Báo cáo của Bộ phận Nghiên cứu CoinEx vào tháng 1 năm 2025 đã phân tích sự biến động mạnh mẽ của thị trường trong tháng này, chịu ảnh hưởng từ các yếu tố như động thái chính trị, sự tham gia của tổ chức và các yếu tố vĩ mô. Bitcoin đã vượt mức 100.000 USD, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, trong khi các Altcoin lại trầm lắng do dòng vốn chảy vào các token liên quan đến ông Trump. Sự trỗi dậy của mô hình DeepSeekAI của Trung Quốc đã gây rối loạn thêm cho thị trường công nghệ và tiền điện tử toàn cầu, dẫn đến việc định giá lại. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tăng cường việc áp dụng Bitcoin, nhưng sự sụt giảm cuối tháng đã gây ra lo ngại về khả năng điều chỉnh giá tiềm năng.
Khởi đầu năm 2025 đầy biến động
Bitcoin đã bắt đầu năm mới với mức giá khoảng 92.500 USD và đóng cửa gần 102.000 USD, thể hiện sự bền bỉ trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy biến động. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì lãi suất trong khoảng 4,25% - 4,50%, với lý do thị trường lao động vẫn mạnh mẽ và lạm phát vẫn tiếp tục, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách từ 0,25% lên 0,50%. Altcoin TrumpMemecoin chính thức và WorldLibertyFinance (WLFI) liên quan đến ông Trump đã thu hút sự chú ý của thị trường, nhưng hiệu ứng hút vốn của chúng đã hạn chế sự tăng trưởng của các Altcoin khác. Trong điều kiện thị trường hiện tại, do thiếu các yếu tố hỗ trợ tích cực ngay lập tức, Bitcoin có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh giá ngắn hạn.
Hiệu ứng Trump: Sốt meme coin, DeFi tăng trưởng nhanh chóng
Với việc Donald Trump sắp nhậm chức Tổng thống, ảnh hưởng của ông trong thị trường tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Nhóm của ông đã phát hành meme coin chính thức của Trump (TrumpMemecoin) trên nền tảng Meteora của Solana, tránh các nhà cung cấp thanh khoản truyền thống của hệ sinh thái SOL như Raydium. Điều này đã thúc đẩy lượng cung stablecoin của Solana vượt 9 tỷ USD, tăng 130%, và đẩy khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Solana lên mức kỷ lục 258 tỷ USD, gấp 3 lần Ethereum. Meme coin này đã có một thời điểm vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV) vượt 70 tỷ USD, vượt qua các meme coin hàng đầu như SHIB, PEPE và WIF.
Làn sóng đầu cơ tiếp tục gia tăng khi Đệ nhất phu nhân Melania Trump đột ngột ra mắt MelaniaToken, thúc đẩy hoạt động giao dịch trên thị trường. Tuy nhiên, việc liên tục phát hành token đã dẫn đến sự cạn kiệt thanh khoản thị trường, cuối cùng gây ra sự điều chỉnh. Đồng thời, dự án DeFi dựa trên Ethereum liên quan đến ông Trump, WorldLibertyFinance (WLFI), đã thành công huy động hơn 300 triệu USD trong giai đoạn tiền bán. Điều này cho thấy câu chuyện tiền điện tử của ông Trump đã vượt ra khỏi meme coin, thâm nhập sâu vào các sản phẩm DeFi cấp tổ chức, kết hợp cả tính đầu cơ và tài chính.
DeepSeekAI gây chấn động toàn cầu
Mô hình DeepSeekAI của Trung Quốc chính thức ra mắt trước thềm Tết Nguyên đán, gây chấn động thị trường AI và tài chính toàn cầu. Chi phí đào tạo mô hình này thấp hơn nhiều so với các đối thủ phương Tây, sử dụng kiến trúc Mixture of Experts (MoE), tối ưu hóa hiệu quả tính toán bằng cách chọn lựa kích hoạt các mạng con liên quan nhất, đáng kể cải thiện hiệu suất.
Sự xuất hiện của DeepSeek đã dẫn đến việc bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu công nghệ của Mỹ, Nvidia (NVDA) giảm 17% trong một ngày, khiến các nhà đầu tư đánh giá lại cục diện cạnh tranh AI. Các token tiền điện tử liên quan đến AI cũng gặp phải sự sụt giảm mạnh do tâm lý tránh rủi ro trên thị trường. Tuy nhiên, sự trỗi dậy của DeepSeek không phải là mối đe dọa cơ bản đối với thị trường, mà thực sự là một sự điều chỉnh cần thiết, có thể thúc đẩy việc phổ biến công nghệ AI và mang lại cơ hội phát triển mới cho ngành tiền điện tử.
Nguồn: LiveBench
Sự tham gia của tổ chức và chuyển hướng chính sách
Trong tháng 1, sự tham gia của các tổ chức vào Bitcoin vẫn mạnh mẽ và được hỗ trợ bởi nhiều diễn biến chính sách. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thành lập một nhóm công tác chuyên về tiền điện tử dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch tạm quyền MarkUyeda, trong khi Tổng thống Trump đã ký sắc lệnh hành pháp trong tuần đầu tiên nhậm chức, thúc đẩy đổi mới tiền điện tử, gửi tín hiệu chính sách ủng hộ việc áp dụng rộng rãi tiền điện tử. Ngoài ra, Quốc hội Illinois cũng đang thúc đẩy một dự luật nhằm thành lập quỹ dự trữ Bitcoin cấp bang, tiếp nối bước đi của Arizona trong việc đưa tiền điện tử vào tài chính công.
Bên ngoài Hoa Kỳ, các cơ quan chủ quyền cũng tăng cường tỷ trọng Bitcoin trong danh mục đầu tư. Ngân hàng Trung ương Séc đã phê duyệt việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia, trong khi Quỹ Thịnh vượng Quốc gia Na Uy công bố rằng vị trí Bitcoin của họ đã tăng 150% so với cùng kỳ, vượt mức 350 triệu USD. Những diễn biến này cho thấy sự tự tin của các cơ quan tài chính chính phủ và các nhà đầu tư tổ chức vào Bitcoin như một công cụ lưu giữ giá trị đang gia tăng.
Dòng vốn vào stablecoin và tâm lý thị trường thận trọng
Dòng vốn vào stablecoin vẫn mạnh mẽ, với khoảng 9,9 tỷ USD đổ vào thị trường trong tháng 1, tiếp tục xu hướng tăng trưởng trong ba tháng qua và hỗ trợ xu hướng tăng của thị trường. Trong khi Bitcoin lập kỷ lục cao nhất, dòng vốn này càng nhấn mạnh tầm quan trọng của thanh khoản stablecoin đối với động lực thị trường.
Tuy nhiên, mặc dù xu hướng thị trường nhìn chung lạc quan, sự điều chỉnh đáng kể vào cuối tháng 1 cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư. Nếu dòng vốn vào stablecoin chậm lại hoặc thậm chí chuyển sang rút ròng, thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh, dẫn đến tăng biến động. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dòng vốn của stablecoin, coi đó là chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường.
Triển vọng thị trường tháng 2 năm 2025
Nhìn về tháng 2, diễn biến thị trường sẽ chịu ảnh hưởng từ động thái của các tổ chức, chính sách quản lý và dòng vốn stablecoin. Các nhà giao dịch và đầu tư cần giữ cảnh giác, điều chỉnh chiến lược dựa trên bối cảnh kinh tế vĩ mô và xu hướng thanh khoản để ứng phó với những thay đổi của thị trường.
Về CoinEx
CoinEx được thành lập vào năm 2017, theo triết lý lấy khách hàng làm trọng tâm, cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp cho hơn 10 triệu người dùng trên toàn cầu. CoinEx hỗ trợ giao dịch Spot, Hợp đồng, Margin, Swap và Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), hoạt động trên hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ.
Hiện tại, CoinEx hỗ trợ hơn 1.200 loại tiền điện tử và 1.800 cặp giao dịch, phủ sóng 18 thị trường ngôn ngữ, và có token bản địa là CET. Ngoài ra, CoinEx là sàn giao dịch tiền điện tử đầu tiên công bố Chứng minh dự trữ (Proof-of-Reserves), cam kết thúc đẩy minh bạch và an toàn, mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà và đáng tin cậy cho người dùng toàn cầu, thực hiện cam kết "Chuyên gia giao dịch tiền điện tử của bạn".
