Tác giả: Finish, KOL tiền điện tử

Nguồn: Tài khoản Finish X

Biên dịch: Felix, PANews

Chu kỳ này rất khó khăn, tệ hơn bất kỳ chu kỳ nào trước đây. Nhiều người thậm chí gọi đây là "chu kỳ tội phạm" vì số lượng Rug và dự án lừa đảo ngày càng tăng.

Mục đích của bài viết này là để phản tỉnh quá khứ và cố gắng dự đoán những gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Sự ra đời của Pump.Fun

Vào ngày 19 tháng 1 năm 2024, Pump.fun ra đời, thay đổi hoàn toàn những token meme nổi tiếng. Bất kể tuổi tác, nghề nghiệp hay quốc tịch, mọi người đều có cơ hội phát hành token.

Lúc đầu, sự hype không quá lớn, nhưng cuối cùng vào năm ngoái vào tháng 3, khi các token như MICHI và FWOG xuất hiện, Pump.fun bắt đầu bùng nổ. Gần như bất kỳ ai cũng có thể phát hành meme trong vài giây, hiện tượng này đã thay đổi toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử.

Do được liên kết với nhiều token, Pump.fun là một cơ hội phát hành công bằng, không có sự thao túng của người trong cuộc. Mặc dù nhìn có vẻ tốt, nhưng nó cũng thu phí rất lớn.

Kể từ khi ra mắt, Pump.fun đã thu về hơn 2,86 triệu SOL, tương đương 577 triệu USD. Nó có thể là một trong những công ty khởi nghiệp thành công nhất từ trước đến nay.

Thanh khoản này đã được rút vĩnh viễn và được các nhà phát triển Pump.fun thu về, đây là một trong những lý do quan trọng khiến chu kỳ này khác biệt.

Giảm phân nửa Bitcoin

Tiếp theo là một trong những thời điểm then chốt nhất trong chu kỳ hiện tại. Vào ngày 20 tháng 4 năm ngoái, phần thưởng khai thác khối BTC giảm từ 6,25 xuống còn 3,125. Với việc ETF đầu tiên được phê duyệt vào ngày 10 tháng 1, nhiều người cho rằng sự giảm phân nửa sẽ là một "tin bán", nhưng trái lại, mức Cao nhất mọi thời đại (ATH) mới đã xuất hiện.

ETF + Giảm phân nửa Bitcoin là kịch bản tăng giá nhất, vì nhiều người đã chờ đợi dòng thanh khoản từ các tổ chức bắt đầu chảy vào, và đây chính là những gì đã xảy ra sau đó. Fidelity, BlackRock và MicroStrategy đều đang mua vào mỗi ngày, tiêm thêm nhiều thanh khoản hơn vào thị trường.

Điều này đã mang lại hy vọng cho các nhà giao dịch. Nhiều nhà giao dịch nghĩ rằng chu kỳ này sẽ giống như chu kỳ trước, nhưng lần này, mọi thứ đều khác biệt. Xu hướng của thị trường dường như luôn đi ngược lại với "đám đông".

Vấn đề của bạn chính là những gì bạn mong đợi

Nhìn lại chu kỳ năm 2017 và 2021, thực ra hai chu kỳ này rất giống nhau. Kiếm tiền không khó, cũng không cần bất kỳ kiến thức đặc biệt nào. Lúc đó có khoảng 10-20 loại Altcoin mà mọi người đều biết và liên tục tích lũy.

Trước tiên là BTC tăng giá, sau đó ETH như một "phiên bản beta" của chu kỳ, thường có tỷ suất lợi nhuận đầu tư (ROI) cao hơn. Sau đó chuyển từ ETH sang Altcoin, từ những đồng có giá trị vốn hóa thị trường lớn đến những đồng có giá trị vốn hóa thị trường nhỏ.

Đó là lý do tại sao nhiều người quyết định bỏ qua giai đoạn BTC vào năm 2024 và trực tiếp chuyển sang ETH hoặc Altcoin. Nếu ETH có thể tăng 5 lần, thì các Altcoin lớn thậm chí có thể tăng 10 lần, tại sao lại phải chờ đợi lợi nhuận 2-3 lần từ BTC?

Lập luận rất đơn giản, tuy nhiên "đám đông" đã không xem xét chu kỳ này có thể khác biệt. Số lượng dự án, token, meme gấp 100 lần so với trước đây, mọi người mua vào những token quen thuộc như DOT, ATOM, ADA và kỳ vọng lợi nhuận 10 lần.

Kết quả là, khi thanh khoản chuyển sang Altcoin, do quá nhiều Altcoin, đặc biệt là sự xuất hiện của những Altcoin mới, tất cả các Altcoin cũ đều bị bỏ lại phía sau.

Tình hình lừa đảo khác với năm 2021

KOL tiền điện tử OverDose đã đề cập đến một quan điểm hợp lý. Vào năm 2021, để "Rug", những kẻ lừa đảo rất sáng tạo, chỉ cần người dùng không quá tham lam thì vẫn có thể thoát ra kịp thời.

• $LUNA của Do Kwon
• FTX của Sam Fried
• 3AC có khoản đầu tư dài hạn trước khi sụp đổ
• Alameda thúc đẩy các câu chuyện khác nhau và thao túng thị trường

Lừa đảo trở nên khó khăn hơn, cần một chút trí thông minh, nhưng bây giờ chỉ cần lợi dụng những cái tên lớn, người nổi tiếng, thậm chí cả Tổng thống để quảng bá những dự án rác rưởi của họ.

Những người chơi đã quen với cờ bạc, bắt đầu cảm thấy FOMO với TRUMP và MELANIA, và muốn kiếm tiền trên CAR hoặc LIBRA, kết quả là họ chịu tổn thất nặng nề.

Cá nhân biết khoảng 10-15 nhà giao dịch giỏi đã đầu tư mạnh vào LIBRA (lên đến 1 triệu USD), trong khi người trong cuộc đã bán ra hơn 100 triệu USD.

Đã đến lúc thay đổi

Đã đến lúc hiểu rằng chu kỳ sẽ không bao giờ giống nhau, Altcoin không chỉ là "phiên bản beta" của BTC hoặc ETH, mà là một thị trường phân khúc hoàn toàn khác, có nhiều rủi ro và cơ hội hơn.

Bạn không thể kỳ vọng DOT hoặc ATOM sẽ tăng giá chỉ vì BTC đã lập Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào năm 2021 và kéo theo Altcoin.

Không có gì nghi ngờ, cá nhân vẫn lạc quan về BTC và tin rằng nó sẽ tiếp tục là một trong những tài sản phức hợp tốt nhất trong 10-20 năm tới, nhưng lợi nhuận sẽ tương tự như cổ phiếu, không còn dễ dàng đạt được mức tăng trưởng 200% mỗi năm nữa.

Bạn cần học những bài học chính từ chu kỳ này:

• Chỉ đơn giản nắm giữ là hành động của kẻ hèn nhát, nếu bạn không bán đúng thời điểm, bạn sẽ phải đối mặt với thua lỗ. Murad luôn kêu gọi "hold", nhưng hầu hết các meme của anh ấy đều giảm 80-90% so với Cao nhất mọi thời đại (ATH).
• Bạn cần xây dựng chiến lược khi nào nên bán. Điều này có thể nghe có vẻ khắc nghiệt, nhưng đó là cách thị trường hoạt động, bạn cần có một kế hoạch cụ thể để thoát khỏi giao dịch trước khi thực hiện.
• Sự luân chuyển của các câu chuyện. Gần đây, chúng ta đã chứng kiến sự điên cuồng từ meme sang AI Agent và rồi đến TRUMP. Nếu bạn bị bỏ lại bất kỳ lúc nào, phần lớn lợi nhuận có thể sẽ bị xóa sạch. Luôn tuân theo các câu chuyện và nhớ rằng thanh khoản là có hạn.
• Kịp thời hơn là sớm. Đừng suy nghĩ quá nhiều, hãy luân chuyển khi thời điểm thích hợp.
• Bất kể bạn tin tưởng giao thức nào đến mức nào, hãy đảm bảo lợi nhuận ổn định và liên tục tích lũy Bitcoin, Bitcoin vẫn tốt hơn hầu hết các cơ hội cổ phiếu hoặc bất động sản.

Hy vọng chu kỳ này chưa kết thúc, sự tích lũy hiện tại của BTC sẽ quyết định những gì sẽ xảy ra trong 2-3 tháng tới.