Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.
Tác giả: 0xWeilan
Trong tuần này, BTC mở cửa ở mức 97.676,53 USD, đóng cửa ở mức 96.475,82 USD, giảm -1,23% trong tuần, biên độ dao động cao nhất 11,69%, lại tấn công vào vùng giá 90.000 - 108.000 USD, khối lượng giao dịch hơi suy yếu.
Do ảnh hưởng của thuế quan Mỹ - Canada - Mexico, BTC đầu tiên giảm sâu vào thứ Hai nhưng sau đó lại phục hồi kỳ diệu, sau đó dao động trong vùng giá thấp, cho thấy tài sản rủi ro hiện nay mạnh hơn nhiều so với tính chất vàng kỹ thuật số.
Vào cuối tuần trước và đầu tuần này, hợp đồng ngắn đã tấn công, BTC chứng kiến mức biến động nội ngày cao nhất gần đây lên tới 11,69%, đánh dấu mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1 là 91.178,01 USD. Sự dao động mạnh đã khiến các vị thế ngắn hạn trên thị trường giao ngay chịu lỗ vốn hơn 800 triệu USD. Ước tính tổng lỗ vốn trên thị trường hợp đồng có thể lên tới hàng tỷ USD.
Do thanh lý quy mô lớn, sau thứ Hai, BTC tiếp tục dao động quanh mức 97.000 USD, và sau khi nhiều yếu tố vĩ mô tiêu cực tấn công thị trường vào thứ Sáu, nó lại tương đối ổn định. Tuy nhiên, để thị trường bị tổn thương này phục hồi và tái khởi động đà tăng, chỉ dựa vào nội lực sẽ khó đạt được.
Hiện tại, BTC vẫn đang hoạt động trong "đáy Trump" (89.000 - 110.000 USD), giá dao động quanh đường xu hướng tăng thứ hai, sẽ đối mặt với việc lựa chọn hướng đi ngắn hạn.
Dữ liệu tài chính và kinh tế vĩ mô
Thuế quan 25% của Canada và Mexico được hoãn thực hiện ở phút chót, khiến BTC và chứng khoán Mỹ lao dốc nhưng cuối cùng đều lấy lại được mất mát. Tuy nhiên, đến cuối tuần, họ lại đối mặt với đòn kép từ mặt trận kinh tế và chính sách.
Sau khi công bố dữ liệu việc làm không ổn định vào thứ Sáu, thị trường giao dịch hỗn loạn, không tìm được hướng đi. Sau đó, khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy, do lo ngại lạm phát gia tăng, niềm tin của người tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng. Sau đó, Tổng thống Trump tuyên bố sẽ áp thuế quan tương đương với nhiều quốc gia khác vào tuần tới.
Chịu ảnh hưởng của điều này, chỉ số đồng USD dao động tăng lên 108,31, cho thấy thị trường lại lo ngại về việc lạm phát tăng và kỳ vọng tăng lãi suất sẽ xấu đi. Cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều lao dốc hơn 1% trong phiên, xóa sạch mức tăng trong tuần.
Sau một đợt giảm, do kỳ vọng lạm phát phục hồi, lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng trở lại. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm tăng lên 4,232%, lợi suất 10 năm tăng lên 4,494%, lại tiến sát mức cao 4,5%, gây áp lực lên thị trường cổ phiếu.
Nỗi sợ về lạm phát và không chắc chắn về việc giảm lãi suất khiến dòng tiền tích cực mua vàng. Trong tuần này, vàng giao ngay tại London tăng 6 tuần liên tiếp, lên 2.861,81 USD/ounce, và mức tăng tuần này là 2,18%.
Tuần tới, thị trường sẽ chờ đợi công bố CPI tháng 1 của Mỹ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Powell sẽ tham dự phiên điều trần của Ủy ban Tài chính Thượng viện về báo cáo chính sách tiền tệ bán niên, và một ngày sau đó sẽ tham dự phiên điều trần của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện.
CPI và phiên điều trần của ông Powell sẽ là những yếu tố chủ đạo chi phối xu hướng của BTC trong tuần tới.
Áp lực bán và thanh lý
Về mặt áp lực bán, tổng số BTC bán ra là 1.766,82 triệu, tăng nhẹ so với tuần trước, duy trì ở mức bình thường, trong khi khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch hơi suy yếu.
Thị trường hợp đồng chịu thiệt hại nặng nề, các hợp đồng chưa được thanh toán đã mất hàng chục tỷ USD, là nhân tố chịu thiệt hại lớn nhất trong diễn biến dao động mạnh của tuần này.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Dòng vốn vào stablecoin, BTC Spot ETF và ETH Spot ETF trong tuần đạt 5,662 tỷ USD, trong đó 5,074 tỷ USD vào stablecoin, 183 triệu USD vào BTC Spot ETF và 405 triệu USD vào ETH Spot ETF, duy trì xu hướng dòng vốn mạnh.
Tuy nhiên, có thể thấy quy mô dòng vào BTC Spot ETF, tức dòng vốn trực tiếp chuyển thành sức mua, đã giảm liên tiếp 2 tuần, đây cũng là nguyên nhân cơ bản khiến giá BTC biểu hiện yếu ớt.
Chỉ báo chu kỳ
Theo động cơ eMerge, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0,625, thị trường đang ở giai đoạn tăng.
EMC Labs (Emerging Lab) được thành lập vào tháng 4/2023 bởi các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp Crypto, lấy triển vọng ngành, nhận thức và khai thác dữ liệu làm điểm mạnh cạnh tranh, cam kết tham gia vào ngành blockchain và tài sản kỹ thuật số đang phát triển mạnh mẽ, thúc đẩy blockchain và tài sản kỹ thuật số mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
