Nguồn bài viết: Chuyện ngoài lề

Trong bài viết vào dịp Tết Nguyên đán, chúng tôi đã lạc quan cho rằng: tiếp tục kỳ vọng vào diễn biến tích cực của thị trường Crypto trong quý I năm nay, nếu không xảy ra sự kiện "Thiên nga đen" nào, thì vào tháng 2 này, chúng ta có thể chứng kiến một diễn biến tốt, thậm chí có thể thấy Bitcoin lên đến 110.000 USD.

Nhưng thực tế là, những gì chờ đợi chúng ta là chính sách thuế của Tổng thống Trump, vụ tấn công Hacker trị giá 150 triệu USD, sự kiện Libra của Tổng thống Argentina... và điều này đã dẫn đến việc thanh lý quy mô lớn trên thị trường. Điều này cũng một lần nữa khẳng định điều chúng tôi thường nói: thị trường là không thể dự đoán được, chúng ta không thể kiểm soát thị trường, điều duy nhất chúng ta có thể kiểm soát là vị thế của chính mình.

Nhìn lại vào tháng 11 năm 2022, khi FTX sụp đổ, chỉ số sợ hãi và tham lam lúc đó chỉ ở mức 20, nhưng vài ngày trước, việc thanh lý đã trực tiếp khiến chỉ số này xuống còn 10, tương đương với mức thấp nhất kể từ khi thị trường gấu năm 2022, tâm lý của mọi người đã chuyển sang trạng thái hoảng loạn một cách đáng kinh ngạc. Như hình dưới đây.

Tuy nhiên, đối với những người quản lý vị thế tốt, tình huống như vậy cũng là cơ hội tốt, vì sự xuất hiện của tình huống cực đoan này, một cách nào đó, cũng có nghĩa là chúng ta có thể đã tiếp cận gần với đáy cục bộ của giai đoạn thị trường.

1. Khi thị trường biến động mạnh, chúng ta nên làm gì?

Ở giai đoạn hiện tại, những yếu tố mà chúng ta cần quan tâm hơn vẫn là chính sách và dòng vốn. Ví dụ:

- Chính sách thuế của Tổng thống Trump

Nếu trong vài tuần tới, chính phủ Trump tiếp tục công bố chính sách thuế mới, thì có thể sẽ tiếp tục gây áp lực ngắn hạn lên thị trường.

- Dữ liệu dòng vốn vào/ra khỏi các Quỹ ETF

Nếu tình hình không rõ ràng, dòng vốn có thể tiếp tục rút ra, điều này sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường. Nếu dòng vốn bắt đầu chảy vào trở lại, đây có thể là tín hiệu ngắn hạn tích cực.

Về quản lý vị thế cụ thể, chúng ta cũng có thể tận dụng cơ hội này để thực hiện một số tối ưu hóa mới. Ví dụ:

1) Tiếp tục tối ưu hóa danh mục

Nếu bạn không phải là chuyên gia giao dịch ngắn hạn, hãy tiếp tục nắm giữ Bitcoin của bạn, đừng vội vàng thanh lý. Đồng thời, bạn có thể thực hiện một số locking lợi nhuận cần thiết (vẫn là câu nói cũ: mua từng phần, bán từng phần).

Nếu bạn có mức chấp nhận rủi ro thấp, bạn có thể tiếp tục giảm tỷ trọng nắm giữ altcoin, đặc biệt là những đồng không thấy bất kỳ yếu tố hỗ trợ tăng giá và phản ứng tăng giá yếu, hãy nghiêm túc thực hiện dừng lỗ hoặc chốt lời theo mức độ chấp nhận rủi ro của bạn, đừng cố giữ mãi. Tất nhiên, nếu bạn đã thực hiện chốt lời nghiêm ngặt trước đó và vẫn khá lạc quan về một số altcoin bạn đã mua, bạn có thể tiếp tục nắm giữ chúng.

Nếu bạn có mức chấp nhận rủi ro cao và vẫn quan tâm đến việc nghiên cứu và mua altcoin, hãy cố gắng tập trung vào những altcoin tương đối mạnh hơn, ví dụ như khi BTC giảm giá, chúng không giảm hoặc giảm rất ít, và là những đồng tiên đầu tiên bắt đầu tăng trở lại khi BTC ngừng giảm. Tránh mua những altcoin đã giảm nhiều, bạn cảm thấy đã rẻ hoặc bạn cho rằng đã rẻ. Ngay cả khi đánh bạc, cũng đừng đánh vào những dự án yếu ớt, đồng thời phải có lý do rõ ràng khi mua vào, đơn giản nhất là nếu bạn không thể liệt kê được 3 lý do mua trong vòng 10 phút, thì đừng mua.

Ngoài ra, hãy tiếp tục duy trì một lượng tiền mặt (USDT/USDC) nhất định để ứng phó với những sự kiện "Thiên nga đen" mới có thể xảy ra.

2) Tiếp tục học hỏi

Giảm thời gian theo dõi bảng giá, hãy cân nhắc làm một số việc bạn muốn làm nhưng trước đây chưa có thời gian. Vì theo dõi bảng giá không thể mang lại kết quả trực tiếp cho bạn, chỉ cần thiết lập một số cảnh báo theo dõi cần thiết là đủ.

Hoặc bạn cũng có thể xem xét sử dụng một số cách khác để tiếp tục phát huy hiệu quả của nguồn vốn hiện có. Ví dụ, với số tiền nhàn rỗi, bạn có thể tìm kiếm lợi nhuận tài chính tốt hơn (lưu ý rủi ro khi tham gia vào các sản phẩm tài chính trên chuỗi, tham gia vào các sản phẩm tài chính của sàn giao dịch cũng cần chú ý đến thời gian lock-up, không nên khóa toàn bộ tài sản), như hình dưới đây.

Hoặc bạn cũng có thể sử dụng các công cụ như Rootdata để tìm kiếm và nghiên cứu các dự án airdrop tiềm năng, thực hiện một số hoạt động arbitrage dựa trên phí giao dịch, v.v... Tóm lại, hãy sử dụng phương pháp bạn thích hoặc hiểu rõ để giúp danh mục đầu tư của bạn tiếp tục tăng trưởng. Đôi khi, một ít tiền cũng là tiền, đừng luôn mơ ước một lần kiếm được 100 triệu USD, mà bỏ qua các cơ hội nhỏ 1.000 USD.

Ngoài ra, không phải chỉ có thị trường bò mới có thể kiếm tiền, thực ra nếu bỏ qua khái niệm thị trường bò và thị trường gấu, thị trường luôn luôn có các cơ hội kiếm tiền, chỉ là bạn có phát hiện ra, có hiểu được, có làm tốt, và có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn hay không thôi.

2. Thị trường có hy vọng trong thời gian tới không?

Trong bài viết trước đó, chúng tôi cũng đề cập rằng: bản thân tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan về diễn biến chung của thị trường trong thời gian tới, nếu không xảy ra thêm sự kiện "Thiên nga đen" lớn nào, tôi cho rằng sau một thời gian điều chỉnh, nếu chúng ta cũng có thể thấy được một số yếu tố mới về câu chuyện, kinh tế hoặc chính sách thúc đẩy phục hồi, thì thị trường vẫn có thể xuất hiện một số cơ hội mới.

Tất nhiên, khi nói về "cơ hội" ở đây, không có nghĩa là ngày mai bạn sẽ thấy nến xanh lớn kéo giá lên, hoặc ngày kia bạn sẽ đạt được tự do tài chính. Trong một thị trường kinh tế không thể dự đoán được, chúng ta chỉ cần suy nghĩ về một số khía cạnh dài hạn, tốt nhất là loại bỏ ảo tưởng về việc trở nên giàu có trong ngắn hạn, và đặt tầm nhìn đầu tư của mình xa hơn một chút.

Ở giai đoạn hiện tại, nếu muốn thị trường bò tiếp tục, cần phải tạo ra những sự kiện mới để thu hút thêm nhà đầu tư mới tham gia, những khả năng có thể thấy được hiện nay (khá quan trọng) bao gồm:

- Chiến lược dự trữ Bitcoin quốc gia của Mỹ

Nhưng vấn đề này thực ra đã được đề cập khá lâu rồi, một phần kỳ vọng đã được phản ánh trong giá cả trước đây.

Hiện tại, chúng ta chỉ cần theo dõi diễn biến của sự kiện này, mặc dù đây vẫn là một động lực rất lớn và quan trọng đối với thị trường, nhưng tác động chủ yếu sẽ là lâu dài, và trước khi điều này cuối cùng được triển khai, Bitcoin chắc chắn sẽ phải trải qua một thời gian dài cọ xát, cho đến khi Mỹ có đủ lượng Bitcoin, thì mới có thể thực sự triển khai.

Hội nghị Crypto đầu tiên của Nhà Trắng sẽ diễn ra vào ngày 7 tháng 3, lúc đó chúng ta cũng có thể theo dõi xem liệu có đề cập đến vấn đề dự trữ chiến lược hay không.

- Cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, chính sách quản lý Crypto

Nếu bạn thường xuyên theo dõi diễn biến thị trường, bạn sẽ thấy rằng FED (Cục Dự trữ Liên bang) và SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) là những

Thực ra, từ năm ngoái đến nay, thị trường luôn chú ý đến kỳ vọng về việc giảm lãi suất, nhưng thật sự, đối với thị trường Bit hiện tại, nhiều lắm cũng chỉ là một thị trường nhỏ, chúng ta sẽ tiếp nhận dòng thanh khoản tràn từ các thị trường tài chính như cổ phiếu do giảm lãi suất và Xả nước, nhưng không nên quá hy vọng dòng thanh khoản sẽ ưu tiên chảy vào thị trường Bit.

Tôi thấy trên mạng hiện nay có một số KOL cho rằng thị trường Bit sẽ trở thành bể chứa lớn nhất của đồng USD, cá nhân tôi cho rằng nhận định này, ít nhất là ở giai đoạn hiện tại, có thể hơi mang tính tưởng tượng. Thay vào đó, thị trường Bit sẽ đảm nhận một phần dòng thanh khoản tràn từ đồng USD, trong tương lai trái phiếu Mỹ, chứng khoán Mỹ, Bit... sẽ cùng đảm nhận vai trò bể chứa. Hiện tại, tổng giá trị thị trường trái phiếu Mỹ khoảng 32 nghìn tỷ USD, tổng giá trị thị trường chứng khoán Mỹ khoảng 60 nghìn tỷ USD, tổng giá trị thị trường Bit khoảng 2,8 nghìn tỷ USD.

Hơn nữa, so-called giá trị thị trường của thị trường Bit hiện tại thực ra chỉ là một sự bùng nổ trong "tình trạng chính sách không rõ ràng", một khi trong tương lai các quốc gia như Mỹ thông qua các chính sách làm rõ hơn về một số quy định và pháp luật đối với thị trường Bit, đồng thời có thể kèm theo việc ít nhất 90% các dự án rác sụp đổ hoặc đóng cửa, thì lúc đó giá trị thị trường của thị trường Bit mới có thể trở thành giá trị thị trường thực sự.

Nhưng "tình trạng chính sách không rõ ràng" lại chính là cơ hội của thị trường Bit trong hơn 10 năm qua, thị trường Bit đã tăng trưởng từ 30 tỷ USD vào tháng 3/2015 lên 2,8 nghìn tỷ USD vào tháng 3/2025, Bitcoin cũng đã tăng từ dưới 500 USD vào năm 2015 lên gần 110.000 USD ở mức cao nhất, trong quá trình này đã xuất hiện vô số cơ hội trở nên giàu có (tất nhiên cũng kèm theo vô số người bị thua lỗ nặng nề trong rừng đen tối).

Khi thị trường Bit tiếp tục phát triển, sự tham gia ngày càng sâu rộng của các tổ chức, cùng với việc các quy định hoặc chính sách liên quan tiếp tục được triển khai, cơ hội và không gian tưởng tượng dành cho người dân thường chỉ có thể ngày càng thu hẹp. Tuy nhiên, nếu chúng ta tiếp tục bỏ qua biến động ngắn hạn và trung hạn, nhìn từ góc độ dài hạn hơn, ngành công nghiệp Bit vẫn đang ở giai đoạn phát triển nhanh chóng.

Cho đến nay, tôi vẫn thấy rất nhiều người nói rằng ngành công nghiệp Bit là một trò lừa đảo, Bitcoin là một bong bóng tulip... Dù nói gì thì đó cũng là quyền tự do của mọi người, tôi cũng không quan tâm hay phản bác những nhận định như vậy, miễn là chúng ta tin tưởng rằng triển vọng của ngành này trong tương lai vẫn sáng sủa là được.

3. Cuối cùng, chúng ta hãy cùng xem xem những sự kiện đáng chú ý hoặc thú vị gần đây là gì nhé:

- Vụ rửa tiền của hacker Bybit

Có thông tin cho thấy, hiện tại nhóm hacker (tổ chức hacker Triều Tiên) của Bybit đã sử dụng THORChain để rửa sạch hơn một nửa số ETH đã đánh cắp, tức là hacker đã thực hiện 3.934 giao dịch chuyển cầu khác nhau để chuyển ít nhất 161.490 ETH sang THORChain, trong quá trình này hacker cũng đã sử dụng nhiều công cụ Blockchain khác như Asgardex, DeFiSwap, FortunaSwap, GemWallet, LiFi, ShapeShift, TrustWallet, v.v.

Do hoạt động rửa tiền của hacker, khiến khối lượng giao dịch của THORChain đạt mức kỷ lục cao nhất trong một ngày vào tuần trước. Có lẽ do vụ việc có vẻ nghiêm trọng hoặc do THORChain không có hành động (hiện tại cộng đồng có cả ý kiến tán thành và phản đối THORChain vì sự vô tác dụng hoàn toàn), vào ngày 28/2, nhà phát triển lõi ẩn danh của THORChain, Pluto, đã tuyên bố rời khỏi dự án, như hình dưới đây.

- SOL ETF có thể sẽ được thông qua?

Ngày 28/2, CME (Sàn giao dịch hàng hóa Chicago) thông báo sẽ ra mắt hợp đồng tương lai SOL vào ngày 17/3, cung cấp hợp đồng micro (25 SOL) và hợp đồng lớn (500 SOL). Như hình dưới đây.

Dựa trên kinh nghiệm trước đây về BTC ETF và ETH ETF, hợp đồng tương lai SOL có thể đang chuẩn bị cho việc thông qua SOL ETF.

- Chain Base sẽ trở thành chuỗi EVM nhanh nhất?

Ngày 28/2, Base thông báo sẽ triển khai Flashblocks (công nghệ này do Flashbots phát triển, thực hiện thông qua việc công bố một phần khối do người xây dựng khối, hiện đã được triển khai trên mạng thử nghiệm Base Sepolia) trên mạng chính vào quý II, lần nâng cấp này sẽ giảm thời gian xác nhận khối từ 2 giây xuống còn 200 mili giây, giúp Base trở thành chuỗi EVM nhanh nhất cho đến nay. Như hình dưới đây.

- SEC nói MemeCoin không phải là chứng khoán!

Ngày 27/2, SEC trong một tuyên bố mới cho biết, việc phát hành và bán MemeCoin có thể không bị ràng buộc bởi luật chứng khoán liên bang, MemeCoin thường không phải là chứng khoán, mà giống như đồ sưu tập, nhưng họ cũng cảnh báo rằng không phải tất cả MemeCoin đều không bị ràng buộc bởi luật chứng khoán, rủi ro gian lận với MemeCoin vẫn tồn tại. Như hình dưới đây.

Phát ngôn bình dân của SEC có phải là muốn nói: Việc phát hành tiền của Tổng thống để lừa gạt nông dân là hợp pháp, tương đương với việc nông dân tự nguyện mua một món đồ sưu tập, nhưng những MemeCoin cạnh tranh với đồng tiền của Tổng thống có thể là bất hợp pháp và gian lận haha.

- SEC rút lại vụ kiện Consensys

Ngày 27/2, SEC đã rút lại vụ kiện chống lại Consensys (công ty mẹ của MetaMask), có nghĩa là cuộc chiến bắt đầu từ năm 2023 chống lại Consensys cung cấp dịch vụ stake và swap vi phạm các quy tắc chứng khoán đã tạm thời kết thúc. Như hình dưới đây.

Consensys giờ đã có thể thoải mái hoạt động trở lại, vào ngày 28/2, MetaMask đã thông báo sẽ bổ sung hỗ trợ cho Solana vào quý II, bổ sung hỗ trợ cho Bitcoin vào quý III, đồng thời sẽ tiến hành cải tổ triệt để giao diện người dùng, và loại bỏ phí gas thông qua trừu tượng hóa tài khoản.

Với việc giải quyết vụ kiện này, các nhà phân tích cho rằng, token MASK của MetaMask, vốn chưa được xác định trước đây, có thể sẽ được đưa trở lại kế hoạch, đồng thời token LINEA của Linea cũng có thể sẽ được ra mắt sớm hơn (năm 2025).