Tác giả:Miles Deutscher
Nguồn: Tài khoản Miles Deutscher X
Biên dịch: TechFlow
Chu kỳ 4 năm đã kết thúc. Chúng ta đang bước vào một kỷ nguyên mới của tiền điện tử - sự sống còn của những người thích nghi, sự loại bỏ của những người không thích nghi.
Dưới đây là chiến lược của tôi để đối phó với những thay đổi của thị trường vào năm 2025, nhằm tiếp tục tích lũy tài sản trong lĩnh vực chưa biết.
Trước khi chia sẻ chiến lược của tôi, hãy cùng tìm hiểu lý do tại sao chu kỳ 4 năm đã trở thành quá khứ.
Tôi thấy có hai lý do chính khiến chu kỳ 4 năm không còn phù hợp nữa.
Hiệu ứng giảm phân nửa suy yếu
Trước tiên, từ góc độ cung, hiệu ứng giảm phân nửa của BTC đang dần suy yếu.
Sau mỗi lần giảm phân nửa, mức giảm lượng BTC phát hành mới cũng ngày càng giảm.
Ví dụ, vào năm 2012 và 2016, lượng phát hành giảm lần lượt 50% và 25%, do đó tác động đến giá thị trường rất lớn.
Nhưng đến năm 2024, mức giảm chỉ còn 6,25%. Điều này có nghĩa là hiệu ứng giảm phân nửa đối với giá đã không còn mạnh mẽ như trước.
ETF đã thay đổi quy tắc thị trường
Thứ hai, từ góc độu cầu, sự ra đời của ETF BTC là một biến số quan trọng, nó đã vĩnh viễn thay đổi các quy tắc của thị trường.
ETF BTC là một công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư truyền thống gián tiếp đầu tư vào BTC.
Kể từ khi ra mắt, chúng trở thành sản phẩm ETF thành công nhất trong lịch sử, với nhu cầu vượt xa dự kiến.
Dòng tiền đổ vào này không chỉ thay đổi cục diện tổng thể của thị trường tiền điện tử, mà còn phá vỡ nhiều quy luật thị trường cũ (chẳng hạn như chu kỳ 4 năm).
Thực ra, ảnh hưởng lớn nhất của ETF là ở thị trường Altcoin. Hãy để tôi giải thích chi tiết.
Trước đây, bạn có thể thường xuyên thấy một biểu đồ thể hiện mối quan hệ luân phiên về giá giữa BTC và Altcoin. Điều này đúng vào năm 2021.
Nhưng bây giờ, mối quan hệ này đã không còn hiệu lực.
(Ảnh gốc từ Miles Deutscher, được TechFlow biên dịch)
Hiệu ứng tài sản của BTC biến mất
Vào năm 2017 và 2021, khi giá BTC tăng, nhiều cá voi BTC giàu có sẽ chuyển lợi nhuận sang các Altcoin trên các sàn giao dịch tập trung (CEX), thúc đẩy sự phát triển của thị trường Altcoin.
Tuy nhiên, hiện nay hầu hết dòng tiền mới đều đổ vào thông qua các ETF BTC, và không chảy vào thị trường Altcoin.
Nói cách khác, cách thức dòng tiền di chuyển đã thay đổi cơ bản, Altcoin không còn được hưởng lợi từ hiệu ứng tài sản của BTC nữa.
Nhà đầu tư bán lẻ bỏ qua các giai đoạn 2 (ETH) và 3 (tiền xu chủ đạo)
Nhà đầu tư bán lẻ đang trực tiếp đổ vào các dự án đầu cơ rủi ro cao trên chuỗi, tức là những "trò chơi sòng bạc trên chuỗi" (Pump Fun).
So với năm 2021, số lượng nhà đầu tư bán lẻ trong chu kỳ này đã giảm rõ rệt. Điều này chủ yếu do áp lực từ môi trường kinh tế vĩ mô, cũng như nhiều người bị tổn thất nặng nề trong các sự kiện như LUNA, FTX, BlockFi và Voyager trong chu kỳ trước.
Tuy nhiên, những nhà đầu tư bán lẻ vẫn còn ở lại thị trường này lại trực tiếp bỏ qua các tiền xu chủ đạo, thay vào đó tìm kiếm cơ hội trên chuỗi.
Bạn có thể đọc phân tích chi tiết của tôi về cách hiện tượng này ảnh hưởng đến thị trường tại đây.
Nếu nhận định của tôi là đúng, tức là lý thuyết chu kỳ không còn áp dụng, thì điều này sẽ mang lại những thay đổi gì cho thị trường trong tương lai?
Tôi có một tin xấu và một tin tốt để chia sẻ.
Tin xấu là: "Nằm yên kiếm tiền" trở nên khó khăn hơn. Đây là tín hiệu tự nhiên của một ngành công nghiệp đang dần trưởng thành.
Thực tế, bây giờ thị trường có nhiều cơ hội giao dịch hơn, nhưng nếu bạn vẫn áp dụng chiến lược năm 2021 - như nắm giữ một đống Altcoin và chờ đợi "mùa Altcoin" đến - thì bạn có thể sẽ thất vọng, thậm chí là kém hiệu quả.
Tin tốt là: Vì không còn chu kỳ 4 năm, điều này cũng có nghĩa là những giai đoạn thị trường gấu kéo dài nhiều năm do các yếu tố cụ thể của tiền điện tử sẽ không còn xảy ra nữa. Tất nhiên, từ góc độ vĩ mô, thị trường gấu dài hạn vẫn có thể xảy ra, bởi tiền điện tử không hoạt động độc lập mà có mối liên hệ chặt chẽ hơn bao giờ hết với nền kinh tế vĩ mô.
Các "giai đoạn ưa thích rủi ro" và "giai đoạn tránh rủi ro" của thị trường có khả năng sẽ do những thay đổi trong điều kiện kinh tế vĩ mô thúc đẩy. Những thay đổi này thường gây ra những bong bóng vang dội ngắn hạn (mini echo-bubbles), thay vì những đợt tăng giá một chiều kéo dài nhiều tháng như trước.
Trong những bong bóng này, có rất nhiều cơ hội kiếm tiền.
Ví dụ, vào năm 2024, chúng ta đã chứng kiến sự luân phiên của các xu hướng nóng: tháng 11 là cơn sốt meme, tháng 12 là khái niệm AI, tháng 1 là tác nhân AI. Chắc chắn sẽ còn nhiều xu hướng mới nổi lên tiếp theo.
Nếu bạn đủ nhạy bén, đây đều là những cơ hội kiếm tiền tuyệt vời, nhưng cần áp dụng chiến lược hơi khác so với các chu kỳ trước.
Đây là nội dung tôi sẽ thảo luận tiếp theo: chiến lược của tôi.
Cách đây vài ngày, tôi đã ăn tối cùng @gametheorizing và anh ấy đưa ra một quan điểm rất sâu sắc.
Nhiều người đều theo đuổi một mục tiêu tối thượng: làm cho danh mục đầu tư tăng gấp 5, 10 hoặc 20 lần.
Nhưng thực ra, chiến lược tốt hơn là tập trung vào nhiều cược nhỏ, thay vì đặt cược lớn một lần. Bằng cách liên tục tích lũy những chiến thắng nhỏ, bạn có thể thu về lợi nhuận lớn hơn trong dài hạn.
Vì vậy, thay vì đặt toàn bộ vào một ván, hy vọng vào "mùa Altcoin" để tài sản của bạn tăng vọt, hãy thử sử dụng hiệu ứng lãi kép theo thời gian để liên tục tích lũy tài sản.
Cụ thể, bạn có thể áp dụng chiến lược sau:
Cược nhỏ > Rút lời, cược lại > Rút lời lần nữa, lặp lại.
Đây cũng là lý do tại sao nhiều trader và nhà tư tưởng hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử (như Jordi) trước đây là những người chơi poker chuyên nghiệp. Họ đã học cách suy nghĩ dựa trên xác suất đối với mỗi giao dịch, đánh giá kết quả có thể xảy ra, thay vì đặt cược mù quáng.
Hiện tại, danh mục đầu tư của tôi được phân bổ như sau:
50% đầu tư vào các tài sản có niềm tin cao dài hạn, 50% dành cho stablecoin và giao dịch tích cực. Tôi sẽ sử dụng phần vốn này để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn trên thị trường, linh hoạt mua bán.
Ngoài ra, tôi sử dụng stablecoin làm thước đo để đánh giá thành công hay thất bại của các giao dịch. Mỗi lần rút khỏi giao dịch, tôi sẽ chuyển lợi nhuận về stablecoin, từ đó có thể rõ ràng thấy được mức độ sinh lời của mình.
Nếu danh mục đ
Nếu bạn muốn áp dụng một lời khuyên có thể đáng kể cải thiện khả năng sinh lời trong tương lai, đó là: Xây dựng các tiêu chí "vô hiệu hóa" rõ ràng về mặt kỹ thuật hoặc cơ bản cho mỗi giao dịch. Điều này không chỉ giúp bạn quản lý rủi ro tốt hơn, mà còn nâng cao hiệu quả giao dịch tổng thể.
Tất nhiên, mức độ tin tưởng của bạn vào một giao dịch cụ thể và thời gian dự kiến nắm giữ có thể ảnh hưởng đến cách bạn thiết lập các tiêu chí "vô hiệu hóa" hoặc điều kiện kích hoạt. Tuy nhiên, điều này không thay đổi sự cần thiết phải lập kế hoạch trước. Có một kế hoạch thoát ra rõ ràng là một trong những yếu tố then chốt để giao dịch thành công.
Mặc dù thị trường hiện tại có thể không hoàn toàn tuân theo quy luật chu kỳ trước đây, nhưng tôi vẫn đầy lạc quan về tương lai. Chỉ cần duy trì đúng tâm lý và chiến lược, năm 2025 vẫn có triển vọng tăng trưởng lớn.
Hiện tại, chúng ta đang ở giai đoạn thị trường gấu, nhưng xu hướng thị trường sẽ thay đổi và mang lại nhiều cơ hội mới. Trước đó, mục tiêu hàng đầu của bạn là sống sót.
Thị trường Crypto thường mang lại lợi nhuận cho những người có thể kiên trì trong những biến động mạnh mẽ. Bất kể thị trường có biến động như thế nào, sự kiên nhẫn và bền bỉ mới là chìa khóa để chiến thắng cuối cùng.
