, biểu trưng cho năng lượng, trí tuệ và Bit.
Trong báo cáo tài chính quý 3 năm ngoái, Strategy đã công bố "Kế hoạch 21/21", với mục tiêu huy động 42 tỷ USD trong vòng ba năm tới, trong đó 21 tỷ USD từ huy động vốn cổ phần và 21 tỷ USD từ phát hành trái phiếu nợ cố định.
Tốc độ huy động vốn và mua Bit của Strategy đã tăng đáng kể trong quý 4 năm 2024, khi trong chưa đến hai tháng, công ty đã huy động 15 tỷ USD thông qua phát hành cổ phiếu và 3 tỷ USD thông qua trái phiếu chuyển đổi.
"Chúng tôi đã hoàn thành 20 tỷ USD trong kế hoạch huy động 42 tỷ USD, vượt xa kế hoạch ban đầu, đồng thời dẫn đầu xu hướng chuyển đổi số hóa vốn trên thị trường tài chính," Giám đốc điều hành Phong Le cho biết trong thông báo. "Nhìn về phần còn lại của năm 2025, chúng tôi đang ở vị thế tốt để tiếp tục tăng giá trị cho cổ đông, nhờ vào sự ủng hộ mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ đối với kế hoạch chiến lược của chúng tôi."
Ngoài ra, trong cuộc họp báo cáo tài chính, người sáng lập công ty Michael Saylor chỉ ra khoảng cách biến động 45% giữa Bit và thị trường truyền thống, và tiết lộ chiến lược mới để thu hút "lượng lớn nhà đầu tư".
"Chúng tôi thiết kế doanh nghiệp để duy trì biến động," Saylor nói, so sánh phương pháp của Strategy với các doanh nghiệp truyền thống thường cố gắng giảm thiểu biến động.
Khoảng cách biến động khoảng 45% giữa các tài sản truyền thống (như SPDR S&P 500 ETF và Invesco QQQ Trust, có mức biến động trong khoảng 15-20) và Bit (biến động trong khoảng 50-60). Mục tiêu biến động của cổ phiếu phổ thông của Strategy thậm chí còn cao hơn cả Bit, nhằm đạt mức biến động 80-90, đồng thời duy trì "đòn bẩy thông minh" thông qua sự kết hợp giữa phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi như Saylor đề cập.
"Có rất nhiều nhà đầu tư muốn có mức biến động như vậy. Họ có thể không muốn sở hữu mức đòn bẩy cực đoan của MicroStrategy, thậm chí có thể không muốn biến động thô của IBIT hoặc BTC, nhưng Strike (cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn STRK của Strategy) thu hút một nhóm mới, với đặc điểm lợi nhuận và biến động khác biệt."
Saylor đề cập đến cổ phiếu ưu đãi Strike, cung cấp mức cổ tức 8% và có phơi bày với Bit. Vào ngày 27 tháng 1, theo thông báo chính thức, MicroStrategy thông báo rằng, tùy thuộc vào thị trường và các điều kiện khác, nó dự định phát hành 2.500.000 cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn loại A của MicroStrategy. MicroStrategy dự định sử dụng khoản thu từ đợt phát hành này cho các mục đích chung của công ty, bao gồm mua Bit và vốn lưu động.
Sau đó, các cổ phiếu này được bán với giá 80 USD/cổ phiếu, thấp hơn 20% so với giá thị trường, hiệu quả đẩy mức sinh lời của người mua lên 10%.
Nhìn chung, với việc tái định vị thương hiệu Strategy và sự gia tăng đáng kể lượng Bit nắm giữ, công ty đã thể hiện tham vọng trở thành một trong những công ty nắm giữ Bit lớn nhất toàn cầu. Trong tương lai, liệu Strategy có thể tiếp tục tạo ra lợi nhuận từ việc đầu tư Bit đồ
