Hình ảnh thương hiệu mới sử dụng chữ cái "B" được thiết kế nghệ thuật và gam màu cam nổi bật, vừa gợi ý ý nghĩa biểu tượng của Bit, vừa truyền tải một tinh thần doanh nghiệp đầy sức sống và trí tuệ.
**Điểm nổi bật trong báo cáo tài chính quý 4 năm 2024**
Số liệu tài chính cho thấy, trong quý 4 năm 2024, Strategy ghi nhận khoản lỗ ròng 670,8 triệu USD, lỗ 3,03 USD/cổ phiếu, trong khi cùng kỳ năm trước đạt lãi 89,1 triệu USD, lãi 0,5 USD/cổ phiếu.
Nguyên nhân chính của khoản lỗ là do chi phí giảm giá nắm giữ Bit tăng mạnh, đạt 1,01 tỷ USD trong quý này, so với 39,2 triệu USD cùng kỳ.
Ngoài ra, chi phí hoạt động (bao gồm cả khoản giảm giá) trong quý này đạt 1,103 tỷ USD, tăng gần 7 lần so với cùng kỳ. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, công ty có 38,1 triệu USD tiền mặt và tương đương tiền, giảm nhẹ so với cùng kỳ.
Mặc dù doanh thu từ hoạt động phần mềm truyền thống có xu hướng giảm nhẹ (tổng doanh thu phần mềm quý 4 khoảng 121 triệu USD, giảm 3% so với cùng kỳ, tổng doanh thu cả năm khoảng 464 triệu USD, giảm 7% so với cùng kỳ), nhưng công ty lại có sự tăng trưởng nổ lực trong tài sản Bit.
Trong vòng ba tháng, Strategy đã mua thêm 218.887 Bit, tổng chi phí 20,5 tỷ USD, nhanh chóng mở rộng quy mô nắm giữ Bit. Tính đến ngày 24 tháng 1, họ nắm giữ 471.107 Bit, với tổng giá trị thị trường khoảng 44-48 tỷ USD, tổng giá trị mua vào khoảng 30,4 tỷ USD. Kể từ tháng 8 năm 2020, công ty liên tục tăng cường nắm giữ Bit mỗi quý, tổng số Bit mua vào đã vượt quá 258.000 enđ, thể hiện sự tự tin vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của thị trường Bit.
**Thiết lập các chỉ số hiệu suất then chốt và kế hoạch huy động vốn**
Trong cuộc họp, Strategy đưa ra nhiều chỉ số hiệu suất then chốt (KPI) mới, nhằm định lượng hiệu quả đầu tư Bit.
Trong đó, "Tỷ suất lợi nhuận Bit (BTC Yield)" đo lường tỷ lệ thay đổi phần trăm giữa số lượng Bit nắm giữ và giả định số lượng cổ phiếu lưu hành trong một khoảng thời gian nhất định. Trong năm 2024, công ty đạt tỷ suất lợi nhuận Bit 74,3% và sẽ nâng mục tiêu tỷ suất lợi nhuận hàng năm từ 6-8% lên 15% trong 3 năm tới. Ngoài ra, công ty cũng thiết lập các chỉ số "Lợi nhuận Bit (BTC Gain)" và "Lợi nhuận Bit bằng USD (BTC $ Gain)", và đặt mục tiêu "Lợi nhuận Bit bằng USD" 10 tỷ USD vào năm 2025, cung cấp tiêu chuẩn định lượng rõ ràng cho hiệu quả đầu tư.
Đồng thời, "Kế hoạch 21/21" được khởi động từ tháng 10 năm ngoái đã xác định rõ mục tiêu huy động tổng cộng 42 tỷ USD trong 3 năm tới, trong đó 21 tỷ USD từ huy động vốn cổ phần và 21 tỷ USD từ phát hành trái phiếu có thu nhập cố định. Trong quý 4 năm 2024, công ty đã nhachóng chóng huy động được 15 tỷ USD thông qua phát hành cổ phiếu và 3 tỷ USD thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, tổng cộng 18 tỷ USD, hoàn thành 20 tỷ USD kế hoạch vốn, cung cấp nguồn lực tài chính vững chắc cho việc mua Bit quy mô lớn trong tương lai.
**Động thái trọng yếu của các nhà đầu tư tổ chức: BlackRock tăng sở hữu**
**Chiến lược tăng sở hữu của BlackRock và phản ứng thị trường**
Ngày tiếp theo sau khi Strategy công bố thay đổi thương hiệu và số liệu báo cáo tài chính, gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock nhanh chóng hành động. Theo tài liệu nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào ngày 6 tháng 2, BlackRock đã nâng tỷ lệ sở hữu trong Strategy lên 5%. Động thái này không chỉ thể hiện sự công nhận cao của BlackRock đối với chiến lược chuyển đổi của Strategy và triển vọng đầu tư Bit, mà còn truyền tải tín hiệu về sự tự tin của các tổ chức hàng đầu toàn cầu đối với tương lai của tài sản kỹ thuật số.
Ngay sau tin này, dữ liệu từ Google Finance cho thấy, cổ phiếu của Strategy đã tăng hơn 2,8% trong giao dịch trước giờ giao dịch, góp phần thúc đẩy tâm lý thị trường.
**Hiệu ứng đòn bẩy của Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và dòng vốn tổ chức**
Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bit lớn nhất thế giới. Nguồn: Cơ sở dữ liệu ETF
Động thái của BlackRock không chỉ thể hiện ở việc trực tiếp tăng sở hữu cổ phần Strategy, mà quỹ ETF Bit do họ quản lý cũng đang tỏa sáng trên thị trường. Số liệu cho thấy, tính đến ngày 31 tháng 1, quy mô tài sản của các quỹ ETF Bit do BlackRock quản lý đứng đầu thế giới;
Thị phần của các quỹ ETF Bit tại Hoa Kỳ. Nguồn: Dune
Dữ liệu Dune cho thấy, tổng khối lượng nắm giữ của các quỹ ETF Bit do BlackRock kiểm soát chiếm hơn 48,7% tổng khối lượng nắm giữ của các quỹ ETF Bit giao dịch trên thị trường Hoa Kỳ, với giá trị thị trường vượt quá 55,5 tỷ USD. ETF, với tư cách là công cụ đầu tư tiện lợi và minh bạch, cho phép các nhà đầu tư bán lẻ truyền thống tham gia đầu tư tài sản kỹ thuật số với rào cản thấp, đồng thời cũng cung cấp kênh trực tiếp cho dòng vốn tổ chức vào thị trường Bit. Theo thống kê, chưa đầy một tháng sau khi ra mắt, giá Bit đã vượt mốc 50.000 USD, với khoảng 75% dòng vốn mới đến từ các quỹ ETF, điều này hoàn toàn khẳng định vai trò quan trọng của dòng vốn tổ chức trong thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số.
**Chiến lược "đòn bẩy thông minh" và định vị biến động cao**
Trước sự không chắc chắn và phức tạp của thị trường, Strategy đã áp dụng chiến lược "đòn bẩy thông minh". Khác với các doanh nghiệp truyền thống theo đuổi sự ổn định, Strategy cố ý duy trì mức biến động tương đối cao, thậm chí cao hơn cả Bit (khoảng 80-90).
Cốt lõi của chiến lược này là: thông qua việc liên tục tăng cường nắm giữ Bit, kết hợp với các phương thức huy động vốn như phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi, nhằm gia tăng hiệu quả đầu tư Bit, đồng thời thu hút các nhà đầu tư theo đuổi mức sinh lời cao. Công ty cũng thiết lập các chỉ số then chốt như tỷĐộng thái mới về chính sách quản lý và luật về dự trữ Bit
Trong bối cảnh dòng vốn tổ chức đổ mạnh vào và các doanh nghiệp chuyển đổi chiến lược, một số bang ở Mỹ đang gia tăng tốc độ khám phá các luật liên quan đến dự trữ Bit, cung cấp sự bảo vệ pháp lý cho việc ứng dụng tài sản số trong lĩnh vực công cộng.
Theo báo cáo của Cointelegraph, bang Kentucky vào ngày 6 tháng 2 đã trở thành bang thứ 16 ở Mỹ ban hành luật về dự trữ Bit.
Tương tự, bang Illinois cũng đã công bố một dự luật về dự trữ Bit kéo dài 5 năm, yêu cầu thiết lập chiến lược nắm giữ Bit tối thiểu. Các sáng kiến lập pháp cấp bang này không chỉ cung cấp hướng dẫn chính sách cho việc sử dụng Bit trong dự trữ công cộng, mà còn thiết lập tiêu chuẩn cho việc quản lý tài sản số trong tương lai trên toàn quốc và toàn cầu.
Mặc dù các bang liên tục ban hành các quy định liên quan, nhưng vấn đề phân loại Bit một cách hợp lý vẫn là một vấn đề cần được giải quyết gấp. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang và Quốc hội cần cùng thảo luận, liệu Bit cuối cùng nên được định nghĩa là hàng hóa, chứng khoán hay một loại tài sản mới. Vấn đề phân loại này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến cách thức quản lý Bit, cơ chế vận hành thị trường và mô hình phân bổ vốn tổ chức trong tương lai. Trong ngắn hạn, sự không chắc chắn về quản lý có thể gây ra biến động thị trường; nhưng về lâu dài, một khuôn khổ pháp lý rõ ràng sẽ giúp tăng tính minh bạch của thị trường, giảm rủi ro đầu tư, từ đó thúc đẩy thị trường tài sản số phát triển theo hướng chín muồi và ổn định hơn.
