Tác giả: Michael Chmielewski Biên dịch: Bạch Ngữ Blockchain

Trong tuần vừa qua, thế giới tiền điện tử đã chứng kiến một sự kiện lịch sử. Chúng ta đã chứng kiến sự thanh lý lớn nhất từ trước đến nay trong lĩnh vực này, với số tiền lên đến 2,3 tỷ USD được báo cáo, và các báo cáo chưa được xác nhận cho thấy số tiền thanh lý có thể lên đến 10 tỷ USD do tải trọng API của các nền tảng giao dịch quá nặng. Sự sụp đổ mạnh mẽ này đã nhanh chóng được theo sau bởi một đợt phục hồi đầy kịch tính, với Bitcoin và nhiều Altcoin tăng từ 20% đến 30% chỉ trong vài giờ. Khi bụi đã lắng xuống, các nhà đầu tư và người giao dịch phải đối mặt với câu hỏi: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

1. Điều gì đã gây ra sự sụp đổ?

Sự sụp đổ này là kết quả của một loạt các sự kiện kinh tế vĩ mô và địa chính trị. Chính sách thuế quan cực đoan được chính quyền Trump tái áp dụng đã gây bất an cho thị trường toàn cầu. Cụ thể, việc công bố áp thuế 15% đối với than và sản phẩm khí thiên nhiên hóa lỏng của Mỹ, đồng thời áp thuế 10% đối với dầu thô Mỹ, đã như một cú sốc đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Tin tức này trở thành chất xúc tác cho một chuỗi phản ứng thanh lý quy mô lớn, khi các vị thế có đòn bẩy bị thanh lý cưỡng bức, làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá. Tốc độ giảm giá chưa từng có này đã làm nổi bật sự dễ bị tổn thương của một thị trường phụ thuộc quá nhiều vào đòn bẩy.

2. Phục hồi: Một trường hợp biến động cực đoan

Điều thú vị là, thị trường đã sụp đổ dưới áp lực thanh lý đã nhanh chóng phục hồi sau khi có tin về thỏa thuận tạm ngừng áp thuế giữa Mỹ, Canada và Mexico. Bitcoin đã tăng vọt từ 91.000 USD lên 102.000 USD, trong khi các Altcoin có biến động mạnh hơn, với một số tăng trên 30%.

Sự biến động này nổi bật lên môi trường thị trường hiện tại, được thúc đẩy nhiều hơn bởi các tiêu đề tin tức hơn là nền tảng cơ bản. Đối với các nhà giao dịch, đây là một mỏ vàng; đối với các nhà đầu tư dài hạn, đây là một thử thách về sức bền tâm lý.

3. Tương lai: Chúng ta nên làm gì?

Mặc dù giai đoạn giảm giá tồi tệ nhất có thể đã qua, nhưng thị trường không có khả năng chứng kiến một đợt phục hồi hình chữ V nhanh chóng. Thay vào đó, chúng tôi dự đoán sẽ bước vào một giai đoạn điều chỉnh, với giá cả có thể biến động mạnh khi thị trường tiêu hóa các sự kiện gần đây và chờ đợi các yếu tố thúc đẩy mới.

4. Các quan sát chính

Cấu trúc yếu của Altcoin: Nhiều Altcoin vẫn còn yếu về cấu trúc, đối mặt với áp lực bán ròng liên tục, đặc biệt là từ những nhà đầu tư bán lẻ muốn giảm vị thế sau những khoản lỗ gần đây.

Tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ: Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh rủi ro sau những khoản lỗ lớn, điều này tiếp tục hạn chế nhu cầu đối với các tài sản đầu cơ.

Nhạy cảm với tin tức: Thị trường vẫn rất nhạy cảm với các sự kiện địa chính trị, đặc biệt là về quan hệ thương mại Mỹ-Trung và những thay đổi có thể xảy ra trong chính sách tiền tệ.

5. Các loại tiền điện tử nào có thể tăng giá tiếp theo?

Mặc dù đang đối mặt với những trở ngại hiện tại, một số lĩnh vực đã thể hiện sự mạnh mẽ tương đối, có thể dẫn dắt đợt phục hồi tiếp theo:

Token Tài sản Thực (RWA): Những Token này đã thể hiện sự bền bỉ trong đợt biến động gần đây. Các dự án như ONDO và CHEX đã có diễn biến giá mạnh mẽ, gợi ý về sự tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào các Token được hỗ trợ bởi tài sản vật chất.

Các dự án Tiền điện tử do AI dẫn dắt: Trí tuệ nhân tạo vẫn là một chủ đề nóng. Các dự án như VIRTUL đã thể hiện nền tảng cơ bản mạnh mẽ và mức độ áp dụng ngày càng tăng. Khi công nghệ AI tiếp tục phát triển, những Token này có thể có tiềm năng tăng giá đáng kể.

Giao thức DeFi: Các dự án DeFi với mô hình thu nhập vững chắc và có sự ủng hộ mạnh mẽ từ cộng đồng có thể vượt trội so với các dự án khác. Hãy tập trung vào những giao thức có thể tạo ra phí liên tục và đổi mới trong các lĩnh vực như cho vay, phái sinh và quản lý tài sản trên chuỗi.

Token Cơ sở hạ tầng: Token cung cấp cơ sở hạ tầng then chốt cho hệ sinh thái tiền điện tử, như SOL (Solana), HBAR (Hedera) và HYPE (Hyperliquid), đã thể hiện sự bền bỉ đáng chú ý và có thể hưởng lợi từ sự phục hồi của tâm lý chấp nhận rủi ro.

Các đồng tiền meme được lựa chọn: Mặc dù cơn sốt đồng tiền meme đã nguội đi, những tên tuổi trưởng thành như PEPE với sự ủng hộ mạnh mẽ từ cộng đồng có thể sẽ phục hồi trong giai đoạn thị trường bò.

6. Chiến lược đầu tư có thể áp dụng

Dựa trên môi trường thị trường hiện tại, dưới đây là kế hoạch bốn bước để tối ưu hóa danh mục đầu tư tiền điện tử:

1) Giảm các tài sản có hiệu suất kém: Đánh giá danh mục đầu tư của bạn và giảm bớt những dự án mà bạn không còn tin tưởng, đặc biệt là những tài sản không thể phục hồi mạnh mẽ trong đợt tăng giá gần đây.

2) Tập trung vào các dự án có niềm tin cao: Tập trung vào những dự án có nền tảng cơ bản mạnh, ứng dụng rõ ràng và đã chứng minh được sự bền bỉ. Đa dạng hóa đầu tư vào các lĩnh vực tiềm năng như Tài sản Thực (RWA), Trí tuệ nhân tạo (AI) và DeFi.

3) Duy trì một lượng stablecoin đủ lớn: Phân bổ từ 20% đến 35% danh mục vào stablecoin, giúp duy trì tính linh hoạt để tận dụng các đợt điều chỉnh thị trường hoặc cơ hội mới nổi trong tương lai.

4) Kiên nhẫn và lập chiến lược: Chỉ mở các vị thế mới khi có sự xác nhận về các sự kiện thanh lý lớn hoặc sự đảo chiều xu hướng. Tránh mua vào lúc giá đang tăng và bán ra lúc giá đang giảm, thay vào đó tập trung vào những cơ hội rủi ro/lợi nhuận cao có nền tảng kỹ thuật và cơ bản rõ ràng.

7. Tóm lại

Thị trường tiền điện tử vốn có tính biến động cao, nhưng chính trong sự biến động này ẩn chứa những cơ hội. Mặc dù tuần vừa qua đã là một trải nghiệm khắc nghiệt đối với nhiều người, nhưng nó cũng cung cấp những bài học quý giá về quản lý rủi ro, đầu tư vào những dự án có niềm tin cao và duy trì tính thích ứng.

Trên hành trình phía trước, hãy tiếp tục tập trung vào các xu hướng dài hạn, duy trì kỷ luật chiến lược và luôn sẵn sàng cho những tình huống bất ngờ. Cơ hội lớn tiếp theo thường ẩn nấp ngay góc cạnh, và điều then chốt là phải sẵn sàng để nắm bắt khi nó xuất hiện.